Finkurier.ru

Журнал про Деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Статьи по лизингу

Лизинг — что это и в чем его плюсы

При отсутствии свободных денежных средств одним из способов решения проблемы может стать лизинг. Что это такое и кому он больше всего подходит?

Лизинг — один из популярных финансовых инструментов или операций по которой имущество (транспорт, оборудование, недвижимость) передается в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа. В этом его отличие от кредита, по которому предметом сделки являются именно деньги, а не имущество.

Основные участники

Как правило, в договоре лизинга задействованы следующие лица:

— лизингополучатель (юрлицо или физлицо);

— лизингодатель (лизинговые компании, банки, а также физлицо), который приобретает требуемое клиенту имущество и передает последнему в аренду;

— поставщик или продавец имущества, который поставляет лизингодателю требуемое имущество;

— страховщик (страховая компания), который (при наличии такой необходимости) страхует различные риски, связанные с передаваемым в лизинг имуществом.

Последний участник не является обязательным. Как правило, инициатором страхования является лизингодатель. Он может либо предложить своего страховщика, либо оставить этот выбор за клиентом. Например, страхование распространено при лизинге автотранспорта.

Что может быть предметом лизинга

Любое имущество, которое можно использовать для бизнеса (оборудование, авто и авиатранспорт, здания и т.д.). Наиболее востребован и популярен как среди юрлиц, так и физлиц лизинг авто.

Что не может быть предметом лизинга

В лизинг нельзя сдать природные объекты, например, земельные участки. А также имущество, свободное обращение которого запрещено законом, например, оружие.

Кому выгоден лизинг

Лизинг наиболее выгоден именно юрлицам и вот почему:

— позволяет арендовать любое имущество, требуемое для ведения бизнеса, причем на длительный срок и под щадящие проценты;

— выплаты производятся по удобной для юрлица схеме (можно включать в расходные операции), позволяющий минимизировать налоговую нагрузку;

— по окончанию договора, имущество переходит в собственность.

Особенно выгоден для малого и среднего бизнеса, для которого получение «классического» кредита в банке сопряжено с рядом трудностей.

Важный нюанс: зачастую лизингодатель готов получить первый взнос, только после того, как взятое в лизинг имущество начнет приносить прибыль.

Иными словами, договор лизинга позволяет не только сократить расходы юрлица, но и максимально быстро приобрести требуемое для ведения бизнеса имущество.

Как происходит

Обычно лизинговая сделка проходит по следующей стандартной схеме:

1. Лицо, заинтересованное в лизинге имущества, обращается к лизингодателю. Стороны обсуждают нюансы, лизингополучатель заполняет соответствующую заявку, в случае одобрения которой начинается второй этап: этап подписания договоров.

2. Помимо договора между лизингополучателем и лизингодателем, заключается договор с поставщиком, а в случае необходимости и со страховой компанией;

3. Требуемое имущество приобретается лизингодателем и передается клиенту;

4. Если клиент выполняет все условия договора, по его истечению арендованное имущество становится собственностью клиента (если договором не оговорено иное).

Достоинства и недостатки лизинга

К преимуществам лизинга можно отнести следующие моменты:

— длительность (до 10 лет), позволяющая комфортно расплатиться с другой стороной договора;

— более низкая процентная ставка;

— можно приобрести подержанное имущество;

— гибкий график платежей: есть возможность продлить или списать стоимость имущества с учетом его физизноса);

— право на возврат НДС с лизинговых платежей (для юрлиц);

— более быстрый срок рассмотрения;

— более лояльное отношения к клиенту (требования гораздо мягче, чем в банке).

Последний пункт особенно выгоден для малого и среднего бизнеса.

Но самое главное преимущество лизинга для лизингополучателя — реальная возможность даже при ограниченных финансах частично или полностью заменить устаревшее имущество предприятия (оборудование или автопарк). А значит не только выйти на новый технологический и конкурентный уровень со всеми вытекающими из этого последствиями в виде роста производства и прибыли, но и планировать свой бизнес на годы вперед.

Список недостатков не такой большой, но он, к сожалению, тоже есть:

— клиент не собственник имущества и не вправе им распоряжаться по своему усмотрению;

— платежи облагаются НДС.

— лизингодатель — собственник имущества до конца срока аренды, со всеми вытекающими последствиями. Так, банкротство лизингодателя грозит клиенту потерей взятого в лизинг имущ-ва.

Преимущества лизинга для лизингодателя

Выгода лизинга перед обычным кредитом очевидна и другой стороне сделки — лизингодателю. Недаром, лизинговыми сделками, помимо классических лизинговых компаний, занимаются все больше банков. Под такие сделки в них даже создаются специальные отделы. Какие же это выгоды:

— минимизация рисков, так как обеспечением является само взятое в лизинг имущество; в случае банкротства лизингополучателя — лизингодатель обладает первоочередным правом на получение компенсации;

— возможность сэкономить на налогах.

Обращайтесь к специалистам

Если у Вас остались вопросы или Вы затрудняетесь с выбором, какой договор предпочесть, обращайтесь к специалистам компании «РосКо». Они будут рады не только проконсультировать Вас по теме, но и помогут Вам принять правильное решение.

«РосКо» — доверь свой бизнес профессионалам!

Автор материала : Владимир Порутчиков

ГК «РосКо — Консалтинг и аудит» образована в 2004 году. Являемся членом Московской ТПП, Палаты Налоговых консультантов, СРО «Российский союз аудиторов» и НП «Партнерство РОО».

Законы о лизинге, часть 1 — самые основные понятия, без них — никак.

Согласен, тема не самая увлекательная, но, на мой взгляд, крайне важная. Лизинговые договоры, как правило, довольно продолжительные по срокам. Самый распространенный вариант договора — с 3-летним графиком платежей. Подписываясь под многолетним договором с лизинговой компанией, бизнесмену-лизингополучателю важно и нужно иметь хотя бы общее, базовое представление о действующем законодательстве РФ, регулирующем отрасль лизинга.

Основной действующий закон — «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ, принятый в 1998 году.

Закон не такой уж большой, тем более что многочисленные правки 2004, 2006, 2010. 2017 годов исключили приличное количество пунктов из первоначальной редакции.

В серии статей о лизинговом законодательстве я остановлюсь на наиболее значимых, на мой взгляд, статьях закона, изложу их в исходном виде, а затем в своих комментариях, расскажу о применении данных статей на практике.

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе

Интересно,что закон дает довольно расплывчатое определение самого лизинга:

совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга .

Мне такое определение точно не добавило понимания, даже название закона «О финансовой аренде (лизинге)» — и то более информативно.

Дальнейшее определение договора лизинга содержит больше полезной информации:

договор, в соответствии с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее — лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем .

Из данного определения делаем вывод — для осуществления лизингового договора необходимы три стороны: лизингодатель (лизинговая компания), лизингополучатель (клиент) и продавец имущества (например, автосалон). Причем, в классической схеме лизинга и сам предмет лизинга, и его продавца выбирает именно Лизингополучатель (Клиент), но при этом закон допускает ситуацию, когда имущество и продавца находит и выбирает лизинговая компания.

Важный момент — право собственности на предмет лизинга. На мой взгляд, право собственности — это самое определяющее понятие лизинговой схемы , и ключевое отличие от покупки в кредит или за собственные средства.

Так вот, собственником предмета лизинга в течение всего договора лизинга является лизинговая компания, а не клиент (!) . Именно лизинговая компания обязуется приобрести в свою собственность имущество у продавца, Клиент же получает имущество во временное владение и пользование (по сути — в аренду). Т.е. клиент может лизинговым имуществом владеть (автомобиль физически передан клиенту, у него ключи и документы, авто хранится на территории клиента), пользоваться (заводить, ездить, возить грузы), но не имеет права распоряжаться (не может продать, подарить, оформить в залог), так как полноценным собственником имущества является лизинговая компания. По этому частая фраза: «Я купил машину в лизинг», которую произносят бизнесмены, не соответствует действительности. Купила машину лизинговая компания, а клиенту дали попользоваться за плату.

Читать еще:  Налог на имущество лизингового имущества

В чем же отличие лизинга от обычной аренды ? Там ведь тоже собственник сдает арендатору во временное пользование свое имущество, получая за это арендную плату. Основных отличий здесь два:

  1. Право выбора. При классической аренде собственник сдает то имущество, которое у него уже есть, то есть он купил его раньше, сам принял решение о покупке и теперь сдает в аренду. При лизинговой сделке Клиент сам выбирает имущество, может сам выбрать продавца, после чего указывает лизинговой компании, что именно он выбрал, какой предмет лизинга он хочет видеть в договоре.
  2. Выкуп имущества в конце договора. При классической аренде выкуп арендуемого имущества, как правило, не предусмотрен. Клиент попользовался имуществом (офисом, машиной, оборудованием, инвентарем и т.д.), срок закончился — вернул собственнику. При лизинговой схеме чаще всего договор предусматривает выкуп имущества клиентом в конце договора по остаточной стоимости у лизинговой компании. То есть Клиент становится новым собственником имущества, но только после завершения договора, выплате всех лизинговых платежей и выкупе имущества по остаточной стоимости. На практике остаточная стоимость имущества в конце договора имеет символический размер (например 1000 рублей, или 1 (2,3. )% от первоначальной стоимости). Такая невысокая цена выкупа объясняется тем, что лизинговая компания получает практически полную стоимость имущества + собственный доход от сделки при выплате клиентом графика лизинговых платежей по договору.

Основное отличие от покупки в кредит — факт перехода права собственности. При покупке в кредит (например, того же автомобиля) клиент сразу становится собственником машины, несмотря на то, что деньги для покупки он занял в банке в виде автокредита. Банку клиент должен именно деньги, и в случае просрочки платежей банкиры будут требовать в первую очередь денежных выплат. При лизинговой сделке собственник имущества — лизинговая компания, в случае просрочки платежей может потребовать вернуть сам автомобиль.

Статья 3. Предмет лизинга

Как видим из текста статьи закона , в лизинг можно оформить очень широкий перечень имущества . От целых предприятий до отдельно взятого автомобиля ( исключение — земля и имущество особого значения , например что-то связанное с военно-промышленным комплексом, атомной отраслью и проч).

Главное отличие имущества, подходящего под лизинг — оно непотребляемое. То есть нельзя оформить в лизинг сырье и материалы, которые потом будут подвергнуты переработке, в процессе которой будут изменены.

Еще один важный признак — срок полезного использования имущества. Важно, чтобы предмет лизинга не относился к быстроизнашивающимся, со сроком полезного пользования менее одного года, такое имущество в лизинг не оформляют.

Статья 4. Субъекты лизинга

Как уже отмечали ранее, для лизинговой сделки необходимо участие трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца.

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Важная информация — лизингодателем может быть как гражданин, так и организация (лизинговая компания) , закон не устанавливает обязательную организационно-правовую форму в виде ООО, ПАО, ЗАО. Любой из Вас при большом желании может найти себе клиента, купить нужное ему имущество и передать клиенту по договору в лизинг, это будет абсолютно законно. Но на практике профессиональной лизинговой деятельностью занимаются именно юр лица — лизинговые компании, причем все они находятся на основной системе налогообложения и работают с НДС. Почему? это тема для отдельной статьи о налоговых преимуществах лизинговых сделок.

Важная информация — свою деятельность лизингодатель может финансировать как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств (кредиты в банках, частные займы, выпуски долговых облигаций). На практике бОльшую часть своего капитала многие лизинговые компании формируют именно за счет привлеченных (кредитных) средств, своих денег в лизинговых компаниях обращается сравнительно немного. Исключения — небольшие лизинговые компании, работающие в рамках одного города/региона, созданные на средства какого то ключевого инвестора-собственника. В таких компаниях банковских кредитов может и не быть, работают они на собственном капитале, получая при этом бОльшую свободу при установлении ставки удорожания по договору лизинга, так как на них не давят кредитные ставки банков.

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга .

Тоже, как видим из формулировки, клиентом по договору лизинга может быть физическое лицо, не обязательно компания.

Лизинговые сделки по приобретению гражданами, например, автотранспорта, очень распространены в США, где примерно 30% сделок с транспортом происходят с лизинговым финансированием. Для РФ же это скорее экзотика, я ни разу на практике не столкнулся с лизинговой сделкой, где клиентом было бы обычное физическое лицо (не путаем с индивидуальным предпринимателем — ИП).

Причин подобного положения вещей на мой взгляд две: первая и основная — это ставки удорожания по лизинговым сделкам, они в РФ и в США отличаются на порядок, рублевый лизинг в РФ ГОРАЗДО дороже. Вторая причина — отсутствие каких либо налоговых льгот для физических лиц при лизинговых покупках (нет налоговых вычетов по НДФЛ 13%, например, которые есть при ипотеке). Таким образом, заключение физиком договора лизинга, при котором от не становится собственником авто, при этом платит очень большое удорожание и не экономит на налогах — не имеет экономического смысла.

Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Важные моменты — продавец так же теоретически может быть физиком (в РФ практически не встречается подобных сделок). Продавец заключает договор купли-продажи с лизингодателем (лизинговой компанией), при этом продавец извещен, что имущество приобретается для целей лизинга, и знает, кто именно будет выступать лизингополучателем. Имущество может быть передано напрямую от продавца лизингополучателю (если условия договора это допускают).

Еще один важный момент — продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в рамках одного договора. Эта формулировка разрешает в РФ такой вид лизинга, как возвратный лизинг.

Это специфичный вид сделок, когда какое-либо предприятие продает лизинговой компании свое имущество (производственную линию, например, или часть собственного автопарка), т.е. выступает в качестве Продавца в сделке, а потом само же берет это имущество у компании в лизинг, т.е. становится Лизингополучателем. Смысл подобной сделки? Это по сути вариант кредитования своего бизнеса, предприятие получает полную сумму при продаже своего имущества, а выплачивает обратно частями в виде лизинговых платежей.

Второе практическое применение возвратного лизинга — формирование тестового парка у автосалонов. Официальные автодилеры обязаны иметь тестовый парк свежих авто, и чтобы не замораживать в тестовых авто миллионы, дилер может продать тест-парк лизинговой компании и потом оформить их в обратный лизинг на год, например. Обратная сторона медали — удорожание по договору, которое может быть значительным.

Читать еще:  Проценты по лизингу проводки

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации»

— российское гражданство и российская регистрация юр. лица необязательное условие по договору. И лизинговые компании, и ее клиенты, и продавцы могут быть иностранцами.

Еще одно важное дополнение о статусе лизинговой компании. Лизинг — нелицензируемый в РФ вид деятельности . Т.е. для начала лизингового бизнеса достаточно зарегистрировать ООО (и то необязательно), выбрав соответствующий ОКВЭД, и можно выходить на рынок, искать клиентов и поставщиков. Какого-либо государственного регулятора (типа ЦБ РФ) в данной отрасли нет. Никто не регулирует количество и обеспеченность кредитов и займов, выданных лизинговым компаниям, никто не контролирует количество плохих (невозвратных) долгов и утраченного имущества (например, угнанных подставными клиентами автомобилей), никто не регулирует величину удорожания графиков лизинговых платежей.

В следующей статье разберем, насколько законно включать в договор лизинга разнообразные платные дополнительные услуги, а так же какая информация о лизинговых сделках в обязательном порядке будет опубликована в открытом для всех доступе. Подписывайтесь на канал, будет много полезной информации!

Статьи по лизингу

Лизинг. Понятие, объекты и субъекты лизинга. Операционный и финансовый лизинг. Проблема развития лизинга в России.

Куряева Г.Ю

Кандидат экономических наук, доцент

ФГБОУ ВО «Пензенский государственный университет»

Семенычева М.А.

Студент

ФГБОУ ВО «Пензенский государственный университет»

Аннотация: Статья посвящена проблемам развития лизинга в России. Раскрыта сущность лизинга, приведены несколько определений лизинга, изучены проблемы развития лизинга в России и пути их решения.

Ключевые слова: лизинг, аренда, проблемы развития лизинга, преимущества лизинга, операционный лизинг, финансовый лизинг.

Leasing. Definition, objects and subjects of leasing. Operational and financial leasing. The problem of leasing development in Russia.

Kuraev G. Yu

Candidate of economic Sciences, associate Professor

Of the «Penza state University»

Semenycheva M.A.

Student

Of the «Penza state University»

Abstracе: The article is devoted to the problems of leasing development in Russia. The essence of leasing is disclosed, several definitions of leasing are given, problems of development of leasing in Russia and ways of their solution are studied.

Key words: leasing, leasing, problems of leasing development, leasing advantages, operational leasing, financial leasing.

Термин лизинг происходит от английского слова «leasing» — аренда. Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Следовательно, лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств для приобретения имущества в собственность и передачу его в аренду. К субъектам лизинга отношения относят поставщика (производителя) — лизингодателя (инвестора) — лизингополучателя (пользователя).

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель может использовать имущество, принадлежащее лизингодателю и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим отличием этого договора является то, что юридическая собственность отделяется от экономического использования актива. Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им.

Гражданский кодекс Российской Федерации определяет лизинг как финансовую аренду: «По договору финансовой аренды арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. Предметом договора финансовой аренды могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».

Объектом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество. Под движимым имуществом подразумевается все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр. Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

Лизинг является одним из важнейших инструментов, позволяющим решать инвестиционные проблемы реального сектора экономики. Эта форма финансирования позволяет согласовать интересы различных участников инвестиционных проектов — инициаторов, поставщиков оборудования и услуг, инвесторов, кредиторов и т.д.

Обычно такой договор предусматривает внесение арендатором регулярной, фиксированной платы за используемое оборудование на протяжении срока его эксплуатации, несвоевременное внесение или просрочка которой может повлечь за собой банкротство. Таким образом, по своей экономической сущности лизинг является одной из форм заемного финансирования. По окончании срока действия соглашения или в случае его досрочного прекращения имущество может быть возвращено владельцу. Однако лизинговые контракты обычно предусматривают право арендатора на выкуп имущества по льготной или остаточной стоимости либо заключение нового соглашения об аренде.

Операционный лизинг — это соглашение, срок которого меньше периода полной амортизации арендуемого актива. При этом предусмотренная контрактом плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшей отличительной чертой операционного лизинга является право арендатора на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда второе, часто употребляемое название этой формы лизинга — сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам операционного лизинга относятся быстро устаревающие и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания виды оборудования.

В случае реализации разовых проектов или заказов операционный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизинговой фирмой либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Минусами операционного лизинга являются: более высокая арендная плата, требования о внесении авансов и предоплат, наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды и так далее.

В настоящее время эта форма лизинга не получила должного развития в РФ. Более того, согласно законодательству операционный лизинг трактуется как краткосрочная аренда и регулируется ГК РФ. Соответственно, он не попадает под действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и на него не распространяются предусмотренные данным законом льготы.

Финансовый лизинг — соглашение, предусматривающее специальное приобретение актива в собственность с последующей сдачей в аренду на срок, близкий к сроку его полезной службы. Выплаты по такому соглашению, как правило, обеспечивают лизингодателю полное возмещение затрат на приобретение актива и оказание прочих услуг, а также соответствующую прибыль.

Читать еще:  Что нужно для лизинга грузового автомобиля

По истечении срока действия сделки лизингополучатель может вернуть актив владельцу, заключить новое лизинговое соглашение или купить объект лизинга по остаточной стоимости.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость, а также долгосрочные активы производственного назначения.

Финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении банковских кредитов, так как предусматривают: полное или почти полное возмещение стоимости оборудования, внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца, право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д.

Учитывая всё выше сказанное, можно сделать вывод, что лизинг является высоко-прибыльным видом деятельности, способным благоприятно сказаться на благосостоянии российских компаний и экономике в целом, но для этого нужно усовершенствовать законодательную основу лизинговой деятельности. То, каким лизинг будет через несколько лет, определить сложно, это будет зависеть от таланта специалистов, занимающихся развитием лизинга и что, не смотря на все возникающие трудности, лизинг продолжает развиваться, поэтому все существующие на данный момент проблемы со временем будет преодолены.

Статьи по лизингу

Правовой формой лизинга как совокупности экономических отношений, выступает договор лизинга, являющийся разновидностью договора аренды. Поэтому актуальность имеет вопрос о месте договора лизинга в системе договорных обязательств. Более того, необходимо учитывать и то, что договор лизинга является предпринимательским договором. В статье рассмотрены основные преимущества и недостатки использования лизинга, возникающие на практике.

В монографии представлена функциональная роль предпринимательского договора в рыночной экономике, определены задачи договорного права в сфере предпринимательской деятельности, а также критерии оценки экономической эффективности действующих правовых норм.

Автором исследованы особенности договорной ответственности в коммерческом обороте, проведен анализ сравнительной эффективности форм договорной ответственности и определены экономико-правовые последствия применения действующих правовых норм.

Данный подход позволил автору поставить ряд вопросов, не нашедших должного освещения в юридической литературе, выявить недостатки правовых норм, регулирующих договорные отношения предпринимателей, и подготовить некоторые рекомендации по их устранению.

Изложены основные концепции финансового менеджмента. Рассмотрены принципы финансирования деятельности и оценки стоимости компаний, управления капиталом, лизинга, банкротства. Раскрыты взаимоотношения предприятия и банка, дана методика анализа финансового состояния предприятия. Охарактеризованы основные виды ценных бумаг.

Финансирование лизинга – один из ключевых вопросов организации и проведения лизинговых операций. Для того чтобы лизинговые сделки состоялись, лизингодатели должны иметь доступ на рынки капитала, либо иметь собственные средства для финансирования новых проектов.

Основываясь на многолетних данных, проводимых автором обследований лизингового рынка, представлены пропорции финансирования лизинга в России, структура фондирования, установлены количественные соотношения между источниками финансирования лизинговых операций, определен левередж российского лизинга и представлены методические приемы по его расчету; обозначены тенденции изменения «авансоемкости» лизинговых проектов; представлен большой массив новой аналитической информации по банковскому кредитованию лизинга, использованию собственных средств лизингодателей, эмиссии облигаций, секьюритизации лизинговых активов.

Анализируются методы ценообразования в лизинге, выявляя несовершенство действующего законодательства, расхождения между бухгалтерским и налоговым учётом, неполный учёт затрат лизингодателя и т.д. По мнению автора, инвестиционная деятельность в рамках реализации лизингового проекта должна рассматриваться комплексно с учётом доходов и расходов обоих участников договора лизинга.

В течение 1998-2010 Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики (Москва) занимался исследованием деятельности большинства операторов лизингового рынка России, включая все крупнейшие из них. Результаты очередного ежегодного анализа показывают, что 2010 год был успешным для лизингового бизнеса. По данным Leaseurope и автора Россия занимает 5-е место в Европе после Германии, Великобритании, Италии, Франции. На практике многим российским лизингодателям удалось не только скопировать, но и успешно адаптировать опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. Несмотря на рост объемов нового бизнеса необходимо учитывать качество лизингового портфеля. Оказалось, что он немного лучше по сравнению с предыдущим годом. Анализ показал, что стоимость фондирования лизинговых операций зависит от целого ряда факторов, включая: финансовую независимость лизинговых компаний; риски, связанные с продажей лизингового продукта; безопасность сделки; условия амортизация арендованного имущества, условий кредитных договоров и лизинговых контрактов; валюты лизинговой сделки; места заимствования — на национальном или на международном рынке капитала; схем проведения лизинговые операции, и т.д. С каждым годом увеличивается число российских лизинговых компаний, которые могут получить финансирование непосредственно из иностранных банков. Растет объем кредитных операций с участием национальных учреждений для страхования экспортно-импортных операций, например, из Германии, Австрии, Италии, Нидерландов, США и других стран. Исследована секьюритизация лизинговых активов, которая проводится на стыке четырех финансовых инструментов – кредитование, лизинг, факторинг, эмиссии ценных бумаг. Этот инновационный механизм, требующий тонкой научной настройки и практической апробации, достигает замечательных экономических показателей обновления, модернизации и переоснащения предприятий. Автор разработал систему ценообразования секьюритизации лизинговых активов, которая возможна через набор неравенств, учитывающих баланс интересов участников. В статье также исследованы концентрации лизингового рынка, его региональных и отраслевых структур.

В главе рассматриваются отдельные виды предпринимательских договоров, такие как купля-продажа недвижимости, подряд, аренда зданий и сооружений, финансовая аренда (лизинг), договор участия в долевом строительстве.

Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики (Москва) на протяжении 15 лет занимается исследованием лизингового рынка России. Результаты очередного ежегодного анализа показывают, что 2011 год был успешным для лизингового бизнеса. По данным Leaseurope и автора Россия занимает 5-е место в Европе после Германии, Великобритании, Франции, Италии. В статье представлена динамика, характеризующая развитие рынка в стране по стоимости новых договоров, величине портфелей лизингодателей, рассчитанная автором сегментарная структура лизингового рынка, а также региональная структура. Особое внимание уделяется анализу факторов, влияющих на проведение крупномасщтабных сделок, поскольку они составляют около 70% совокупного портфеля. В статье представлены результаты регрессионного анализа по 247 крупномасштабным сделкам, определяющим корреляционную связь формирования цен на лизинговые услуги в зависимости от стоимости фондирования, величины авансов, ставки кредитования, сроков договоров, маржи лизингодателя. Исследуя структуру финансирования лизинговых операций, автор разработал новый подход к определению левериджа лизинговых проектов.

В сборнике представлены материалы, подготовленные к Третьей международной научно- практической конференции «Тенденции развития государства, права и политики в России и мире» (Калуга, 30 апреля 2010 года).

Для специалистов в области права, преподавателей, аспирантов, студентов высших учебных заведений юридического профиля, для всех, кто интересуется проблемами юридической науки.

Анализируется возможность использования в процессе изучения курса «Юридической техники» соответствующих примеров,содержащих временные характеристики, их наглядность и убедительность. Рассматривается возможность демонстрации оптимизации юридической техники с помощью правильно и четко используемых временных свойств.

Автор статьи считает, что российское общество впервые столкнулось с Конституцией, которая вызывала бы столько нареканий, сколько их вызывает действующая Конституция Российской Федерации. Самый ощутимый ущерб, нанесенный Конституцией системе законодательства, состоит в том, что она вопреки сложившейся отечественной конституционной традиции перестала быть для этой системы формообразующим и системообразующим документом. Конституция не является Основным Законом государства, а, следовательно, и вершиной системы законодательства. Речь идет о системообразующей и формообразующей функциях Конституции, потому что законодательство (в широком ли, узком ли смысле) – это система иерархическая. Каждый вид нормативных актов, входящих в нее, должен занимать свою собственную ступеньку, положение которой в ряду других определяется его юридической силой.

Статья представляет анализ правового статуса Контрольно-счётной палаты Санкт-Петербурга в свете принятия Федерального закона «Об общих принципах организации и деятельности контрольно-счётных органов субъектов Российской Федерации и муниципальных образований». Особое внимание уделено правовым основам осуществления аудита эффективности государственных средств, а также вопросам взаимодействия Контрольно-счётной палаты Санкт-Петербурга с контрольными органами внутригородских муниципальных образований.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×