Международные кредитные средства обращения это

Вопрос № 1. Тема 8. Международные кредитные отношения;

Тема 8. Международные кредитные отношения.

1. Понятие валютно-финансовой системы.

2. Международный кредит.

3. Международные валютно-кредитные организации.

4. Основные направления влияния евро на финансовую систему России.

5. Финансовая глобализация.

Мировая валютная система — это форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой валютной системы:

1. Функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);

2. Условия взаимной конвертируемости валют;

3. Режимы валютных паритетов и валютных курсов;

4. Степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;

5. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
(векселей, чеков) и форм международных расчетов.

Первая мировая валютная система (Парижская)была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.

Существование золотого стандарта вплоть до Первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран. Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце XIX в., проводимой министром финансов С. Ю. Витте. Разрешение свободного обращения золота в 1901 г. привлекло в золотодобычу капиталы отечественных и иностранных инвесторов и позволило России к 1913 г. выйти на Первое место в мире по, производству и экспорту золота, увеличить золотые запасы с 626 т в 1900 г. до 1338 т в 1914 г., а также превратить рубль в одну из самых стабильных валют в мире.

Для периода Парижской валютной системы в целом были характерны относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, которые сопровождались низким уровнем инфляции, относительной синхронностью экономических циклов, достаточно небольшими размерами государственных бюджетов и использованием примерно одинаковых мер денежной политики.

Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию новой валютной системы.

Вторая валютная система (Генуэзская),оформленная в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции, была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. И хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной из валют, английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке.

В 1928 г. был принят закон, по которому все платежи должны были осуществляться в золоте, а не в валютах— фунтах или долларах, а также решение о конвертации всех ре­зервов в фунтах в золото» Страны, защищаясь от иностранной конкуренции, были вынуждены начать вводить высокие таможенные пошлины и импортные тарифы. Результатом этих мер стало сокращение внешней торговли и международных расчетов.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская)была оформлена соглашением в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вудс (штат Нью-Хэмпшир в США).

По своему характеру Бреттон-Вудская система была золотодевизной системой с фиксированными валютными курсами. США брали на себя обязательство по первому требованию обменивать доллары в золото без каких-либо ограничений, а остальные страны должны были зафиксировать курс своей валюты к доллару и удерживать его в пределах 1% отклонения в обе стороны по отношению к паритету.

По решению Бреттон-Вудской конференции был создан Международный валютный фонд

Для достижения поставленных целей страны—члены МВФ основе установленных квот

осуществляют взносы в его уставный капитал. В зависимости от квоты страны

определялись специальные права заимствования (СДР).

Была составлена «корзина» СДР (доллар США, немецкая марка, иена, французский франк,

фунт стерлингов). По мере укрепления экономики стран Западной Европы и Японии, курс

доллара начал падать. В результате возникших валютных противоречий Бреттон-Вудской валютная система перестала существовать.

Четвертая мировая валютная система (Ямайкская)была оформлена соглашением

стран—членов МВФ в январе 1976 г. в г. Кингстоне на Ямайке.

Принципы, которые продолжают действовать и сегодня, заключаются в следующем:

— демонетизация золота, т.е. утрата им денежных функций, но тем не менее благодаря
реальной ценности золота за ним сохранилась роль резервного актива;

-золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально объявлен основой валютных паритетов, но на практике не стал эталоном стоимости;

-вместо фиксированного валютного курса страны официально 1973 г. перешли к режиму плавающих валютных курсов, но при этом получили возможность выбора фиксированного или плавающего валютного курса;

— МВФ получил полномочия осуществлять более жесткий надзор за развитием валютных
курсов.

В процессе экономической интеграции стран Западной Европы в 1979г. была создана Европейская валютная система,которая предусматривала скоординированное плавание курсов национальных валют по отношению к доллару с целью их большей стабилизации. Был введен стандарт ЭКЮ- европейская валютная единица, курс которой определялся как средневзвешенный курс из 12 европейских валют. В ЭКЮ предоставлялись кредиты и осуществлялись ссудно-депозитные операции банков. С 01.01.1999г. безналичные расчеты стали осуществляться на основе новой европейской валюты — евро.

Кредитные средства обращения. Свойства и функции кредита. Виды кредитных операций.

Кредитные средства обращения и платежа, кредитные орудия обращения — денежные инструменты, знаки стоимости, используемые для расчётов по торговым, коммерческим операциям и возникающие на основе коммерческого и банковского кредита. Являясь по сути инструментами кредита и выражая отношения между заёмщиками и кредиторами, они выполняют одновременно ряд денежных функций.

Согласно принятой практике к кредитным средствам обращения и платежа относят: вексель, чек и банковский билет. Чек представляет собой безусловный приказ банку произвести платёж указанной суммы чекодержателю или его приказу.

В большинстве стран существуют специальные нормы, регулирующие чековое обращение.

Чековый оборот способствует экономии наличных денег. Получил широкое распространение в сфере международных расчётов.

Банковский билет (банкнота) явился результатом эволюции векселя. Первоначально служил удостоверением о приёме банкиром золота и обязательством выдать этот вклад по первому требованию.

Правом эмиссии банкнот вначале обладали многие коммерческие банки. Затем государство сосредоточило выпуск банкнот в центральном банке. Таким образом, банкноте был придан характер всеобщего платёжного средства. Сущность кредита как экономической категории проявляется в его функциях (функции кредита), раскрытие которых позволяет установить связь данной категории с системой экономических отношений. Потеря кредитом своих функций фактически означать исчезновение самой этой экономической категории.

В развитом рыночном хозяйстве кредит выполняет следующие основные функции:
1) распределительную
2) замещения денег в обращении;
3) стимулирующую
4) контрольную.
Эти функции кредита тесно связаны между собой, определяя в своей совокупности определенную экономическую роль кредитных отношений.

Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Предоставляется в вексельной форме или по открытому счету. Как заемщиками, так и кредиторами при данной форме кредитования выступают действующие предприниматели, бизнесмены. Разновидностями коммерческого кредита являются лизинг, факторинг, форфейтинг.

Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений. Банковский лизинг- сделка, при которой в качестве лизингодателя выступает банк или иная кредитная организация, приобретающая по заказу лизингополучателя имущество.

Факторинг относится к посредническим услугам банка, когда банк приобретает у клиента право на взыскание долгов с должников до наступления официального срока их оплаты. В результате клиент банка получает возможность быстрее возвратить причитающиеся ему долги, продолжив нормальный производственный процесс.

Форфейтинг — форма кредитования экспортеров во внешнеторговых операциях путем продажи ими обязательств импортеров (покупателей) фирме — форфейтеру.

Банковский кредит обладает определенными особенностями, отличными от иных видов кредита:

Во-первых, эти правоотношения характеризуются специальным субъектным составом: кредитором в данном случае выступает банк или иная кредитная организация, которая регулярно, профессионально на основании специально выданного Центральным банком РФ разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности.

Во-вторых, если по договору займа либо в результате предоставления товарного или коммерческого кредита предметом договора могут служить не только денежные средства, но и иные вещи, определенные родовыми признаками, то предметом договора банковского кредита могут быть только денежные средства.

В-третьих, особенностью договора банковского кредита является его возмездный характер, т.е. уплата клиентом процентов за пользование денежными средствами кредитной организации в течение определенного срока – в отличие от обычною договора займа, предполагающего как возмездный, так называемый безвозмездный характер правоотношений сторон.

В-четвертых, обеспеченность кредита. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, а также обязательства в иных формах, допустимых банковской практикой.

В-пятых, отличие от договора займа кредитный договор, как правило, содержит требование целевого использования заемных средств с указанием конкретных целей.

В-шестых, кредитный договор заключается обязательно и письменной форме. Обязательность такого оформления определена действующим законодательством, при этом несоблюдение письменной формы влечет за собой недействительность кредитного договора, который иначе называют договором банковской ссуды. Правила предоставления кредита, порядок, этаны и условия заключения кредитных договоров коммерческие банки разрабатывают самостоятельно с учетом рекомендаций и указаний ЦБ РФ.

В-седьмых, в соответствии с действующим законодательством денежные средства по договору кредита могут быть предоставлены заемщику только в безналичной форме.

19.Kредитная система государства. Центральный банк и его функции. Коммерческие банки и финансово-кредитные учреждения. Pоль банков в создании денег.

Деятельность Центрального банка любой страны, в том числе и Банка России, направлена на решение триединой задачи: обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надёжности платёжной системы. Отметим, что, согласно ст.3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Итак, мы определили три основные цели деятельности Банка России, для достижения которых он выполняет следующие функции:

1) разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную поли тику, участвует в заседаниях Правительства, а Министерство финансов — в заседаниях Совета Директоров Банка России (с совещательным голосом);

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами (ст. 30);

3) управляет золотовалютными резервами Банка России;

4) является кредитором последней инстанции для всех кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

5) устанавливает правила осуществления расчётов в РФ (наличные и безналичные);

6) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

7) осуществляет государственную регистрацию, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

8) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

9) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;

10) осуществляет надзор за деятельностью всех банков;

11) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;

12) определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

13) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

14) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

15) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

16) публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

17) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

Итак, самой главной функцией Центрального банка РФ является разработка и осуществление единой государственной денежно-кредитной политики, проект основных направлений которой Банк России должен представить к рассмотрению Государственной Думе не позднее 26 августа и не позднее 1 декабря — основные направления единой государственной денежно-кредитной политики предстоящего года.

В механизме функционирования кредитной системы огромная роль принадлежит коммерческим банкам. Они аккумулируют основную долю кредитных ресурсов, предоставляют клиентам полный комплекс финансового обслуживания, включая выдачу ссуд, прием депозитов, расчеты, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты и т.д. По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные, государственные, частные, кооперативные, смешанные. Во всех странах преобладают акционерные банки.
Коммерческий банк — это предприятие, организующее движение ссудного капитала с целью получения прибыли. Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях:
· аккумуляция и мобилизация денежного капитала;
· посредничество в кредите;
· создание кредитных денег;
· проведение расчетов и платежей в хозяйстве;
· организация выпуска и размещения ценных бумаг;
· оказание консультационных услуг.
Аккумуляция и мобилизация денежного капитала – это одна из старейших функций банков. Мобилизуемые банком свободные денежные средства предприятий и населения, с одной стороны, приносят их владельцам доходы в виде процента, а с другой — создают базу для проведения ссудных операций. Именно с помощью банков происходит сосредоточение денежных средств и превращение их в капитал.

8 вопрос. Кредитные орудия обращения

Кредитные орудия обращения — кредитные знаки стоимости, не обладающие свойствами денег (всеобщей обращаемостью и высочайшей ликвидностью).

К кредитным орудиям обращения относятся: векселя, чеки, банковские карты .

Самым древним кредитным орудием обращения является вексель. Он был зародышевой формой кредитных денег (банкноты). Вексель — это долговая ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное право ее владельца требовать уплаты обозначенной в ней суммы в установленный срок.

Вексельное обязательство обладает рядом свойств. Весельное обязательство: денежное — его погашение возможно только в денежной форме; безусловное – в тексте векселя не может быть указано никаких условий его погашения; абстрактное — в векселе отсутствуют указания на основания его выпуска; срочное — оплата по векселю происходит в определённый срок, указанный в векселе).

Вексель выполняет три функции: кредитную — вексель используется для оформления кредитных отношений (векселем можно оформить коммерческий кредит, денежный займ); расчетную — не являясь деньгами, вексель заменяет наличные деньги, выступая в качестве средства обращения и платежа; объекта операций на рынке ценных бумаг – вексель покупается с целью получения дохода.

Виды векселей можно классифицировать по: форме; характеру сделки, лежащей в основе его выдачи; веселедателю (эмитенту); способу получения дохода.

По форме вексельное законодательство различает вексель переводной (тратта) и простой. Форма векселя – совокупность обязательных реквизитов.

Переводной вексель (тратта) – долговая ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта), адресованное плательщику (трассату) уплатить определенную сумму третьему лицу (первому векселедержателю, ремитенту) или его приказу в указанный срок. Простой вексель – долговая ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обещание векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю или его приказу в указанный срок.

Переводным векселем оформляются кредитные отношения трех лиц: векселедателя (трассанта), плательщика (трассата) и первого векселедержателя (ремитента), а простым – отношения между двумя лицами: векселедателем и векселедержателем. Векселедатель простого векселя является должником, плательщиком по векселю. Векселедатель переводного векселя (трассант) является кредитором по отношению к плательщику (трассату) и именно поэтому он предлагает последнему произвести платеж. Причем трассант предлагает плательщику уплатить долг не ему, а третьему лицу – ремитенту. Дело в том, что трассант, являясь кредитором трассата, по отношению к ремитенту сам является должником. Таким образом, трассант поручает другому лицу- трассату оплатить свой долг перед ремитентом – погашение долга переводится (трассируется) на другое лицо.

И переводной, и простой векселя являются долговыми документами. Переводной вексель выражает два обязательства: трассата перед трассантом и трассанта перед ремитентом, а простой — одно: обязательство векселедателя перед векселедержателем. Если простой вексель – долговое обязательство как по содержанию, так и по форме, то переводной – только по содержанию. По форме переводной вексель является предложением уплатить.

По характеру операции, лежащей в основе выдачи векселя, выделяют векселя коммерческие (торговые), финансовые, дружеские. Коммерческим векселем оформляются кредитные отношения между покупателем и продавцом товара. Коммерческий вексель выражает обязательство, возникшее на основе продажи товара с отсрочкой платежа, является орудием коммерческого кредита и расчетов. Финансовый вексель не связан с куплей-продажей товара; в его основе лежит выдача или получение денежного займа. Финансовые векселя могут выпускаться казначейством, местными органами власти, банками, предприятиями, физическими лицами. Дружескими называются векселя, за которыми не стоит никакой реальной сделки. Эти векселя выписывают друг на друга два предприятия, чтобы затем учесть их в банке или отдать в залог, получив ссуду в банке, либо использовать для расчетов за товары и услуги со своими поставщиками или для погашения задолженности.

По векселедателю (эмитенту) различают векселя государственные и частные. Государственные векселя – это казначейские (выпускаются казначейством, минфином) и муниципальные (выпускаются местными органами власти) векселя, выпускаемые с целью привлечения ресурсов. К частным векселям относятся корпоративные векселя (выпускаются банками или предприятиями) и векселя физических лиц.

По способу получения дохода различают дисконтные и процентные векселя. В дисконтном векселе проценты на сумму долга, оформленного векселем, исчисляются заранее и присоединяются к сумме долга (включаются в вексельную сумму). Доход держателя такого векселя (дисконт) определяется как разница между ценой прибретения векселя и вексельной суммой. Процентные векселя – это векселя, подлежащие оплате по предъявлении или через определенное время после предъявления; в их тексте указывается, что на вексельную сумму начисляются проценты по указанной ставке.

Отличия векселя от банкноты: 1) вексель имеет ограниченную обращаемость (обращается среди ограниченного круга лиц), а банкнота обладает всеобщей обращаемостью. 2) вексель — срочное обязательство, а банкнота – бессрочное.

Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение банку (в котором открыт счет чекодателя) произвести платеж указанной суммы чекодержателю. В англо-американском законодательстве чек определяется как переводной вексель, трассированный на банк.

Функции чека: кредитная — чеком оформляются обязательство банка перед вкладчиком и обязательство чекодателя перед чекодержателем; расчетная – чек заменяет наличные деньги в функциях средства обращения и средства платежа, опосредствует безналичные расчеты; получения наличных денег со счета в банке.

В зависимости от способа указания получателя средств различают следующие виды чеков: именные, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу; ордерные – выписанные на определенное лицо с правом передачи другому лицу по индоссаменту (передаточной надписи); предъявительские — без указания получателя, обозначенная сумма должна быть уплачена предъявителю чека, передается путем простого вручения. Особую разновидность представляют дорожные чеки – стандартизированные денежные документы, используемые при поездках за рубеж для получения наличных денег и оплаты товаров и услуг.

Банковские карты (кредитные и дебетовые) являются электронным платежным средством, одним из видов так называемых электронных денег. «Электронные деньги» (e-money) — это денежные средства в электронной форме, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства.

Банковская карта — именной денежный документ, удостоверяющий наличие в банке-эмитенте счета держателя карты и дающий ему право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету или на получение наличных денег.

Банковские карты выполняют функции: кредитную – картой оформляются обязательства банка перед владельцем карты; расчетную — заменяют наличные деньги в функциях средства обращения и платежа; получения наличных денег с помощью банкомата.

Виды банковских карт классифицируются по: времени совершения расчетов с банком, способу записи информации, категории клиентуры, территории обращения.

По времени совершения расчетов с банком различают карты: дебетовые — предварительно оплаченные карты, владелец которых может совершать операции в пределах остатка на специальном счете в банке; кредитные – карты, владелец которых может использовать средства сверх остатка на счете в пределах установленного кредитного лимита.

По способу записи информации выделяют карты: с магнитной полосой — имеют на обратной стороне магнитную полосу с информацией, которая считывается специальным устройством ; микропроцессорные (смарт-карты) — карты памяти с встроенной микросхемой, содержащей память и устройство для записи/считывания информации.

По категории клиентуры различают карты: банкоматные (электронные) – могут быть выданы любому клиенту банка (независимо от уровня дохода и кредитной истории), т.к. функционируют в пределах остатка на счете; потребительские – выдаются клиенту со стабильным доходом и хорошей кредитной историей, т.к. предусматривают кредитный лимит и ряд дополнительных услуг; корпоративные (бизнес-карты) – предназначны для сотрудников компаний, уполномоченных расходовать средства компании; привилегированные (золотые, платиновые) – выдаются наиболее состоятельным клиентам, предусматривают повышенный уровень обслуживания.

По территории обращения выделяют карты: локальные – обращаются в определенном регионе; национальные – эмитируемые банками, входящими в национальные платежные системы; международные – эмитируемыми международными «карточными» ассоциациями.

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание третье) – М.: ЮНИТИ, 2005.

Березина М.П. Деньги в современной интерпретации – «Бизнес и банки», 2002, №22.

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. (издание третье) – М.: КНОРУС, 2004.

Денежное обращение и кредит при капитализме: Учебник / под ред. Красавиной Л.Н. – М.: Финансы и статистика, 1989.

Кочергин Д.А. Система электронных денег: классификация и характеристика элементов –Банковское дело, 2005, № 2,3.

Кочергин Д.А. Проблемы интерпретации электронных денег – Банковское дело, 2005, № 12.

Красавина Л.Н. Проблемы денег в экономической науке — ж. «Деньги и кредит» , 2001, №10.

Крупнов Ю.С. Депозитные деньги: прошлое и настоящее –Бизнес и банки, 2004, №20.

Средство обращения

Средство обращения – экономическое понятие, которое описывает основную функцию денег. Деньги используются как посредствующее звено при обмене продуктами. Альтернативой деньгам как средству обращения выступает натуральный обмен, который является самой старой формой экономических отношений. Натуральный обмен неудобен, потому как потенциальному покупателю приходится искать человека, который соответствует трем критериям:

• У него есть то, что нужно.

• Он не против обменять это.

• Ему самому нужно то, что покупатель готов предложить в обмен.

Существование денег позволяет покупателю искать возможного продавца лишь по первым двум критериям, потому как на деньги продавец может приобрести нужную ему вещь (которой нет у покупателя) у третьего лица.

Деньги как средство обращения

С возникновением денег бартер (или натуральный обмен) распадается на две отдельные операции: куплю и продажу, которые могут происходить в разное время. Сначала происходит обмен товара на деньги (продажа), а после эти деньги направляются на приобретение какого-нибудь блага (купля). Следовательно, если раньше процесс обращения продуктов имел вид Т – Т (товар на товар), то с момента появления денег он приобрел следующую форму: Т – Д – Т (товар – деньги – товар). Заметно, что товар является начальным и заключительным пунктом процесса, а деньги – лишь посредник.

Деньги как средство обращения позволяют преодолеть пространственные и временные ограничения при бартере. Это означает, что, во-первых, продавец не обязан совершать немедленную обратную покупку – он может потратить деньги через неделю или месяц либо вовсе использовать их для накопления, во-вторых, продавец может продавать продукты в одном месте, приобретать — в другом.

Есть ли другие средства обращения?

По ходу развития экономики появлялись новые средства обращения, способные выполнить те же функции, что и деньги. Сейчас средством обращения считается любой актив, с помощью которого можно оплатить покупку. К числу современных средств обращения относятся:

• Банкнота. Не следует отождествлять банкноты с деньгами. Деньги – более широкое понятие: например, древние деньги могли иметь вид золотых чаш. Банкнотой изначально назывался документ, подтверждавший, что клиент хранит в банке золото и может получить его по требованию. Банкноты создавались не только из бумаги, но и из шелка и металла.

• Вексель– денежное обязательство в строго установленной форме. Вексель может быть передан – таким образом осуществляется переход права требования долга у эмитента.

• Чек – кредитное средство обращения, которое представляет собой безусловное распоряжение выдать предъявителю указанную сумму денег. Чек адресуется банку и выдается чекодателем.

• Кредитный договор – покупатель получает товар в обмен не на деньги, а на соглашение о том, что он будет постепенно погашать сумму покупки с учетом начисленных за период погашения процентов. Такая форма обмена носит название товарный кредит.

Электронные средства обращения: каковы преимущества и недостатки?

Все более популярным становится такое средство обращения, как электронные деньги. В чем выгоды такого средства обращения?

• Сохранность. Электронные деньги нельзя порвать, измять, наконец, потерять на улице. Они сохраняют качество в течение длительного периода времени.

• Легкость расчетов. При оплате покупки электронными деньгами не нужно, например, выдавать сдачу или считать мелочь. Все расчеты производит платежная система.

• Низкая цена эмиссии. Физически электронные деньги не существуют, а, следовательно, государству не нужно тратиться на бумагу, краску и иные материалы, связанные с выпуском.

• Легкость обмена. Электронные средства обращения легко трансформировать в физические путем вывода на карточку или денежного перевода.

• Возможность совершать сделки на международном рынке. Если владелец денег хочет сделать заказ на иностранном сайте, ему понадобится обмен валюты. Для обмена физической валюты придется идти в банк и писать заявление – обмен электронной валюты занимает всего несколько секунд.

Однако есть и минусы:

• Комиссии. При выводе средств выплата комиссий неизбежна.

• Отсутствие узнаваемости. Денежную сумму невозможно идентифицировать без применения технических средств.

• Низкая безопасность. Пароль от электронного кошелька может быть взломан – украсть электронные деньги проще, чем физические.

Кредитные орудия обращения

КРЕДИТНЫЕ ОРУДИЯ ОБРАЩЕНИЯ — это знаки стоимости, возникающие на основе кредита и выполняющие функции средства обращения и средства платежа. К ним относятся вексель, чек и банкнота.

ВЕКСЕЛЬ — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатит по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Выступает, как правило, в качестве средства краткосрочного кредита. Также: КАМБИО — заемное письмо, вексель.

ВЕКСЕЛЬ ПРОСТОЙ (ordinary bill) — содержит следующие реквизиты: а) наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен; б) простое и ничем не обусловленное обещание уплатит определенную сумму; в) указание срока платежа; г) указание места, в котором должен быть совершен платеж; д) наименование того, ком или по приказанию кого платеж должен быть совершен; е) указание даты и места составления векселя; же) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

ВЕКСЕЛЬ ПЕРЕВОДНОЙ (ТРАТТА) (transfer bill) — наиболее распространенный вид векселя. Представляет собой безусловное предложение одного лица (трассанта), адресованное второму лицу (трассату), уплатит в назначенный срок определенную денежную сумму третьему лицу — ремитенту. В качестве ремитента может выступать и сам трассант, выписывающий вексель. Переводной вексель должен содержать, помимо пунктов «а», «в-ж» (см.: вексель простой) также: 1. Простое и ничем не обусловленное предложение уплатит определенную сумму; 2. Наименование того, кто должен платит.

Вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению. При отсутствии особого указания, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика (место составления документа — для простого векселя), считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика (векселедателя для простого векселя). Вексель, в котором не указан место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

АЛЛОНЖ (allonge) — дополнительный письмо, прилагаемый к векселю, для передаточной надписи (индоссамент). Используется, преждет всего, тогда, когда при последовательной передаче векселя для соответствующей надписи не хватает места на оборотной стороне самои ценной бумаги. Аллонж используется также для производства гарантийной поручительской надписи (аваля — aval security), осуществляемой лицом, которому переданы права операции с векселем (по операции с векселем).

ДОМИЦИЛИЙ — место платежа по векселю, которое указывается при предоставлении его кредитору. Также: юридический адрес лица.

ДАТО-ВЕКСЕЛЬ — вексель, в котором срок платежа указан не прямо, а через определенный промежуток времени со дня его оформления (например: вот сего числа через трех месяца и 15 дней).

ВЕКСЕЛЬ КОММЕРЧЕСКИЙ (торговый) выдается под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или долговое обязательство; В.БАНКОВСКИЙ выставляется банком страны на иностранные банки; В.КАЗНАЧЕЙСКИЙ выпускается государством для покрытия своих расходов; В. ДЕПОНИРОВАННЫЙ — вексель, выданный в обеспечение кредита.

ВЕКСЕЛЬ ПЕРВОКЛАССНЫЙ — вексель, полученный вот крупной фирмы с твердой платежеспособностью. Банки, как правило, принимают к учету только векселя такого типа. ВЕКСЕЛЬ ДРУЖЕСКИЙ — разновидность фиктивного векселя. Создается без получения какого-либо встречного эквивалента, а единственно с целью учета в банке. Обычно такие векселя выдаются взаимно фирмами, находящимися в тесных отношениях. ВЕКСЕЛЬ БРОНЗОВЫЙ — форма фиктивного векселя, не подкрепленного имуществом и не связанного со сделкой или кредитом. Применяется главным образом при банкротствах и выдается для того, чтобы искусственно увеличить пассив несостоятельного должника. В этом случае часть имущества переходит к держателю бронзового векселя, который находится с банкротом в тесных отношениях, что наносит ущерб действительным кредиторам. Выдача бронзового векселя преследуется по закону.

СОЛО-ВЕКСЕЛЬ — вексель, имеющий лишь одну подпись векселедателя-заемщика. Обычно соло-векселем называют все простые векселя в отличие вот переводных. Переводной вексель должен иметь подпись трассата, удостоверяющую его согласие на оплату, помимо подписи заемщика-ремитента.

ИНДОССАМЕНТ (endorsement) (ЖИРО) — форма передачи простых и переводных векселей. На оборотной стороне векселя делается передаточная надпись, которая имеет значение: удостоверяет передачу права по векселю второму лицу; устанавливает ответственность индоссанта (жиранта) — лица, выдавшего вексель, за платеж по векселю перед всемы последующими держателями. Индоссамент выступает в нескольких формах: бланковой, ордерной, ограничительной, безоборотной. ИНДОССАМЕНТ БЛАНКОВЫЙ — форма индоссамента, при которой индоссант (лицо, совершающее передаточную надпись) ставит свою подпись без указания лица, которому передается вексель. В этом случае вексель становится бумагой на предъявителя и может передаваться путем простого вручения вторым лицам. Однако векселедержатель может превратить такой вексель в ОРДЕРНЫЙ (или ИМЕННОЙ) путем вписания над бланковым индоссаментом слов «Платите по приказанию (наименование лица, которому передается вексель)». ИНДОССАМЕНТ ОРДЕРНЫЙ — форма индоссамента, при которой в надписи указывается определенное лицо (индоссат), по приказанию которого вексель подлежит оплате. Для дальнейшей передачи векселя здесь необходим индоссамент этого лица. ИНДОССАМЕНТ ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЙ — форма индоссамента, при которой запрещается дальнейшая передача векселя или вексель передается для инкассирования, например, банка, который выступает в качестве уполномоченного векселедержателя, для получения платежа по векселю. К этому вида относится залоговый индоссамент, когда вексель передается в обеспечение какого-либо требования (банковой ссуды и т.п.). ИНДОССАМЕНТ БЕЗОБОРОТНЫЙ — форма индоссамента, при которой индоссант передает свои права по векселю второму лицу, не принимая на себя ответственности, возникающей при обычной форме индоссамента. В этом случае индоссант перед своей подписью делает оговорку: «Без оборота на меня». Лицо, оплатившее вексель, становится в положение векселедержателя и приобретает право требовать оплаты векселя к векселедержателю, акцептанту, а также предшествующим индоссантам.

АВАЛЬ (aval security) — поручительство по векселю. Банк, выдавший аваль (авалист), принимает на себя ответственность за оплату в случае неплатежа со стороны векселедателя (при простом векселе) или акцептанта (при переводном векселе), тогда как банк, выдавший акцепт, сам является плательщиком по векселю. Применяется значительно реже, чем акцепт.

ГОНОРАТ — векселедатель, за платеж по векселю которого поручился ГОНОРАНТ — лицо, ручающееся за платеж особой поручительской подписью.

УЧЕТ ВЕКСЕЛЯ (ДИСКОНТ) (bill discounting) — покупка банком или вторым финансовым институтом векселей к наступления срока платежа по ним. Владелец векселя часто стремится превратить его в деньги еще к наступления срока платежа. Банк покупает этот вексель за наличный расчет, удерживая из обозначенной на нем сумме учетный процент (дисконт) — плату за предоставленную денежную ссуду. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет вексель поэтому, кто его выдал, и получает обозначенную в векселе сумму.

ЛОДИНГ — премия за риск, выплачиваемая в дополнение к процентным и акцептным платежам, взимаемая банком с номинальной стоимости переводного векселя, предоставленного для учета (дисконтирования). Ставки лодинга зависят вот репутации (надежности) и кредитоспособности плательщика по векселю и индоссантов.

НЕПРИНЯТИЕ ВЕКСЕЛЯ — отказ вот принятия переводного векселя (тратты) к платежа. Отказ может быть полный или частичный, т.е. касающийся только части обозначенной в векселе суммы. Не принятый к акцепта переводной вексель может быть опротестован, и тогда векселедержатель имеет право на досрочное удовлетворение, требование в котором может быть предъявлено к трассанту и ко всем надписателям. Если неакцептованный вексель не опротестован, держатель может потребовать уплаты суммы в срок только с трассанта.

ПРОТЕСТ ВЕКСЕЛЯ (protest of a bill) — акт, составляемый нотариусом или иным должностным лицом, специально на то уполномоченным законом, в котором фиксируется факт отказа в платеже по векселю, а также отказ вот акцепта. Протест векселя — необходимое условие для сохранения за векселедержателем права на предъявление иска ко всем ответственным по векселю лицам, а во многих странах — и для принудительного взыскания по векселю.

НОТИФИКАЦИЯ — уведомление векселедержателем индоссанта, векселедателя, и авалиста в неакцепте или неоплате векселя. Нотификация является способом официального удостоверения факта неакцепта или неплатежа.

РЕКВИРЕНТ — векселедержатель, обращающийся в судебные органы с просьбой опротестовать по тем или иным причинам вексель.

РЕТРАТТА (РЕКАМБИО) — обратный переводной вексель (встречная тратта). Выписывается на имя векселедателя (трассата) в случае опротестования векселя лицом, его оплатившим.

БАНКНОТА (banknote) — документ об обязательстве, выданном банком, оплачиваемый по требованию владельца. Банкнота может быть пущенная вновь в обращение после оплаты. Банкнота, таким образом, преодолевает границы вексельного оборота, приобретая качество бумажных денег — всеобщую обращаемость.

ЧЕК (cheque) — письменный приказание владельца текущего счета банка в перечислении с него определенной суммы держателю чека или в перечислении этой суммы на его счет. Различаются предъявительские, именные и ордерные чеки. ПРЕДЪЯВИТЕЛЬСКИЙ ЧЕК выписывается на предъявителя (без обозначения имени чекополучателя) и может передаваться вторыми лицами без особой передаточной надписи — индоссамента. ОРДЕРНЫЙ ЧЕК выписывается на определенное лицо, но с правом передачи его по индоссаменту вторым лицам. ИМЕННОЙ ЧЕК выписывается на определенное лицо и не подлежит передаче. Используются также расчетные чеки — исключительно для безналичных расчетов.

ДОРОЖНЫЙ ЧЕК (trаvеllеr’s check) используется главным образом как средство обеспечения туристов валютой. Представляет собой денежное обязательство выплатить обозначенную в чеке сумму владельцу, чей образец подписи проставляется на чеке в момент его продажи.

ЕВРОЧЕК — чек, принимаемые к оплате в странах-участницах европейской банковской системы. Выдается и оплачивается в счет банковского кредита сроком к месяца. Банк взимает за оплату чека комиссионные.

АККРЕДИТИВ (letter of credit, сокр. L/K) — поручение банка один или нескольким банкам производить по распоряжению и за счет клиента платежи физическому или юридическому лицу в пределах обозначенной суммы на условиях, указанных в аккредитиве. Основными видами аккредитивов являются денежный и товарный (документный). Существуют следующие виды товарного аккредитива: отзывной (покупатель имеет право в любое время его аннулировать или изменить условия), безотзывной (в течение определенного срока, установленного в аккредитиве, вон не может быть аннулирован без согласия поставщика), подтвержденный (банк — корреспондент гарантирует поставщику оплату отгруженных им товаров), револьверный (автоматически возобновляемый на прежних условиях после использования первоначальной суммы к выплаты указанной в аккредитиве предельной суммы), переводной (поставщик может переадресовать платежи один или нескольким третьим лицам).

КРЕДИТНАЯ КАРТОЧКА (credit card) — форма расчетов, при которой банки берут на себя риск немедленной оплаты товаров и услуг, приобретаемых их вкладчиками. Представляет собой пластиковую карточку, содержащую номер, имя владельца, образец его подписи, срок действия. С 1983 года выпускаются » разумные», с запрессованным микропроцессором (чипом), карточки, вмещающие информацию в самом клиенте, состояние его счета в банке, всех его платежах.

КРЕДИТНЫЙ РИСК — риск, обусловленный возможностью неоплаты задолженности из-за коммерческих рисков (по вине покупателя вследствие его неплатежеспособности или недобросовестности), политических рисков (война, национализация, эмбарго и т.п.), специфических рисков (риск при выходе на новые рынки, инфляционный риск, валютный риск).

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: ВНЕШНЯЯ — сумма финансовых обязательств страны по отношению к иностранным кредиторам, подлежащих погашению в установленные сроки; ДЕБИТОРСКАЯ — сумма долгов, причитающихся предприятию или лицу, КРЕДИТОРСКАЯ — величина долгов данного предприятия вторым предприятиям.

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ (solvensy) характеризуется текущим финансовым положениям заемщика, перспективами развития, способностью мобилизовать денежные средства из разных источников, аккуратностью в расчетах.