Анализ кредитоспособности предприятия на примере - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ кредитоспособности предприятия на примере

АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Каждое предприятие совершает хозяйственные операции по купле-продаже. При этом в зависимости от принятой финансовой политики предприятие может осуществлять реализацию продукции в рассрочку (что необходимо в целях стимулирования сбыта). Экономический смысл рассрочки состоит в том, чтобы заинтересовать покупателя выгодными условиями поставок. Контрагентам всегда выгодно покупать продукцию с возможностью последующей оплаты, иногда даже после перепродажи данной продукции или использования в своем хозяйственном обороте. Результатом такой политики на предприятии может стать неоправданная дебиторская задолженность, наличие которой отрицательно влияет на деятельность предприятия. Для ее предотвращения в рамках финансового анализа необходимо постоянно анализировать кредитоспособность партнеров.

Кредитоспособность– это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора.

Оценка кредитоспособности наиболее часто осуществляется в банковской сфере.

Методика оценки кредитоспособностина каждом предприятии может быть различной. Состав и содержание показателей оценки вытекают из самого понятия кредитоспособности. В первую очередь они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать возможность оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в определенные сроки. Выбор показателей оценки зависит от приоритетов, которые ставит перед собой предприятие.

В связи с тем что предприятия сильно различаются по характеру их производственной и финансовой деятельности, сформировать единые универсальные методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Во всяком случае такая ситуация складывается в отечественной практике. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила изучения кредитоспособности, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

– коэффициент абсолютной ликвидности;

– коэффициент текущей ликвидности;

– оборачиваемость оборотных активов в днях;

– коэффициент собственности (автономии);

– темпы роста оборачиваемости оборотных активов;

– наличие картотеки № 2 и др.

Оценка кредитоспособности предполагает определение класса каждого показателя путем сопоставления его фактического значения с нормативным. С помощью рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемого предприятия. В результате предприятия 1-го класса считаются финансово устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами (снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита); предприятия 2-го класса считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях; предприятия 3-го класса являются ненадежными и кредитуются на особых условиях (высокие ставки, штрафы и санкции).

Анализ кредитоспособности организации

«Бухучет в строительных организациях», 2012, N 8

В статье приведена наиболее востребованная в последние годы методика оценки кредитоспособности заемщика, а также способы построения отношений кредитных организаций с заемщиком на основе полученных данных. Автором рассмотрен пример оценки кредитоспособности организации при помощи коэффициентов, а также оценка полученных результатов расчета с присвоением заемщику определенной категории.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Оценка кредитоспособности организации проводится банком в несколько этапов:

  1. Сбор информации о финансовом состоянии потенциального клиента, деловой репутации организации, ее положении на товарном и финансовом рынке; дееспособности заемщика (особое внимание уделяется способности организации получать доход, владеть активами, состоянию экономической конъюнктуры).
  2. Расчет ключевых показателей финансового состояния (платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности) и определение классности заемщика по финансовым показателям.
  3. Оценка кредитной истории и обеспечения кредита (залоговая база и поручительство).
  4. Кредитное заключение банка.

В соответствии с требованиями заемщик представляет кредитному работнику документы, содержащие информацию о статусе заемщика и отражающие его экономическое и финансовое положение (текущее и на предстоящий период):

  • заявку на получение кредита;
  • бухгалтерскую (финансовую) отчетность (формы N N 1, 2, 3, 4, 5);
  • технико-экономическое обоснование потребности в кредите;
  • прогноз прибылей и убытков;
  • прогноз движения денежных средств.

Выделяют несколько методик оценки кредитоспособности организации, унифицированного подхода нет. Банки за основу берут общую методику оценки кредитоспособности заемщика, в которую дополнительно включают интересующие тот или иной банк финансово-экономические показатели (Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П в ред. Указаний Банка России от 16.06.2008 N 2028-У). Поэтому в разных коммерческих банках набор критериев оценки кредитоспособности неодинаков.

Методика оценки кредитоспособности должна учитывать характер кредитования: краткосрочный (до 12 месяцев) или долгосрочный (свыше 12 месяцев). Особенностью оценки краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными критериями являются коэффициенты ликвидности. При установлении долгосрочной кредитоспособности оценивается перспективное положение организации и возможность генерации денежных потоков в будущем.

Приведем наиболее востребованную в последние годы методику оценки кредитоспособности заемщика. Границы классов организаций указаны согласно критериям оценки финансового состояния в табл. 1.

Читать еще:  Где дадут кредит с плохой историей

Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков

В зависимости от числа набранных баллов выделяются следующие 5 классов организаций:

  • 1-й класс — организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, финансовое состояние позволяет быть уверенным кредиторам в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные;
  • 2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала.

Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации;

  • 3-й класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот, — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным;
  • 4-й класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет;
  • 5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

С организациями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным и второклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование заемщиков третьего класса осуществляется банками в обычном порядке, то есть при наличии всех форм обеспечения обязательств (гарантий, залога, поручительств). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам четвертого класса, а особенно пятого, связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать либо размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного капитала предприятия. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В качестве примера приведем методику оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка. Методика Сбербанка России основывается на пяти финансовых коэффициентах (табл. 2), наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятия и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности организации;

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.

Кредитоспособность заемщика характеризуется следующими качествами:

• репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представ­ленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

• текущим финансовым состоянием организации и ее способ­ностью производить конкурентоспособную продукцию;

• возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При кредитовании конкретных затрат заемщика банк проводит оценку прибыли, которую он получит, и сравнивает эту прибыль со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает раз­мер получаемой организацией прибыли с точки зрения возможно­сти уплаты ему процентов при осуществлении нормальной финан­совой деятельности и определяет степень риска, который готов взять на себя в данной ситуации.

Банк рассматривает также:

• цели использования кредитных ресурсов;

• сумму кредита, которая оценивается исходя из проведения за­емщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

• возможность погашения кредита (анализируется возможность погашения кредита за счет реализации материальных ценностей, ис­пользования предоставленных гарантий и залогового права);

• обеспечение кредита (изучается устав и положение с точки зре­ния определения прав банка брать в залог под выданную ссуду ак­тивы заемщика, включая ценные бумаги).

При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее значимыми среди которых являются норма прибыли на вло­женный капитал и ликвидность.

При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от ви­да выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оператив­ную и общую кредитоспособность. Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибы­ли к общей сумме пассива по балансу.

Однако более точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов, который осуществляется в несколько этапов:

Читать еще:  Оформить кредит на развитие бизнеса

Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. С этой целью рассчитываются следующие коэффициенты:

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент промежуточного покрытия;

— маневренность функционирующего капитала;

Так, в зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:

— кредитоспособного заемщика, если значение коэффициента > 1,5;

— ограниченно кредитоспособного, если значение от 1 до 1,5;

— некредитоспособного, если значение

неустойчивый (ограниченно кредитоспособный),

Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях (в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования). Ес­ли заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключе­нии кредитного договора предусматриваются нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (гарантия, поручитель­ство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецеле­сообразно; банк может предоставить ему ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.

Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода; проводятся оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком.

В процессе анализа может быть проведено ранжирование коэф­фициентов по важности. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждого банка может быть своя (она яв­ляется коммерческой тайной банка и клиентам не сообщается).

В процессе анализа определяются и оцениваются также сле­дующие показатели:

1) чистые активы организации = активы — обязательства (долго­срочные и краткосрочные);

2) чистые ликвидные активы = ликвидные активы — кратко­срочные обязательства;

3) собственные текущие активы = текущие активы — кратко­срочные обязательства.

Собственные текущие активы — это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их называют рабочим ка­питалом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственно­го имущества организации и ее платежеспособности.

Сравнение фактических показателей кредитоспособности с ус­тановленными банком критериями дает представление о предвари­тельном классе заемщика. Для более точного определения кредито­способности заемщика, а, следовательно, и уровня финансового риска банка, проводят факторный анализ названных показателей.

Этап 2. Факторный анализ показателей кредитоспособности.

Целью факторного анализа являются:

• выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспо­собности изменения отдельных факторов, в частности, ликвидных ресурсов, различных видов задолженности;

• выявление основного фактора, наиболее сильно воздействующе­го на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности.

В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательно следить за негативными про­цессами, способными привести к росту кредитного риска банка.

Факторный анализ проводится по следующей схеме:

Этап 3.Структурный анализ.

Такой анализ позволяет прогнозировать изменения в кредито­способности заемщика. Он состоит в оценке:

• состояния и тенденций изменения элементов ликвидных ак­тивов;

• кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами.

На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности, а также разрабаты­вает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие ин­тересы банка.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности заемщи­ка или оговаривать условия его кредитования по данному классу при:

• улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

• повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труд­нореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

• ухудшении структуры ликвидных средств;

• фактическом наличии собственных оборотных средств в раз­мере менее постоянной минимальной потребности в них;

• росте показателя обеспеченности собственными средствами ма­лых производственных структур за счет фондов, связанных с риско­вой деятельностью организации;

• улучшении показателя обеспеченности производственной дея­тельности за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

• сокращении долговых обязательств банку в связи с непостав­ками кредитуемого сырья.

Этап 4.Определение рейтинга заемщика.

При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах опреде­лялся предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В подобном случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кре­дитоспособности клиента банка, полученную на основе результатов трех первых этапов.

Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем. За дос­тижение определенных значений анализируемых показателей заем­щику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются, и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной сделки.

Банки используют различные методики определения рейтинга.

Для оценки кредитоспособности клиента банк использует раз­личные источники информации:

— архивная история клиента;

— сведения, сообщаемые партнерами клиента;

— отчеты и заключения внешних агентств и учреждений.

Основным источником информации для оценки кредитоспо­собности хозяйственных организаций служит их баланс с объясни­тельной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства.

Читать еще:  Условия ипотечного кредита

• В случае оформления залога основных фондов (здания, обо­рудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодате­ля на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

• Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

• При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испраши­ваемого кредита.

При рассмотрении пассива баланса необходимо:

проанализировать кредитные договоры по тем ссудам, за­долженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просро­ченной;

• проверить наличие просроченной задолженности по креди­там других банков, что является негативным фактором и свиде­тельствует о явных просчетах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи нового кредита;

• проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспе­чения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку;

• при оценке состояния кредиторской задолженности необхо­димо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде то­варов или услуг, авансов и т.д.

Однако анализ баланса дает лишь общее представление о кре­дитоспособности. Поэтому для расчета качественных показателей кредитоспособности используют данные оперативного учета, фи­нансового планирования, сведения, накапливаемые в банках, информацию поставщиков, результаты обследований по специальным програм­мам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспо­собности хозяйственных организаций.

В процессе подготовки кредитной сделки осуществляется структурирование ссуды, т.е. определение ее основных параметров (рис. 1).

Структурирование может оказать серьезное воздействие на успешное осуществление кредитной сделки. Для защиты интере­сов банка при кредитовании в договорах должны быть преду­смотрены условия их расторжения как по инициативе банка, так и клиента.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО МЕТОДИКАМ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

студент, Кафедра финансовых рынков и банковского дела, Уральский Государственный Экономический Университет,

канд. экон. наук, доцент кафедры финансовых рынков и банковского дела, Государственный Экономический Университет,

В настоящее время существует много методик и различных приемов, предназначенных для оценки кредитоспособности предприятия. Каждая из методик имеет свою уникальность и особенности, примененные в рамках какой-либо страны. В ходе этого банки разрабатывают индивидуально для себя методику оценки кредитоспособности заемщика, опираясь на общую экономическую ситуацию в стране, на существующие условия. Отталкиваясь от этого, целью представленной статьи является представление основных методик, разработанных российскими банками для определения кредитоспособности предприятий-заемщиков, а также применение этих методик на практике.

Кредитоспособность предприятия коммерческого банка – это способность заемщика рассчитаться по своим долговым обязательствам в срок и в полном объеме.

В ходе оценки кредитоспособности возможно применение следующих приемов: рейтинговый анализ предприятий-заемщиков; исследования вероятности наступления банкротства; анализ денежных потоков; анализ финансовых коэффициентов; выявление общей репутации заемщика, его положение на рынке; анализ делового риска; исследование эффективности проекта, на которые потребовались кредитные денежные средства и т.д.

В данной статье будут проанализированы две основные методики определения кредитоспособности предприятия-заемщика, разработанные российскими банками, методика, рекомендуемая Центральным банком Российской Федерации, и методика, предлагаемая Сберегательным банком Российской Федерации.

Основной момент, учитываемый в методиках при выявлении кредитоспособности предприятия, заключается в применении срока кредитования – до одного года или более одного года. В первом случае идет речь о краткосрочной кредитоспособности (до одного года), а во втором случае — долгосрочной (более одного года). Основная особенность при определении краткосрочной кредитоспособности заключается в том, что главными оценочными индикаторами являются коэффициент ликвидности (в том числе текущей, промежуточной, абсолютной) и коэффициент оборачиваемости. При определении долгосрочной кредитоспособности оценивается возможность генерации в будущем денежных потоков и положение организации, его перспективы. В данном случае больше внимания уделяют показателям рентабельности активов, а также соотношению кредита с денежным доходом или выручкой. Помимо этого, при долгосрочном кредитовании обеспеченность предприятия-заемщика внеоборотными активами, в том числе основными средствами, а также их состояние учитывается в большей степени, чем при краткосрочном кредитовании.

В ходе анализа выявлено, что методика Центрального Банка Российской Федерации как раз в большей степени рассчитана на оценку кредитоспособности заемщика в долгосрочной перспективе.

Данная методика представляет собой расчет ряда показателей, по результатам которых в дальнейшем ставиться рейтинговая оценка и на основе этого выводится итоговая оценка финансового состояния предприятия-заемщика в зависимости от суммы набранных баллов. Ниже в таблице 1 приведены показатели, применяемые для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

Таблица 1.

Показатели, применяемые для оценки кредитоспособности по методике Центрального Банка Российской Федерации [1, с. 16]

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector