Finkurier.ru

Журнал про Деньги
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Фазы инвестиционного проекта

Фазой принято называть некий этап, период, стадию развития какой-либо деятельности, объединенную схожими качествами и признаками.

Фазы инвестиционного проекта это те стадии, которые проходит проект поэтапно: создание, эксплуатация и ликвидация. Принято выделять несколько основных фаз, каждая из которых формирует жизненный цикл проекта.

Инвестиционным проектом можно назвать структуру, состоящую из задач и процессов по их достижению, ограниченную временными ранками.

Количество, последовательность, продолжительность и функциональная наполненность фаз проекта зависит от:

  • технологических, правовых, финансовых и других особенностей проекта
  • исторической практике реализации схожих проектов
  • интересов, пожеланий и требований всех участников.

Каждая фаза несёт индивидуальную задачу, и успешность всего проекта зависит от достижения поставленных задач на каждом этапе.

Рассмотрим две наиболее распространённых классификации, которые свойственны всем вновь запускаемым инвестиционным проектам.

Классический жизненный цикл включает в себя следующие фазы инвестиционного проекта:

  • прединвестиционная
  • инвестиционная
  • эксплуатационная
  • фаза ликвидации.

Прединвестиционный период относится к фазам реализации инвестиционных проектов. В дальнейшем формулируется идея и разрабатывается концепция, план реализации и технико-экономическое обоснование, необходимое для инвесторов.

Стоит отметить, что отнестись к данной работе авторам проекта необходимо со всей ответственностью, потому что именно от того насколько качественно произведена работа на данном этапе зависит больше половины успеха.

Наиболее значимым здесь является этап разработки технико-экономического обоснования инвестиций (ТЭО). Он осуществляется сперва в предварительном виде, после проведения маркетинговых, финансовых, технологических исследований, позволяющих выявить перспективы и проблемы проекта, а также необходимые объёмы и источники финансирования.

Далее, после консультаций с потенциальными инвесторами и экспертным сообществом ТЭО дорабатывается и принимает завершённую и согласованную всеми участниками форму.

После принятия дорожной карты наступает этап финансирования или инвестиционная фаза проекта. Она также относится фазам реализации.

На данном этапе ведутся переговоры с подрядчиками, поставщиками и другими участниками. Происходит заключение и подписание необходимых контрактов по поставке сырья и материалов, оказанию требуемых услуг. В заключении объект сдаётся в эксплуатацию и готов к началу следующей фазы его жизни.

Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта сменяет инвестиционную, однако также относится к периоду реализации и развития. Здесь происходит непосредственно производственный цикл. Самым важным моментом является отлаженный контроль над производством, поддержание необходимых объёмов выработки и сбыта.

В заключении жизненного цикла наступает фаза ликвидации инвестиционного проекта. На данном этапе происходит:

  • производится анализ всей проведенной деятельности, оцениваются достигнутые результаты, фиксируются проблемы и упущения для их корректировки в будущем
  • происходит реализация, ликвидация либо перепрофилирование оборудования, производственных площадей
  • при наличии негативных последствий собственники их убирают (экологические, социальные и т.п.)

Самый продолжительный период в жизненном цикле занимает эксплуатационная фаза. В процентном выражении это что-то около 70-80 процентов от общего срока жизни проекта.

На прединвестиционную и инвестиционную фазы уходит около 5-10 процентов, на завершение и ликвидацию необходимо также 5-10 процентов.

Общий период жизни проекта зависит во много от степени его доходности, эффективности достижения поставленных инвестиционных целей и от реальных инвестиционных рисков. Чем выше риски и чем меньше уровень доходности проекта, тем меньше срок его жизни, и наоборот. Стоит отметить, что все группы рисков практически в равной степени влияют на проект на всех этапах его жизни. Успех во многом зависит от минимизации их влияния.

Жизненный цикл современным инвестиционных проектов идёт немного по иному пути. Основное отличие от классического это этап зарождения идеи.

Если в классическом примере поводом для реализации проекта выступает один из путей развития бизнеса, то в современном этим мотивом будет служить устранения одной из проблем, мешающих дальнейшему развитию бизнеса.

На основе приведенных различий жизненный цикл будет включать в себя следующие фазы:

  • выявление проблемы и её анализ
  • формулировка рекомендаций по её устранению, разработка концепции идеи, постановка задач проекта
  • составление дорожной карты, всех производственных, финансовых, управленческих процессов
  • этап реализации или эксплуатации
  • закрытие/ликвидация проекта.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Жизненный цикл инвестиционного проекта это определенный период времени между началом осуществления проекта и моментом его закрытия или ликвидации.

Стадии жизненного цикла инвестиционного проекта это те этапы развития, которые он проходит на протяжении всего своего существования.

Жизненный цикл инвестиционного проекта уникален и неповторим, но можно выделить три стадии, присутствующие в любом проекте:

  • до инвестиционная
  • инвестиционная
  • эксплуатационная

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, предшествующий привлечению инвестиций это период времени, во время которого появляется идея о его реализации и принимается решение об осуществлении проекта.

Данный этап проекта можно разбить на следующие фазы

  • формулировка идеи инвестиционного проекта
  • финансовый анализ возможности осуществления проекта. Определение объемов финансирования и выявления источников инвестиций
  • анализ рынка сбыта, потребителей
  • составление бизнес плана
  • привлечение инвестиций и инвесторов.

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, заключающий в себе процесс инвестирования проекта это период времени между началом реализации проекта и момент выхода его на запланированную производственную мощность.

На данном этапе важнейшей фазой является определение необходимых объемов инвестиций, обоснование их целесообразности, поиск инвесторов, разработка плана и сроков финансирования.

Данный этап проекта, включает следующие фазы

  • обоснование инвестиций. Экономическая оценка выбранной технологии или технологических решений для производства
  • реализация технической части проекта. Строительство объектов, создание необходимой инфраструктуры, установка оборудования и т.д.
  • формирование предприятие. Приобретение оборотных активов (сырье, материалы, инвентарь, необходимые для выпуска первой партии продукции) и формирование штата сотрудников
  • выпуск первых опытных образцов, вывод проекта на запланированную производственную мощность.
Читать еще:  Целью инвестиционной деятельности является

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, объединяющий в себе период времени между выводом проекта на производственную мощность и его ликвидацией называется эксплуатационным.

Важнейшей частью этапа является закуп сырья, материалов для производства. Поиск ниш на рынке для сбыта продукции, проведение маркетинговых исследований. Особое внимание заостряется на расчетах, формирующих денежные потоки на предприятии. Это позволяет оценить его экономическую эффективность.

Данный этап проекта, включает следующие фазы

  • сертификация и лицензирование выпускаемой продукции
  • производству продукции и её реализация
  • контроль над экономическими показателями инвестиционного проекта
  • завершение проект.

Ликвидация инвестиционного проекта осуществляется по достижению всех поставленных целей от проекта или в случае, если проект исчерпал свои возможности. Инвесторы и собственники проекта оценивают стоимость активов для их дальнейшей продажи.

Также ликвидация проекта возможна и в случае нехватки средств для его финансирования, по причине изменения планов инвесторов, возникновения альтернативных и более успешных проектов и т.д.

4 стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты — самостоятельные или входящие в инвестиционную программу -имеют свой жизненный цикл. Эта характеристика нужна инвесторам для оценки инвестиционной привлекательности и принятия решения о финансировании проекта.

Вкладывая деньги, инвестор должен быть уверен, что идея принесет прибыль. Для этого важно знать, сколько времени будет продолжаться проект, какие нужно провести работы, сколько на это уйдет денег.

Жизненный цикл инвестиционного проекта — что это

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это интервал времени от идеи проекта до его полной ликвидации. Это основное понятие для анализа финансирования, которое позволяет принимать грамотные решения, связанные с организацией, развитием и окончанием проекта.

Инвестпроект проходит четыре последовательные фазы: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и период ликвидации. Рассмотрим каждую стадию подробно.

Первая фаза инвестиционного проекта — прединвестиционная

Прединвестиционная фаза – самый важный период осуществления проекта. Это время от появления идеи до принятия решения о ее реализации. Инициаторы проекта выбирают один или несколько вариантов инвестирования. Для этого нужно сравнить эффективность и рискованность каждого и оценить имеющиеся ресурсы.

На этом этапе оценивается состоятельность идеи в финансовом, организационном, техническом и экономическом плане. Обычно эта фаза проходит без участия инвесторов.

Инициаторы проекта формируют первоначальный замысел проекта, анализируют и обосновывают идею, прорабатывают техническую сторону ее воплощения.

Кроме этого:

  • определяют место объекта, в который предлагают инвестировать, прорабатывают шаги по согласованию проекта с местной администрацией;
  • разрабатывают технические документы для освоения инвестиций;
  • анализируют собственные и инвестиционные финансовые возможности, рассматривают источники привлечения инвестиций;
  • описывают ресурсы, которые нужны, чтобы реализовать проект;
  • разрабатывают бизнес-план, в нем показывают привлекательность инициативы для инвестора;
  • составляют инвестиционную декларацию (меморандум) – предложение инвестору вложить средства в предприятие;
  • ищут инвестора;
  • определяют организацию, которая составит проектно-сметную документацию и выделяют на это деньги;
  • проводят экспертизу подготовленных документов;
  • корректируют ТЭО (технико-экономическое обоснование), в котором представлена целесообразность создания продукта;
  • получают разрешительные документы на возведение объекта, разрабатывают и утверждают график строительства;
  • передают документацию инвестору и согласуют с ним этапы работ.

На этой фазе все работы финансирует инициатор проекта. Затраты составляют 3-8 процентов от объема инвестиций.

Инвестиционная фаза

На инвестиционной фазе цикла к проекту часто подключается инвестор, который обеспечивает старт проекта своим финансирование.

Это время, когда инициаторы проекта разрабатывают проектную документацию, заключают договоры подряда (выбирают строительную организацию, рассчитывают смету на строительство). Затем:

  • подготавливают строительную площадку и начинают строить объект;
  • закупают технологии и оборудование;
    доставляют, монтируют и готовят к запуску технику;
  • принимают на работу персонал и обучают работе на объекте;
  • формируют капитал предприятия – основной и оборотный;
  • выпускают опытные образцы продукта и постепенно выводят предприятие на проектную мощность.

В этой фазе резко возрастает уровень затрат. Эта фаза заканчивается сдачей объекта в эксплуатацию.

В это же время проводятся маркетинговые мероприятия по выводу продукта на рынок, построение бренда.

Эксплуатационная фаза

Большая часть жизненного цикла инвестиций – это эксплуатационная фаза. На нее приходится 90-95 процентов всего времени.

Проект считается тем эффективнее, чем длиннее эта стадия. В это время:

  • организуют производство;
  • получают сертификаты на продукт;
  • продвигают его на рынке;
  • организуют сервисное обслуживание (при необходимости ремонта и гарантийного обслуживания продукции);
  • управляют производством, учитывая рыночные изменения;
  • отслеживают эффективность производства;
  • определяют момент снижения интереса потребителей к продукту и находят способы его поддержания.

Затраты на этой стадии остаются стабильными.

Читайте также про три вида чистых инвестиций.

Завершающая стадия инвестиционного проекта — ликвидационная

Ликвидационная фаза – такая стадия, когда спрос на продукт еще есть, но рентабельность производства снижается. Вместе с ней уменьшается средневзвешенная стоимость капитала объекта инвестиций. Это говорит о том, что пора искать способы повышения эффективности или прекращать производство продукта.

Главное – не пропустить момент невозврата, когда выгоднее закрыть проект, чем продолжать работу.

Ликвидационная фаза может быть быстротечной или длиться несколько лет. Ликвидацию производства проводят в два этапа:

  • Демонтируют оборудование, освобождают помещение под новый проект.
  • Распродают ставшее ненужным оборудование. Оно еще имеет запас прочности, поэтому мелкие предприятия могут купить его для своего производства.

На каждой стадии инвестиционного проекта существуют свои особенности управления. В прединвестиционной и инвестиционной фазе основная задача – управление инвестициями, в эксплуатационной – капиталом. Одновременно с этим на каждой стадии присутствуют свои риски.

На первом этапе это риски недоработок в бизнес-плане: ошибочные прогнозы по уровню спроса на продукт, ставке дисконтирования.

В инвестиционной фазе возникают риски, связанные с возведением объекта: задержка сроков сдачи и выхода на проектные мощности.

На этапе эксплуатации риски снижаются, но остаются технологические и финансовые риски.

Деление жизненного цикла на фазы позволяет определить продолжительность проекта и выделить конкретный перечень работ на каждой стадии. Понимание этапов развития дает возможность эффективно контролировать инвестиционный проект с момента зарождения идеи до его полной ликвидации.

Читайте также про диверсификацию инвестиций.

Основные фазы жизненного цикла проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта одна из важнейших его характеристик, вытекающих, в свою очередь, из его параметров. Инвестиции имеют ряд признаков, которые накладывают на процесс инвестирования особые требования и условия их реализации. Жизненный цикл инвестиционного проекта это промежуток времени между оформленной идеей ее реализации на бумажном носителе в виде инвестиционного проекта и исчерпанием возможностей реализованной идеи в процессе ее эксплуатации в производстве.

Условно инвестиционные проекты можно классифицировать по следующим признакам:

  1. По сущности они разделяются на инновационные и проекты простого расширенного воспроизводства.
  2. По масштабам можно выделить глобальные и крупномасштабные, региональные и отраслевые, локальные и проекты одного предприятия.
  3. По продолжительности на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. К последним относятся проекты с жизненным циклом до 1 года, к среднесрочным от 1 до 5 лет и долгосрочным свыше 5 лет.
Читать еще:  Инвестиционный вычет основных средств объяснить нормально

Последняя классификация имеет непосредственное отношение к жизненному циклу инвестиционных проектов, однако полностью определяется параметрами предыдущих классификаций. Так, например, инновационные проекты по длительности жизненного цикла, при прочих равных условиях, всегда по длительности будут больше проектов расширения производства на существующей технологической и технической базе производства. Также крупномасштабные проекты, будут иметь более длительный жизненный цикл, нежели локальные.

Однако длительность жизненного цикла проекта зависит и от условий, в котором находится инвестируемый объект, от его окружения. Благоприятный климат инвестиций, как это не парадоксально звучит, уменьшает длительность жизненного цикла, поскольку меньше тратится времени на бюрократические процедуры, что одновременно это повышает отдачу инвестиций в единицу времени, то есть повышает эффективность инвестиций.

Исходя из этого, жизненный цикл инвестиций нельзя трактовать однозначно: длительность цикла больше, значит проект лучше. Надо воспринимать его как характеристику продолжительности инвестиционного проекта, в течение которого делаются инвестиции и поступают денежные притоки от них на инвестируемом объекте. В некоторых случаях его можно использовать как показатель эффективности инвестиций, особенно при расширении производства на существующей технологической базе производства.

Чем дольше длится процесс эксплуатации инвестиций, тем выше его эффективность. Также возможно его использовать при сравнении проектов с одинаковыми характеристиками эффективности, выраженными в относительных единицах, например, с одинаковой внутренней нормой доходности инвестируемого капитала. В этом случае проект с большей длительностью жизненного цикла будет предпочтительнее.

Основные характеристики жизненного цикла

В большинстве случаев в жизненном цикле инвестиционного проекта выделяют четыре фазы его существования:

  • прединвестиционная,
  • инвестиционная,
  • эксплуатационная,
  • ликвидационная.

На рисунке изображен в графическом виде жизненный цикл инвестиционного проекта.

  • между 0 – 1, прединвестиционная фаза;
  • между 1 – 2, инвестиционная фаза;
  • между 2 – 3, эксплуатационная фаза;
  • между 3 – 4, ликвидационная фаза.

Прединвестиционная фаза

Прединвестиционная фаза самая важная в жизненном цикле инвестиций. От нее в значительной мере зависит судьба всего инвестиционного начинания. На этом этапе определяется жизнеспособность идеи в техническом, организационном, экономическом и финансовом плане. В состав этой фазы жизненного цикла входят следующие виды работ:

  1. Анализ и обоснование идеи.
  2. Техническая проработка реализации идеи.
  3. Разработка технической документации по реализации инвестиций.
  4. Определение места реализации инвестиций и проработка взаимодействия с администрацией места размещения инвестируемого объекта.
  5. Определение необходимых ресурсов для реализации проекта.
  6. Определение собственных финансовых возможностей для реализации на инвестируемом объекте.
  7. Поиск проектной организации и финансирование проектно-изыскательских работ по реализации инвестиционных начинаний.
  8. Разработка инвестиционного меморандума для потенциальных инвесторов и поиск инвестиций и инвесторов.
  9. Разработка первоначального бизнес-плана.
  10. Проведение экспертизы проектно-сметной документации.
  11. Уточнение бизнес-плана и технико-экономического обоснования проекта.
  12. Разработка рабочей документации проекта и ее экспертиза.
  13. Отвод земли под строительство и получение разрешения на строительство инвестируемого объекта.
  14. Разработка плана подготовки строительства и его утверждение.
  15. Передача документации выбранному инвестору и согласование с ним этапов реализации проекта.

Прединвестиционная фаза жизненного цикла может длиться несколько лет. Все зависит от сложности проекта и уровня бюрократизации региона, где будет размещаться объект.

Инвестиционная фаза

В большинстве случаев предыдущая фаза не требует участия инвесторов. На инвестируемом объекте все работы проводятся за счет инициаторов проекта. Затраты на эту фазу жизненного цикла составляют от 3 до 8 % стоимости инвестиций. В абсолютных цифрах, в зависимости от масштабности проекта, стоимость проводимых работ может составлять десятки и даже сотни миллионов рублей.

Инвестиционная фаза характеризуется активным участием в ней инвестора или инвесторов. В этой фазе происходят существенные финансовые мероприятия: закупка оборудования и технологий, подготовка строительства и начало строительства инвестируемого объекта, доставка, монтаж и пусконаладка оборудования на построенном объекте, прим на работу и подготовка персонала для эксплуатации объекта.

Завершением этой фазы является сдача объекта в эксплуатацию. На этом этапе проводятся маркетинговые исследования, начатые в предыдущей фазе цикла, по вхождению в рынок и его освоению, осуществляется брэндинг продукции.

Инвестиционная фаза по времени в жизненном цикле занимает относительно небольшую часть, чаще всего определяемую сроками строительства и сдачи в эксплуатацию инвестируемого объекта.

Эксплуатационная фаза

Эксплуатационная фаза составляет большую часть жизненного цикла от 90 до 95%. В данном случае, чем больше эта фаза, тем эффективнее проект.

Эксплуатационная фаза включает:

  • сертификацию выпускаемой продукции;
  • организацию производства;
  • продвижение продукции на рынок;
  • оперативное управление производством с учетом изменений на рынке продукции;
  • организация сервисного обслуживания производимой продукции.
  • слежение за эффективностью производства и реализации продукции, определение момента снижения интереса у потребителя к производимой продукции и поиск методов и способов продления ее эффективного производства.

Ликвидационная фаза

Данная фаза может протекать быстро, а может затянуться на несколько лет. Главное в ней определить точку невозврата к данному производству продукции, после которой производство должно быть остановлено, несмотря на еще имеющийся спрос на производимую продукцию.

Обычно, рентабельность производства продукции в этом случае снижается, снижая средневзвешенную стоимость капитала инвестируемого объекта, что и служит сигналом для завершения производства продукции или для поиска повышения эффективности ее производства. Кстати, одно другого не исключает.

Ликвидация производства протекает в два этапа:

  • демонтаж оборудования и подготовка помещений для новых инвестиций;
  • реализация оборудования на вторичном рынке.

Демонтируемое оборудование, еще имеющее запас до физического износа, приобретают небольшие предприятия для организации собственного производства аналогичной продукции, на которую еще сохранился спрос. В редких случаях оборудование сдается как металлолом.

Все фазы жизненного цикла инвестиционного процесса подвержены риску. Особенно он велик на прединвестиционной фазе, где элементы неопределенности максимальны.

В инвестиционной фазе сохраняются риски по востребованности данной продукции рынком, которые проверяются на начальной эксплуатационной фазе. Классические риски связываются со сроками строительства инвестируемого объекта. Эти риски иногда очень влияют на эффективность производства в эксплуатационной фазе, поскольку задержка ввода в эксплуатацию производства ухудшает экономические показатели проекта и создает возможность конкурентам занять ту долю рынка, на которую рассчитывали инициаторы инвестиционных начинаний.

Как правильно рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта.

Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Что такое NPV инвестиционного проекта и пример его расчета.

Что такое денежный поток и все о его анализе.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Независимо от того, что из себя представляет инвестиционный проект: элемент инвестиционной программы, которую разработала фирма, или отдельное, самостоятельное детище, − он имеет определённый жизненный цикл, который состоит из нескольких ступеней, или фаз.

Инвестиционные проекты могут иметь самые разнообразные формы и наполнение, поскольку охватывают самые разные сферы человеческой деятельности:

  • это и покупка недвижимого имущества
  • вложение денежных средств в оборудование и техническую модернизацию производства,
  • научные исследования и разработки,
  • изобретения,
  • строительство производственных предприятий,
  • различные проекты в сфере телекоммуникаций и Интернете.
Читать еще:  Инвестиционная стоимость является стандартом стоимости

А каждая сфера имеет свои особенности, которые должны быть учтены в процессе работы над инвестиционным проектом.

Фазы инвестиционного проекта

Обычно говорят о таких элементах развития инвестиционного проекта, как предынвестиционный (он является едва ли не самым важным), инвестиционный, эксплуатационный и заключительный − ликвидационно-аналитический.

Почему мы выделили в качестве основного этапа становления проект именно предынвестиционный?

Да потому, что только от того, как он прошёл, будет в конечном итоге зависеть и жизнеспособность самого проекта, и то, насколько он будет привлекательным для инвесторов.

По сути, на этой фазе даётся исчерпывающая характеристика инвестиционного проекта. Однако точно определить, сколько времени продлится этот этап, не сможет никто.

В каждой фазе, чтобы лучше представлять себе структуру проекта в целом, обычно выделяют так называемые этапы.

Для каждого отдельно взятого проекта это деление может быть индивидуальным, но можно говорить об этапах, через которые обычно проходит предынвестиционная фаза каждого проекта.

Итак, этапы предынвестиционной фазы.

1) Возникновение некой инвестиционной идеи, которую можно в дальнейшем развивать.

На этом этапе появляется какая-то гениальная идея, которая, как предполагается, может оказаться очень выгодной и перспективной.

Нужно доказать, что она имеет место быть, наметить того, кому этот проект может быть интересен и составить для потенциального инвестора что-то вроде рекламно-информационной заметки (пока без разного рода деталей).

Если проводить аналогии, это будет что-то вроде аннотации к книге .

Обязательно нужно проверить, не будет ли проект противоречить законодательной базе государства и как соотнесётся с приоритетами региона и отрасли.

2) Изучение того, насколько эта идея может быть жизнеспособной и какой результат можно от неё ждать.

На этом этапе начинается более детальная проработка проекта: анализируется спрос на продукцию или услуги, прогнозируются цены на продукцию или услуги, определяется правовая база проекта и участники его реализации.

Необходимо наметить, какие документы подготовить, оценить эффективность проекта и его потенциал.

И главное – для возможного инвестора подготовить уже в более развёрнутой форме инвестиционное предложение.

3) Оценка проекта с точки зрения возможности его осуществления в техническом и финансовом планах.

Оценка инвестиционного проекта

Этот этап похож на второй с той разницей, что всё, что делалось раньше, нужно максимально детализировать и конкретизировать.

Скажем, на втором этапе намечается, какие документы необходимы, на третьем – они непосредственно составляются. На втором в целом анализировался спрос на продукцию и услуги, тут – проводится масштабное маркетинговое исследование с учётом спроса и предложения, цен, секторов рынка, конкурентов, стратегии и программ по закреплению на рынке.

Детально прорабатывается, какие технические возможности, сырьевые и энергетические ресурсы, технологии и т. д. потребуются.

Наконец, готовится проектно-сметная документация, где учитываются прогнозируемые вложения, доходы, расходы, потери, оцениваются возможные риски и прорабатываются механизмы их устранения, планируются конечные сроки реализации проекта.

4) Итоговое заключение по проекту: одобрение его или отказ от него.

Этот этап подводит итог всей проделанной ранее работе. Каждый участник проекта высказывает своё мнение по поводу его эффективности и возможных рисков.

И чем детальнее это было сделано на третьем этапе, тем легче вынести вердикт.

Нужно как можно скрупулёзнее проработать все возможные последствия проекта, поскольку это в конечном счёте определит его успех или неуспех.

Предынвестиционная фаза собственно работает на создание развёрнутого бизнес-плана проекта, который помогает учесть все неблагоприятные факторы в процессе реализации проекта. Кроме того, без этого документа не стоит даже выходить на переговоры с потенциальными инвесторами, особенно если это инвесторы из-за рубежа.

Инвестиционная фаза – это собственно вложение денежных средств в проект.

При этом процесс реализации проекта находится на постоянном контроле.

А для этого проект изучается на всём протяжении своего жизненного цикла, изучается движение денежных потоков в рамках проекта и при необходимости происходит их перенаправление.

Любой проект желательно анализировать в сопоставлении с другими проектами или вариантами этого же проекта, поскольку нужно ориентироваться на тот вариант, при котором возможно добиться максимального эффекта.

Полезно сравнение «с проектом» и «без проекта», чтобы увидеть степень эффективности проделанной работы. Показателем успешности проекта являются, прежде всего, компенсация затрат на него, получение прибыли и степень окупаемости проекта а пределах запланированных сроков.

Эксплуатационная фаза – самая длительная.

Это есть время работы проекта. Здесь главное обеспечить бесперебойное функционирование проекта. При необходимости работу проекта можно и должно вносить кое-какие изменения, чтобы обеспечить прибыльность предприятия и его эффективность.

Ликвидационно-аналитическая фаза (её часто называют пост-аудитом) обязательно должна быть.

Она позволяет убрать нежелательные последствия проекта, освободить денежные потоки и переориентировать их, а также оценить проект с точки зрения его рентабельности, эффективности.

Последнее позволит в дальнейшем при создании нового инвестиционного проекта избежать прежних ошибок и выстроить процесс более грамотно.

Цели инвестиционного проекта

Любой инвестиционный проект начинается с определения конечной цели, конечного результата. Поскольку проекты могут быть самыми разными, то и цели они преследуют разные.

Но в общем эти цели могут быть объединены в следующие большие группы:

  • обеспечение сохранности продукции на рынке;
  • увеличение объёмов производства и улучшение качества производимой продукции;
  • выпуск новой продукции;
  • решение задач в социальной и экономической сферах

Понятно, что одну и ту же цель можно достичь по-разному, и наоборот: к разным целям могут вести одинаковые пути.

Поэтому нередко возникают ситуации, когда разные проекты, имеющие совершенно разные цели, начинают конфликтовать друг с другом.

Причина − в том, что интересы этих разных проектов пересекаются на одном пути к достижению заветной цели .

Несмотря на то, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными: и по масштабам, и по сфере реализации, и по конечным целям, − все они должны пройти так называемую стоимостную оценку, то есть нужно максимально чётко представлять, сколько и конкретно на что будут идти инвестиционные средства.

Кроме того, ни один инвестиционный проект не начинает осуществляться сразу: между появлением проекта и окончанием его проходит какой-то промежуток времени.

Этот временной отрезок может быть разным (на это влияет много факторов) и называется жизненным циклом проекта (project lifetime), или проектным циклом.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector