Finkurier.ru

Журнал про Деньги
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Структура реальных инвестиций это

Структура инвестиций

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру, которая является одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.

Под общей структурой инвестиций понимают соотношение между реальными и финансовыми инвестициями. Структура реальных инвестиций – соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал. Структура финансовых инвестиций – соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги и активы других предприятий.

Традиционно анализируют производственную структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую, территориальную и отраслевую структуры капитальных вложений, а также по формам собственности и источникам финансирования.

Производственная структура как соотношение инвестиций, направляемых на различные объекты, позволяет представить будущую картину производственной деятельности предприятия.

Капиталообразующие инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений в основной капитал. Для анализа, контроля и планирования интенсивного или экс­тенсивного воспроизводства основных фондов и оценки рациональности распределения капитальных вложений по стадиям технологического цикла строительного производства традиционно рассматриваются их воспроизводственная и технологическая структуры.

Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал характеризуют капиталовложения, направляемые на новое строитель­ство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение дей­ствующих предприятий. Ее анализ в динамике позволяет отследить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.

К новому строительству относят сооружение комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создавае­мых предприятий, зданий, а также филиалов и отдельных произ­водств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на са­мостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадках для создания новой производственной мощности. Если строительство предприятия или сооружения предполагают осуществлять очередями, то к новому строительству относят первую и последующие очереди до сдачи в эксплуатацию всех проектных мощностей на полное развитие предприятия (сооружения). К новому строительству относят также строительство на новой площадке предприятия аналогичной или боль­шей мощности взамен ликвидируемого предприятия, дальнейшая экс­плуатация которого по техническим, экономическим и экологическим условиям признана нецелесообразной. К расширению действующих предприятий относят строительство новых производств на существующем предприятии (сооружении), а также строительство новых и рас­ширение функционирующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действую­щих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей. К расши­рению действующих предприятий относят также создание филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода их в действие не будут находиться на самостоятельном балансе.

При расширении действующего предприятия увеличение его производственной мощ­ности должно осуществляться в более сжатые сроки и при меньших удельных капитальных затратах по сравнению с созданием аналогич­ных мощностей путем нового строительства с одновременным увели­чением технического уровня продукции и улучшением технико-эко­номических показателей предприятия в целом.

К реконструкции действующих предприятий относят переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающе­го назначения, как правило, без расширения существующих зданий и со­оружений основного назначения. Реконструкция связана с совершенство­ванием производства и повышением его технико-экономического уровня. При реконструкции действующих предприятий могут осуществляться:

­ расширение отдельных зданий и сооружений основного, подсобного и обслуживающего назначения в случаях, когда новое высо­копроизводительное оборудование не может быть размещено в су­ществующих зданиях;

­ строительство новых и расширение существующих цехов и объек­тов подсобного и обслуживающего назначения для ликвидации возникающих диспропорций;

­ строительство зданий и сооружений аналогичного назначения
взамен ликвидируемых на территории действующего предприя­тия, дальнейшая эксплуатация которых по техническим и эконо­мическим условиям признана нецелесообразной.

При реконструкции следует обеспечивать:

­ увеличение производственной мощности предприятия;

­ внедрение малоотходной и безотходной технологий и гибких производств;

­ повышение производительности труда;

­ снижение материалоемкости и энергоемкости производства и себестоимости продукции;

­ повышение фондоотдачи и других технико-экономических пока­зателей действующего предприятия.

К техническому перевооружению действующих предприятий отно­сят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на базе внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производитель­ным, а также по совершенствованию подсобного и вспомогательного хозяйства. Техническое перевооружение действующих предприятий осуществляют по проектам и сметам на отдельные объекты или виды работ, как правило, без расширения существующих производствен­ных мощностей. При техническом перевооружении действующих предприятий можно осуществлять дополнительную установку на существующих производственных площадях машин и оборудования, внедрение автоматизированных систем управления и контроля и проводить другие высокоэффективные мероприятия. В случае когда в установленном порядке в период нового строительства или расшире­ния действующего предприятия осуществляют пересмотр проекта до ввода в действие мощностей, обеспечивающих выпуск основной ко­нечной продукции, продолжение строительства по измененному про­екту относят к соответствующему понятию, согласно первоначально утвержденному проекту. При пересмотре проекта реконструкции дей­ствующего предприятия продолжение строительства по измененному проекту относят к реконструкции или к расширению в случаях, когда содержание и характер пересмотренного состава работ соответствуют данному понятию.

Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, содержанием дирекции строящегося объекта, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия. Она показывает рациональность принятия технических решений в процессе создания материально-технической базы предприятия. Согласно статистическим данным технологическая структура инвестиций заметно ухудшилась за счет снижения доли затрат на приобретение машин и оборудования.

Читать еще:  Инвестиции счет учета

Технологическая структура инвестиций оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования. Технологическая структура инвестиций формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов предприятия.

В том случае, если предприятие создает филиалы в стране и за рубежом, интерес представляет анализ технологической и территориальной структуры капитальных вложений, который позволяет определить территориальную экспансию предприятия.

Территориальная структура инвестиций в первую очередь зависит от индустриального развития и инвестиционной привлекательности того или иного региона, а также от других факторов. Территориальная структура капитальных вложений существенным образом влияет на экономические и социальные процессы, а, следовательно, и на эффективность общественного производства.

Прежде чем вкладывать крупные инвестиции в тот или иной регион, необходимы самые детальные обоснования с учетом их влияния на экономику не только на ближайшую, но и длительную перспективу.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.

Важное значение для эффективности инвестиций в экономике страны имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности понимается их распределение и соотношение по формам собственности в их обшей сумме, т.е. какая доля инвестиций принадлежит государству, муниципальным органам, частным юридическим и физическим лицам, или смешанной форме собственности.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования понимается их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. Под этим следует понимать оптимальная доля участия государства в инвестиционном процессе.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного вида анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.

Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на его основе выявляются новые факторы, ранее неизвестные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также важно для разработки инвестиционной политики.

Структура инвестиций

Структура инвестиций это логичная и прочная система связей и взаимоотношений между частями единого целого. Структура никогда не меняется, меняются только её части и способы их взаимоотношений.

Структура инвестиций претерпевает заметные изменения только в результате качественного перехода на новый уровень всей экономической среды.

Нужно понимать, что структура это объединение активов, участников, процессов, имеющих общую основу или характерную особенность.

Все объекты взаимодействуют между собой в рамках определённых правил и методологий. Структура прямым образом влияет на эффективность вложений. Эффективная структура инвестиций это оптимально подобранный состав видов, направлений и доли вложений в общем объёме инвестиций предприятия.

Виды структур

Существуют инвестиции, которые в зависимости от их особенностей классифицируются и структурируются по-разному. Происходит это по причине существенных различий в инвестиционных активах, которыми пользуются инвесторы. А если конкретно, выделяют:

  • единую структуру вложений – совокупность реальных и портфельных инвестиций
  • структуру финансовых (портфельных) инвестиций (работа со всеми финансовыми инструментами: акции, облигации, фьючерсы, опционы и т.д.)
  • структуру прямых (капитальных) инвестиций (развитие реального сектора экономики, покупка ценных бумаг, позволяющих иметь долю в собственности/капитале/управлении компании).

Структура по формам собственности:

  • в частную собственность
  • в государственную собственность.

Для развития реального сектора экономики очень важна качественная структура прямых вложений, которая различается в свою очередь на:

  • региональную (отличный индикатор для инвесторов, позволяющий понять, какие регионы привлекательны для инвестирования, а какие требуют улучшения инвестиционного климата)
  • технологическую (показывает состав и размер затрат на создание производственного объекта. Такая информация помогает оптимизировать расходы и повысить эффективность капиталовложений на одну единицу продукции)
  • воспроизводственную (показывает распределение вложений на новое строительство, реконструкцию и ремонт, модернизацию и техническое перевооружение предприятия)
  • отраслевую (приоритетом здесь является вложение в отрасли способные побудить рост инноваций и научных разработок в стране, также показывает общую развитость всех отраслей экономики).

Важность выбора правильной структуры

Для достижения положительного результата, очень важно верно подобрать взвешенную структуру инвестиционной деятельности. Это поможет инвестору в получении максимально возможного дохода и снизит риски.

Эффективная структура инвестиций это наличие баланса в активах и бумагах, которые находятся в портфеле инвестора, а также степень тождественности его инвестиционным целям.

Проще говоря, способны ли обеспечить инвестиционные инструменты, которыми пользуется инвестор, достижение тех уровней прибыли, которые запланированы, не подвергается ли инвестиционный капитал повышенным уровням риска.

Инвестор пользуется разными объектами для инвестирования, разными финансовыми инструментами, распределяет свои средства по разным отраслям экономики и по разным формам капиталовложений, тем самым страхует себя от возможных потерь.

Любой объект инвестиций обладает своим уровнем дохода и собственным уровнем риска.

Читать еще:  Учет инвестиционных налоговых кредитов

Комбинируя различные объекты инвестирования, инвестор подбирает и добивается приемлемого для себя уровня прибыли при допустимых уровнях рисков.

Анализ и изучение структуры

Тщательный анализ структуры инвестиций позволяет правильно произвести оценку их эффективности, оценить собственное финансовое положение, платежеспособность перед третьими лицами и ликвидность собственных активов.

Изучение видов инвестирования и их структуры служит для определения необходимости в дополнительных источниках финансирования, выявления мест, где эти источники можно получить.

Это позволяет выявить наличие средств для осуществления текущей и последующей производственной деятельности организации, помогает найти способы для более рационального использования привлеченных средств.

Анализ структуры инвестиций помогает выявить наиболее важные факторы, которые влияют на процесс инвестирования, и определить тренды их будущего развития. Знание факторов, влияющих на изменение структуры, позволит инвестору разработать более сбалансированную инвестиционную стратегию.

Структура инвестиций

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Знание сути такого понятия как структура инвестиций необходимо любому инвестору. Это поможет уменьшить риски от ваших вложений и увеличит их отдачу, то есть ваш доход.

Структура инвестиций это логичная система связей и взаимоотношений между частями единого целого. Структура никогда не меняется, меняются только её части и способы их взаимоотношений.

Структура инвестиций претерпевает заметные изменения только в результате качественного перехода на новый уровень всей экономической среды, но, как правило, она остается неизменной, меняются только её части и способы взаимоотношения между ними.

Существуют инвестиции, которые в зависимости от их особенностей классифицируются и структурируются по-разному. А именно, выделяют

  • единую структуру инвестиций – совокупность реальных и портфельных инвестиций
  • структуру портфельных инвестиций
  • структуру реальных инвестиций
  • структуру капиталовложений

Структура инвестиций по формам собственности

  • Инвестиции в частную собственность
  • Инвестиции в государственную собственность

Структура инвестиций по отраслям экономики

  • Инвестиции транспортную инфраструктуру и транспорт
  • Инвестиции в коммуникации, связь
  • Инвестиции в банковскую сферу
  • Инвестиции в торговлю

Структура нефинансовых инвестиций.

  • Инвестиции в основной капитал
  • Инвестиции в патенты, гаранты и лицензии
  • Инвестиции в оборотные средства
  • Инвестиции на покупку земли
  • Инвестиции в ремонт

Структура финансовых инвестиций.

  • Инвестиции в ценные бумаги
  • Инвестиции в покупку доли в начальном капитале

Важность правильного подбора структуры инвестиций

Единая структура инвестиций состоит из реальных инвестиций и портфельных инвестиций и является их совокупностью.

Реальными являются инвестиции в материальные виды деятельности, например в производство.

Финансовыми являются инвестиции в финансовые инструменты, например в ценные бумаги.

Для достижения положительного результата, очень важно верно подобрать взвешенную структуру инвестиций, это поможет инвестору в получении максимально возможного дохода, и снизит риски.

Происходит это благодаря тому, что инвестор пользуется разными объектами инвестиций, разными финансовыми инструментами, распределяет свои средства по разным отраслям экономики и по разным формам капиталовложений, тем самым страхуя себя от возможных потерь.

Любой объект инвестиций обладает своим уровнем дохода и собственным уровнем риска.

Комбинируя различными объектами инвестирования, инвестор подбирает и добивается приемлемого для себя уровня прибыли при допустимых уровнях рисков.

Анализ и изучение структуры инвестиций

Грамотный анализ структуры инвестиций позволяет правильно произвести оценку их эффективности, а также оценить собственное финансовое положение, платежеспособность перед третьими лицами и ликвидность собственных активов.

Изучение видов инвестиций и структуры инвестиций служит для определения необходимости в дополнительных источниках финансирования, а также определения мест, где эти источники можно получить.

Позволяет выявить наличие средств для осуществления текущей и последующей производственной деятельности организации, помогает найти способы для более рационального использования привлеченных средств.

Содержание и оценка эффективности реальных инвестиций

6.1. Сущность и виды реальных инвестиций

Инвестиции — относительно новый термин для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения». Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции подразделяются на реальные и портфельные. Реальные инвестиции — это вложения в основной и оборотный капитал, а портфельные — вложения в ценные бумаги и активы других предприятий.

Читать еще:  Сбалансированный инвестиционный портфель

Реальные инвестиции по уровню риска подразделяют на следующие виды:

  • вынужденные (обязательные), связанные с удовлетворением различных стандартов и нормативов (экологические стандарты, стандарты безопасности продукта и т. д.),
  • в снижение текущих затрат, предназначенные для текущего совершенствования технологического процесса и продукции,
  • в обновление основного капитала (инвестиции на замену выбытия);
  • в расширение производства, направленные на увеличение единиц и стоимости производственного аппарата в рамках действующих производственных площадей,
  • в новое строительство,
  • в новые товары, технологии и рынки,
  • в рисковые НИОКР.

В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» даются следующие определения понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения».

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Из этого определения следует, что инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями.

По направлению использования капитальные вложения классифицируют на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные — на развитие социальной сферы.

В соответствии с формами воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:

  • на новое строительство;
  • реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;
  • расширение действующих предприятий;
  • модернизацию оборудования.

Согласно источникам финансирования, выделяют централизованные и децентрализованные капитальные вложения. Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную структуры капитальных вложений.

Под технологической структурой капитальных вложений понимают состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их долю в общей сметной стоимости. Эта структура оказывает существенное влияние на эффективность использования капитальных вложений. Совершенствование такой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных средств будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т. е. активной части основных производственных средств будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных средств. При этом рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию. Совершенствование воспроизводственной структуры состоит в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение научно-технического прогресса во всем национальном хозяйстве.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимают их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам Российской Федерации.

Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений состоит в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции, поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов расчета, которые могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

6.2. Методы экономического обоснования реальных инвестиций

В период плановой экономики действовало официально утвержденная методика определения экономической эффективности капитальных вложений. Согласно ей, устанавливаются экономический эффект и эффективность капитальных вложений.

Экономический эффект — это абсолютная экономия от внедрения системы мероприятий, выраженная в рублях (технические, социальные, экономические, научные мероприятия).

Экономическая эффективность — это отношение экономического эффекта к затратам.

Различают общую и сравнительную экономическую эффективность.

Общая экономическая эффективность характеризуется отношением полного результата к затратам на его осуществление:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector