Finkurier.ru

Журнал про Деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Снизить инвестиционный риск позволяет

Пути снижения инвестиционного риска банков

Син Хайюэ

Многие банки предпринимают ряд мероприятий для того, чтобы снизить инвестиционные риски. Инвестиционные риски банков — это вероятность наступления угрозы, связанной с потерей вложенных средств банком, неполучение от них эффективности, обесценение инвестиций.

Банковский инвестиционный риск может быть связан со следующим:

— потеря стоимости ценных бумаг при увеличении инфляции;

— невыплата или частичная невыплата предполагаемого финансового эффекта по инвестируемым средствам;

— нарушение сроков выплаты дохода;

— возникновение спорных вопросов, связанных с юридическим оформлением сделок и т.д.

Чтобы снизить инвестиционный риск, оптимизировав при этом операции по ценным бумагам, банкам следует внимательно изучать рейтинг фондовых индексов. Такая процедура поможет снизить риск потерю доходов по инвестируемым средствам. Известно, что компаниям попасть в индекс нелегко и очень почётно, что уже даёт некоторую гарантию безопасного инвестирования. В индекс может входить большое число компаний различных отраслей экономики, что позволяет выбрать банкам требуемую компанию из наиболее привлекательного сектора по мнению разработчиков инвестиционной стратегии банка. Выбор начинается с анализа тех компаний, у которых в последние годы выросли выплаты дивидендов.

Также можно отметить, что на рынке наиболее простым методом снижения инвестиционного риска назван метод Майкла О’Хиггинса и Гарденов. Этот метод используется для уменьшения инвестиционных рисков, он позволяет осуществлять выбор компаний для совершения сделок инвестиционного характера за короткое время и не требует анализа большого числа экономических показателей. Суть метода заключается в выборе сразу нескольких компаний, которые выявляются по следующей схеме:

1. Находят 10 компаний, выплачивающих максимальные дивиденды в процентах относительно текущей цены акций. Перечень компаний черпается из промышленного индекса Доу-Джонса. Для этих компаний характерны высокие выплаты дивидендов в течение очень длительного времени. Цены на их акции хотя и подвержены колебаниям рынка, но растут из года в год.

2. Из этой группы оставляют 5 компаний с наименьшей ценой акций.

3. Далее следует убрать одну компанию с минимальной ценой акций, оставив из первоначального списка четыре компании.

4. Разделяют инвестиционный капитал банка на 5 равных частей.

5. Две пятые капитала необходимо вложить в компанию с самыми дешёвыми акциями.

6. Оставшиеся 3/5 капитала следует разделить поровну между тремя остальными компаниями из списка.

7. Затем вычисляют количество акций компании, которое соответствует выделенным на неё денежным средствам, и приобретают ценные бумаги.

Таким образом, оптимизируется инвестиционный портфель, который не следует менять в течение года. Через год можно пересмотреть портфель, применяя прежнюю схему. Если новый список не соответствует старому, то следует провести замену, а затем ежегодно повторять эту процедуру. Но банку при инвестировании следует быть очень осторожным: не исключено, что, выбрав компании в следующем году тем же способом, он получит прибыль не большую, а меньшую, чем рост рыночного индекса.

Данный метод является самым простым и эффективным в оптимизации портфеля ценных бумаг. Хотя он не учитывает принадлежности компании к какой-либо отрасли, это способствует разнообразию инвестиционного портфеля, что зачастую отмечается в инвестиционных стратегиях современных банков.

Аналогом этого метода является метод, предложенный Н.Д. Эриашвили и Н.Г. Каменевой. Вместо индекса Доу-Джонса здесь используется индекс ЮНИТИ, который содержит промышленные компании, предприятия, фирмы, акции которых представлены на российском фондовом рынке. Выбор осуществляется не из 10, а из 11 компаний, оставляют не 4 , а 5 компаний. Капитал делится на 5 частей: 2/5 капитала вкладывают в компанию с самыми дешёвыми акциями, а оставшиеся 3/5 капитала разделяют поровну между четырьмя остальными компаниями из списка. Вычисляют количество акций компании, которое соответствует выделенным на неё деньгам, и покупают эти акции. Образовавшийся портфель не пересматривают в течение полугода. Через полгода можно пересмотреть портфель, применив прежнюю методику. Если новый список не соответствует старому, то следует внести необходимые изменения, а затем повторить эту процедур.

Одним из популярных методов по уменьшению инвестиционного риска является использование модели скоринга ценных бумаг.

Применение скоринга — это процедура по оценке, построению рейтинга, а также по выделению рейтинговых групп в отношении отдельных элементов какой-либо совокупности ценных бумаг. Процедура скоринга основывается на применении расчёта оценочных показателей, при этом во внимание берутся не только количественные, но и качественные факторы. Набор факторов определяется банковскими аналитиками или другими экспертами, осуществляющими процедуру скоринга.

Как правило, процедуры скоринга применяют в практике банковской деятельности в кризисных условиях, когда рынку ценных бумаг, а также общему развитию экономической системы государства присваиваются негативные оценки.

Математическое выражение модели скоринга можно представить в виде формулы (1):

где S — это полученная общая оценка объекта скоринга;

х — приведённое к норме значение фактора, определённого экспертом, которое оказывает влияние на объект оценки;

р — вес, который характеризует значимость факторов для банка, т.е. для лиц, которые в банке принимают решения об инвестиционной стратегии и разрабатывают инвестиционную политику.

Считается, что при большом количестве факторов, которые принимаются во внимание при построении модели скоринга, их можно объединять в различные группы, подгруппы и т.д. Такой процесс оценки сделает процедуру скоринга удобной и простой для расчёта экспертами.

Процедура скоринга ценных бумаг — это альтернативный метод более традиционным способам управления инвестиционными рисками. Этот метод способствует получению единого и обобщённого показателя, который выражает инвестиционную привлекательность каждой ценной бумаги на основе системы многокритериальной оценки с применением:

Модель скорига обладает следующими функциональными возможностями:

— обеспечивает учёт всех факторов в совокупности, в т.ч. тех, которые прямым или посредственным способом влияют на привлекательность ценной бумаги;

— позволяет эксперту дать прогнозную оценку инвестиционной привлекательности той или иной ценной бумаги;

— позволяет эксперту дать рекомендации относительно дальнейших действий с ценными бумагами.

После расчёта индексов инвестиционной привлекательности ценных бумаг строится рейтинг ценных бумаг, в котором выделяются классы по правилам, предложенным в таблице 1.

Читать еще:  Цель создания инвестиционного капитала

Распределение рейтинга и класса ценных бумаг

Инвестиции

Способы снижения инвестиционного риска

Понимание природы инвестиционного риска и его коли­чественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять долгосрочными инвестициями. На первом месте стоят способы и методы непосредственного воздействия на уровень риска с целью его максимального снижения, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия-проектоустроителя.

Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях:

  • избежание появления возможных рисков;
  • снижение воздействия риска на результаты производ­ственно-финансовой деятельности.

Первое направление заключается в попытке избежать любо­го возможного для фирмы риска. Решение об отказе от риска может быть вынесено на стадии принятия решения, а также путем отказа от какого-то вида деятельности, в которой фирма уже участвует.

К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала (достигается избежание финансового риска), отказ от чрез­мерного использования инвестиционных активов в низколик­видных формах (избежание риска снижения ликвидности).

Данное направление снижения риска наиболее простое и радикальное.

Оно позволяет полностью избежать возможных потерь, но и не дает возможности получить тот объем прибыли, который связан с рискованной деятельностью.

Для того чтобы снизить влияние рисков, есть два пути:

  • принять меры, обеспечивающие выполнение контракт­ных обязательств на стадии заключения контрактов;
  • осуществить контроль за управленческими решениями в процессе реализации проекта.

При первом пути есть несколько вариантов действий:

  • страхование;
  • обеспечение (в случае кредитного договора) в форме зало­га, гарантии, поручительства, неустойки или удержания имущества должника;
  • пошаговое разделение процесса утверждения ассигно­ваний проекта;
  • диверсификация инвестиций.

Варианты управленческих решений в целях снижения риска могут осуществляться следующими приемами:

  • резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
  • реструктурирование кредитов. Рассмотрим некоторые из способов снижения проектного риска.

Один из наиболее важных способов снижения инвести­ционного риска — диверсификация, например распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой.

Любое инвестиционное решение, связанное с конкретным проектом, требует от лица, принимающего это решение, рас­смотрения проекта во взаимосвязи с другими проектами и с уже имеющимися видами деятельности предприятия.

Для снижения риска желательно планировать производ­ство таких товаров или услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях.

Распределение проектного риска между участниками проек­та является эффективным способом его снижения, он основан на частичной передаче рисков партнерам по отдельным ин­вестиционным ситуациям.

Логичнее всего при этом сделать ответственным того из участников, который обладает возможностью точнее и ка­чественнее рассчитывать и контролировать риск.

Распределение риска учитывается при разработке финан­сового плана проекта и оформляется контрактными докумен­тами.

Возможным способом снижения риска является его стра­хование, которое по существу состоит в передаче определен­ных рисков страховой компании. При принятии решения о внешнем страховании рисков необходимо оценивать эффек­тивность такого способа снижения риска с учетом следующих параметров:

  • вероятность наступления страхового события по данно­му виду проектного риска;
  • степень страховой защиты по риску, определяемая коэф­фициентом страхования (отношением страховой суммы к размеру страховой оценки имущества);
  • размер страхового тарифа в сопоставлении со средним его размером на страховом рынке по данному виду страхо­вания;
  • размер страховой премии и порядок ее уплаты в течение страхового срока и др.

Зарубежная практика страхования использует полное стра­хование инвестиционных проектов.

Условия российской действительности позволяют пока толь­ко частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных рас­ходов — один из наиболее распространенных способов сниже­ния риска инвестиционного проекта.

Оно предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проек­та от 7 до 12% за счет резервирования на форс-мажор.

Российские эксперты рекомендуют следующие нормы непре­двиденных расходов (табл.).

Таблица — Рекомендуемые нормативы резервов на непредвиденные расходы

Методы снижения рисков при инвестировании. Плюсы и минусы


Сохранить и приумножить имеющийся капитал поможет снижение рисков при инвестировании. Для того, чтобы стать успешным инвестором и получать стабильный доход, необходимо уделять этому аспекту пристальное внимание.

Любые инвестиции связаны с определенным уровнем риска, который находится в прямой зависимости с ожидаемой доходностью.

Инвестиционный риск представляет собой как возможность получить более низкую прибыль, чем ожидаемая, так и вероятность полной потери вложенного капитала.

Инвестиционный риск напрямую зависит от сроков инвестирования. Так, например, если вы решили вложить имеющийся капитал в ценные бумаги сроком на один год, то риск возникновения убытков ровняется 30%, а если срок хранения ценных бумаг составит три года, то риск возникновения убытков не превысит 5%.

Долгосрочное вложение капитала является лучшим методом снижения рисков при инвестировании. Если вы вложите собственные деньги на срок более пяти лет, то сможете снизить риски при инвестировании практически до нулевой отметки.

Снижение рисков при инвестировании. Основные методы

Важным фактором, оказывающим существенное влияние на снижение рисков при инвестировании является опыт и квалификация инвестора. Практика говорит о том, что опытные инвесторы значительно реже делают ошибки, приводящие к возникновению убытков.

На сегодняшний день существуют следующие методы снижения рисков при инвестировании:

Страхование инвестиций является довольно востребованной услугой, которой пользуется огромное количество трейдеров. В этом случае специализированная страховая организация за определенную плату гарантирует компенсировать убытки, которые могут возникнуть при неблагоприятном развитии событий. Допустим вы решили вложить имеющийся капитал в объекты недвижимости, то сможете застраховать их от наводнений, пожаров и т.д.


Договор страхования предполагает определенные финансовые затраты, что, в свою очередь, снижает доход от вложения капитала.

Важно: следует помнить, что страховые организации не возмещают ущерб, вызванный снижением стоимости активов.

Снизить убытки, вызванные уменьшением цены актива, можно лишь путем диверсификации инвестиционного портфеля.

Диверсификация подразумевает инвестирование имеющегося капитала в различные типы активов. Главный принцип диверсификации соответствует народной пословице, которая не рекомендует складывать все яйца в одну корзину. Если грамотно выполнить диверсификацию, то снижение цены одного актива будет компенсировано увеличением стоимости другого актива.

Читать еще:  Показатели простой рентабельности инвестиций

В отличие от страхования, проведение диверсификации не вызывает никаких дополнительных затрат, что, в свою очередь, не снижает доходность инвестиционного портфеля. Именно благодаря этой особенности диверсификация пользуется огромной популярностью среди отечественных и зарубежных инвесторов.

Следует помнить, что диверсификация не может снизить системные риски, при которых наблюдается падение стоимости всех активов.

Еще одним эффективным методом, который позволяет обеспечить снижение рисков при инвестировании, является хеджирование. Данный метод обеспечивает снижение рисков путем выполнения операций с ценными бумагами (опционы и фьючерсы).


Хеджирование похоже на страхование, так как роль страхового полиса выполняют приобретенные ценные бумаги. Допустим вы желаете избежать рисков, связанных с уменьшением курса рубля. Для этих целей вам необходимо купить опцион, который дает право приобрести определенный объем валюты по фиксированную курсу.

Хеджирование в качестве инструмента снижения рисков при инвестировании необходимо применять крайне осторожно, так как снижение рисков путем приобретения опционов требует определенных финансовых затрат, которые отрицательно сказываются на общей доходности инвестиций.

Для грамотного снижения рисков при помощи хеджирования инвестор должен обладать большим опытом и определенной квалификацией. Если вы не обладаете достаточным опытом, то лучше всего не использовать хеджирования в роли метода снижения рисков при инвестировании.

Во время работы на финансовом рынке вы можете столкнуться с разнообразными активами, обладающими различными уровнями риска и доходности. Следует помнить, что активы с высоким уровнем риска не всегда приносят убытки, поэтому отказываться от них при создании инвестиционного портфеля не стоит.

Выбрав подходящий для себя метод снижения рисков при инвестировании и научившись грамотно его использовать, вы сможете стать действительно успешным инвестором и получать стабильный доход от вложения собственного капитала. Надеюсь, этот материал поможет вам разобраться в методах снижения рисков и выбрать оптимально подходящий именно для вас.

(Пока оценок нет)

Диверсификация. Метод снижения риска для моих инвестиций.

Термины и определения.

Если обобщить, то метод диверсификации используется во многих сферах деятельности человечества. Вот самые популярные, на мой взгляд, сферы деятельности, где применяют метод диверсификации:

1) В Экономике (экономическая деятельность страны не завязана на одной составляющей производства — сырьё, туризм, машиностроение и т.д.)

2) В Производстве (расширение собственного производства, приобретение готового производства с «действующими» мощностями).

3) В Инвестициях (Уместна фраза: Не клади все яйца в одну корзину).

Диверсификация — это один из методов управления рисками, который подразумевает владение широким спектром инвестиций, с целью уменьшения потерь от разного вида рисков. Проще говоря, это распределение всех денежных средств в разные источники дохода с разным уровнем дохода и риска.

В наше время, когда в мире происходит всё больше и больше потрясений (возьмём, к примеру, случай пожара на нефтеперерабатывающем заводе в Арабских эмиратах и взлёт цен на нефть.), метод диверсификации является очень полезным. Этот метод позволяет сократить риск потери инвестиций или уменьшить эти потери, сохранить свои Активы в период кризиса.

Виды Диверсификации.

Виды диверсификации, которой я придерживаюсь, буду придерживаться и всем рекомендую придерживаться. Это поможет сохранить большинство вашего капитала в целости и сохранности.

1) Валютная диверсификация — подразумевает, что вы владеете Активами в разных валютах мира (Доллар, Евро, Рубль, Юань. ). Это поможет вам не бояться колебания валюты между собой — сохранить общий объём капитала вне зависимости от того, в какой валюте он находится.

2) Инструментальная диверсификация — подразумевает, что вы владеете несколькими однотипными Активами. К примеру, на фондовом рынке приобретаете ценные бумаги, но разных компаний. В таком случае вы сохраните положительный баланс вашего инвестиционного портфеля, если из 10 акций просядет 1 или 2 акции.

3) Секторная диверсификация — подразумевает, что вы владеете Активами из разных секторов экономики. К примеру, медицинский сектор, промышленный, железнодорожный, банковский, туризм, IT и так далее.

4) Географическая (региональная) диверсификация — подразумевает, что вы владеете не только мировыми компаниями, но и мелкими компаниями, которые распространены в отдельных регионах. В таком случае, если произойдёт стихийное бедствие в одной стране и там пострадает эта компания, то в остальных частях света, компании покроют убытки от такой потери и удержать ваш портфель в плюсе.

5) Видовая диверсификация — подразумевает, что вы владеете Активами на фондовом рынке, в недвижимости, доля в бизнесе, валютный рынок, МФО и т.д.

Я позволю себе упомянуть обратный метод инвестиций — Точечный . Этот метод используют инвесторы и инвестиционные компании с огромным опытом работы. Он позволяет добиться высоких результатов, но подразумевает высокий уровень рисков.

Вывод:

Диверсификация помогает начинающим и опытным инвестором управлять рисками, ведь инвестиции связаны с последними. Этот метод позволяет иметь хороший уровень дохода и отличный уровень защиты от потери всего капитала.

Если вам понравилась или была полезной статья, то ставьте палец вверх, оставляйте свои комментарии и подписывайтесь на канал.

Спасибо за внимание, удачи в финансах !

Ссылки на статьи моего канала, которые могут вас заинтересовать:

При написании статьи были использованы следующие источники:

Тест. Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги. Инвестиционный портфель

Назовите 3 основных критерия выбора ценных бумаг при инвестировании.

Что происходит с курсом ценной бумаги при увеличении рыночных процентных ставок?

? остается без изменения.

Какому из приведенных показателей эффективности реальных инвестиций эквивалентна полная доходность ценной бумаги?

На каких исходных предпосылках базируется технический анализ?

R изменение цен обладает инерцией;

? предприятие имеет внутреннюю стоимость;

R модели изменения цен повторяются;

? внутренняя стоимость может быть определена путем анализа данных о деятельности эмитента;

R вся информация содержится в рыночной цене.

Каков главный инструмент оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг фундаментальным аналитиком?

Читать еще:  Схема начисления процентов по вкладу

? индекс относительной силы;

? доход на акцию (EPS);

R отношение цены к доходу на акцию (P/E);

? индикатор схождения/расхождения (MACD).

С какой целью проводится диверсификация портфеля ценных бумаг?

? для увеличения дохода;

? для повышения ликвидности вложений;

R для снижения риска.

Какая стратегия управления инвестиционным горизонтом требует наибольшей квалификации от инвестора?

R процентных ожиданий;

? равномерного распределения вложений;

В какие из перечисленных ценных бумаг коммерческие банки не имеют права вкладывать свои денежные средства?

R сберегательные сертификаты;

Какая лицензия требуется банку для осуществления вложений в ценные бумаги?

? профессионального участника рынка ценных бумаг;

Какой вид деятельности на рынке ценных бумаг коммерческий банк не может осуществлять даже на основании лицензии?

R деятельность биржи.

Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает в себя:

R стоимость на момент погашения

Возвратный денежный поток от использования акций включает в себя:

? часть чистой прибыли

Если внутренняя стоимость акции превышает текущий рыночный курс, то такая акция считается:

Если внутренняя реальная стоимость акции меньше текущего рыночного курса, то такая акция считается:

Если акция приобретается у эмитента, то ценой приобретения является:

R эмиссионная цена

Если акция приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является:

R рыночная цена

Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью.

? чем выше риск, тем ниже доходность

? чем ниже риск, тем выше доходность

? степень риска не влияет на доходность ценной бумаги

R чем выше риск, тем выше доходность

Показатель простой нормы прибыли сравнивает:

? Текущую и будущую стоимость капитальных вложений

? Прибыль от реализации продукции и отчислений в различные фонды

R Доходность проекта и вложенный капитал

? Доходность различных жизненных этапов инвестиционного проекта

Составляющей показателя cash flow не является:

R Ставка дисконтирования

? Выручка или прибыль от реализации, включая доходы от внереализационных операций

? Инвестиционные расходы, осуществляемые по годам

В каком случае принятие решения о вложении средств в инвестиционный проект целесообразно?

Показатель рентабельности отражает:

? Относительную меру прироста богатства руководителя предприятия

R Степень возрастания богатства инвестора на 1 рубль вложенных инвестиций

? Степень возрастания фондоотдачи

? Размер денежных притоков и оттоков

Полный доход от инвестирования в ценные бумаги складывается из

R текущего дохода

R курсового дохода

Значение рыночной цены облигации, выраженной в процентах к ее номиналу, называется….

Правильные варианты ответа: курсом облигации.

Показатель взаимосвязи изменений стоимости двух ценных бумаг носит название….

Правильные варианты ответа: коэффициента_корелляции.

Уровень риска ценной бумаги определяется показателем… изменений их стоимости.

Правильные варианты ответа: дисперсии.

Показатель, характеризующий способность организации выполнять свои обязательства по расчётам в краткосрочном периоде – это….

Правильные варианты ответа: ликвидность.

Выставить этапы формирования портфеля ценных бумаг в нужной последовательности:

1: Определение инвестиционных целей

2: Проведение анализа ценных бумаг

3: Формирование портфеля

4: Ревизия портфеля

5: Оценка эффективности портфеля

По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

R портфель реальных инвестиционных проектов

R портфель ценных бумаг

По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

R портфель роста

? портфель ценных бумаг

? портфель прочих объектов

R портфель дохода

Родоначальником портфельной теории является:

Снизить инвестиционный риск позволяет:

Коэффициент бета измеряет:

R недиверсифицируемый риск

Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета :

Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета

Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета :

Управление портфелем бывает:

Активное управление предполагает:

R приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

? сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования

? создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

R максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

? низкий уровень специфического риска

Способ управления портфелем – это:

? математическое описание его структуры

R совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей

? методика оценки ценных бумаг

Пассивное управление предполагает:

? максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

? приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

R низкий уровень специфического риска

R создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, называется:

R портфелем дохода

Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации темпов роста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня прибыли в текущем периоде, называется:

R портфелем роста

Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:

R агрессивным портфелем

Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается

R умеренным портфелем

Консервативный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается:

R консервативным портфелем

Инвестиционный портфель, соответствующий стратегии инвестора, считается:

R сбалансированным портфелем

Инвестиционный портфель, не соответствующий стратегии инвестора, считается:

R несбалансированный портфель

Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

R приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

? приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

? покупку и продажу ценных бумаг через определенное время

Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:

? приобретение и продажу ценных бумаг через определенный интервал времени

R приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

? приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

Фундаментальный анализ основывается на изучении:

R Общеэкономическая ситуация

R Состояние отраслей экономики

R Положение компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке

? Финансовое состояние институциональных инвесторов

Технический анализ включает:

R Изучение биржевой статистики

R Выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом

? Оценка политической ситуации

R Предсказание цен

При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как:

? Срок окупаемости капитальных вложений

R Уровень доходности портфеля

R Допустимая степень риска

R Масштабы диверсификации

Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля цб:

1: определение инвестиционных целей

2: проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг

3: формирование портфеля

4: ревизия (мониторинг) портфеля

5: оценка фактической эффективности портфеля

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector