Finkurier.ru

Журнал про Деньги
11 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционный потенциал представляет собой

Понятие и оценка инвестиционного потенциала

Инвестиционный потенциал представляет собой качественную характеристику, которая отражает потенциальный уровень доходности выбранного объекта инвестирования.

Рассматриваемый показатель присущ для любых инвестиций. Ценные бумаги, валюта, золото, покупка предприятия, земельный участок в Липецкой области или другом регионе России, – все эти объекты вложений будут обладать инвестиционным потенциалом.

Грамотный инвестор никогда не станет инвестировать денежные средства без оценки данной характеристики инвестиций.

Оценка

По сути, инвестиционный потенциал выступает фактором ограничения конечного решения инвестора. Он показывает насколько выгодным является рассматриваемое вложение. Его реальный уровень позволяет предвидеть возможную прибыль от произведенных вложений. Во многом существующее значение потенциала определяет инвестиционную привлекательность объекта инвестирования для собственников капитала.

Существует несколько методик оценки инвестиционного потенциала. Во многом их различия определяются существующей спецификой конкретного объекта инвестирования.

На предприятии

В качестве примера давайте рассмотрим факторы, которые являются основополагающими для проведения оценки инвестиционного потенциала предприятия или компании:

  • реальный уровень покупательского спроса на выпускаемые продукты, товары или услуги;
  • анализ региона РФ, в котором располагается изучаемая компания, на предмет наличия: квалифицированной рабочей силы; доступной сырьевой базы, транспортной инфраструктуры и прочее;
  • наличие обоснованной программы развития компании, технической модернизации средств основного капитала,
  • использование инновационных технологий, грамотная кадровая политика действующей администрации;
  • существующие в стране особенности системы налогообложения;
  • избранное направление развития;
  • инвестиционный климат в государстве;
  • уровень развития финансового рынка;
  • существующие инвестиционные риски.

Необходимо заметить, что это отнюдь не исчерпывающий список аспектов, от которых отталкиваются инвесторы, рассматривая инвестиционный потенциал предприятия.

В действительности существует огромное количество узкоотраслевых специфических показателей, которые отражают сложившуюся экономическую картину в каждой отдельно взятой отрасли народного хозяйства.

В то же самое время необходимо понимать, чем более детально концентрируется внимание инвестора на изучении специфики работы конкретной компании, тем более качественной будет оценка показателя инвестиционного потенциала.

Невозможно разбирать рассматриваемое явление и оставить без внимания срок окупаемости инвестиций. В реальной жизни они тесно и неразрывно связаны.

В регионе и государстве

В настоящее время понятие инвестиционный потенциал чаще всего используют применительно к отдельному региону или государству в целом. Есть несколько подходов, которые позволяют оценить рассматриваемый показатель.

Во-первых, его можно рассматривать как реальную способность страны или субъекта федерации за счет собственных резервов удовлетворить потребности потенциальных инвесторов в разнообразных инвестиционных ресурсах. Например, в полезных ископаемых, уровне инфраструктуры, квалифицированной рабочей силе, научно-исследовательском потенциале и прочее.

Во-вторых, в качестве инвестиционного потенциала страны или субъекта федерации можно рассматривать валовую совокупность всех имеющихся ресурсов, которые могут обеспечить стабильный и устойчивый подъем экономики.
Содержание инвестиционного потенциала государства или субъекта федерации также можно рассмотреть как совокупность элементов. К ним относятся:

  • богатство недр, запасы основных полезных ископаемых и возобновляемых природных ресурсов;
  • существующие рабочие резервы, а также реальный потенциал обучения, повышения квалификации и переподготовки кадров;
  • текущий уровень производительности труда и возможности его роста в ближайшем будущем;
  • научно-исследовательская база, в том числе наличии институтов, конструкторских бюро, испытательных полигонов и прочее;
  • развитость экономических механизмов и инструментов;
  • географическая составляющая, в том числе наличие устоявшихся внутригосударственных и внешних торговых, а также производственных связей;
  • размер внутреннего рынка, уровень конкуренции и реальная покупательная способность жителей;
  • уровень развития налоговой и финансовой системы.

Совокупность всех перечисленных факторов определяет не только потенциал, но также привлекательность и общий инвестиционный климат государства или субъекта федерации.

Перспективы в России

В настоящее время Российская Федерация столкнулась со значительными внешними политическими и экономическими вызовами. В таких условиях сложно говорить о перспективах стабильного развития инвестиционного потенциала страны. Тем не менее работа в этом направлении является не только возможной, но также жизненно необходимой.

Одни экономисты считают, что фундаментом устойчивого экономического развития, как и в прошлом XX столетии, остается станкостроение. Естественно, современное оборудование должно быть в высокой степени автоматизировано и роботизировано.

Другие финансисты полагают, что в новом XXI веке акцент необходимо делать на новые инновационные отрасли народного хозяйства. В частности, развитие финансовой сферы, информационных и телекоммуникационных технологий.

Существует и третья точка зрения, согласно которой инвестиционный потенциал России сможет существенно повысить интенсивное развитие ВПК или военно-промышленного комплекса. Эта позиция тем более имеет право на существование, учитывая, что развитие современных вооружений невозможно без инноваций и высоких технологий.

Таким образом, правильное понимание инвестиционного потенциала независимо от конкретного объекта инвестирования, является ключом к осуществлению высокодоходных вложений.

Инвестиционный потенциал представляет собой?

a. нормативные условия, создающие фон для нормального осуществления инвестиционной деятельности

b. количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны, региона или отрасти

c. целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности

d. макроэкономическое изучение инвестиционного рынка

Развитие венчурного капитала связано с:

a. развитием малого бизнеса.

b. развитием среднего и крупного бизнеса.

c. нет связи между видом бизнеса и венчурным капиталом.

d. венчурного капитала в России нет.

Инвестиционная политика- это:

a. процесс реализации выбранных путей.

b. процесс формирования системы долгосрочных целей.

c. процесс выбора эффективных форм реальных и финансовых инвестиций.

d. процесс оценки организационно-технического производства.

Целесообразность инвестирования на предприятии базируется на следующих правилах. Выберите несколько вариантов ответа:

a. рентабельность инвестиций выше уровня инфляции.

b. чистая прибыль от данного проекта должна быть выше, чем амортизационные отчисления.

c. рентабельность проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов.

d. срок окупаемости соответствует нормативам эффективности.

Принципы формирования инвестиционного портфеля включают. Выберите несколько вариантов ответа:

a. соответствие портфеля инвестиционным целям.

b. оптимизация соотношения доходности и риска.

c. оптимизация прибыли и рентабельности.

d. оптимизация набора реальных проектов различных категорий сложности.

К формам реального инвестирования относят:

a. инвестирование в нематериальные активы.

b. инвестирование в финансовые активы;

c. техническое перевооружение производства;

d. прирост дебиторской задолженности.

Основная цель инвестиционного проекта:

a. минимизация текущих расходов на производство продукции.

b. максимизация объема выпуска новой продукции.

a. техническая новация проекта, обеспечивающая выход на рынок с конкурентоспособной продукцией.

c. максимизация чистой прибыли на обыкновенную акцию.

Инвестиционный проект — это:

a. система организационно-правовых и финансовых документов.

b. комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных стратегических целей.

c. документ, подтверждающий экономическую эффективность проекта.

d. документ, обеспечивающий снижение риска инвестиционной деятельности.

Процесс разработки инвестиционного проекта включает:

a. разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку.

b. поиск инвестиционного замысла

c. прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную фазы.

d. процесс принятия управленческого решения.

Прединвестиционная фаза содержит:

a. поиск инвестиционных бизнес-идей; предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решений о целесообразности осуществления инвестиций.

b. разработку технико-экономического обоснования проекта; поиск инвесторов; принятие решения о целесообразности осуществления инвестиций.

c. разработку бизнес-плана; заказ на выполнение проекта; финансирование проекта.

d. разработку бизнес-плана; подготовка заказа на строительство и поставку оборудования; оценку проектных рисков.

Инвестиционная фаза — это:

a. технико-экономическое обоснование проекта и принятие решения о целесообразности реализации проекта; проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы.

b. проведение консультационных проектно-изыскательских работ о возможности реализации проекта.

c. проведение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.

d. технико-экономическое обоснование проекта и оформление заказа на проведение строительно-монтажных работ.

Управление инвестиционным проектом — это:

a. применение современных методов реализации проекта.

Читать еще:  Виды инвестиций территории

a. выполнение календарных планов по освоению денежных средств и по вводу в действие производственных мощностей.

b. процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами в течение всего цикла реализации проекта.

c. процесс непрерывно принимаемых решений и разрешение проблем, связанных с отклонением от календарного плана реализации проекта.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой:

a. гарантию сохранения налогового климата в течение периода реализации инвестиционного проекта;

b. предоставление инвестору отсрочки по уплате налогов с последующей выплатой суммы налога и процентов по нему;

c. прямое бюджетное финансирование части расходов по инвестиционному проекту;

d. освобождение от налога на прибыль части прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений и жилищного строительства.

Участники проекта:

a. заказчик, проектная организация, строительная организация;

b. инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта;

c. заказчик, проектная организация, строительная организация плюс страховая компания;

d. инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта плюс страховая компания

Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:

a. документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.

b. документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на предиивестиционной стадии.

c. документ, в котором обосновывается новизна предложенной идеи, объем инвестиций и указаны предполагаемые инвесторы.

Страхование инвестиционных рисков:

a. повышает инвестиционную привлекательность.

b. повышает инвестиционную активность.

c. распределяет ответственность между инвестором, реципиентом (заемщиком) и страховой организацией.

d. обеспечивает расчетный эффект кредитуемого проекта.

В основу оценки инвестиционного проекта положен показатель:

a. валовая прибыль.

b. чистая прибыль.

c. чистые денежные поступления (доход).

d. операционная прибыль от реализации проекта.

Финансовые инструменты, используемые для увеличения собственных средств предприятия:

b. привилегированные акции.

Финансовые инструменты, используемые для привлечения заемных средств:

b. привилегированные акции.

d. обыкновенные акции.

Производные (вспомогательные) финансовые инструменты:

a. опцион и варрант;

d. акция и облигация.

Опцион:

a. ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

b. ценная бумага в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

c. соглашение (твердое обязательство) о продаже или продаже финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

Финансовый фьючерс:

a. ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

b. ценная бумага в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

c. соглашение (твердое обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

Балансовая стоимость обыкновенных акций АО-эмитентов — это:

a. цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

b. стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

c. цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом

Рыночная цена:

a. цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

b. стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

c. цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом

Цена размещения акций:

a. цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

b. стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

c. цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом.

Методы исследования инвестиционных качеств ценных бумаг:

a. технический и фундаментальный анализ.

b. экономический и финансовый анализ.

c. финансовый и технический анализ.

d. фундаментальный и экономический анализ.

Инвестиционный портфель представляет:

a. целенаправленную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования.

b. целенаправленную совокупность финансовых инструментов, обеспечивающих либо высокую доходность либо низкий уровень риска.

c. целенаправленную совокупность финансовых инструментов, отличающихся высоким уровнем инвестиционных качеств;

d. целенаправленную совокупность инвестиционных объектов, управляемую как единое целое.

При формировании инвестиционного портфеля финансовый менеджер стремится:

a. снизить систематический риск.

b. снизить несистематический риск.

c. снизить систематически и несистематический риск;

d. снизить коммерческий риск.

Критерии инвестиционных качеств финансовых инструментов:

a. доходность и ликвидность.

b. безопасность и доходность.

c. безопасность и ликвидность.

d. безопасность, доходность, ликвидность и надежность.

Технический анализ включает. Выберите несколько вариантов ответа:

a. общеэкономический анализ и анализ состояния фондового рынка.

b. анализ финансового состояния эмитента.

c. графическое исследование курсовой динамики ценных бумаг.

d. оценка эффективности выпуска и доходности ценных бумаг.

В качестве главной цели инвестиционной деятельности любого предприятия можно рассматривать:

a. обеспечение максимизации доходности (прибыльности) инвестиционной деятельности; (кк)

b. обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия;

c. обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе инвестиционной деятельности;

d. обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия в результате инвестиционной деятельности. (кч) (ап)

Из возможных стилей инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост рассматривается:

Из методов оптимизации общей потребности в инвестиционных ресурсах наиболее простым, но наименее точным считается:

c. удельной капиталоёмкости.

Основу количественной оценки уровня инвестиционных проектных рисков составляют следующие методы. Выберите несколько вариантов ответа:

c. корректировка нормы дисконта;

d. анализ уместности затрат.

Дата добавления: 2015-09-15 ; просмотров: 48 ; Нарушение авторских прав

Тест: Правильные ответы на тест по инвестициям

Тема: Правильные ответы на тест по инвестициям

Тип: Тест | Размер: 10.31K | Скачано: 246 | Добавлен 19.01.14 в 15:38 | Рейтинг: +3 | Еще Тесты

Вопросов по предмету 60

Вопросы и ответы:
1 Под инвестициями понимается:
Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления

2 Какие виды инвестиций в большей степени значимы для современной российской экономики: Реальные инвестиции

3 Инвестиционный рынок состоит из:
Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций

4 Инвестиционная привлекательность региона характеризует:
Объективные предпосылки для инвестирования в регионе

5 Инвестиционный потенциал представляет собой:
Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны, региона или отрасли

6 Инвестиционный риск региона определяется:
Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

7 К трансфертным платежам относятся:
Все виды внутренних перемещений денежных средств, которые не отражают реальных затрат или выгод страны

8 Законодательные условия инвестирования представляют собой:
Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность

9 Под инвестиционной стратегией следует понимать:
Формирование долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения

10 Государственные льготы не включают в себя:
Выбор торговой марки акционерного предприятия

11 К микроэкономическим инструментам регулирования инвестиционной деятельности не относятся: Введение внешнеторгового режима

12 Широко распространенные экономические модели, тайваньская, американская и японская, описывают: Инвестиционное развитие экономики страны

13 Первый этап оценки инвестиционного проекта заключается в:
Оценке эффективности проекта в целом

14 На втором этапе оценки инвестиционного проекта осуществляется:
Оценка эффективности проекта для каждого из участников

15 Показатели коммерческой эффективности учитывают:
Последствия реализации проекта для отдельной, генерирующей проект организации без учета схемы финансирования

16 При расчете показателей общественной эффективности учитываются:
Затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта, а отражающие интересы всего народного хозяйства

17 Показатели бюджетной эффективности отражают:
Влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы бюджетов всех уровней

Читать еще:  Что относится к инвестиционным активам

18 Какое значение показателя чистого дисконтированного дохода (NPV) характеризует эффективный инвестиционный проект?
NPV >или= 0

19 Какое значение показателя индекса доходности (PI) говорит об эффективности инвестиционного проекта?
PI >или= 1

20 При каком значении нормы дисконта проект считается эффективным?
r

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Тесты на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Тесты для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Если Тест, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Инвестиционный потенциал представляет собой

  • Главная
  • Информационные технологии управления
  • Классификация информационных систем
  • Без категории
  • Инвестиционный потенциал

Инвестиционный потенциал

При принятии инвестиционных решений инвестору необходимо иметь представление о потенциальных возможностях инвестирования в предприятие, регион, ту или иную территорию. То есть необходим ответ на вопрос об инвестиционной привлекательности того или иного объекта. В данном контексте инвестиционную привлекательность отражает категория — инвестиционный потенциал.

Как показатель инвестиционной привлекательности объекта (предприятия, региона и т.п.) инвестиционный потенциал представляет собой совокупность объективных условий и предпосылок для инвестирования. В качестве таких предпосылок отметим: наличие потребительского спроса, актуальность инвестиционных предложений, текущую экономическую ситуацию объекта инвестирования, особенности налогообложения, разнообразие (множественность) объектов инвестирования и т.п. Понятие инвестиционный потенциал тесно связано с такими категориями как инвестиционный риски, инвестиционный климат.

Рассмотрим некоторые объектные аспекты инвестиционного потенциала: инвестиционные потенциалы предприятия и региона.

Инвестиционный потенциал предприятия (как объекта инвестирования) определяется совокупностью стратегических предпосылок и факторов для его устойчивого развития как результата привлечения сторонних инвестиций. Инвестиционный потенциал предприятия во многом определяет содержание и цели программ развития предприятия. Анализ инвестиционного потенциала предприятия проводится по ряду основных факторов:

а) способность предприятия привлекать сторонние инвестиции, т.е. инвестиционная привлекательность с позиции потенциальных инвесторов;

б) наличие инвестиционных предложений, которые могут быть реализованы в конкретном инвестиционном проекте;

в) рыночная стоимость предприятия должна иметь положительный тренд (за исключением социально значимых или социальных проектов);

г) предприятие должно располагать достаточными интеллектуальными, материальными, людскими и другими ресурсами, позволяющими на этапе реализации проекта развивать производственные мощности и сети сбыта продукции;

д) наличие обоснованной программы или плана развития предприятия, в части: технической модернизации, привлечения современных технологий в производство и управление, политики привлечения и воспроизводства человеческого капитала.

Поскольку эффективная деятельность предприятия зависит от решения проблем использования инновационных технологий, востребованного ассортимента продукции и достижения определенных конкурентных преимуществ, то это возможно сформированному на предприятии инвестиционному потенциалу. Инвестиционный потенциал предприятия тогда рассматривают как стоимостную характеристику инвестиционных вложений предприятия. Измеряется совокупной стоимостью имущества, рост которой и способность генерировать прибыль и является конечной целью процесса инвестирования. Кроме того, инвестиционный потенциал обеспечивает потребности простого или расширенного воспроизводства капитала через инвестиционные ресурсы.

Чтобы не быть лишь совокупностью финансовых ресурсов, инвестиционный потенциал предприятия должен рассматриваться в системной взаимосвязи с его экономическим, производственным и рыночным потенциалом.

С позиций ресурсного подхода, оценка инвестиционного потенциала предполагает определение стоимостного размера каждого вида инвестиционного ресурса на предприятии. Их соотношение позволит определить возможности эффективного использования потенциала и увеличение стоимости предприятия.

Практика оценки инвестиционного потенциала предприятия в определенных случаях требует учета его территориального размещения, отраслевой принадлежности и других специфических характеристик.

Специфика экономического и, что особенно, политического управления российской экономикой определила ее региональную структуризацию. В данной связи относительно важным считается проведение оценок инвестиционного потенциала регионов.

Понятию инвестиционного потенциала региона свойственна определенная тройственность. Так, с одной стороны, это способность находить необходимые региону инвестиционные ресурсы, исходя из имеющихся факторов производства (например, природные ресурсы, инфраструктура региона, качество человеческого капитала, разнообразие сфер вложения капитала, высокий уровень внутреннего спроса и т.п.). С другой стороны, инвестиционный потенциал региона определяется совокупностью всех ресурсов региона, обеспечивающих устойчивый рост его основных региональных показателей. С третьей – некоторые рейтинговые агентства предлагают оценивать инвестиционный потенциал регионов на основе критерия достаточности условий для регистрации и осуществления бизнеса, учета инвестиционных рисков, характерных для данной территории, окупаемости инвестиционных проектов, характеризующих в данном случае ликвидность инвестиций.

С учетом изложенного, понятие инвестиционного потенциала региона можно сформулировать как способность всех имеющихся в распоряжении региона экономических ресурсов – собственных и привлеченных – обеспечивать благоприятный инвестиционный климат, осуществление инвестиционной деятельности с позиций целей социально-экономической политики региона.

Инвестиционный потенциал региона характеризуется совокупностью определенных элементов:

  • наличие ресурсно-сырьевого потенциала региона;
  • наличие трудового потенциала и человеческого потенциала хорошего качества;
  • наличие производственного потенциала в регионе, имеющего определенную эффективность;
  • наличие инновационного потенциала, включающего современные технологии, развитые науку и образование;
  • наличие институционального потенциала в виде развитых институтов рыночной экономики;
  • наличие инфраструктурного потенциала, определяемого географическим и экономическим положением региона;
  • наличие определенного финансового потенциала, определяемого размером налоговой базы, а также прибыльность (рентабельность) промышленного и/или аграрного сектора экономики региона;
  • наличие потребительского спроса, т.е. существенный внутренний, а также, что важно, платежеспособный спрос населения.

Количественная мера указанных факторов позволяет их совокупность представить в виде некоторой весовой свертки – интегрального критерия*.

Поскольку количественная мера указанных факторов изменяема с течением времени, то инвестиционный потенциал региона может изменяться во времени и, таким образом, является регулируемым.

Инвестиционный потенциал системно связан с инвестиционным климатом. Рассмотрим некоторые общие положения данного тезиса. Оценка инвестиционного климата на макро- и/или мезоуровне и инвестиционной привлекательности объекта инвестирования относят к наиболее общим критериям принятия инвестиционных решений в части применения капитала.

Инвестиционный климат имеет различные трактовки, например, рассматривается как совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность определенных территорий для инвестиций. Здесь инвестиционный климат сводится к инвестиционной привлекательности, но это не совсем синонимы, т.к. в этом случае игнорируются инвестиционные риски, которые во многом предопределяют инвестиционный климат. Более корректно понятие инвестиционный климат ряд специалистов рассматривают как совокупность сложившихся политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Таким образом, характеристика инвестиционного капитала должна включать две составляющие:

  • оценки тех факторов, которые «притягивают» инвестиции в регион;
  • оценки рисков инвестирования.

В основе инвестиционного климата лежит инвестиционная привлекательность, которую понимают как наличие определенных условий, влияющих на инвестора для выбора того или иного объекта инвестирования.

К таким условиям относят:

  • инвестиционный потенциал, как количественную характеристику инвестиционной привлекательности;
  • инвестиционный риск, как качественную оценку инвестиционной привлекательности.

В изложенном контексте приведем некоторые факторы, ухудшающие инвестиционный климат, т.е. препятствующие развитию инвестиционных процессов:

  • социальная напряженность;
  • высокий уровень инфляции, снижающий платежеспособный спрос;
  • высокие ставки рефинансирования;
  • высокие транзакционные издержки;
  • низкая доступность к кредитным ресурсам и другие.

Оценки инвестиционной привлекательности (потенциала) российских регионов и инвестиционные риски (в динамике) регулярно публикуются в журнале «Эксперт». В рейтингах регионов РФ рассматривают следующие факторы, характеризующие:

а) инвестиционный потенциал: природно-ресурсный, трудовой, инфраструктурный, производственный, финансовый, потребительский, институциональный, инновационный и туристический*.

Читать еще:  Инвестиционный консультант это

б) инвестиционные риски: законодательный, политический, социальный, экономический, управленческий*.

Особо следует отметить модернизацию инфраструктуры, как важный элемент инвестиционной привлекательности региона и ключ к социально-экономическому развитию России.

Модернизация инфраструктуры существенно снижает экономические издержки реального сектора экономики, что повышает деловую активность и инвестиционную привлекательность территории.

Сфера инфраструктурных проектов – единственная сфера деятельности, где государство гарантировано от конкуренции бизнеса, в том числе, недобросовестно, поскольку это очень дорогая деятельность и непосильна частному бизнесу. Частнособственническая деятельность не вкладывается в проекты, где вкладывается кто-то один, а результат достается всем.

К направлениям модернизации инфраструктуры следует отнести исправление последствий чубайсовской реформы энергетики – искусственное раздробление технологически единого энергетического комплекса. Такое раздробление привело из двигателя экономического развития к ее тормозу и никак не способствовало повышению ее конкурентоспособности. Это привело к тому, что в ряде регионов, например, Красноярском крае ГЭС продают в Китай электроэнергию дешевле, чем внутренним потребителям. Аналогичная ситуация на Юге России, применительно к странам Закавказья.

Важное направление модернизации – автомобильные и железные дороги, аэропорты, т.е. транспортная инфраструктура. Так автомобильные дороги не должны быть одноразовыми, для чего должны быть введены жесткие стандарты на их строительство и мониторинг качества. Экономически доступная транспортная связанность территорий нашей страны существенно экономит издержки на логистику.

Ну и разумеется, необходима модернизация инфраструктуры ЖКХ. Это водоснабжение, теплоснабжение, инфраструктура обращения бытовых отходов и другое, что, несомненно, определяет качество жизни человеческого капитала – одного из важных системных элементов экономического развития.

Применительно к аграрному сектору экономики, следует обратить внимание на инфраструктурные проекты создания и восстановления лесозащитных полос; локальной энергетики: малая гидроэнергетика, ветроэнергетика, биогазовая энергетика, на отдельных территориях солнечная энергетика в части энергоэффективности жилых зданий; питьевого и промышленного сельскохозяйственного водоснабжения, а также социальной инфраструктуры сельских населенных мест. Это повышает инвестиционную привлекательность агарного сектора экономики регионов, тем более, что задачи продуктового и питьевого обеспечения становятся приоритетными, а по рентабельности и финансовому обороту будут превалировать над нефтегазовым бизнесом.

В заключении отметим, что инвестиционный потенциал региона – главная составляющая инвестиционной привлекательности территории и характеризует ее инвестиционную емкость. Определяется насыщенностью территории как факторами производства (природные ресурсы, рабочая сила, инфраструктура), так и уровнем социально-экономического развития, т.е. производственными, финансовыми, транспортными другими возможностями. Инвестиционному потенциалу региона обязательно сопутствует инвестиционный риск, определяющий условия деятельности возможных инвесторов, вероятность потери инвестиций и дохода от них.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Что такое инвестиционный потенциал: объяснение человеческими словами на простом примере

13 октября 2019

Сегодня речь пройдет про инвестиционный потенциал. Где он прячется, как его определить?

Расскажу про виды и методы оценки разных инвестиционных объектов. Покажу, как происходит аналитическая работа на практике. Разберу несколько российских и зарубежных методик оценки. А в конце выскажу свое мнение о перспективах раскрытия потенциала российской экономики.

В общем, будет интересно, а теперь пора начинать!

Что это такое

То есть данное понятие отражает совокупный потенциал взаимодействия финансовых, производственных, правовых и других факторов.

Относительно сферы инвестирования можно выделить потенциал:

  • компании, предприятия, холдинга;
  • отрасли;
  • региона, муниципального образования;
  • национальной экономики;
  • мировой экономики.

Место потенциала в инвестиционном модуле

Пару слов о том, что такое инвестиционный модуль. По сути это система различных экономических процессов, отношений, условий, факторов, которые определяют уровень финансовой активности и инвестиций.

Обычно в схематичном виде он выглядит следующим образом:

Инвестпотенциал в этой структуре, наряду с привлекательностью инвестиций, как раз является определяющим фактором. Он стимулирует активность в вопросе вложения средств и распределения капитала.

Иными словами, чем больше возможностей и меньше риска, тем инвесторы активнее голосуют за проект своими деньгами.

Оценка потенциала предприятий и регионов

Оценка инвестиционного потенциала включает в себя тщательный анализ следующих локальных факторов:

  • ресурсные;
  • производственно-технологические;
  • институциональные;
  • нормативно-правовые;
  • инфраструктурные;
  • экспортные.

Расскажу о каждом из них немного подробнее.

Ресурсные

Производственно-технологические

Это те факторы, которые влияют на основную деятельность инвестиционного объекта.

Например, если говорить о предприятии, это:

  • технологичность;
  • уровень производственных мощностей;
  • показатели эффективности труда;
  • условия труда.

Институционные

Данные факторы говорят о степени развития основных рыночных механизмов и финансовых институтов.

Нормативно-правовые

Эти факторы носят законодательный характер. Они отражают, насколько легко можно открыть бизнес и вести свою деятельность в конкретном субъекте.

Помимо этого, нормативно-правовые факторы учитывают:

  • проработанность и конкретизацию законодательных актов;
  • правовую прозрачность;
  • достаточность условий для отстаивания своей правовой позиции.

Инфраструктурные

Здесь учитывается, насколько техническая база и оснащенность подходят для ведения бизнеса. Сюда относятся следующие аспекты:

  • транспорт и логистические возможности;
  • достаточность сырьевой базы;
  • цены на топливо и энергоносители;
  • тарифы естественных монополий.

Экспортные

Такие факторы отражают потенциальные возможности выхода продукта или услуг на экспортные рынки.

Методы оценки

Часто к оценке инвестиционного потенциала отдельных субъектов применяют те же методы, что и для определения инвестиционной привлекательности. Но основное отличие в том, что здесь не выбирается конкретный подход (балльный, экспертный или статистический), а зачастую они комбинируются вместе.

Приведу несколько примеров оценочных методов в РФ:

  1. Рейтинговое агентство RAEX в своей оценке активно использует анализ рисковой составляющей. При этом исследует каждую группу рисков и потенциальных возможностей отдельно.
  2. К. Гусеева во главу угла ставит форвардные данные. Пытаясь предугадать, как инвестиционный объект будет реагировать на изменения внешней конъюнктуры.
  3. Метод оценки Бланка базируется на анализе социально-экономических показателей. К ним относятся безопасность вложений, доступность инфраструктуры, демографические факторы.

Если говорить о зарубежной практике, то методики в целом похожи на российские.

Например, Гарвардская школа бизнеса оценивает потенциал для инвестирования по следующим критериям:

  • правовые условия;
  • политическая устойчивость;
  • возможность привлечения финансирования;
  • показатели инфляции;
  • возможность работы с иностранным капиталом и его свободный ввоз /вывоз.

Экономическое агентство EuroMoney в свои модели закладывает такие показатели, как:

  • политический риск;
  • экономическая эффективность;
  • кредитоспособность объекта инвестирования;
  • размер госдолга страны или субъекта;
  • доступность финансирования.

Потенциал государственной экономики для инвестиций

Инвестпотенциал в масштабах национальной экономики определяется как совокупность возможностей развития в разных отраслях. Также важны факторы, обуславливающие наличие благоприятного климата для привлечения иностранных инвестиций.

Важные моменты здесь:

  • геополитическая обстановка;
  • общеэкономические показатели (ВВП, инфляция, процентные ставки);
  • законодательная база;
  • экологический аспект;
  • криминальная составляющая внутри страны;
  • ресурсно-сырьевая база;
  • инфраструктура и пр.

Перспективы использования инвестиционного потенциала в России

Однако в последние годы в РФ наблюдалось снижение инвестиционной активности. Это связано как с внутренними проблемами, так и с геополитическими вопросами, в том числе санкционной риторикой.

Что касается перспектив, они выглядят не такими уж и плохими. Те институциональные реформы, которые сейчас проводит государство, а также смягчение денежно-кредитной политики и рост экономики будут способствовать раскрытию инвестиционного потенциала РФ.

Заключение

Инвестиционный потенциал является обширным и многосоставным понятием. Он используется часто, является составляющей инвестиционного климата в целом. Его можно определять разными способами, применять к оценке различных объектов инвестирования.

Что касается российских реалий, здесь много проблем. Однако на данном этапе государство пытается решать их, создает предпосылки для роста финансовой привлекательности.

Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в социальных сетях. И добро пожаловать в комментарии — что вы думаете о российском потенциале?

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector