Finkurier.ru

Журнал про Деньги
23 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционные расходы зависят от

Что такое инвестиционные расходы: объясняю человеческим языком на простом примере

18 августа 2019

Приветствую вас, читатель!

Сегодня расскажу про экономический термин под названием «инвестиционные расходы». Вы узнаете, что это такое и в каких случаях с ним сталкиваются. Также познакомлю с традиционной классификацией издержек. Если вы решили начать собственное дело, эта статья поможет определить, какие виды затрат вас ожидают на этапе планирования.

Что это такое

Под термином «инвестиции» подразумевают как вложения, так и издержки.

Классификация

Постоянные и переменные

В рыночной экономике любая цена меняется на долгой дистанции. Но в краткосрочной перспективе все издержки делят на постоянные и переменные:

  1. Размер постоянных издержек строго фиксируется. К ним относятся плата за аренду помещения, ежегодный ремонт и повседневные расходы для поддержки бизнеса.
  2. Переменные же издержки прямо пропорциональны по отношению к текущим объемам производства, то есть растут параллельно с ними. В эту группу входят затраты на приобретение сырья, оплату коммунальных услуг и транспортировку.

Прямые и косвенные

Прямые инвестиционные расходы представляют собой затраты непосредственно на запуск и поддержание бизнеса. Это издержки на приобретения различных основных активов, выплату заработной платы, реструктуризацию предприятия.

Косвенными называют инвестиционные траты, напрямую не относящиеся к проекту. Среди них отметим платежи за аренду и коммунальные услуги, траты на организацию различных мероприятий и т. д.

Чистые и валовые

Валовыми называют расходы на поддержание текущей деятельности: траты на сырье, оплата труда, аренда и пр. Под чистыми инвестиционными расходами подразумевают траты на расширение бизнеса и приобретение дополнительных активов, которые будут генерировать прибыль на длинной дистанции.

Контролируемые и неконтролируемые

Контролируемые затраты могут регулироваться инвестором. Они поддаются прогнозу. Например, руководитель бизнеса точно знает, сколько он потратит на оплату труда сотрудников или на капитальный ремонт.

Существует другая группа инвестиционных расходов, не подверженных контролю со стороны руководства. Их уровень определяет рынок. Речь идет о цене на сырье, коммунальные услуги и налоги.

Возмещаемые и невозмещаемые

В большинстве своем издержки являются невозмещаемыми. Потому как любое вложение средств сопровождается рисками. Возврат инвестиций никому не гарантирован.

Возмещаемые расходы прописываются в договоре между сторонами, на основе которого инвестору полагается компенсация.

Возвратные и невозвратные

Невозможно вернуть назад затраты на фонд заработной платы, строительство здания или на юридическую регистрацию предприятия. Такие виды затрат называют невозвратными.

В случае консервации бизнеса инвестор может вернуть часть средств путем распродажи основных активов: зданий и сооружений, техники и оборудования, инвентаря. Эти виды издержек принято относить к возвратным.

Явные и неявные скрытые

Явные расходы учитываются на этапе открытия дела. Эти прозрачные и прогнозируемые затраты вносятся в бизнес-план. Это опять-таки аренда, заработная плата, себестоимость и пр.

К скрытым относятся издержки, которые невозможно предугадать при запуске проекта. Сюда входят форс-мажорные обстоятельства.

Для их преодоления обычно принято держать резервный фонд, со средств которого руководство будет покрывать непредвиденные расходы.

Бюджет инвестиционных затрат

Важный для инвестора документ, содержащий все прогнозы по тратам и срокам возмещения средств, называется бюджетом инвестиционных затрат. В нем указывают размеры прибыли и убытков, а также другие не менее важные цифры: количество покупателей, их средний возраст и др.

Если инвестор учтет все виды инвестиционных расходов на этапе планирования, то во время запуска процесса это убережет его от необязательных ошибок.

Заключение

Каждый инвестор вкладывает деньги для того, чтобы получить максимальную прибыль. Поэтому важно уметь предвидеть все инвестиционные расходы, ожидающие его при финансировании проекта. Структура затрат зависит от конкретного вида бизнеса и отрасли.

Надеюсь, что из этой небольшой статьи вы почерпнули для себя много полезной информации. Подписывайтесь на наш ресурс. Здесь вас всегда ждут актуальные и свежие новости в сфере инвестиций.

Инвестиционные расходы

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Расходы, как всем хорошо известно, это траты, связанные с обеспечением определенных потребностей и осуществлением необходимых целей.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо. Эти издержки направлены на покупку и приобретение инвестиционных активов, которые в будущем будут способны увеличить капитал собственника.

Читать еще:  Декларирование вкладов физических лиц

При осуществлении инвестиций любой инвестор, так или иначе, несёт инвестиционные расходы. Состав инвестиционных издержек зависит от вида инвестиций, которым занимается собственник капитала.

Во время осуществления финансовых инвестиций, инвесторы несут следующие виды инвестиционных расходов:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего личным счетом
  • возможны траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.

Во время реализации инвестиционных проектов состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:

  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта. В случае необходимости расходы на его лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Что такое инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование предприятия.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

По сути своей состав инвестиционных расходов это совокупность основного и чистого оборотного капитала. К основному капиталу относятся траты, направленные на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия. К чистому оборотному капиталу относят затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, другими словами это эксплуатационные расходы.

Бюджет инвестиционных расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент, благодаря которому можно оценить эффективность и проанализировать использование всех вложенных средств.

Основные задачи бюджета:

  • оценить инвестиционные риски
  • проанализироватьрентабельность инвестиций
  • сопоставить и дать прогноз факторам, влияющим на издержки
  • прогнозирование денежных потоков предприятия.

Измерение ВВП по расходам — expenditure method

Измерение ВВП по расходам — это сумма расходов всех макроэкономических агентов: домашних хозяйств, фирм, государства, иностранного сектора.

Потребительские расходы

Потребительские расходы (consumption spending — C ) — это расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. В развитых странах они составляют 2 /3 совокупных расходов.

♦ расходы на текущее потребление (то, что служит менее года + вся одежда)

♦ расходы на товары длительного потребления (мебель, бытовая техника, автомобили). Жильё сюда не входит — это инвестиционные расходы

♦ расходы на услуги

Инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы — (investment spending — I ) — это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, т.е. товаров, которые увеличивают и поддерживают запас капитала.

♦ инвестиции в основной капитал (оборудование, строительство)

♦ инвестиции в жилищное строительство (строят фирмы, а оплачивают домашние хозяйства)

♦ инвестиции в товарно-материальные запасы (сырьё, материалы, незавершённое производство, готовая, не проданная продукция).

Инвестициями не считаются расходы на покупку ценных бумаг, антиквариата, произведений искусства, это только передача прав собственности на уже существующие активы или перепродажу.

Под инвестициями понимают валовые частные внутренние инвестиции. Они делятся на чистые (увеличивают размер капитала фирмы) и восстановительные (стоимость потреблённого капитала или амортизация). В сумме они дают валовые инвестиции.

При измерении ВВП по расходам под инвестициями понимают валовые внутренние частные инвестиции.

Валовые инвестиции (gross investment — Igross ) представляют собой совокупные инвестиции, включающие в себя как восстановительные инвестиции (амортизацию — depreciation — А ), так и чистые инвестиции (net investment — Inet ):

Igross = A + I net

Такое деление инвестиций связано с особенностями функционирования основного капитала. Дело в том, что в процессе своего использования основной капитал изнашивается, «потребляется» и требует замены, «восстановления» износа. Та часть инвестиций, которая идет на возмещение износа основного капитала носит название восстановительных инвестиций или амортизации (depreciation). В системе национальных счетов они фигурируют под названием «capital consumption allowances», что можно перевести как «стоимость потребленного капитала» или «потребление основного капитала» в экономике. Таким образом, деление инвестиций на чистые инвестиции и амортизацию имеет отношение только к основному капиталу. Инвестиции в запасы — это чистые инвестиции.

Чистые инвестиции — это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.

♦ Если в экономике есть чистые инвестиции Inet>0 , т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), Igross , то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем.

♦ Если валовые инвестиции равны амортизации Igross , т.е. Inet=0 , то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.

♦ Если же чистые инвестиции отрицательны Inet

Что такое инвестиционные расходы

Упрощенно можно сказать, что инвестиционные расходы – это сумма всех издержек, которые связаны с реализацией проекта. То есть это и сами вложения в проект, и последующие затраты, связанные с его сопровождением, обслуживанием и т.п. Каждый инвестор должен заранее просчитать инвестиционные затраты, чтобы понимать, насколько выгодным окажется конкретный бизнес, и стоит ли вкладывать в него деньги в данный момент.

Читать еще:  Стадии развития инвестиционного проекта

Содержание статьи

Что такое инвестиционные расходы

Это понятие тесно связано с издержками, затратами, поскольку любая инвестиция – расходы средств для получения прибыли в определенные сроки. Вложения в бизнесе связаны с приобретением капитала (финансового или физического), который в дальнейшем будет приносить деньги. На практике в связи с этим нередко говорят о капитальных вложениях.

Например, инвестор вкладывает в покупку ценных бумаг. Тогда затраты на инвестиции будет входить не только сама покупка, но и расходы на комиссионное вознаграждение, обслуживание банковского счета и т.п..

Если же речь идет о классическом бизнесе (например, открытие магазина), то в инвестиционные расходы фирм входят все виды издержек, которые нужны для создания предприятия и его успешного функционирование – например, аренда, покупка товара, оборудования, сырья, транспортные расходы и многое другое. Создание компании и ее развитие всегда связано с инвестиционными затратами. Поэтому умение просчитать расходы, а также взвесить возможные риски очень важно для любого инвестора. Для этого в первую очередь нужно разобраться в том, какие виды расходов встречаются на практике, т.е. узнать об их классификации.

Классификация расходов

Существует достаточно много критериев классификации инвестиционных расходов. С практической точки зрения они имеют значение в том смысле, что помогают упорядочить смету расходов и более четко представить, какие траты занимают большую или меньшую долю. Благодаря этому инвестор уже на начальном этапе может предвидеть, на каких видах издержек можно сэкономить, и как это лучше сделать.

Постоянные и переменные

Строго говоря любые траты переменные, поскольку в рыночной экономике ни одна цена не является фиксированной за крайне редкими случаями (например, жизненно важные лекарства, социальные товары и т.п.). Поэтому в долгосрочной перспективе (3-5 лет и более) любой инвестиционный расход будет меняться – как правило, в большую сторону.

Однако если говорить о краткосрочном периоде (1-2 года), то все затраты следует разделить на 2 категории:

  1. Постоянные издержки не изменяются за это время и не зависят от объемов производства. Это арендные платежи, затраты на капитальный ремонт, расходы административного характера.
  2. Переменные меняются и напрямую зависят от объема производства: чем больше продукции получено, тем больше расход. Это сырье, электроэнергия и другие коммунальные услуги, транспортные расходы.

С практической точки зрения инвестору важно, чтобы все траты «работали» с максимальной отдачей. Например, есть переменные расходы на электроэнергию для работы производственного оборудования. Если аппарат производит в сутки 100 единиц продукции, но при этом может работать в 2 раза мощнее, стоит увеличить его производительность. Однако использование на полную мощность приводит к быстрому износу, поэтому в каждом случае предпочтительно принять некое компромиссное решение.

Прямые и косвенные

Прямые затраты непосредственно связаны с инвестиционным проектом, поскольку они направлены непосредственно на поддержание объекта. Это сами инвестиции (приобретение финансовых активов), регистрация компании, заработная плата, транспортные издержки и многое другое. Косвенные расходы непосредственно не связаны с обслуживанием проекта, хотя они также имеют отношение к нему, например:

  • услуги связи;
  • арендные платежи;
  • плата за коммунальные услуги и уборку помещения;
  • проведение корпоративов, подарки сотрудникам к памятным датам и т.п..

Очевидно, что именно прямые расходы являются наиболее важными для поддержания бизнеса в нормальном состоянии. Они занимают большую долю в общем бюджете, а на косвенные (накладные) расходы уходит меньше средств. Поэтому экономить в первую очередь возможно именно на косвенных, а не прямых издержках.

Чистые и валовые

Любые траты могут направляться либо на поддержание состояния компании (проекта), либо на ее расширение, т.е. развитие бизнеса. В первом случае говорят о валовых инвестиционных расходах – это траты на аренду, покупку сырья для производства продукции, фонд заработной платы и др.. Во втором случае речь идет о чистых расходах, т.е. это вложения в приобретение новых мощностей, товаров, ценных бумаг с целью получения дополнительной прибыли в обозримой перспективе.

Между валовыми и чистыми затратами всегда должен сохраняться разумный баланс, поскольку при вложении в новое предприятие недопустимо рисковать средствами, которые предназначены для поддержания старого проекта в нормальном состоянии. Поэтому при совершении новых капиталовложений учитывают правила риск-менеджмента.

Контролируемые и неконтролируемые

Теоретически инвестор может повлиять на размер любой траты, т.е. он может контролировать все издержки. Но на практике возникают ситуации, когда отдельные виды расходов не поддаются непосредственному контролю. Например, для магазина крайне важно выбрать конкретное место (в торговом центре, рядом с автотрассой, в густонаселенном микрорайоне и т.п.). Поэтому хотя теоретически всегда есть выбор суммы, которая будет потрачена на аренду, в данном случае возможности для принятия решения минимальны.

С другой стороны, если инвестор вкладывает деньги в музыкальный бизнес и арендует помещение для записи композиций, само место расположения не имеет особого значения, однако предъявляются определенные требования к материалам стен и перекрытий для создания нормальных условий акустики. Поэтому один и тот же вид издержек (аренда) в одних случаях будет контролируемым, а в других – неконтролируемым.

Возмещаемые и невозмещаемые

К возмещаемым затратам относятся те, за которые изначально по договору предусмотрена компенсация. Например, строительная компания занимается возведением нового объекта, причем для этого понадобится командировать нескольких сотрудников для получения соответствующего опыта. Тогда она может изначально договориться с заказчиком (инвестором) о том, что эти расходы будут компенсированы в полном объеме.

Читать еще:  Срочный вклад это

В остальных случаях говорят о невозмещаемых расходах. Очевидно, что таких издержек всегда больше, потому что основная цель вложений – получение прибыли, а не компенсации. Прибыль не может быть гарантирована, а компенсация всегда прописывается в соответствующем договоре.

Возвратные и невозвратные

В первом случае компания всегда может вернуть свои расходы, если она прекратит работать на рынке – например, можно продать оборудование, устроить распродажу товаров и т.п.. Но большинство издержек окажутся невозвратными – невозможно «вернуть» заработную плату, затраты на аренду, регистрацию компании.

Явные и неявные (скрытые)

Однако могут возникнуть и такие ситуации, когда затрата будет неявной, т.е. скрытой. Это означает, что изначально предвидеть ее невозможно ввиду:

  • отсутствия соответствующих знаний;
  • возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Поэтому в бизнес-планах всегда учитывают средства резервного фонда, которые должны составлять минимально порядка 100-200 тысяч рублей. Эти средства тратятся по необходимости и сберегаются по крайней мере в течение первого года существования бизнеса. В дальнейшем, при получении значительной прибыли деньги можно вложить в развитие компании. Однако часть средств все равно нужно зарезервировать.

Бюджет инвестиционных затрат

Перед открытием новой фирмы или созданием финансового проекта каждый инвестор составляет подробный бюджет, в котором прописываются расходы и доходы на каждом этапе развития. Существует несколько видов бюджетов, один из них – бюджет инвестиционных затрат. В наиболее простом случае этот финансовый документ содержит описание размеров инвестиций, а также ожидаемый доход в установленный срок. При этом в проекте отражают не только финансовые показатели, но и другие параметры, которые также влияют на прибыль (количество покупателей, проходимость и т.п.).

На практике при составлении инвестиционного проекта сначала определяют полный перечень издержек, важнейших целевых показателей и срока их достижения.

Любому инвестору важно хорошо представлять, какие инвестиционные расходы необходимы для открытия, поддержания и развития конкретного проекта. Поэтому важно разбираться не только в практических вопросах, но и представлять себе структуру издержек, т.е. изучение теории в данном случае так же необходимо, как и накопление личного опыта.

Инвестиционные затраты

Инвестору для принятия решения о вложении средств, необходима информация не только о размерах прогнозируемой прибыли от проекта, но и о полной стоимости его реализации. При оценке этого показателя должны быть учтены все понесённые затраты: от этапа планирования до завершения срока окупаемости. Основные статьи проекта зависят от вида деятельности, источников финансирования, сроков и условий окупаемости, преследуемых целей и других индивидуальных характеристик конкретного проекта.

Издержки на осуществление любой инвестиционной деятельности включают в себя траты:

  • обязательные;
  • сопутствующие (косвенные);
  • неявные;
  • невозместимые.

К обязательным затратам относятся все вложения в основной и оборотный капитал. То есть стоимость приобретения активов, необходимых для запуска проекта, а также стоимость его реализации (эксплуатационные расходы) до момента перехода на самофинансирование. Чаще всего это средства на покупку, установку и наладку необходимого оборудования, закупку сырья, арендные платежи за объекты, логистика, стоимость получения разрешительных документов, лицензирования, покупки или разработки программного обеспечения, приобретённых ценных бумаг

В косвенные расходы входит всё, что необходимо для полноценного сопровождения проекта: бухгалтерские и юридические услуги, стоимость обучения персонала, оплата консультаций сторонних специалистов, просчёт возможных налоговых рисков.

Неявными или скрытыми являются издержки, которые сложно или невозможно спланировать заранее, например, убытки в случае стихийных бедствий или в связи с изменениями в законодательной базе.

Невозместимыми принято считать те издержки, возмещение которых не зависит от того, был ли запущен инвестиционный проект или нет. Если речь об уже действующем предприятием, в эту группу расходов следует относить приобретённые до начала инвестирования основные средства и недвижимость, используемые и амортизируемые в том числе и в процессе осуществления планируемого проекта.

Важно! Общая стоимость реализации инвестиционного проекта представляет собой абсолютную величину совокупных затрат на его осуществление от разработки до выхода на самофинансирование.

Расчет инвестиционных затрат

В отличие от показателей доходности (эффективности) инвестиционного проекта, на сегодняшний день не существует единой унифицированной методики для оценки расходов на его осуществление. В большинстве случаев для осуществления адекватного планирования затрат по инвестированию можно использовать метод бюджетирования в зависимости от этапов развития проекта, а именно:

  • пред инвестиционный;
  • инвестиционная стадия;
  • выход проекта на самофинансирование;
  • завершающий этап (эксплуатация).

Затраты для составления такого бюджета следует сгруппировать таким образом:

  • недвижимость;
  • основные средства;
  • инвентарь производственный;
  • сырьё и прочие материальные затраты.

Расходы пред инвестиционные:

  • Стоимость разработки сметной документации;
  • предварительные исследования (маркетинг);
  • заработная плата разработчикам проекта до начала инвестиций;
  • затраты на приобретение авторских прав, патенты, лицензии и т.п.

Покрытие кассовых разрывов:

  • затраты текущие на эксплуатацию,
  • заработная плата коммерческие расходы.

Такая методика расчёта инвестиционных затрат удобна для производственных или связанных с торговлей инвестиционных проектов, так как характерной особенностью в этих случаях будет чёткое разграничение этапов проекта.

Для эффективного планирования инвестиционной деятельности и дальнейшего управления проектом, обязательным условием является ведение автономного учёта такого проекта от основной деятельности фирмы (организации) или же других проектов.

Как избежать типичных ошибок при разработке бизнес-планов? Смотрите видео:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector