Finkurier.ru

Журнал про Деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционные банки на фондовом рынке

Что такое инвестиционный банк

Инвестиционный банк это лицензированное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса и осуществляющее помощь в привлечении инвестиций. Также банк является посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, плюс ко всему предоставляет отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности которыми занимается.

Появление инвестиционного банкинга связано с развитием банковской системы во всём мире. Начало было положено в Соединенных Штатах Америки в далёком 1933 году по окончанию великой депрессии. Тогда все банки штатов были разделены на коммерческие и инвестиционные.

Инвестиционные институты появились в XX веке, это были отдельные учреждения, и в США ближе к концу прошлого столетия обычным банкам дали полномочия вести в том числе инвестиционную деятельность. В отличие от компаний, которые занимаются только инвестиционной деятельностью, банки предоставляют своим клиентам множество уникальных услуг: позволяют заводить сберегательные и расчетные счета, осуществляют операции по обмену валюты, предлагают клиентам возможности кредитования бизнеса и так далее. И хотя в США и странах Запада снова ведется речь о том, чтобы разделить банки и инвест-компании, в России финансово-кредитные учреждения расширяют список услуг и предлагают новейшие инструменты ведения инвестиционной деятельности.

Инвестиционный банк отличается от обычного тем, что предоставляет услуги особого рода:

  • является брокером (оказывает посреднические услуги в сфере торговли ценными бумагами, сырьем, валютой). Осуществляет деривативные сделки
  • отчитывается перед клиентами — ведет аналитику по всем рынкам, на которых осуществляет торговлю
  • предоставляет консультационные и аналитические услуги в сфере продажи и покупки бизнеса, ценных бумаг. Проводит рыночные исследования, оказывает услуги андеррайтинга
  • обеспечивает приток капитала на финансовом рынке для правительственных нужд и крупных корпораций.

На сегодняшний день финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности клиентов и инвесторов. Одной из основных причин появления банков инвестиционного характера по всему миру заключается в увеличении объёма свободных денежных средств у частных лиц.

Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой слуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. Эта огромная роль подталкивает банковский сектор расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.

Почему большинство организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью стремится вырасти и стать инвестиционным банком? Да потому что это сулит ряд неоспоримых преимуществ, а именно:

  • значительное увеличение объемов средств доступных для инвестирования
  • повышение количества оказываемых услуг
  • возможность осуществления более крупных инвестиционных проектов
  • более значительная и заметная роль на инвестиционном рынке.

Функции инвестиционных банков:

  • аналитическая (выбор объекта для вложений)
  • консалтинговая (помощь в формировании стратегии инвестирования)
  • экспертная (сопровождение всех инвестиционных сделок, формирование инвестиционного портфеля)
  • организационная (ведение расчетов, осуществление денежных операций)
  • дилерская (размещение ценных бумаг)

Основные виды деятельности

Банковские организации выпускают на национальный и международный финансовый рынок облигации, привлекают долговое финансирование (организуют секъюритизацию активов — финансирование за счет выпуска ценных бумаг, обеспечивают привлечение инвесторов, организуют сделки по управлению долговым портфелем на российском и международном рынке и так далее).

Банковский сектор экономики развивается по направлению, которое ему подсказывают сами клиента, а именно по пути удовлетворения их потребностей.

Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:

  • аналитическая и консультационная работа
  • управление инвестициями
  • торговля ценными бумагами
  • выпуск ценных бумаг
  • рыночные исследование и все что с этим связано
  • сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
  • определение справедливой цены и финансовой оценки актива
  • андеррайтинг
  • деривативные сделки.

Стоит отметить, что не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый кредитный институт может похвастаться.

Клиенты

Клиентами инвестиционных банков выступает самый широкий круг лиц заинтересованных во вложении свободных денежных средств с целью их приумножения/сохранения. Структура клиентов выглядит следующим образом:

  • физические лица
  • домашние хозяйства и кооперативы
  • компании, фирмы, производства
  • крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т.п.)
  • правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)

Инвестиционные банки России

Так сложилось исторически, что в некоторых странах разделяют коммерческую и инвестиционную деятельность в банковской сфере. Однако в нашей стране банк остаётся универсальным учреждением. Предоставление инвестиционных услуг осуществляется в случае, если банк видит в этом свои стратегические цели и обладает необходимым объёмом средств для реализации.

Инвестиционные банки в России имеют рейтинг, благодаря которому инвесторы могут ориентироваться, насколько данное финансовое учреждение надежно, насколько широкий спектр услуг и инструментов оно предлагает.

Крупнейшими инвестиционными банками России являются:

  • группа ВТБ капитал
  • ФИННАМ
  • Сбербанк России
  • Банк «Открытие
  • Альфа-банк
  • группа БКС
  • ЦЭРИХ капитал.

Инвестиционные банки: особенности и функции

Инвестиционные банки — это финансовые институты, которые базируются на операциях проводимых на фондовом рынке и других финансовых рынках.

Однако, если более детально описать сущность подобных банков, то можно сказать, что такие банки также помогают крупным компаниям привлекать инвестиции, могут предоставлять консультационные услуги по совершению финансовых операций, выступают в качестве брокера и т.д.

В капиталистических государствах инвестиционные банки могут проводить:

  1. Пассивные операции — при помощи подобных операций банки способны наращивать свой собственный капитал
  2. Активные операции (фондовый операции) — операции связанные с размещением данных ресурсов (недвижимость, финансовые инструменты, ценные бумаги и т.д.).

Стоит отметить, что ресурсы инвестиционных банков формируются как за счёт собственных средств, так и за счёт привлечённых путём выпуска ценных бумаг.

В наиболее современных капиталистических странах банки предлагают долгосрочные кредиты большим промышленным компаниям под определённый залог оборудования и заводов. Подобного рода кредит может перерасти в капиталовложение банками промышленности, когда они инвестируют в будущее компании часть своих финансов и превращаются в его участников. Таким образом, капитал банков и промышленных предприятий сливается.

В понимании сущности инвестиционных банков стоит обратиться к такому процессу как банковские инвестиции. Что же они представляют из себя?

Банковские инвестицииэто процесс, при котором банки скупают ценные бумаги на фондовом рынке и становятся их полноправными владельцами.

Большинство инвестиционных банков вносят разный вклад в финансировании инвестиций в разных странах, это объясняется разной методологией работы самих банков.

Функции инвестиционных банков

Во многих крупных и развитых странах инвестиционные банки выполняют ряд важнейших функций:

  • Торговля ценными бумагами
  • Андеррайтинг
  • Услуги по слияниям и поглощениям
  • Предоставление финансовой аналитики
  • Осуществление брокерских операций

Торговля ценными бумагами

Под данной функцией подразумевается, что инвестиционные банки продают свои услуги по брокерскому обслуживанию, т.е. через них происходит купля/продажа ценных бумаг.

Данная деятельность помогает поддерживать на хорошем уровне всю инвестиционную деятельность банков. Стоит заметить, что на особо крупных фондовых биржах происходит не только заключение сделок по поводу приобретения или продажи ценных бумаг, но и осуществление сложных арбитражных стратегий.

Читать еще:  Инвестиционная политика предприятия это

Организационная структура работы с ценными бумагами у инвестиционных банков и компаний это уже целая наука, которая имеет свои тонкости и без знания этих тонкостей очень сложно будет разобраться во всём

Андеррайтинг

Андеррайтинг — это особое юридическое лицо в задачи, которой входит обеспечение контроля над выпуском и перераспределением ценных бумаг. Андерайтером может быть как инвестиционный банк так и инвестиционная компания. Достаточно лишь получить разрешение и соответствующую лицензию у ЦБ РФ для осуществления подобной деятельности. Когда эмитент выпускает ценные бумаги, то андеррайтинг предлагает инвесторам выкупить эти активы. Андеррайтинг на фондовом рынке способен проводиться сразу группой инвестиционных организаций, которые объединились на короткое время для покупки ценных бумаг по заранее оговоренной цене.

Услуги по слияниям и поглощениям

Если в стране финансовые рынки очень развиты, то инвестиционные банки именно за счёт продаж услуг по слиянию и поглощению способны получать очень солидные доходы. Однако в наши дни не все компании и предприятия вышли на такой уровень, чтобы обращаться к таким услугам. Деятельность связанная с покупкой и продажей компании не всегда связана со слиянием и поглощением. На российском рынке под слиянием и поглощение часто понимают работу с крупными пакетами акций. При осуществление подобных операций инвестиционные банки осуществляют консалтинговую деятельность, занимаются привлечением финансовых ресурсов и т.п.

Предоставление финансовой аналитики

Под данной деятельностью понимается, предоставление специфической финансовой аналитики инвестиционным банками, которые осуществляют биржевые операции. Прибыль они как правило, не извлекают на предоставление данной аналитики. Бывает даже так, что подобная деятельность требует определённых затрат.

Осуществление брокерских операций

Здесь инвестиционные банки способны выполнять роль брокеров. Таким образом, банки способны выводить своих клиентов на фондовый рынок, а те в свою очередь, могут уже осуществлять операции с ценными бумагами на бирже.

Использование инвестиционного банкинга в крупных банках

Современные инвестиционные банки представлены в виде крупных финансовых институтов, деятельность которых основана на различных денежных операциях. В этой сфере работают только высококвалифицированные специалисты, которые помогают крупным фирмам привлечь состоятельных клиентов. Помимо этого, в инвестиционный банк можно обратиться за консультацией по проведению тех или иных финансовых операций.

Описание инвестиционной деятельности

Политика банков построена таким образом, чтобы специалисты могли привлекать инвестиции для крупных компаний на мировых рынках. Работа такой финансовой установки очень важна, так как каждый гражданин может воспользоваться консультативными услугами при продаже или покупки бизнеса. Если банк коммерческий, то он поможет в торговле ценными бумагами. Именно брокер на доступном языке объясняет, как справиться с фининструментами — базовыми и вторичными бумагами, валютами и сырьевыми товарами. Такой человек отвечает за своевременное составление аналитических отчётов по тем рынкам, где он работает.

Специалисты не могут дать чёткие определения инвестиционному банку, поскольку для сферы нет единых стандартов. Каждая страна даёт своё толкование этому фининституту. В качестве опорной точки допустимо использовать следующие данные: инвестиционные банки представляют своеобразные структуры, занимающиеся торговлей ЦБ. В процессе такой работы специалисты оперируют огромными пакетами, а также привлекают деньги по эмитируемым активам. Банкиры также практикуют выдачу долгосрочных инвестиционных займов.

Эксперты утверждают, что в капстранах финансовые структуры могут осуществлять:

  • Активные операции с фондами. Все действия связаны с размещением востребованных финансовых инструментов.
  • Пассивные виды операций. Такие действия позволяют банкам стремительно развиваться.

Необходимо учесть тот факт, что все ресурсы известных инвестиционных организаций образуются из личных и привлечённых активов. Сегодня банкиры практикуют выдачу долгосрочных займов крупным промпредприятиям. Последние должны предоставить в залог банку свою организацию либо дорогостоящее оборудование. Такие виды кредитования могут трансформироваться в эффективные промкапвложения. Специалисты направляют часть фондов в инвестиционные потоки. Можно добиться того, что активы банка и промпредприятия объединяются.

Основные параметры

Многие современные граждане привыкли использовать инвестиционный банкинг в качестве стандартной услуги банков. Здесь создаются самые ёмкие и многофункциональные продукты. Специалисты могут определить все предпосылки развития компании, а также темпы и возможные перспективы получения дополнительной прибыли. Но коммерческие банки отличаются своими уникальными характеристиками.

Сами эксперты выделяют несколько основных параметров:

  • Инвестиционная организация отличается своей оригинальностью. Она сочетает и предоставляет огромное количество разрешённых видов деятельности на финплощадках и рынках.
  • Основная деятельность банка направлена на привлечение крупных финансовых поступлений при помощи ЦБ.
  • Практически все банки работают по оптовому принципу.
  • Квалифицированные брокеры ежедневно работают над тем, чтобы привлечь новые средства с помощью ЦБ.
  • Руководство банка всегда отдаёт предпочтение долгосрочным вложениям.
  • Портфель текущих активов базируется на ЦБ. Стоит отметить, что наибольший интерес вызывает именно некоммерческая часть рынка.

Функциональные возможности

Инвестиционный банк в Москве относится к категории наиболее престижных организаций, так как он ежегодно получает приличный доход. По этой причине компании, которые активно занимаются предоставлением услуг по финансовым продуктам, стараются принять участие в операциях на РЦБ. Так как после этого они смогут заниматься прибыльными проектами.

В прогрессивных юрисдикциях инвестиционные частные структуры и государственные банки специализируются на выполнении нескольких важных функций:

  • Представление финансовой аналитики.
  • Помогают в слиянии и поглощении.
  • Универсальный андеррайтинг.
  • Торговля на РЦБ.
  • Брокерские операции.

Финансовая оценка и аналитика отличается своей специфичностью, поскольку, инвестиционный банк предоставляет подробную информацию о тех организациях, которые проводят операции на биржевых площадках. Извлечь выгоду из такой услуги удаётся крайне редко. В некоторых случаях могут понадобиться дополнительные финансовые затраты.

При необходимости банки могут работать довольно эффективными брокерами. Эксперты финорганизации обеспечивают клиентам доступ на рынок фондов, благодаря чему они могут самостоятельно осуществлять на бирже операции с активами.

Эффективный андеррайтинг

За выполнение этой процедуры банка отвечает высококвалифицированный эксперт. В задачи такого человека входит непрерывный контроль выпуска, а также перераспределения ценных документов. Эксперты утверждают, что андеррайтером может выступать и обычный инвестиционный банк, и крупная компания. Для работы нужно только одобрение в письменной форме и лицензия от ЦБ России.

В тот момент, когда эмитент изготавливает документы, андеррайтер активно предлагает состоятельным инвесторам банка выкупать эти активы. Такой подход к работе очень эффективный и прибыльный.

Практика показывает, что андеррайтинг на развитом фондовом рынке осуществляется альянсом инвестиционных предприятий. Они могут объединяться на время, необходимое для приобретения активов по договорённой стоимости.

Принцип поэтапного слияния

Многофункциональные банки, продавая такие услуги могут получать довольно большие доходы, но только в том случае, если в государстве хорошо развиты финрынки. Но даже в современном мире далеко не все фирмы смогли выйти на столь высокий уровень, чтобы периодически обращаться к упомянутым услугам банков.

Работа, связанная с операционной деятельностью предприятия, не всегда основана на слиянии или поглощении. Внутри рынка РФ под такой процедурой принято понимать умелое обращение с крупными фондовыми пакетами ЦБ. Во время осуществления таких операций инвестиционные банки практикуют универсальную консалтинг деятельность, а также занимаются активным привлечением финресурсов.

Читать еще:  Экономическое содержание и виды инвестиций

Торговля ценными бумагами

Особенность этой процедуры состоит в том, что банки выгодно продают свои услуги по специальному брокерскому обслуживанию. Такой вид деятельности способствует поддержанию инвестиционной практики на высоком уровне. Эксперты банков отмечают, что на крупных фондовых биржах можно не только выгодно заключить сделки по поводу приобретения или продажи бумах, но и привести в действие сложные арбитражные стратегии.

Конечно, организация работы с ценными активами у фирм и банков считается сложной наукой. Для неё характерны свои тонкости, из-за чего неопытному человеку сложно разобраться во всём самостоятельно.

Виды внешних услуг

Такой вид деятельности банков основан на двух ключевых факторах: сопровождение процессов слияния и поглощения, а также привлечение сторонних капвложений. Если специалист банка использует второй вариант, то в его обязанности входит размещение и управление финсредствами собственных клиентов. Не стоит забывать и о сторонних капвложениях, запустив инвестиционные кредитные линии юрлицам и физлицам.

Вклады в банке Тинькоф

Инвестиционные банки утверждают, что внешние виды деятельности — это общая категория, которая состоит из нескольких подгрупп:

  • Проведение банком специального андеррайтингового индицирования (умелое обращение со скидками).
  • Полноценная консультация обратившихся лиц, которые планируют размещать ценные документы.
  • Работа с бумагами.
  • Плановое ведение личных и порученных документов на первичных и срочных рынках.

Если же на государственном рынке предусмотрено наличие процветающих финсистем и коммерческих банков, участвующих в инвестиционных схемах, тогда практикуется слияние и поглощение как главный инструмент агрегации прибыли.

Если банк предоставляет свои услуги по слиянию и поглощению, тогда работа может иметь несколько направлений:

  • Разработка и ввод результативных механизмов противодействия.
  • Консультирование по банку всем схемам реорганизации бизнеса.
  • Привлечение финансов для дальнейшего слияния-поглощения.
  • Фактическая реорганизация бизнес-структуры, и его распродажа.
  • Поэтапное формирование и реализация пакетов акций.

Качественный банкинг

Сегодня банкинг прогрессирует, довольно стремительно, благодаря росту объёма свободных финсредств и инвестиционных источников, готовых регулярно направлять свои деньги для получения новой прибыли. Отрасль инвестиционного банкинга напрямую, а также косвенно, оказывает влияние на ключевые отрасли мировой экономики: модернизацию промышленности, движение средств между юрисдикциями, улучшение всех структурных слоёв.

Стать пользователями инвестиционной фирмы могут разные категории:

  1. Организации и предприятия. Всегда заинтересованы в инвестиционных вливаниях. Полученную выгоду можно направлять на инвестиционные цели.
  2. Развитое домашнее хозяйство. Практика показывает, что именно здесь чаще всего накапливается значительный объём накоплений.
  3. Финорганизации. Воспользоваться инвестиционным банкингом могут различные фонды и страховые фирмы. Их цель сосредоточена на размещении клиентских и собственных финансов в прибыльных консервативных портфелях.
  4. Правительство. Ведёт работу с банками для фиксации и стимулирования высоких доходов при формировании бюджета. Эксперты могут привлечь дополнительное финансирование под современные инфраструктурные стратегии.

Политика финорганизаций

Инвестиционная политика банков представлена в виде совокупности мероприятий. Все они сосредоточены на воплощении идей финансового менеджмента. Специалисты трудятся над созданием оптимального количества инвестиционных потоков для эффективной работы и максимизации итоговой прибыли. Эксперты ежедневно работают над тем, чтобы отыскать лучшие пути распределения финансов банков на определённый временной промежуток. Такой подход позволяет повысить доход и увеличить количество возможных операций.

Планирование является в банке сложным организационным процессом, из-за чего специалист должен придерживаться нескольких правил:

  • Оценка доходности от вложенных инвестиций.
  • Наличие качественных, объективных, базовых информационных данных.
  • Тщательно проработанный финплан.
  • Анализ всех затраченных средств предположительного результата инвестиционных бизнеспроектов. Специалисты должны просчитать последствия для банка, определённого бизнеспроекта.

Для политики финансовых организаций ключевыми моментами считается сбалансированное соотношение заимствованных средств к собственным. Руководство разрабатывает взаимовыгодные принципы разделения имеющихся % по активированным проектам и оптимизирует структуру и тактику капвложений. Если эксперты банка будут учитывать все эти детали, то работа инвестиционного учреждения будет приносить только прибыль, а количество постоянных клиентов банка будет стремительно увеличиваться.

Вам интересны такие банковские продукты, как инвестиционные?

Инвестиционный банк

Любая крупная производственная, финансовая, кредитная или брокерская компания сталкивается с проблемами размещения ценных бумаг, привлечением средств и управлением активами. Самостоятельно решить подобные вопросы бывает проблематично. И тогда они обращаются в инвестиционный банк – кредитно-финансовый институт, который специализируется на операциях на фондовых рынках. Помимо указанных функций он оказывает консультационные, брокерские услуги, помогает в привлечении иностранного капитала, в проведении валютно-сырьевых операций, в создании аналитических финансовых отчетов.

Инвестиционно-коммерческий банк

Как правило, решение о том, что банк будет заниматься инвестированием, участвовать в слиянии корпораций, в исследованиях финансового рынка или в торговле акциями принимает его руководство. Решение является добровольным, а потому осуществлять деятельность приходится за счет собственных средств. Позиционирует себя как инвестиционно-коммерческий банк далеко не каждая кредитная организация. В России их насчитывается немного, но их офисы присутствуют во всех регионах, чтобы воспользоваться их услугами могли и небольшие региональные банки, и крупные финансовые институты.

Инвестиционная деятельность банков

Что же подразумевает под собой инвестиционная деятельность банков и какую цель они преследуют, оказывая выше перечисленные услуги?

Как правило, под инвестированием понимают вложения в ценные бумаги, паи, активы, оборотные средства, а также кредитование, направленное на увеличение собственного капитала инвестиционной организации. Основная цель этой деятельности – получение дохода от эмиссии или непосредственной продажи акций, бумаг-облигаций, валюты, а также от оказания посреднических услуг на фондовом рынке. За счет этого можно обезопасить свои инвестиции и приумножить их, добиться запланированных показателей в доходности банка и ликвидности своих вложений.

Инвестиционный торговый банк

Из вышеописанных функций и целей следует, что инвестиционные организации – это универсальные финансовые институты, получающие доход как от посреднических услуг, предоставляемых различным кредитным организациям и юридическим лицам, так и от продажи собственных продуктов, например, кредитов. Поэтому иначе такую компанию называют как инвестиционный торговый банк. Существует даже одноименный АКБ, который готов к сотрудничеству с корпоративными клиентами и частными лицами, обслуживает предприятия различных форм собственности. Основной род деятельности – привлечение и приумножение капитала посредством перепродажи или долгосрочного инвестирования.

Инвестиционные фонды банка

Конечно, выплачивать проценты, дивиденды, доходную часть инвестиций возможно только из определенных фондов, которые представлены золото-валютными активами, недвижимостью. Управлять ими, то есть развивать их, увеличивая стоимость, будут управляющие. Действуют они в интересах инвесторов, которые привлечены через фондовые рынки или через банковскую систему. Их вложения или паи и формируют инвестиционные фонды банка, выплаты из которых производятся на основании доходности – разницы между стоимостью активов на момент погашения и ценой, утвержденной в период их приобретения.

Инвестиционные банки России

Говоря об инвестировании как об отдельном типе деятельности финансовых институтов, возникает вопрос о выборе учреждения. Сегодня инвестиционные банки России представлены такими известными брендами как:

  • «Капитал» от ВТБ;
  • ФИННАМ;
  • Группа «Sberbank CIB»;
  • ЦЕРИХ Кэпитал.
Читать еще:  Благотворительность и социальные инвестиции

Признаны экспертами успешными «Ренессанс-капитал», «Тройка» и АЛОР. Не смотря на то, что их деятельность нельзя назвать банковской, кредитованием крупных финансовых институтов и долгосрочным инвестированием они занимаются достаточно давно и имеют высокие позиции в рейтинге лучших инвестиционных компаний.

Международный инвестиционный банк

Особую роль в кредитовании корпораций, в инвестиционной политике европейских государств, в торговом межгосударственном финансировании, в составлении документарных продуктов играет международный инвестиционный банк, созданный на основании Межправительственного Соглашения при поддержке ООН. Банк находится в Москве и осуществляет свою деятельность на территории стран-участниц Соглашения. Он принимает участие в различных национальных проектах, берет на себя ответственность за управление рисками и активами банков, помогает в решении вопросов ликвидности и прибыльности брендов.

Инвестиционные операции банков

Помимо того, что инвестиционные компании действуют в интересах своих клиентов, они могут вести собственную деятельность, направленную на получение дохода от вложений в интеллектуальную собственность, недвижимость, ценные бумаги. Такие инвестиционные операции банков позволяют им получать свободные денежные средства, которые могут быть использованы для укрепления позиции на рынке, увеличение ликвидности уставного капитала и для диверсификации деятельности компании. Кроме того, за счет этих дивидендов формируются и резервы, достаточные для поддержания работы банка в условиях кризиса или нестабильности экономики.

Инвестиционные банки первого типа

В тех ситуациях, когда кредитная организация решает заниматься только ценными бумагами, их эмиссией, перепродажей и инвестированием в этот вид активов, их называют «инвестиционные банки первого типа». Их основная роль сводится

  • к размещению акций и облигаций,
  • к проведению международных операций на фондовом рынке,
  • к консультированию клиентов относительно ликвидности проекта,
  • к учету и анализу рассматриваемого сектора.

Эти банки могут выступать учредителями при создании новых финансовых институтов, помогать корпорациям в части выбора инвестиционной стратегии и ее реализации.

Инвестиционные банки второго типа

Те же компании, которые готовы инвестировать в недвижимость, в развитие социальной сферы, в кредитование крупных корпораций, получили название «инвестиционные банки второго типа». Довольно часто они формируются за счет дотаций от государства, акционерного капитала и созданного заранее резервного фонда. Основные их операции связаны с депозитами и кредитованием юридических лиц, вложением в ценные бумаги, в том числе в государственные. Активно развивают они и иные финансовые услуги, например, рассчетно-кассовое обслуживание. Эта деятельность помогает банкам сохранять ликвидность, поддерживать свои рейтинги надежности и стабильности.

Функции инвестиционных банков

Перечисленные типы активных и пассивных операций, осуществляемые коммерческими и кредитными организациями, обозначают и функции инвестиционных банков, к которым относятся:

  • дилерские, посреднические (размещение, перепродажа ценных бумаг);
  • организационные (осуществление расчетов по операциям, выдача дивидендов, выплата процентов);
  • консалтинговые (консультации относительно выбора стратегии);
  • аналитические (поиск объектов для инвестирования, подбор клиентов и инвесторов);
  • экспертные (формирование портфелей ценных бумаг, сопровождение сделок, эмиссий).

Суть инвестиционно-банковского бизнеса

Таким образом, суть инвестиционно-банковского бизнеса сводится к посредническим услугам, которые предоставляются на одной огромной многоцелевой площадке. При этом кредитная компания, открытая к сотрудничеству с крупными юридическими лицами, может оперировать большими денежными потоками, грамотно распоряжаться немалыми паями и фондами, ориентируясь на долгосрочные вложения. И самое главное – ценные бумаги для них считаются основным ориентиром, правильное управление которыми поможет добиться высоких показателей в прибыльности, перспективности и рентабельности компании.

Бизнес-процессы инвестиционных банков

Следовательно, вокруг ценных бумаг и базируются бизнес-процессы инвестиционных банков России:

  • организация торговли акциями, облигациями, корпоративными ценными бумагами;
  • брокерско-дилерская работа, помогающая вкладчикам сориентироваться относительно выбора объекта и программы инвестирования;
  • работа, связанная с управлением сформированных портфелей инвесторов;
  • организация прямых или собственных вложений;
  • консалтинговые услуги;
  • управление исследовательской и научно-технической деятельностью.

Если инвестиционный банк справляется с хотя бы одним из этих направлений, он считается успешным и привлекательным для своих клиентов.

Инвестиционные банки

Инвестиционные банки, несмотря на свое название, не относятся к бан­кам в традиционном смысле этого слова: они не открывают вклады, не ис­пользуют привлеченные средства для представления кредитов и т. п.

Инвестиционные банки выполняют функции прямого финансирования на финансовых рынках. Они представляют собой фирмы, специализирую­щиеся на помощи бизнесу и правительству в размещении выпусков их цен­ных бумаг на первичных рынках для финансирования инвестиций. После за­вершения продажи ценных бумаг инвестиционные банки формируют также вторичный рынок для этих ценных бумаг, выступая в роли брокеров и диле­ров. Круг указанных функций для современных инвестиционных банков этим перечнем не ограничивается.

Они часто выступают в качестве учредителей новых компаний или га­рантов размещения новых эмиссий уже существующих компаний, созда­ют консорциумы, включающие коммерческие и инвестиционные банки, дилерские фирмы. Такие консорциумы осуществляют оперативное фи­нансирование компаний-эмитентов, оказывают иные важные услуги про­мышленным и торговым корпорациям.

Инвестиционные банки выступают в качестве авторитетных финансовых консультантов, а зачастую и экспертов по вопросам общей хозяйственной стратегии.

Инвестиционные банки и созданные ими консорциумы участвуют в бир­жевых аукционах по размещению новых выпусков ценных бумаг государст­венных или полу государственных учреждений.

Хотя по своим размерам инвестиционные банки, как правило, уступают коммерческим банкам, ряду других финансовых институтов, тем не менее их роль в современной структуре финансовых рынков трудно переоценить. так как они занимают ключевое место в системе отношении между эмитен­тами и рынком ценных бумаг. Обширная информация, которой они распо­лагают об эмитентах, делает их особо значимыми участниками сделок на финансовых рынках.

Инвестиционные банки возникли в США в соответствии с законом Глас-са —Стигалла, который разделил деятельность банков на коммерческую и инвестиционную. Следует отметить, что этот закон разрешает коммерче­ским банкам отдельные операции с ценными бумагами, такими, как гаранти­рованное размещение, торговля ценными бумагами американского прави­тельства и некоторыми облигациями властей штатов и муниципальных об­разований.

Закон Гласса — Стигалла запретил коммерческим банкам принимать участие в размещении или торговле акциями, облигациями и другими цен­ными бумагами, за исключением ценных бумаг, указанных выше; определил, что коммерческие банки могут приобретать за собственный счет только те долговые обязательства, которые получили одобрение органов банковского надзора; запретил отдельным лицам и фирмам, участвующим в инвестици­онной деятельности, одновременно быть задействованными и в осуществле­нии работы коммерческих банков.

В странах, где не существует подобного законодательства, коммерческие банки предоставляют инвестиционные услуги в рамках обычной деятельно­сти. Подобные банки носят название универсальных. Они могут принимать депозиты, выдавать кредиты, заниматься размещением ценных бумаг, осуще­ствлять страхование, участвовать в брокерской и дилерской деятельности и т. п.

В последние годы коммерческие банки США активно пытаются скоррек­тировать условия закона Гласса — Стигалла и добиться разрешения на осу­ществление отдельных видов инвестиционной деятельности.

Инвестиционные банки в США владеют огромными активами и зани­мают видное место в финансовой системе страны. Данные о десяти круп­нейших инвестиционных банках США приведены в табл. 21.11.

Таблица 21.11

Десять крупнейших инвестиционных банков США по состояниюна конец 1998 г.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×