Finkurier.ru

Журнал про Деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции в техническое перевооружение предприятия

Инвестиции в техническое перевооружение предприятия


ИНВЕСТИЦИИ В ТЕХНИЧЕСКОЕ ПЕРЕВООРУЖЕНИЕ КАК СРЕДСТВО ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Александр Викторович Отт, начальник экономического бюро
ОАО «Арзамасское научно-производственное предприятие «ТЕМП-АВИА»

Анализ состояния одного из типичных представителей машиностроительного комплекса — авиаприборостроения — показал, что предприятия отрасли вышли из стадии глубокой депрессии, обусловленной революционными преобразованиями отечественной экономики в 90-е годы прошлого века, и медленно, но уверенно восстанавливают свои позиции на товарных рынках.
Российское авиаприборостроение сегодня представлено двумя крупными холдингами: концерн «Авионика» и корпорация «Российский авиаприборостроительный альянс».

Авиаприборостроение — горизонтально-интегрированная отрасль. Предприятия отрасли объединены между собой сложной системой научно-производственных связей, взаимными кооперационными поставками комплектующих и материалов, совместными научными разработками.

Российские производители авионики между собой практически не конкурируют. Однако, в силу глобализации отрасли, постоянно сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны французских, американских, израильских и других авиаприборостроителей.
Появление новых игроков на российском рынке авиаприборов маловероятно, чего нельзя сказать о мировом — здесь в недалеком будущем возможна активизация новых сильных конкурентов из Китая, Японии, Южной Кореи, Индии, Польши, Чехии — которые уже сегодня пытаются налаживать собственное самолетостроение.

Очевидно, что продукция российских авиаприборостроителей по-прежнему востребована. Потенциальный объем спроса исчисляется миллиардами рублей.

Обращает на себя внимание обострение конкуренции, как на российском, так и на международном рынках, что требует повышения потребительского качества, снижения себестоимости и увеличения объемов выпускаемой продукции.

Добиться указанных целей без соответствующего оборудования и качественной технологической подготовки невозможно.
Несмотря на отдельные позитивные моменты в использовании технологий (снижается энергоемкость продукции, удельный расход энергии) предприятиями авиаприборостроения, технологический уровень отрасли в целом нуждается в пристальном внимании со стороны руководства предприятий и требует внесения кардинальных изменений (растет себестоимость продукции).

Детальное рассмотрение состояния парка оборудования предприятий авиаприборостроения свидетельствует, что технологическое оборудование предприятий отрасли выработало свой физический ресурс и морально устарело.

Техническая и технологическая составляющие производственного процесса не отвечают требованиям времени; особенностями отечественного машиностроительного комплекса на современном этапе являются высокий накопленный износ основных производственных фондов (более половины оборудования эксплуатируется свыше 20 лет). Оснащенность, в основном, морально устаревшими моделями оборудования, критический дефицит квалифицированных рабочих кадров, все это говорит о необходимости серьезных инвестиционных вливаний именно в техническое переоснащение предприятий отрасли, что позволит заложить фундамент для дальнейшего успешного развития.

Кроме этого, техническое и технологическое отставание предприятий машиностроения способно затормозить экономическое развитие других отраслей экономики страны, поскольку именно машиностроение является «становым хребтом» российской промышленности.
Таким образом, наблюдается, с одной стороны — ужесточение конкуренции на товарных рынках; возможность появления новых сильных игроков; относительная немногочисленность потребителей продукции и их слияния, и, следовательно, усиление их власти; высокая взаимозависимость предприятий отрасли от кооперационных поставок материалов и комплектующих; выход отрасли в фазу подъема — все это свидетельствует о потенциальном росте спроса на авионику и об усилении конкуренции в отрасли в ближайшей перспективе, а с другой стороны — недостаточно совершенные технологии и изношенное физически и морально оборудование.

Между тем, техническая и технологическая оснащенность является одним из основных внутренних свойств предприятия, определяющих его конкурентоспособность.

Из этого следует, что одной из первоочередных задач на современном этапе развития российской экономики представляется техническое перевооружение действующих машиностроительных предприятий, направленное на повышение качества продукции. Кроме того, имеет место снижение ее себестоимости, увеличение объемов выпуска. Реализация этого направления потребует переадресации масштабных инвестиционных ресурсов на обозначенные цели и, соответственно, проработанных методических подходов к обоснованию необходимости инвестиций в техническое перевооружение, оценке их эффективности, выявлению зависимостей между инвестиционным процессом и изменением уровня конкурентоспособности.

Под конкурентоспособностью понимается экономическая характеристика объекта рыночных отношений, отражающая уровень его рыночной силы. Она представляет собой совокупность свойств объекта, позволяющих ему занять определенное место в системе рыночных отношений.

Подобно прочим характеристикам объектов конкурентоспособность нуждается в оценке.
Анализ используемых на сегодняшний день методов оценки конкурентоспособности показал, что большинство из исследованных методов однонаправлены: одни рассматривают конкурентоспособность как лучшее, чем у конкурентов производство; другие делают упор на каналах распределения; третьи за основу оценки конкурентоспособности предприятия берут конкурентоспособность производимой и реализуемой ими продукции.

В результате, автором разработан комплексный балльный метод оценки конкурентоспособности. Он обеспечивает достаточно объективную оценку конкурентного положения предприятия; исключает проблему различия единиц измерения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия; минимизирует субъективность при оценке; учитывает весомость вклада в общий результат ключевых факторов успеха, единичных и частных показателей конкурентоспособности предприятия.

Читать еще:  Коэффициент трудового вклада

Кроме того, конкурентоспособность в этом случае приобретает вполне конкретную количественную оценку (баллы).

Коэффициент конкурентоспособности предприятия прямо пропорционален ключевой фактор успеха (в баллах) — КФУ. Расчет значений ключевых факторов успеха предприятия производится по соответствующим формулам.

В случае, когда более высокое значение показателя является предпочтительным, наивысший из сравниваемых показателей принимается за 10 баллов.

Если более низкое значение показателя является предпочтительнее, наименьший из сравниваемых показателей принимается равным 10 баллам.

Перечень КФУ предприятия устанавливается комиссионно, утверждается руководителем и закрепляется в стандарте предприятия.
Исходными данными для расчета единичного показателя, раскрывающего КФУ предприятия, являются основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом берутся показатели, по меньшей мере, двух предприятий или показатели по одному предприятию за разные периоды.

В случае, когда единичный показатель конкурентоспособности включает в себя ряд частных показателей, балльная оценка единичного показателя рассчитывается как среднее арифметическое балльных оценок частных показателей.

Поскольку целью технического перевооружения предприятий является повышение уровня конкурентоспособности, возникает необходимость оценки влияния инвестиционного процесса на изменение конкурентоспособности предприятия. Ни один из традиционных показателей оценки эффективности инвестиций (такие как: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, модифицированная внутренняя норма доходности, срок окупаемости, рентабельность) не отражает непосредственного влияния инвестиционного процесса на изменение уровня конкурентоспособности, отсюда необходимо дополнить рассмотренные показатели оценки эффективности следующими:

Эти показатели позволят: во-первых, увидеть изменение уровня конкурентоспособности по каждому из рассматриваемых проектов; во-вторых, оценить относительные затраты, связанные с внедрением мероприятий и оценить эффективность вложений с позиций влияния на изменение уровня конкурентоспособности.

Предполагается, что необходимость технического перевооружения возникает при неадекватности технико-технологического состояния предприятия спросу на выпускаемую им продукцию, то есть на начальном (предварительном) этапе для обоснования необходимости технического перевооружения машиностроительного предприятия следует проанализировать систему показателей, характеризующих, с одной стороны, спрос на продукцию предприятия, с другой — техническое и технологическое состояние предприятия.

Рассмотренные положения в комплексе позволяют: применить структурированный подход к инвестированию технического перевооружения машиностроительных предприятий, используя количественные методы оценки обоснования необходимость инвестиций в техническое перевооружение, отследить изменение уровня конкурентоспособности предприятия, увидеть вклад инвестиционного процесса в изменение уровня конкурентоспособности.

Формы и особенности реального инвестирования

Классификация инвестиций

Классификация инвестиций по основным признакам приведена на рис.1.1.

1. В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата использования инвестиции делятся на две группы (рис.1.2).

Финансовые (портфельные) инвестиции – вложение капитала в проекты путем приобретения ценных бумаг, т.е. помещение средств в финансовые активы. Также вложения не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль за счет изменения курса ценной бумаги во времени или различия курсов в разных местах их купли-продажи:

а) приобретение ценных бумаг;

б) вложение в активы других организаций.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложения капитала в конкретный, как правило, долгосрочный проект. Это инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов (инвестиции в реальные активы). Реальные инвестиции обеспечивают приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов, нематериальных активов.

Рис. 1.1.Классификация инвестиций по отдельным признакам

Рис. 1.2. Группы инвестиций

Капиталообразующие инвестиции по экономическому содержанию делятся на две части:

а) инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) – затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

б) инвестиции в оборотный капитал.

Выделяют также интеллектуальные инвестиции: приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, ведение научных разработок, подготовка специалистов и т.п.

2. По продолжительности инвестирования:

— краткосрочные (до 1 года);

Основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

Долгосрочные инвестиции (на продолжительный период времени) – это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые вложения, например, в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.

Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.

3. По формам воспроизводства в реальном секторе:

— на создание объекта предпринимательской деятельности;

Читать еще:  Инвестиционные активы предприятия это

— на расширение производства;

— на реконструкцию, техническое перевооружение.

4. В зависимости от конечных результатов:

— на рост объемов производства;

— на повышение качества производимой продукции;

— на экономию ресурсов (в конечном счете на снижение себестоимости);

— на увеличение количества рабочих мест.

5. По формам собственности:

6. По источникам финансирования:

— собственные (амортизация, прибыль);

— привлеченные (посредством эмиссии акций).

Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные – 30%. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношения между источниками инвестирования было оптимальным.

7. По составу участников инвестиционного процесса, их вкладу в разработку и реализацию проекта:

— структуры более высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги, ФПГ);

— бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный).

Влияние инвестиций на экономику многопланово. Они определяют рост ВВП, производительности труда, способствуют снижению затрат и повышению качества продукции и тем самым повышению конкурентоспособности на рынке и т. п.

Ключевая роль реального инвестирования заключается в создании, воспроизводстве и наращивании материально-технической базы как необходимого условия экономического и социального развития государства, общества, хозяйствующих субъектов и индивидуумов.

В этой связи основная доля подобных вложений приходится на объекты производственно-хозяйственного назначения (земельные участки, здания, сооружения, различные виды оборудования, продукты интеллектуальной деятельности и т.д.), которые составляют элементы основного капитала любой экономической системы, а также ее различных субъектов. В табл.1.1 представлены данные о динамике ВВП и объеме инвестиций российских предприятий всех форм собственности в основной капитал за 2000–2007 гг.

Как следует из табл.1.1 инвестиции в основной капитал являются важнейшим элементом ВВП, занимая в нем от 16 до 20%. В свою очередь,

Динамика ВВП и вложений в основной капитал

вложения в основной капитал оказывают непосредственное влияние на уровень ВВП в будущем. Рост подобных вложений ведет к повышению производительности труда и увеличению производственных мощностей. Таким образом, реальные инвестиции являются ключевым и долгосрочным фактором экономического; развития.

В этой связи реальные инвестиции часто рассматриваются в более узком смысле как затраты на производство, воспроизводство и прирост основного капитала, сырья, товарно-материальных запасов и т.п., а для их обозначения используют специальный термин – капитальные вложения.

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства); в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта, направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения, выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство приобретение оборудования и других средств труда; входящих в состав основных фондов.

На макроуровне объемы и эффективность реальных инвестиций в форме капиталовложений определяют темпы экономического роста и формирование межотраслевых пропорций совокупного общественного производства, оказывают непосредственное влияние на уровень развития страны и условия жизни ее населения.

На микроуровне результатами реального инвестирования являются замена устаревшего оборудования, расширение действующих мощностей, создание новых технологий, продуктов и услуг, повышение квалификации персонала и как следствие – рост сбыта, снижение затрат, высокая конкурентоспособность и устойчивое финансовое положение предприятия, улучшение благосостояния его работников и владельцев.

Осуществление реальных инвестиций на микроуровне характеризуется рядом особенностей.

1. Реальное инвестирование является основной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. При этом сам процесс стратегического развития представляет собой распределенную во времени последовательность реализуемых инвестиционных проектов. Успешность их осуществления обеспечивает предприятию прочное положение на рынках соответствующих товаров и услуг, позволяет занимать новые пpодyктовые ниши, расширять круг потребителей ив конечном итоге – увеличивать ценность для владельцев и других заинтересованных стоpон.

2. Реальное инвестирование находится в непосредственной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Как правило, капитальные вложения направлены на увеличение объема производства и реализации продукции, расширение ее ассортимента и повышению качества, внедрение новых технологий, снижение операционных затрат и т.п.

3. Реальные инвестиции обычно обеспечивают более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности.

Читать еще:  Критерии отбора инвестиционных проектов

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток. При этом его часть, формируемая за счет амортизации основного капитала, существует даже тогда, когда реализация инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль и иных материальных выгод.

5. Реальные инвестиции лучше, чем финансовые защищены от инфляции. Мировой опыт экономического развития показывает, что даже в условиях высокой инфляции темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования, как правило, опережают инфляционный рост.

6. Реальные инвестиции обладают низкой ликвидностью. Это связано с узкой целевой направленностью, а часто и уникальностью большинства объектов таких инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного применения в хозяйственной деятельности. Поэтому компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с осуществлением реальных инвестиций, крайне сложно.

7. Реальные инвестиции подвержены высокому риску морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации отдельных проектов, так и на стадии их эксплуатации. Научно-технический прогресс способствует развитию тенденции увеличения уровня этого риска.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, среди которых могут быть выделены следующие.

1. Приобретение целостных хозяйственных комплексов. Сущность этой формы заключается в покупке готовых и уже функционирующих предприятий, проведении операций слияний и поглощений. Ее успешная реализация порождает синергетический эффект, заключающийся в возрастании совокупной стоимости активов за счет возможностей более эффективного использования общего производственного, финансового и кадрового потенциала, взаимного дополнения применяемых технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других факторов.

2. Новое строительство – строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утвержденном порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию.

3. Реконструкция – обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно-планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др.

Целями реконструкции являются: увеличение производственной мощности и объемов производства интенсивными методами, расширение ассортимента и улучшение качества продукции, повышение комфортности помещений, снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.

4. Техническое перевооружение – один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, замены устаревшего оборудования и др. Объем строительных работ незначителен.

5. Модернизация– один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологических процессов путем конструктивного машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.

6. Расширение действующего предприятия – вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

7. Обновление отдельных видов оборудования. Эта форма связана с заменой оборудования из-за физического износа или дополнением (из-за роста объемов деятельности или необходимости повышения производительности труда) отдельных элементов имеющегося оборудования новыми образцами при сохранении общей схемы технологического процесса.

8. Инвестиции в НИОКР. Объектом подобных вложений обычно являются (нематериальные активы и продукты интеллектуальной деятельности – патенты, лицензии, конструкторские разработки, программное обеспечение, ноу-хау и т.п. Как правило, они направлены на обеспечение конкурентных преимуществ предприятия, могут иметь длительный период и отличаются повышенным уровнем риска.

9. Инвестиции в материальную часть оборотного капитала направлены на увеличение или создание дополнительных запасов сырья и материалов с целью производственной и коммерческой деятельности предприятия. Набор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется его стратегией, задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности, возможностями внедрения новых технологий, а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

Перечисленные формы реального инвестирования находят воплощение в конкретных инвестиционных проектах.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×