Finkurier.ru

Журнал про Деньги
15 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Пример анализа деятельности организации

Финансовый анализ предприятия на примере

Ниже представлен финансовый анализ предприятия на примере ООО Арсенал . Этот пример сгенерирован программой ФинЭкАнализ .

Сравнительный аналитический баланс

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

— общая стоимость имущества организации;

— стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

— величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов

Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить следующие признаки «хорошего» баланса (устойчивого финансового состояния):

— общая стоимость имущества увеличилась

— собственный капитал организации превышает заемный

— темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного

— доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.

В анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма долгосрочных финансовых вложений на 172550 тыс. руб. или на 4491.15%.

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 90322 тыс. руб. и составила 1014646 тыс. руб.

Таким образом, за период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличились на 86246 тыс. руб.

В структуре баланса ОАО «Арсенал» (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 144381 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г. возросла на 264590 тыс. руб. и составила 368828 тыс. руб.

В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборотные активы.

Как видно из схемы, описывающей структуру активов предприятия, в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма возросла на 114415 тыс. руб. и составила 611560 тыс. руб.

Как видно из приведенной схемы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 60.14% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1402 тыс. руб. и составил 48156 тыс. руб. Уровень добавочного капитала возрос на 28275 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 596950 тыс. руб. и составил 839853 тыс. руб.

Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства за период анализа возросли на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс. руб. или 103.78% от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100%.

По строке 1510 баланса (краткосрочные заемные средства) – сумма заемных средств на 01.01.2015 г. снизилась по сравнению с положением на 01.01.2014 г. на 289370 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2015 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2014 г. на 97401 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2014 г. ее уровень составляет 39.95% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2015 г. — 36.41%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2014 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 137.6%, а по состоянию на 01.01.2015 г. на 112.4%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

Читать еще:  Методика проведения анализа бухгалтерского баланса

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Увеличение активов на 464769 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением обязательств предприятия на 161858 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые аналитики и аудиторы коммерческих компаний в обязательном порядке и на регулярной основе проводят анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Данный вид исследований направлен на объективную оценку способности фирмы приносить прибыль. Он помогает понять, эффективен ли вложенный в организацию капитал, грамотно ли ведется управление деятельностью, оправданы ли расходы, стабильны ли доходы, и каков прогноз на будущее.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: общие сведения

Практически любая коммерческая организация преследует свою главную цель – увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут функционировать лишь общественные предприятия, которые могут рассчитывать на финансовую поддержку государства (бюджетные) и некоторых иных спонсоров. А потому именно показатель прибыли (убытка) является конечным результатом большинства разновидностей финансового анализа деятельности компаний, и анализ финансовых результатов не является исключением. Единственное, несколько по-другому проводится анализ работы организаций со стоимостно-ориентированным управлением, которых в большей степени заботит повышение стоимости собственных акций, нежели временное увеличение получаемой прибыли. Но мы будем рассматривать именно анализ, целью которого является исследование способности извлекать прибыль, т.к. в РФ пока что не развиты прозрачные рыночные условия.

Важно! Анализ финансовых результатов проводится не только с целью получения оценки текущего состояния организации, но и для прогнозирования дальнейшего положения дел.

Говоря об анализе финансовых результатов, следует сперва определиться с понятием финансового результата. Итак, под данным термином подразумевается экономический итог хоз. деятельности компании – это может быть прирост стоимости собственного капитала исследуемой фирмы (при благоприятном исходе) или его уменьшение в течение отчетного периода. Выражается финансовый результат в денежной форме.

Важно! Если требуется проанализировать финансовые результаты хозяйствования целой группы организаций, применяется консолидированная отчетность, поскольку внутри группы прибыль одной фирмы может перетекать в прибыль другой компании.

Если для проведения исследования приглашается внешний аналитик, ему следует предоставить следующую документацию:

  1. Отчет о финансовых результатах (для проверки основных расходов, доходов, иных фин. итогов).
  2. Бухгалтерский баланс (для анализа нынешней политики сбыта и вычисления некоторых показателей рентабельности, указывающих на целесообразность эксплуатации ресурсов для извлечения прибыли).
  3. Отчет о движении денежных средств (для сравнения показателей с величинами из отчета о фин. итогах – такое сопоставление продемонстрирует качество политики сбыта и кредитования).

Важно при проведении анализа не забыть об изучении факторов, формирующих фин. результаты. К таковым относятся:

  • эффективность управления, опыт менеджеров, качество принимаемых ими решений;
  • умение грамотно управлять налоговыми обязательствами фирмы;
  • структура капитала (от разработанной структуры зависит объем расходования финансовых ресурсов);
  • целесообразность расходования трудовых, материальных и иных ресурсов; уровень производства;
  • конкурентоспособность оказываемых услуг, выполняемых работ, произведенных товаров (индикатор – валовая маржа), от которой зависит наличие/отсутствие возможности поддержания большой стоимости продукции.

Итак, основные цели данного вида финансового исследования заключаются в следующем (могут варьироваться в зависимости от того, кто является конечным потребителем итогов исследования):

  • определение действительного размера чистой прибыли, качества получаемой прибыли;
  • выявление степени стабильности главных показателей балансовой прибыли;
  • получение объективной оценки эффективности деятельности предприятия и способности извлекать прибыль, анализ порога прибыли;
  • оценка степени влияния субъективных и объективных факторов на возможность получения прибыли;
  • выявление тенденции изменения основных элементов балансовой прибыли с целью составления прогнозов;
  • определение размеров прибыли и убытков, отслеживание динамики прибыли и рентабельности;
  • исследование эффективности отношений с кредиторами и дебиторами;
  • изучение структуры активов и пассивов;
  • нахождение причин убытков и разработка стратегии по их устранению;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния компании и разработка мероприятий по их применению;
  • осуществление контроля за выполнением плана продаж.
Читать еще:  Анализ основных фондов предприятия

Пример того, в какой последовательности может проводиться анализ финансовых результатов (очередность и набор этапов зависят от целей исследования):

  1. Определение отрасли в экономике, исследование общего положения дел на производстве.
  2. Исследование динамики показателя прибыльности за требуемый период.
  3. Определение качества прибыли.
  4. Вертикальный анализ ОФР.
  5. Расчет коэффициентов рентабельности.
  6. Проведение сравнительной характеристики с показателями конкурентов.
  7. Выводы, план мер по улучшению показателей.

Анализ доходов и расходов, прибыли (анализ финансовых результатов)

На схеме ниже представлен перечень методов, используемых при проведении анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

Суть вертикального анализа, проводимого с целью изучения доходов и расходов, заключается в нахождении значения отношений каждого из показателей хозяйственной деятельности к сумме выручки за данный период. Целью проведения подобного анализа становится выяснение роли каждого дохода и каждой затраты в формировании итогового результата. Предпочтительно, чтобы анализ показал высокую долю себестоимости в общей выручке. Приведем наглядный пример вертикального анализа:

Важным, помимо прочего, является выявление структуры доходов при помощи горизонтального и вертикального анализа. Положительным качеством компании и деятельности в течение периода является получение большей части доходов от основной деятельности. В нашем же случае видно, что доля прочих доходов составила 182% от общей суммы выручки компании, т.е. такие поступления средств были основными. Вывод – снижение вероятности того, что прибыль будет стабильной.

Вертикальный анализ также позволяет вычислить значения валовой, операционной, доналоговой и чистой маржи:

Пример анализа хозяйственной деятельности предприятия

Основной частью прибыли предприятия сферы услуг при эффективной хозяйственной деятельности должна являться прибыль от реализации услуг. На анализируемом предприятии основным и единственным источником прибыли является прибыль от реализации услуг.

В процессе данного анализа необходимо установить динамику показателя прибыли от реализации услуг, выявить основные факторы и установить степень их влияния на его изменение. Полученные результаты оформлены в соответствии с таблицами 12.1-12.2.

Анализ прибыли от реализации услуг

Рассчитаем объем от реализации услуг в базисном году в пересчете на объем реализации услуг отчетного года:

Jцен = 15% (в 2010 году)

Vбаз./отч. = 43636 / 1,15 = 37944 тыс. руб.

Рассчитаем себестоимость услуг базисного 2011 года в пересчете на объем реализации услуг отчетного 2012 года:

Сбаз./отч. = 35816 х 0,935 = 33488 тыс. руб.

Анализ основных факторов, влияющих на изменение прибыли от реализации услуг

На изменение прибыли от реализации услуг оказывают влияние следующие основные факторы:

¾ изменение объема реализации услуг;

¾ изменение себестоимости услуг;

¾ изменение структуры услуг или структурные сдвиги.

Как видно из данных таблицы 12.1, в отчетном году произошло увеличение прибыли на 2561 тыс. рублей. Наибольшее влияние на изменение прибыли оказало изменение структуры услуг, которая представляет собой соотношение отдельных видов услуг в их общем объеме. Основными причинами изменения структуры услуг могут быть:

¾ изменение спроса на услуги;

¾ необеспеченность предприятия необходимыми материальными, трудовыми ресурсами, оборудованием;

¾ стремление предприятия оказывать наиболее рентабельные услуги.

Далее необходимо проанализировать изменение относительных показателей прибыльности, то есть рассчитать показатели рентабельности, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия в целом. Показатели рентабельности более полно отражают конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия, так как показывают соотношение эффекта с наличными или неиспользуемыми ресурсами.

Обычно показатели рентабельности объединяют в следующие три группы:

1) хозяйственная рентабельность (окупаемость затрат)

в базисном году Р пр. = 4733 / 35816 х 100% = 13,2 %

в отчетном году Р пр. = 7294 / 36342 х 100% = 20 %

2) коммерческая рентабельность (рентабельность продаж)

в базисном году Р прод. = 4733 / 40549 х 100% = 11,7 %

в отчетном году Р прод. = 7294 / 43636 х 100% = 16,7 %

3) экономическая рентабельность (рентабельность активов)

в базисном году Р ак. = 4733 / 16824 х 100% = 28,1%

в отчетном году Р ак. = 7294 / 47104 х 100% = 15,5%

4) финансовая рентабельность (доходность собственного капитала)

в базисном году Р ск = 4733 / 14124 х 100% = 33,5%

в отчетном году Р ск = 7294 / 13025 х 100% = 56%

По приведенным выше расчетам можно сделать вывод, что в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом увеличивается рентабельность хозяйственной деятельности и рентабельность продаж, капитала. Рентабельность активов, напротив, снижается. Это может быть следствием снижения деловой активности предприятия.

Более подробно остановимся на анализе хозяйственной рентабельности.

Анализ хозяйственной рентабельности

Читать еще:  Методология и методика экономического анализа

Для анализа влияния основных факторов на рентабельность введем промежуточный расчетный показатель – условную рентабельность, рассчитываемую следующим образом:

Русл. = 7294 / 35816 х 100% = 20,4%

Рассчитаем влияние прибыли от реализации услуг на показатель рентабельности:

DРп. = 20,4% — 13,2% = +7,2%

Рассчитаем влияние себестоимости на показатель рентабельности:

DРс = 20% — 20,4% = — 0,4%

Таким образом, на показатель хозяйственной рентабельности наиболее существенное влияние оказывает изменение прибыли от реализации услуг. Увеличение прибыли на 2561 тыс. рублей в отчетном году привело к росту рентабельности на 7,2 %. Увеличение себестоимости услуг на 526 тысяч рублей привело к снижению показателя рентабельности на 0,4%.

Краткие выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа

Анализ хозяйственной деятельности ЗАО «РОСТА» показал, что данная компания занимает достаточно нестабильное положение на рынке услуг автосервиса. Анализ позволил выявить ряд негативных моментов в хозяйственной деятельности предприятия.

Основные производственные фонды используются неэффективно, хотя на предприятии имеются резервы повышения эффективности их использования.

Оборотные средства также используются неэффективно. В отчетном периоде наблюдается их перерасход и замедление оборачиваемости, поэтому возникает необходимость дополнительного вовлечения в оборот оборотных средств.

По сравнению с базисным периодом в отчетном периоде наблюдается снижение физического объема реализации услуг, что может являться следствием снижения спроса на услуги предприятия. Следовательно, увеличение объема реализации услуг в стоимостном выражении вызвано ростом цен на услуги. Поэтому увеличение численности основных работников в отчетном периоде было экономически нецелесообразным для предприятия, что подтверждается и снижением выработки одного рабочего.

Положительным моментом хозяйственной деятельности предприятия является снижение затрат на 1 рубль объема реализации услуг и увеличение прибыли от реализации услуг в отчетном периоде.

Об эффективном управлении трудовыми ресурсами свидетельствует стабильность персонала, которая обусловлена такими немаловажными факторами, как высокая и регулярно выплачиваемая заработная плата, частые премиальные выплаты, возможность карьерного роста, социальная защищенность работников и др.

На протяжении нескольких лет предприятие сумело обеспечить относительно высокое качество предоставляемых услуг и сервисного обслуживания. Повышение качества – один из основных элементов конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества услуг способствует повышению спроса на услуги. Высокое качество деятельности ЗАО «РОСТА» характеризуется такими свойствами, как высокий удельный вес высококачественных услуг в их общем объеме, высокий удельный вес услуг, соответствующих японским и некоторым мировым стандартам, надежность, технологичность, малые потери в общем объеме реализации услуг, вызванные браком и т.п.

Оценивая рентабельность хозяйственной деятельности предприятия, можно сделать вывод, что компания находится на уровне самоокупаемости (уровень рентабельности составляет 20%). Поэтому прибыли предприятия явно недостаточно для его дальнейшего роста. Возможно, что для повышения прибыли предприятию необходимо изменить структуру услуг, увеличив долю наиболее рентабельных услуг.

Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления его хозяйственной деятельностью, которое во многом определяется умением анализировать ее и предвидеть возможные результаты. Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно-обоснованных планов и управленческих решений. В современных условиях руководителю предприятия недостаточно рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят предприятию чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, которые серьезно относятся к анализу, имеют хорошие производственные и финансовые результаты и высокую экономическую эффективность.

Вопросы для самоконтроля

1. Назвать основные источники формирования прибыли предприятия.

2. Какие факторы влияют на изменение прибыли от реализации услуг?

3. Что представляет собой анализ внереализационных финансовых результатов деятельности предприятия?

4. Что представляет собой анализ балансовой и чистой прибыли?

5. Какие показатели характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат? Как они рассчитываются?

6. В чем принципиальное отличие анализа прибыли и рентабельности по международным стандартам от классического анализа этих показателей?

7. В чем заключается проблема максимизации прибыли для предприятия?

8. Каковы основные источники резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности предприятия?

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector