Методика анализа оборотных средств

Методика анализа оборотных активов

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование предприятия.

Напомним что под оборотными активами понимаются активы, которые служат или погашаются в течение двенадцати месяцев, либо в течение нормального операционного цикла предприятия (в случае если он превышает один год).

Методика анализа оборотных активов включает в себя следующие этапы:

Основным поставщиком информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании.

Рассмотрим подробнее этапы анализа и оценки эффективности использования оборотных активов организации.

1 этап. Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов

Анализ оборотных активов предприятия начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики (таблица №1). При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две основные группы:

1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Таблица 1. Анализ оборотных активов предприятия

По итогам расчетов таблицы №1 делаются выводы о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.

При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (так как это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности операционной деятельности предприятия).

2 этап. Анализ абсолютных и относительных показателей оценки ликвидности предприятия

На данном этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, позволяющие произвести оценку способности компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле:

где,
Rоб — чистые оборотные активы;
ОБ — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540 ф.№1).

Рекомендуемое значение показателя больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после оплаты всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей операционной деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности – коэффициенты ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств, оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

Анализ показателей, характеризующих ликвидность предприятия, как правило, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и с среднеотраслевыми данными. По итогам анализа делается вывод о достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств организации.

3 этап. Расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов

Общие показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости – отдельных их видов.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

где,
Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
ВРн — выручка (нетто) от продаж;
ОБср — средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОБср x Д) / ВРн = ОБср / ВРд

где,
Тоба — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях);
ВРн — выручка (нетто) от продаж;
ОБср — средние остатки оборотных активов за период;
Д — число дней в периоде;
ВРд — среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:

(+/-)Э = (Тоба1 — Тоба0) x ВРд1

где,
(+/-)Э — величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов;
Тоба1 и Тоба0 — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно;
ВРд1 — среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

1. Тоба1 (+/-)Э Тоба0 > (+/-)Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;
2. Тоба1 = Тоба0 > (+/-)Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Высвобождение оборотных активов предприятия из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот – как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

1. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

Одс,кфв = ВРн / (ДС + КФВ)ср

Тдс,кфв = (ДС + КФВ)ср x Д / ВРн

где,
Одс,кфв — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Тдс,кфв — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
ВРн — выручка (нетто) от продаж;
(ДС + КФВ)ср — средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период;
Д — число дней в периоде.

2. Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

где,
Оз — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов;
Тз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов;
С — себестоимость товаров, работ или услуг;
Зср — средние остатки запасов за период.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

Тдз = ДЗср x Д / ВРн

где,
Одз — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности;
Тдз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности;
ДЗср — средние остатки дебиторской задолженности за период.

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

Ткз = КЗср x Д / ВРн

где,
Ткз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности;
КЗср — средняя величина кредиторской задолженности за анализируемый период.

5. Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов:

где,
Тоц — длительность операционного цикла (в днях);
Тфц — длительность финансового цикла (в днях).

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне интенсивности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

4 этап. Изучение эффективности использования оборотных активов предприятия

На завершающем этапе анализа оборотных активов проводится анализ эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:

где,
Роба — коэффициент рентабельности оборотных активов;
ПР — прибыль от продаж;
ОБср — средние остатки оборотных активов за период.

Данный коэффициент показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

По окончании анализа оборотных активов предприятия на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.

1. Н.Н. Илышева, СИ. Крылов. Анализ в управлений финансовым состоянием коммерческой организации,М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008
2. Н.Н. Илышева, СИ. Крылов.Анализ финансовой отчетности коммерческой организации; Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
3. С.И. Крылов. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПОУГТУ-УПИ, 2007.

Автор: С.И.Крылов Д. э. н., профессор кафедры бухгалтерского учета и аудита Уральского государственного технического университета – УПИ имени первого Президента России Б.Н.Ельцина

Приемы и методы анализа оборотных средств

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат Бухгалтерский баланс, Отчет о движении денежных средств, данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса[14].

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

— изучение изменения их состава и структуры;

— группировка по основным признакам;

— определение источников формирования;

— определение показателей эффективности их использования.

На практике планирования, учета и анализа оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

— функциональной роли в процессе производства — на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

— материально-вещественному содержанию — на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

— практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые;

— источникам формирования — на собственные, заемные, привлеченные;

— ликвидности — на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые;

— степени риска вложения средств — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений;

— стандартам учета и отражения в балансе — на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы[15].

Для расчета потребности в оборотных средствах используются методы: аналитический, прямого счета и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что оборотные средства (Соб) подсчитываются за ряд лет и усредняются.

Расчеты ведутся на основе отношения:

где З – запасы и прочие активы из раздела 2;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КП – краткосрочные пассивы (итого раздела 4 баланса).

Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

— потребность в производственных запасах;

— ожидаемое незавершенное производство;

— ожидаемые остатки готовой продукции на складе;

— ожидаемую дебиторскую задолженность;

— необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с желаемой динамикой роста объемов производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

— функциональной роли в процессе производства – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

— материально-вещественному содержанию — на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчет и прочие активы;

— практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые;

— источникам формирования — на собственные, заемные, привлеченные;

— ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства;

— степени риска вложения средств — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким рисками вложений;

— стандартам учета и отражения в балансе организации – на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами устанавливается их размер – не менее 10 % от общей суммы оборотных активов.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность их использования. Так как конъюнктура рынка постоянно меняется, потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности можно только за счет собственных источников становится практически невозможным.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 Бухгалтерского баланса и в разделе 1 Отчета об изменениях капитала. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе 4 и 5 Бухгалтерского баланса, а также в разделах 7, 10 Пояснений к бухгалтерскому балансу.

Размер оборотных средств, необходимых организации для нормальной деятельности, определяется и устанавливается организацией путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождений средствами отдельных стадий производства и обращения, оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

— продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

— количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

,

где Тоб — оборачиваемость оборотных средств, дни;

Соб — средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т — число дней анализируемого периода (30,60,90,180,360);

Np — выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

,

где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

множитель 100 — перевод рублей в копейки.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики (табл. 3). При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

— оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям;

— фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Макет таблицы анализа оборотных активов

│ │ На начало │ На конец │ Изменение │ │ │

│ │ периода │ периода │ │ Темп │ Темп │

│ │Сумма,│ Уд.│Сумма,│ Уд.│Сумма,│ Уд.│ % │ % │

│ │ тыс. │вес,│ тыс. │вес,│ тыс. │вес,│ │ │

Методика анализа эффективности использования оборотных средств на предприятии

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому они должны уделять особое внимание их анализу.

Цель анализа оборотных активов — повышение эффективности их использования.

Основными задачами анализа являются:

1. выявление степени обеспеченности предприятия оборотными средствами;

2. изучение состава и структуры оборотных активов;

. изучение эффективности использования оборотных средств на предприятии;

. разработка путей повышения эффективности использования оборотного капитала.

Анализ использования оборотных средств включает следующие этапы.

— Анализ обеспеченности предприятия оборотными активами.

Он начинается с изучения состава и структуры оборотных средств. На данном этапе выявляется, какие группы входят в их состав, и какую долю занимают в общем объеме оборотных средств на предприятии.

Анализ эффективности использования оборотных средств.

На данном этапе рассчитываются следующие показатели:

) коэффициент оборачиваемости оборотных средств в оборотах (Коб), характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств

, (1)

где Выр- выручка от реализации.

— средняя за период величина оборотных средств, которая рассчитывается по формуле:

, (2)

где ОбСн.п. — оборотные средства на начало периода;

ОбСк.п. — оборотные средства на конец периода.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Увеличение скорости оборотов, совершаемого оборотным капиталом означает, что предприятие рационально и эффективно использует их. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

) коэффициент загрузки (закрепления)

оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

оборотный средство экономический

(3)

3) продолжительность (время) одного оборота оборотных средств:

, (4)

где — число дней в рассматриваемом периоде.

Так как в существующей практике большинству предприятий не хватает имеющихся оборотных средств, то необходимо в конце анализируемого периода рассчитывать экономический эффект — высвобождение или перерасход оборотных средств в результате ускорения, замедления их оборачиваемости:

, (5)

«+» — перерасход оборотных средств;

«-» — экономия оборотных средств.

) рентабельность использования оборотных средств:

. (6)

5) рентабельность одного оборота оборотных средств:

. (7)

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости. Его уровень зависит от выручки от реализации и от средней суммы оборотных средств за анализируемый период. С помощью факторного анализа рассмотрим изменение коэффициента оборачиваемости за счет:

выручки от реализации

Другие материалы

Финансово-хозяйственная деятельность сельскохозяйственного предприятия учхоз Рамзай
В ходе экономических реформ в сельском хозяйстве осуществлены преобразования земельных и имущественных отношений, сложилось многоукладное производство, значительно сократился государственный сектор, доминирующее положение заняло частное предпри .

Анализ производственной деятельности ООО Лесва во внутригородских перевозках в городе Санкт-Петербурге
перевозка внутригородской маршрут подвижной Переход к рыночной экономике требует от транспортных предприятий повышения эффективности деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг, на основе внедрения достижений научно-технического прогресс .

Методика анализа оборотных средств

Примечание – данные бухгалтерского баланса

Если, проанализировать, таблицу — 10 видим, что стоимость активов с каждым годом уменьшается. Если все активы на 2011 год составили 84856 тыс.тенге, то в 2012 году они составили 19146 тыс.тенге. В 2012 году этот показатель уменьшается на 65440 тыс.тенге, или в 3,3 раза.

Из них текущие активы превышают долгосрочные активы. Поэтому удельный вес долгосрочных активов в 2011 году составили 87,8 %, в 2012 году они равны 79,5 %. Что говорит о снидении долгосрочных активов в валюте баланса в 2012 году на в 3,3 раза, а стоимость их снизилась на 65440 тыс.тенге. на это повлияло, начисление износа основных средств в 2012 году, так как в этот промежуток времени не были приобретены основные средства на предприятии.

Текущие активы уменьшаются, соответственно снижается удельный вес. Так в 2011 году удельный вес составил 87,8 %, в 2012 году 79,5%, что говорит о снижение удельного веса на 8,3%, но их стоимость в 2012 году по сравнению с 2011 годом тоже снизилась на 59033 тыс.тенге или в 3,8 раза. На это повлияло: резкий спад дебиторской задолженности в 2012 году.

На основе проанализированной таблицы можно построить график, где четко можно рассмотреть долю текущих активов в валюте баланса, как за 2011 год, так и за 2012 год отдельно.

Рисунок 1. Доля долгосрочных и текущих активов в валюте баланса за 2011-2012 годы.

Рисунок 2. Структура текущих активов в валюте балансе за 2011 — 2012 годы

При анализе оборачиваемости особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

— для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;

— для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла:

ДО.Ц. = Д оборач ДЗ + Д оборач м.о.ср-в,

Где ДО.Ц. – длительность операционного цикла,

Д оборач ДЗ — длительность одного оборота дебиторской задолженности,

Д оборач м.о.ср-в – длительность одного оборота материальных оборотных средств.

Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение — одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

На практике наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости, отражающие деловую активность:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Кобщ.оборач = ,

где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

— средний за период итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Кобщ.оборач означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения Коборач об.ср-в или Коборач м.о.ср-в).

Кобщ.оборач 2010 = 78868/35346 = 2,231

Кобщ.оборач 2011 = 149480 / 84856 = 1,762

Кобщ.оборач 2012 = 78701 / 19416 = 4,053

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств

Коборач об.ср-в = ,

Показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост Коборач об.ср-в характеризуется положительно, если сочетается с ростом Коборач м.о.ср-в, и — отрицательно, если Коборач м.о.ср-в уменьшается.

Коборач об.ср-в 2010 = 78868/22634 = 3,484

Коборач об.ср-в 2011= 149480/74464 = 2,007

Коборач об.ср-в 2012 = 78701/15432 = 5,099

3) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Коборач м.о.ср-в = ,

где — средняя величина материальных оборотных средств за период,

с-сть РП – себестоимость реализованной продукции.

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение Коборач.м.о.ср-в свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения Коборач ГП ).

Коборач м.о.ср-в 2010 = 61958/7668 = 8,08

Коборач м.о.ср-в 2011 = 112575/17755 = 6,34

Коборач м.о.ср-в 2012 = 60473/1302 = 46,44

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коборач ГП = ,

где — средняя за период величина готовой продукции.

Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост Коборач ГП означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение Коборач ГП — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коборач ДЗ = ,

Где ср. велич. ДЗ — средняя за период дебиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост Коборач ДЗ означает сокращение продаж в кредит. Снижение Коборач ДЗ в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коборач ДЗ 2010 = 78868/9511 = 8,29

Коборач ДЗ 2011 = 149480/59151 = 2,53

Коборач ДЗ 2012 = 78701/11774 = 6,68

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности

Д об.ДЗ =

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение Д об.ДЗ и наоборот.

Д об.ДЗ 2010 = 365/8,29 = 44,03

Д об.ДЗ 2011 = 365/2,53 = 144,27

Д об.ДЗ 2012 = 365/6,68 = 54,64

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коборач КЗ = ,

где ср. велич. КЗ — средняя за период кредиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост Коборач КЗ означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение Коборач КЗ — рост покупок в кредит

Коборач КЗ 2010 = 78868/17043 = 4,63

Коборач КЗ 2011 = 149480/58201 = 2,57

Коборач КЗ 2012 = 78701/8556 = 9,19

Показатели оборачиваемости предприятия отражающие деловую активность

Анализ и оценка оборотных средств

Анализ состава оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств следует анализировать и оценивать на различных этапах их участия в производстве и сбыта продукции, а также при превращении их из денежной формы в товарную и наоборот. В первую очередь предприятия оценивают состав и структуру оборотных активов.

В состав оборотных средств по бухгалтерскому балансу входят:

• все виды запасов на предприятии;
• краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность;
• НДС по приобретенным ценностям;
• краткосрочное инвестирование;
• денежные средства на расчетных счетах и в кассе;
• прочие активы.

Анализ динамики и состава оборотных средств проводится по данным формы №1 баланса, по II разделу «Оборотные активы» и коду строк 210-290.

Рисунок 1. Анализ динамики и состава оборотных средств. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Для более углубленного анализа рекомендуют группировать все оборотные средства по категориям возможного риска. Активы, которые могут быть использованы только для достижения одной конкретной цели, обладают большим риском, чем многоцелевые оборотные средства. Чем больше финансовых ресурсов вложено в рискованные активы, тем ниже уровень ликвидности компании.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Рисунок 2. Виды рисков и группы оборотных средств. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В зависимости от степени риска различают труднореализуемые и легкореализуемые оборотные средства. Эта классификация непостоянная и меняется под воздействием внешней экономической среды. Задачей анализа является то, что необходимо оценить тенденцию изменения соотношения труднореализуемых активов и общего количества оборотных средства, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Если эти соотношения растут, то это говорит о снижении ликвидности предприятия.

Значительное количество труднореализуемых активов оказывает негативное воздействие на деятельность компании. Это своего рода мертвый капитал, который снижает оборачиваемость средств и эффективность работы предприятия.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Для стабилизации финансового положения компании предпринимают следующие меры:

• инвентаризация имущества для определения труднореализуемых активов;
• совершенствование организации расчетов с покупателями в различных условиях;
• уменьшение больших запасов товарно-материальных ценностей.

Система показателей оценки оборотных активов

При проведении анализа оборотных средств изучается их текущее состояние, а также оцениваются показатели интенсивности и эффективности использования.

Кроме этого определенными показателями описываются источники формирования оборотного капитала. Это величина, структура и стоимость всех источников финансирования оборотных средств.

Структура источников оборотных средств характеризуется следующими параметрами:

1. значения отдельных видов источников оборотных активов и их динамика;
2. стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников оборотных средств;
3. комплексный показатель стоимости источников активов;
4. показатель эффекта финансового рычага (рассматривается как инструмент управления оборотными средствами).

Непосредственно сам оборотный капитал определяется показателями объема, состава, структуры, цены активов, динамики и оборачиваемости активов и факторами, которые оказывают воздействие на оборачиваемость.

В процессе анализа эффективности использования оборотных средств применяются такие показатели, как:

• прибыль;
• рентабельность;
• капиталоемкость;
• использование отчислений по амортизации;
• изменение показателей финансового состояния;
• текущий капитал и др.

Ключевым показателем эффективности использования оборотного капитала является его оборачиваемость.

Оборачиваемость средств – это движение капитала по этапам производства и обращения продукции.

Этот величина рассчитывается: количеством оборотов за изучаемый период времени (коэффициент оборачиваемости) и длительностью одного оборота в днях (период оборота).

Коэффициент оборачиваемости описывает величину выручки от сбыта продукции в расчете на один рубль оборотных активов. Эффективность использования оборотного капитала зависит от роста этого коэффициента.

Методика анализа и оценки эффективности использования оборотных средств

Комплекс инструментов, способов и подходов для исследования состояния и применения оборотного капитала в динамике представляет собой методику анализа оборотных средств.

Эта методика базируется на:

• применение системы показателей;
• оценке причин изменения характеристик оборотных средств;
• анализе взаимосвязей между показателями.

Основными этапами реализации методики анализа оборотных активов являются:

1. постановка целей и задач оценки;
2. определение комплекса показателей для выполнения поставленных целей и задач;
3. разработка алгоритма проведения оценки;
4. выбор способов получения необходимых данных и их обработки;
5. разработка методов оценки экономической информации;
6. порядок составления отчета о проделанной работе.

Известно, что анализ эффективности использования оборотных средств осуществляется по отдельным их составляющим. В частности применяются финансовые методы для оценки привлеченных ресурсов (инвестиции, кредитование и др.). Эти методы позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы предполагаемого дохода.

Но одних финансовых методов недостаточно для проведения комплексного анализа. Поэтому возникает необходимость использования и других методик оценки эффективности применения оборотных средств.

На практике используется узконаправленный подход к анализу оборотных активов. Он основан на решении задач по управлению отдельными видами оборотных средств компании и источниками их формирования. Подобная методика не позволяет точно оценить эффективность использования оборотного капитала в деятельности компании. Поэтому рекомендуется применение комплексного и системного подхода к оценке оборотных ак-тивов. Он предполагает использование системы показателей, которые имеют взаимосвязь и обусловленность.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь