Finkurier.ru

Журнал про Деньги
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Факторный анализ рентабельности имущества

Факторный анализ рентабельности активов (имущества) организации

Важное место в системе показателей рентабельности организации занимает показатель рентабельности активов (имущества)1.

Рентабельность активов (имущества) можно рассчитать по формуле:

где — рентабельность активов (имущества), %;

П – прибыль до налогообложения;

— средняя стоимость активов (имущества).

Чтобы найти формулу факторного разложения показателя рентабельности, используется метод удлинения факторной модели путем тождественного преобразования расчетной формулы

где В – выручка из отчета о прибылях и убытках (с. 2100)

где — рентабельность продаж, %;

— коэффициент оборачиваемости.

Используя прием факторного моделирования (абсолютных отклонений) напишем алгоритмы расчета влияния на рентабельность активов (имущества) факторов:

а) рентабельности продаж;

б) коэффициента оборачиваемости:

Выполним факторный анализ рентабельности активов (имущества) организации.

Данные представим в табл. 10.

Вывод: Падение рентабельности активов (имущества) на 0,36 % вызвано влиянием следующих факторов:

1) Изменение рентабельности продаж: 4,83 × 0,841 = 4,07 %

2) Изменение числа оборотов: — 0,178 × 24,86 = — 4,43 %

Проверка: 4,07 % — 4,43 % = — 0,36 %

Вывод: Падение рентабельности активов (имущества) деятельности (Рактивов) вызвано исключительно замедлением оборачиваемости авансированных средств. В отчетном периоде оборачиваемость снизилась в 0,178 раза.

При анализе были рассмотрены первичные факторы (факторы первого порядка).

В ходе дальнейшего анализа факторы могут быть детализированы:

1) Изменение Рпродукции

Повышение может быть достигнуто за счет:

а) повышения цен на продукцию;

б) снижения себестоимости на продукцию;

в) благоприятных структурных сдвигов в составе реализации.

2) Изменение Коб зависит от:

а) роста выручки от реализации продукции;

б) сокращения сверхплановых запасов ТМЦ и оборудования (ненужного, неиспользованного);

в) совершенствования структуры актива за счет увеличения в их составе доли более ликвидных статей;

г) сокращения длительности производственного цикла.

Расчет порога рентабельности (точки безубыточности) продаж и запаса финансовой прочности за 2010 и 2011 год

Вывод: В предыдущем (2010 г.) организация продавала продукцию на сумму 65 115 тыс.руб., чтобы достичь безубыточной работы. Выручка при этом составила 219 119 тыс.руб., что превысило порог рентабельности на 154 004 тыс.руб., или 70,3 %. Это и есть запас финансовой устойчивости (зона безопасности). Организация смогла бы выдержать снижение выручки до 70,3 % без риска потери финансовой устойчивости.

В отчетном году фактически полученная выручка снизилась на 153 097 тыс.руб. или на 56,1 %. Зона безубыточности снизилась на 14,2 % (56,1 – 70,3).

Это произошло за счет:

— изменения доли постоянных затрат в себестоимости:

в предыдущем году: (19 794 / 172 280) × 100% = 11,49 %;

в отчетном году: (24 996 / 242 359) × 100% = 10,3 %.

Произошло снижение на 1,2%.

В организации снизился уровень продаж:

в предыдущем году: (46 839 / 219 119) × 100% = 21,38 %;

в отчетном году: (31 953 / 274 312) × 100% = 11,65 %.

Произошло снижение на 9,73 % (11,65 – 21,38).

1 Такая детализация может быть предусмотрена в учетной политике. Оптимальный здесь вариант – установить применяемые организацией формы в виде приложений к учетной политике.

2 По сути иные приложения представляют собой развернутую пояснительную записку, наличие которой в составе годовой отчетности предусмотрено п. 5 ПБУ 4/99.

1 К оценочным резервам в соответствии с ПБУ 21/2008 «Изменение оценочных значений» (далее – ПБУ 21/2008) относятся резервы сомнительных долгов, резервы под снижение стоимости материально-производственных запасов, а также в соответствии с ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» (далее – ПБУ 19/02) – резервы под обесценение финансовых вложений.

1 Порядок учета расходов на НИОКР установлен ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы».

1 Некоммерческая организация именует указанный раздел «Целевое финансирование», где отражают остатки по сч. 86 «Целевое финансирование». Вместо показателей «Уставный капитал» (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)», «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Добавочный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» некоммерческая организация включает в раздел III показатели «Паевой фонд», «Целевой капитал», «Целевые средства», «Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества», «Резервный и иные целевые фонды» (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

1 Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

1 Величина долгосрочных обязательств (р. IV баланса, с. 1400) и краткосрочных обязательств (р. V баланса, с. 1500).

1 Это соотношение иногда называют коэффициентом привлечения, коэффициентом риска или плечом финансового рычага.

2 Это понятие иногда обозначают как собственные оборотные средства.

3 Этот коэффициент также называют коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами, или коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

1 Этот коэффициент называют также коэффициентом денежной ликвидности (денежной платежеспособности).

2 Этот коэффициент называют также коэффициентом критической ликвидности, коэффициентом ликвидности, коэффициентом быстрой ликвидности, промежуточным коэффициентом ликвидности или коэффициентом промежуточного покрытия.

1 Этот коэффициент называют общим коэффициентом покрытия, коэффициентом текущего покрытия, коэффициентом общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициентом покрытия.

1 За исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (показывается в пояснениях к составлению бухгалтерского баланса, п.5).

[1] Если такое участие не является предметом деятельности организации.

1 Чистая прибыль (. 2400) = с. 2300 – с.2410 ± с. 2430 ± с. 2450 ± с. 2460

1 Знак «-» применяется в случае, если показатель в отчете о прибылях и убытках отражен в круглых скобках.

1 Знак «-» применяется в случае, если показатель в отчете о прибылях и убытках отражен в круглых скобках.

1 В литературе этот показатель называют экономической рентабельностью.

1 Берется как величина средняя, (н.г. + к.г.) / 2

1 См. Отчет о прибылях и убытках, с. 2120.

2 См. Отчет о прибылях и убытках, с. 2210 + с. 2220.

Факторный анализ рентабельности активов

Рентабельность активов (ROA) характеризует эффективность имущества организации.

Существует 3 типа ROA:

1) классическая рентабельность активов (ROA = Прибыль / Среднегодовую величину активов);

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. Таким образом, цель факторного анализа состоит в подробной оценке влияния каждого фактора на рентабельность активов компании.

Читать еще:  Анализ валовой прибыли

При моделировании факторных систем необходимо соблюдать ряд требований.

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, которая широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», и в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Мультипликативная модель рентабельности активов:

= (Х -1) * Y * H * L,

где R a – рентабельность активов;

П ч – чистая прибыль от продажи товаров;

S– объем продаж (выручка);

C–себестоимость проданных товаров;

Ac– средняя стоимость активов организации за отчетный год;

Оа – оборотные активы;

Z – запасы;

Х = S / C – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = Oa / A – доля оборотных активов в формировании активов;

H = Z / Oa – доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / Z – оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации; он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов; физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически ϶ᴛᴏ выглядит следующим образом:

где ΔRi – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.

Для проведения факторного анализа по представленной четырехфакторной модели необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.

17. Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг (за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:

· изменение объема продаж;

· изменение ассортимента реализованной продукции;

· изменение себестоимости продукции;

· изменение цены реализации продукции.

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Для проведения анализа составим аналитическую таблицу, источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о прибылях/убытках компании (1 и 2 форма баланса):

Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж (пример)

Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим образом.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от реализации товаров предприятия в отчетном периоде составила 54 190 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (54 190/1,15), который составил 47 122 тыс. рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 81,5% (47 122/57 800*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 18,5%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 8 540 * (-0,185) = -1 578 тыс. рублей.

Необходимо отметить что, основная методическая сложность определения влияния объема продаж на прибыль компании связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).

Индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги рассчитывается путем деления объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

2. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

· выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 47 122 тыс. рублей;

· фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (41 829*0,815) = 34 101 тыс. рублей;

· коммерческие расходы базисного периода 2 615 тыс. рублей;

· управленческие расходы базисного периода 4 816 тыс. рублей;

· прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (47 122-34 101-2 615-4 816) = 5 590 тыс. рублей.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: 5 590 — (8 540*0,81525) = -1 373 тыс. рублей.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: (41 829*0,815) — 39780 = -5 679 тыс. рублей. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

Читать еще:  Анализ системы налогообложения предприятия

4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 1 140 тыс. рублей (1 475 — 2 615), а за счет снижения размера управленческих расходов – на 1 051 тыс. рублей (3 765 — 4 816).

5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 54 190 — 47 122 = 7 068 тыс. рублей.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

1. влияние объема продаж -1 578 тыс. рублей;

2. влияние структуры ассортимента реализованной продукции -1 373 тыс. рублей;

3. влияние себестоимости -5 679 тыс. рублей;

4. влияние величины коммерческих расходов +1 140 тыс. рублей;

5. влияние величины управленческих расходов +1 051 тыс. рублей;

6. влияние цен реализации +7 068 тыс. рублей;

7. общее влияние факторов +630 тыс. рублей.

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

10.3. Факторный анализ рентабельности активов коммерческих организаций

10.3. Факторный анализ рентабельности активов коммерческих организаций

Коэффициент (процент) рентабельности активов отражает эффективность использования всего имущества коммерческой организации. Этот показатель в литературе называют экономической рентабельностью.

Традиционная формула определения процента рентабельности активов (Ra)

где П – сумма прибыли за период; А – средняя стоимость активов за период.

Для факторного анализа введем в формулу рентабельности активов показатель выручки (нетто) от продаж (В). Формула имеет вид:

где В/А – коэффициент отдачи активов, первый фактор; (П?100)/В – процент рентабельности продаж, второй фактор.

Мы представили коэффициент рентабельности активов в виде двух-факторной мультипликативной модели. Для анализа влияния факторов можно применить метод цепных подстановок.

Алгоритм методики анализа

При анализе прежде всего определим изменение результативного показателя, т. е. уровня рентабельности активов в отчетном периоде по сравнению с базовым вариантом:

Затем рассчитаем влияние на это изменение двух основных факторов:

1) влияние на рентабельность активов изменения коэффициента их отдачи:

2) влияние на рентабельность активов изменения процента рентабельности продаж:

Проверка правильности расчетов: алгебраическая сумма влияния факторов должна равняться изменению результативного показателя:

Факторный анализ рентабельности активов мебельной фабрики «Аквилон» за 2007–2008 гг. представлен в табл. 10.2.

Для факторного анализа представим показатель рентабельности активов организации в виде произведения двух факторов-сомножителей:

Коэффициент рентабельности активов, % = Коэффициент отдачи активов?Процент рентабельности продаж, %.

Базовый вариант: 1,1964?15,94 = 19,07 %. Отчетный вариант: 1,3422?16,88 = 22,65 %.

В примере рентабельность активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 3,58 %.

Расчеты влияния факторов:

1) влияние на рентабельность активов изменения коэффициента их отдачи:

(1,3422 – 1,1964)?15,94 = +2,32 %;

Таблица 10.2. Факторный анализ рентабельности активов организации

2) влияние на рентабельность активов изменения процента рентабельности продаж:

(16,88–15,94)?1,3422 = +1,26 %. Проверка: 2,32 + 1,26 = + 3,58 %.

Данная методика предполагает возможности углубления анализа. Каждый из двух основных факторов может быть разложен на факторы второго порядка. Так, например, коэффициент отдачи активов можно разложить прежде всего на два фактора: коэффициент отдачи внеоборотных активов и коэффициент отдачи (оборачиваемости) оборотных активов. Затем каждый фактор второго порядка раскладывается на несколько факторов третьего порядка в соответствии с составом внеоборотных активов и оборотных активов.

Влияние второго основного фактора – процента рентабельности продаж – можно разложить на факторы второго порядка в соответствии с составом прибыли до налогообложения. Пример детализации влияния первого фактора представлен в табл. 10.3.

Таблица 10.3. Детализация влияния первого основного фактора

* Индекс выручки от продаж

Пояснения к табл. 10.3.

К графе 5. В графе представлены показатели, отражающие потребность организации во внеоборотных и оборотных активах на фактически сложившуюся в отчетном периоде выручку от продаж при сохранении коэффициентов отдачи имущества на уровне предыдущего периода.

К графе 6. В графе представлены показатели относительной экономии (относительного перерасхода) ресурсов по сравнению с условиями базового периода.

На основе данных табл. 10.3 можно сделать вывод о том, что относительная экономия примененных ресурсов составила в сумме 30 135 тыс. руб., в том числе относительная экономия внеоборотных активов – 12 525 тыс. руб., оборотных активов – 17 610 тыс. руб. Относительная экономия внеоборотных активов достигается в тех случаях, когда темп роста выручки от продаж превышает темп роста внеоборотных активов. В примере индекс роста выручки составил 1,3219, а индекс роста внеоборотных активов – 1,2248 (158 000 тыс. руб.: 129 000 тыс. руб.).

Такое соотношение индексов свидетельствует о повышении коэффициента отдачи внеоборотных активов.

Относительная экономия оборотных активов достигается при условии, что индекс роста выручки (1,3219) выше, чем индекс роста оборотных активов (1,104 = 89 200 тыс. руб.: 80 800 тыс. руб.). Это соотношение характеризует ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Общая сумма относительной экономии активов (30 135 тыс. руб.) обеспечила повышение рентабельности активов на 2,32 %. Необходимо найти долю влияния изменения каждой составной части имущества организации на изменение рентабельности активов. Для этого используем метод пропорции (табл. 10.3, графа 7).

Читать еще:  Анализ рыночной устойчивости предприятия

Расчеты влияния факторов второго порядка:

1) влияние на рентабельность активов изменения коэффициента отдачи внеоборотных активов:

2) влияние на рентабельность активов изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Проверка: 0,96 + 1,36 = +2,32 %.

Аналогичным образом можно рассчитать влияние на рентабельность активов организации отдельных составных частей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства и прочих внеоборотных активов), а также отдельных составных частей оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и др.).

Проведем детализацию влияния на рентабельность активов второго основного фактора – процента рентабельности продаж.

Процент рентабельности продаж в значительной мере зависит от изменения состава бухгалтерской прибыли (до налогообложения). Поэтому при детализированном анализе можно рассчитать влияние на рентабельность активов изменения отдельных слагаемых бухгалтерской прибыли.

Представим взаимосвязь коэффициентов рентабельности продаж за предыдущий и отчетный периоды с учетом состава прибыли до налогообложения.

Аддитивная модель формирования процента рентабельности продаж в предыдущем периоде:

15,94 % = 14,54 % + 2,15 % -1,07 % + 2,11 % -1,79 %.

Аддитивная модель формирования процента рентабельности продаж в отчетном периоде:

16,88 % = 14,80 % + 2,11 % – 1,05 % + 2,22 % – 1,20 %.

Повышение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,94 % (16,88 % – 15,94 %) обусловило повышение рентабельности активов на 1,26 %. Необходимо распределить 1,26 % прироста пропорционально изменению факторов формирования рентабельности продаж.

Используем для расчетов метод пропорции:

Таблица 10.4. Детализация второго основного фактора

Результаты расчетов представлены в графе 6 табл. 10.4.

Анализ показал, что основным фактором, обусловившим повышение рентабельности активов, явилось относительное сокращение прочих расходов (+0,79 %). Вторым по значимости фактором явилось увеличение прибыли от продаж (+0,35 %). Следующий фактор – увеличение прочих доходов (+0,14 %) и т. д.

Контрольная работа по дисциплине : «Анализ финансовой отчетности» вариант №3

Главная > Отчет

По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, её определяющих. Результаты расчетов представить в таблице 6.

Факторный анализ рентабельности активов (по данным ф. № 1 и № 2)

1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.

2. Среднегодовые остатки активов, тыс. руб.

3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.

4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.

5. Рентабельность активов, %

6. Коэффициент автономии (независимости)

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

8. Рентабельность продаж, %

9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов — всего В том числе: а) коэффициента автономии (независимости) б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала в) рентабельности продаж, %

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

В показателе рентабельности активов (RA) результат теку­щей деятельности сопоставляется с величиной активов орга­низации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого в будущем может приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает, насколько эффективно используется имущество, и определя­ется как отношение прибыли к средней величине активов.

Определяется по формуле: , где Р — прибыль, А – средняя величина активов.

Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. Прибыль, как правило, указывают до налогообложения. Данный показатель называют нормой прибыли, или эконо­мической рентабельностью. Уровень рентабельности активов должен быть достаточен, чтобы обеспечить ожидаемую рента­бельность собственного капитала, оплату процентов за кредит и налоги.

В нашем же примере рентабельность активов уменьшилась на 0,8 %.

Коэффициент автономии (независимости) определяется как отношение средних остатков собственного капитала к среднегодовым остаткам активов.

Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Норма коэффициента 0,5 — 0,7.

В нашем примере этот коэффициент в текущем году снизился на 0,02, но продолжает находиться в пределах нормы.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности. Рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала.

В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 1.

Рентабельность продаж (Rпр) — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).

Определяется по формуле:

Rпр = P/N, где Р — прибыль от продаж, а N – выручка от продажи продукции (товаров).

Этот показатель характеризует долю прибыли в ры­ночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж вли­яют объем продажи продукции и себестоимость продукции.

В нашем примере этот коэффициент увеличился на 0,9 %.

Используя модель Дюпона, можно построить мультипликарную зависимость рентабельности активов от трех качественных показателей:

p = Rпрод. * Коб. ск * Кавт.

В приведенной формуле рентабельность активов прямо пропорциональна изменению рентабельности продаж, оборачиваемости собственного капитала и коэффициента автономии (независимости) организации.

Определим влияние каждого отдельного фактора на изменение рентабельности активов:

РА1 = 0,52 * 6 * 5 = 15,6

РА2 = 0,502 * 5 * 5,9 = 14,82

∆РА(коэф.авт.) = 0,502 * 6 * 5 = 15,06

∆РА(коэф.обор.) = 0,502 * 5 * 5 = 12,55

∆РА(коэф.обор.) — РА1 = 12,55 — 15,06 = — 2,51

Определим рентабельность активов под влиянием 3-х факторов:

14,82 – 12,55 = + 2,27

Совокупное влияние = — 0,54 — 2,51 + 2,27 = — 0,78

14,82 – 15,6 = — 0,54 -2,51 + 2,27

Приведенные выше расчеты показывают, что рентабельность активов в отчетном году снизилась на 0,78% по сравнению с предыдущим годом. Это негативно сказывается на деятельности предприятия и говорит о том, что имущество используется неэффективно.

Рентабельность продаж же, напротив, увеличилась на 0.9% по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует об увеличении доли прибыли предприятия и улучшении результата от основной деятельности организации.

По данным приложения к бухгалтерскому балансу проанализировать состав и динамику расходов по обычным видам деятельности. Результаты расчетов представить в таблице 7.

Горизонтально-вертикальный анализ расходов по обычным

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×