Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

8.3. Основные показатели анализа хозяйственной деятельности предприятия; рентабельность капитала и производства услуг

Рентабельность инвестиций (капитала) — это показатель эффективности инвестиций, затраченного капитала: чистая прибыль, деленная на объем инвестиций, затраченного капитала, включая и долгосрочные займы.

Рентабельность производства — экономический показатель эффективности производства, измеряемый отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Рентабельность производства характеризует эффективность использования предприятием собственных и привлеченных производственных ресурсов.

© На правах рукописи Скобкина C.C. , 93

Рентабельность продукции/услуг — отношение прибыли от реализации продукции к затратам, понесенным на ее производство и распределение.

В основе определения рентабельности лежат коэффициенты рентабельности, т.е. отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к активам предприятия, или к выручке от реализации. Для определения рентабельности как таковой коэффициенты рентабельности умножают на 100%.

Показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы:

1. Коэффициенты рентабельности инвестиций (капитала):

1.1. Коэффициент отдачи на общие активы (ROA от англ. Return on Total Assets), который рассчитывается по формуле:

ROA= (ЧП + ПР)/ОА,
где ЧП—чистая прибыль,

ПР—расходы по выплате процентов по займам,

OA — общие активы по балансу.

Суммирование в числителе чистой прибыли с процентными выплатами отражает тот факт, что эффективность использования ресурсов не должна зависеть от метода финансирования приобретения активов. Другими словами процентные выплаты рассматриваются как возврат заимодателям прибыли на предоставленную ими часть активов. Чем выше значение показателя, тем лучше финансовое положение фирмы. Для РФ значение данного показателя должно быть не менее 25 — 30%.

1.2. Коэффициент рентабельность на вложенный капитал активы (ROI от англ. Return on Investments),

РВК=(ВК*УДВК)/(СЕД*ОРНАТ), где Рвк — рентабельность на вложенный капитал; ВК — вложенный в данное производство капитал;

УДвк— уровень доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом;

СЕД — себестоимость единицы продукции;

ОРНАТ — объем реализации в натуральном выражении.

Пример. Для производства продукции необходимо в соответствии с инвестиционным проектом вложить 800 тыс. руб. с уровнем доходности этих вложений

30%. Ожидаемая себестоимость единицы выпускаемой продукции — 100 руб., объем реализации — 6000 штук.

Следовательно, рентабельность на вложенный капитал составит: Р = (800 тыс. руб. * 0,3)/(0,1 тыс. руб. *6000 шт.) * 100 = 40%; прибыль на единицу продукции: 100 руб.

В этих условиях выручка от реализации всего объема будет равна 840 тыс. руб. (140 руб. * 6000 шт.), себестоимость — 600 тыс. руб. (100 руб. * 6000), прибыль от реализации — 240 тыс. руб. (840 тыс. руб. — 600 тыс. руб.), уровень доходности на вложенный капитал — 30% (240 тыс. руб. / 800 тыс. руб. * 100%), что и предусмотрено проектом.

1.3. Коэффициент отдачи на акционерный капитал. Коэффициент ROA не измеряет отдачу на активы, внесенные в компанию в качестве уставного (акционерного) капитала. Коэффициент отдачи на акционерный капитал (ROE от англ. Return on Equity) может быть и выше и ниже, чем ROA. Получение банковского кредита имеет смысл только в том случае, если доходы от них (ROE) будут выше выплачиваемых по долгам процентов. Если компания способна заработать доход от взятых в долг средств больший, чем процент, выплачиваемый заимодателям и держателям привилегированных акций, то коэффициент ROE будет выше, чем ROA. В противном случае, если ROE

Показатели анализа хозяйственной деятельности

Показатели использования материальных ресурсов

К показателям, которые характеризуют эффективность использования материалов, относятся:

• Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, представляющий собой отношение суммы материальных запасов организации к однодневному объему продаж. Этот коэффициент характеризует количество дней, которое приходится на один оборот материальных ресурсов организации. Если данный показатель принимает низкое значение, то это свидетельствует об очень устойчивом спросе на выпускаемую продукцию предприятия. Высокое же значение данного показателя говорит о том, что предприятие имеет в своем пользовании гораздо больше материальных запасов, чем ему нужно либо у организации имеются трудности со сбытом своей продукции.
• Коэффициент маневренности представляет собой отношение оборотного капитала предприятия или его текущих активов к собственному капиталу. Значение данного показателя показывает долю собственного капитала организации, который находится в форме свободного маневрирования, позволяя увеличивать величину закупаемого сырья, материалов, приобретая дополнительные основные средства и осуществляя инвестиционные вложения в другие предприятия. По величине данного коэффициента можно говорить о финансовой независимости предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем ниже риск того, что предприятие владеет машинами и оборудованием, которые быстро подвергается моральному износу.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Показатели платежеспособности

Платежеспособность предприятия характеризует его способность выполнять свои обязательства, используя свои активы. Этот показатель измеряет финансовый риск организации. Как правило, организация считается платежеспособной в том случае, если ее общие активы гораздо больше, чем внешние обязательства. То есть, чем больше превышение активов над обязательствами внешними, тем выше степень платежеспособности организации.

Для того чтобы определить платежеспособность предприятия, в анализе хозяйственной деятельности принято использовать коэффициент платежеспособности. Именно этот коэффициент и показывает долю собственного капитала предприятия в его общих обязательствах. Высокое значение данного коэффициента характеризует минимальный финансовый риск, а также благоприятные возможности для дальнейшего привлечения инвестиции со стороны. Если уровень коэффициента платежеспособности изменяется, то это может говорить о том, что организация снижает либо повышает свою деловую активность.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Также при определении платежеспособности организации нужно проанализировать и финансовую структуру источников образования его средств. Для этого используют коэффициент финансового отношения, который определяется при помощи деления величины собственного капитала организации на величину внешних обязательств. В теории, нормальное соотношение собственного капитала и внешних обязательств 2:1.

Еще одним показателем платежеспособности организации является уровень возврата долгосрочных обязательств, которые характеризуют отношение операционной прибыли к сумме процентов, выплачиваемых за год. Высокое значение данного коэффициента характеризует хорошие возможности для возврата кредита, а также низкую вероятность наступления банкротства.

Показатели рентабельности

Для наиболее полного и детального анализа прибыльности и рентабельности организации применяются показатели:

• Прибыль на общие инвестиции, характеризуемая отношением прибыли до вычета налогов и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям организации. Этот показатель показывает то, насколько грамотно и эффективно использовались инвестирование денежные средства , т.е. какой доход получит предприятие на 1 д.е. инвестиций.
• Прибыль на собственный капитал, которая характеризуется отношением величины чистой прибыли к собственному капиталу организации.Этот показатель определяет эффективность использования собственного капитала, т.е. тот доход, который получит предприятие на 1 д.е. собственных средств. Данный показатель играет важную роль для акционеров, поскольку с его помощью можно дать характеристику уровня эффективности использование вложенных акционерами средств.
• Прибыль на общие активы — отношение величинs чистой прибыли к сумме активов.Этот показатель характеризует доход, полученный на 1 д.е. актива. Если величина этого показателя меньше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам, то эта ситуация является неблагополучной.
• Коэффициент валовой прибыли представляет собой отношение разности объемов продаж и себестоимости к объему продаж. Данный показатель характеризует величину валовой прибыли, которая приходится на 1 д.е. реализованной продукции. Повышение данного коэффициента выступает следствием снижения себестоимости продукции и, как правило, говорит о благоприятной ситуации на рынке.
• Прибыль на операционные расходы представляет собой соотношение операционной прибыли и объема продаж. Этот показатель характеризуется величиной операционных расходов, который приходится на 1 д.е. продаж.
• Прибыль на продажи — соотношение чистой прибыли и объема продаж. Данный показатель определяет величину чистого дохода организации, который был получен на 1 д.е. реализованной продукции.

Показатели эффективности использования активов

Зачастую эту группу показатель называют коэффициентами эффективности, поскольку они служат для измерения уровня эффективности использование активов организации.

• Коэффициент эффективности использования текущих активов выступает отношением объемов продаж организации к оборотному капиталу. Этот показатель определяет размер денежных средств реализованной продукции, приходящуюся на 1 д.е. текущих активов.
• Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала — рассчитывается путем деления объемов продаж на чистый оборотный капитал. Он характеризует количество денежных средств реализованной продукции на 1 д.е. чистого оборотного капитала.
• Коэффициент эффективности использования основных средств, который характеризуется отношением объемов реализованной продукции к стоимости недвижимого имущества и указывает величину денежных средств реализованной продукции на 1 д.е. основных средств.
• Коэффициент эффективности использования общих активов — представляет собой соотношение реализованной продукции к общим активам предприятия.

Высокие значения 2 последних коэффициентов отражают эффективное использование активов предприятия.

В заключение следует отметить, что результаты проведенного анализа деятельности организации следует оценивать как благоприятное; удовлетворительное; неудовлетворительное; критическое.

Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия

2.1. Произвести анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица № 1. Анализ основных экономических показателей

хозяйственной деятельности предприятия

Показатели

Ед.

измер.

Анализируемый

период

Измене-

ние

Рост,%

1. Изменение = Соответствующий показатель текущего года – Соответствующий показатель базового года. Показатель позволяет оценить происхождение изменения в абсолютных единицах выражения.

2. Рост = Соответствующий показатель текущего года / Соответствующий показатель базового года * 100%. Показатель позволяет проанализировать происхождение изменения в течение анализируемого периода в относительном выражении %.

3. Рентабельность активов предприятия = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов предприятия * 100%. Рентабельность активов предприятия показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль общих активов предприятия.

4. Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль собственных средств предприятия.

При анализе основных экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия ФГУП «Красмаш» за анализируемый период:

· выручка от реализации продукции уменьшилась на 1422081 тыс. руб., рост составил 68,62%;

· себестоимость реализованной продукции уменьшилась на 1244156 тыс. руб., рост составил 68,16%;

· среднесписочная численность персонала уменьшилась на 520 чел, рост составил 88,88%;

· в т.ч. рабочие уменьшились на 186 чел, рост составил 95,14%;

· ФОТ уменьшился на 47829 тыс.руб., рост составил 91,87%

· основные средства уменьшились на 20926 тыс. руб., рост составил 97,26%;

· оборотный капитал увеличился на 505929 тыс.руб., рост составил 122,64%;

· инвестированный капитал не изменился;

· валовая прибыль уменьшилась на 177925 тыс.руб., рост составил 71,51%;

· прибыль до налогообложения увеличилась на 5646 тыс. руб., рост составил 146,23%;

· чистая прибыль уменьшилась на 740 тыс. руб., рост составил 59,63 %;

· рентабельность активов предприятия уменьшилась на 0,028%, рост составил 51,72 %;

· рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,1%, рост составил 60%

Можно сделать следующие выводы: основные экономические показатели хозяйственной деятельности, функционируют неблагоприятно, так как снижение оборотного капитала позволяет: уменьшить совокупность денежных средств, обеспечивающих кругооборот предметов труда в натурально-вещественной и стоимостной формах, отсюда происходит уменьшение основных средств и уменьшение чистой прибыли, тем самым понижается объем продаж. Выручка уменьшилась, это означает не возмещение расходов, осуществлённых в процессе производственно – хозяйственной деятельности.

2.2. Произвести анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов предприятия

Таблица № 2. Анализ показателей эффективности

использования производственных ресурсов предприятия

Показатели

Ед.

измер.

Анализируемый

период

Изменение

Рост

1. Фондоотдача = Объем реализованной продукции / Среднегодовая стоимость основных средств. Показатель характеризует, какой объем произведенной продукции приходится на каждый рубль основных средств.

2. Фондоемкость = Среднегодовая стоимость основных средств / Объем реализованной продукции. Показатель характеризует, какая стоимость основных средств приходится на каждый рубль произведенной продукции.

3. Фондовооруженность = Среднегодовая стоимость основных средств / Численность промышленно – производственного персонала. Показатель характеризует, какое количество основных средств приходится на каждого работника предприятия.

4. Рентабельность основных средств = Валовая прибыль / сумма основного капитала * 100%. Показатель характеризует, какая сумма прибыли приходится на каждый рубль основных средств.

5. Количество оборотов оборотных средств = Объем реализованной продукции / Среднегодовая величина оборотных средств. Показатель характеризует скорость прохождения денежных средств предприятия различных стадий производства и обращения.

6. Продолжительность одного оборота = Длительность рассматриваемого периода / число оборотных средств. Показатель характеризует, за какой период времени оборотные средства совершили 1 полный кругооборот.

7. Коэффициент загрузки оборотных средств = Среднегодовая величина оборотных средств / Объем реализованной продукции. Показатель характеризует, сколько рублей оборотных средств приходится на каждый рубль реализованной продукции.

8. Рентабельность реализации продукции = Валовая прибыль / Объем реализованной продукции * 100%. Показатель характеризует, сколько прибыли имеет предприятие на каждый рубль реализованной продукции.

9. Рентабельность оборотных средств = Валовая прибыль / Среднегодовая величина оборотных средств * 100%.

10. Рентабельность оборотного капитала = Валовая прибыль / Сумму оборотного капитала * 100%. Сумма оборотного капитала = Оборотные активы – краткосрочные обязательства. Показатель характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля средств вложенного в бизнес.

11. Выработка = Объем реализованной продукции / Среднесписочная численность персонала. Показатель показывает количество продукции, произведенной в единицу времени.

Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов предприятия показал, что:

1. Фондоотдача уменьшилась на 1,75 тыс. руб., рост составил 70,49%, это означает, что основные средства используются не эффективно.

2. Фондоемкость увеличилась на 0,07 тыс. руб., рост составил 141,18%, это означает, что основные средства используются не эффективно.

3. Фондовооруженность увеличилась на 15,42 тыс.руб., рост составил 109,43%.

4. Рентабельность основных средств уменьшилась на 21,66%, рост составил 73,47%, это означает, что предприятие не эффективно использует основные средства.

5. Количество оборотов оборотных средств уменьшилось на 0,9 оборота, рост составляет 55,66%, это означает, что предприятие не эффективно использует оборотные средства.

6. Продолжительность одного оборота увеличилась на 143,2 дней, рост составил 179,64%, это означает, что предприятие не эффективно использует оборотные средства.

7. Коэффициент загрузки оборотных средств увеличился на 0,39 тыс. руб., рост составил 179,6%, это означает, что предприятие не эффективно использует оборотные средства.

8. Рентабельность реализации продукции увеличилась на 0,58%, рост составил 104,21%, это означает, что предприятие эффективно использует затраты оборотных средств.

9. Рентабельность оборотных средств уменьшилась на 11,65%, рост составляет 58,3%, это означает, что предприятие не эффективно использует затраты оборотных средств.

10. Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 436,28%, рост составил 173,42%, это означает, что предприятие эффективно использует затраты оборотного капитала.

11. Выработка уменьшилась на 220,85, рост составил 77,21%, это означает, что предприятие не эффективно использует количество продукции, произведенной в единицу времени.

Можно сделать следующий вывод: показатели эффективности использования производственных ресурсов предприятия используются не достаточно эффективно.

2.3. Рассчитать основные финансовые коэффициенты.

Таблица № 3. основные финансовые коэффициенты