Finkurier.ru

Журнал про Деньги
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ оценка бизнеса

Для чего проводится оценка стоимости бизнеса?

Оценка стоимости бизнеса нужна для определения его рыночной или нерыночной цены, как целостной собственности. Также таким способом анализируется право на получение прибыли. При исследовании учитываются результаты работы бизнеса за предшествующий период, показатели эффективности. Прогнозируются будущие доходы, проводится анализ рынка и конкурентов.

Зачем нужна оценка?

Любое предприятие стремится к расширению и развитию сферы деятельности. Всесторонний анализ текущего положения дел необходим, чтобы адекватно оценивать свои возможности.

Благодаря грамотной оценке руководители и владельцы представляют реальную цену активов их компании и показывают, какой у нее потенциал.

Бизнесу требуется профессиональный анализ в следующих случаях:

продажи предприятия или его части в виде акций;

аренды работающего дела;

разработки новых направлений для развития и расширения предприятия;

ликвидации дела по причине банкротства;

выпуска и продажи акций;

оптимизации деятельности (хозяйственной или производственной);

изменения направленности компании;

передачи активов в залог;

передачи доли бизнеса в уставный фонд крупного холдинга;

Заказчики оценки предприятия, как правило, стремятся получить точную информацию относительно прибыльности конкретного бизнеса (будущей или нынешней). Иногда перед экономистами ставится более точная задача – выяснить, целесообразно ли развитие дела, требуется ликвидация, реорганизация или привлечение новых инвесторов.

Кто проводит процедуру?

Специалист, проводящий всестороннюю проверку дел предприятия, должен иметь не только опыт в работы в экономической сфере, но и владеть необходимыми методиками и технологиями. Кроме того, оценщик должен иметь разрешение на анализ и страховку свой ответственности, как профессионала.

Как правило, оценочные услуги предлагают специализированные компании, имеющие собственные методы в таком деле. Профессиональный подход позволяет выполнить оценку всех материальных и нематериальных активов. Проводя всестороннее исследование, определяют разные виды стоимости: рыночную, залоговую, инвестиционную и страховую.

Используемые методики

Стоимость бизнеса определяется тремя методами:

Когда возникает необходимость в анализе, выбирается тот вариант, который позволит наиболее четко оценить ситуацию.

В затратном методе учитываются понесенные расходы. Он опирается на существующие активы и используется в основном для исследования холдинговых и инвестиционных компаний, которые только начали свою работу.

Большим недостатком затратного метода является то, что он не учитывает перспективы развития предприятия.

Если используется доходный способ оценки, то рассчитывается настоящая стоимость предполагаемой прибыли. В данном случае за основу берутся доходы и прибыль. То есть, компания оценивается выше, если ее доход больше. Чаще всего стоимость определяется именно доходным методом. Таким образом, получается провести анализ, который отражает результаты активной работы предприятия.

Сравнительный вариант предусматривает оценку в сравнении с конкурентами, работающими в той же сфере бизнеса. Сведения для этого метода берут из рынка поглощения, открытых фондов, предыдущих сделок с бизнес активами.

Что требуется для исследований?

Стоимость бизнеса оценивается таким образом:

проводится анализ рынка, на котором активно действует предприятие;

собираются сведения об исследуемом объекте;

рассчитываются и согласовываются полученные данные;

Цена компании зависит от стоимости пакета акций. Оценка проводится для бизнеса, независимо от вида акций (миноритарный, мажоритарный, блокирующий и контрольный пакет).

Требуемая документация

Для проверки и анализа понадобится следующий комплект:

список имущества, недвижимых объектов, ценных бумаг;

налоговые и бухгалтерские отчеты;

список дочерних предприятий;

справки о наличие долгов (если они есть).

В зависимости от целей проверки, пакет документов может дополняться другими сведениями.

Отчет о проделанной работе

Последним этапом проверки является составление итогового отчета. Документ состоит из нескольких разделов и включает не только цифры, но и аналитические выводы специалистов. Заключение, заверенное подписями и печатями, имеет правовую силу и может использоваться в судебных заседаниях и имущественных спорах.

Стоимость предприятия показывает, насколько оно эффективно, рентабельно и перспективно. Рыночная цена состоит из пассивов и активов, преимуществ перед конкурентами, ценности кадров. Также учитываются показатели прибыльности бизнеса за весь период его деятельности или определенный отрезок.

Финансовый анализ при оценке бизнеса

Одним из основных этапов оценки бизнеса является проведение финансового анализа оцениваемого предприятия.

Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска банкротства, хорошие перспективы получения прибыли и др.

Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Задачи финансового анализа при проведении оценки бизнеса включают в себя:

  • оценку реально сложившегося финансового положения объекта оценки и определение реальной доходности оцениваемого бизнеса;
  • обоснование прогнозных значений доходов и расходов объекта оценки с учетом макроэкономической и отраслевой информации;
  • выявление сходства оцениваемого бизнеса с предприятиями-аналогами;
  • выявление скрытого или явного банкротства;
  • оценку эффективности использования активов организации.

Основные методы финансового анализа

1. Чтение бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках.

2. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов.

Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

  • простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;
  • анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

3. Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

4. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

5. Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

6. Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и статистических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

7. Метод финансовых коэффициентов — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателей. Наибольшее распространение получили следующие три коэффициента: ROA, ROE, ROCE (ROIC).

Анализ финансового положения (анализ бухгалтерского баланса – форма 1)

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. В активе баланса представлено имущество организации по составу и размещению, в пассиве – представлены источники формирования этого имущества. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение организации на определенную дату.

Читать еще:  Особенности анализа консолидированной отчетности

На основе данных бухгалтерского баланса проводится анализ по следующим направлениям:

  • общая оценка структуры активов и их источников;
  • анализ ликвидности баланса;
  • анализ платежеспособности предприятия;
  • анализ вероятности банкротства;
  • анализ финансовой устойчивости.

1. Общая оценка структуры активов и их источников

Для проведения анализа структуры активов и источников организации в исходном балансе производится уплотнение (объединение) отдельных его статей, дополнение показателями структуры и расчетами динамики величины активов и пассивов. То есть формируют сравнительный аналитический баланс, который включает фактически все показатели горизонтального и вертикального анализа.

Наиболее важные показатели:

  • общая стоимость активов организации;
  • стоимость внеоборотных активов или недвижимых активов;
  • стоимость оборотных активов;
  • стоимость материальных оборотных средств;
  • величина собственного капитала организации;
  • величина заемного капитала;
  • величина собственных средств в обороте;
  • размер текущих обязательств.

Признаки «хорошего» баланса:

  • валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода;
  • темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
  • собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
  • темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
  • доля собственных средств в оборотных активах более 10%;
  • в балансе отсутствует статья «непокрытый убыток».

2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (скорости превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Активы располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы – в порядке возрастания сроков погашения.

Таблица 1. Группы активов предприятия в зависимости от степени ликвидности

Таблица 2. Группы пассивов предприятия в зависимости от сроков погашения

Баланс признается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.

Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность – показатель, характеризующий платежеспособность (+) или неплатежеспособность (-) организации на ближайшее время:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

перспективная ликвидность – показатель, характеризующий прогнозную платежеспособность:

3. Анализ платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представлен в таблице далее.

Таблица 3. Финансовые коэффициенты платежеспособности

где:
А – активы;
ВА – внеоборотные активы;
О – обязательства;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
СОС – собственные оборотные средства (СОС = ОА – КО);
СК – собственный капитал;
Вср/мес. – выручка среднемесячная.

4. Анализ вероятности банкротства

Согласно ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. От 25.11.2017) «О несостоятельности (банкротстве)», признаки банкротства юридического лица: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».

В соответствии с п. 2 ст. 33 данного закона: «Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем триста тысяч рублей, к должнику – гражданину – не менее чем пятьсот тысяч рублей и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом».

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатёжеспособным является выполнение одного из следующих условий:

  • коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
  • коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормы, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

где:
КТЛф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
КТЛн – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Т – отчетный период в месяцах.

Если значения коэффициентов больше либо равны нормативным значениями, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности принимает значение больше 1, то у предприятия существует реальная возможность не утратить платежеспособность. Если значение коэффициента утраты платежеспособности принимает значение меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Данные показатели указаны в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу).

5. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:

  • способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
  • степень независимости организации от заемных источников финансирования.

Приближенно оценить финансовую устойчивость можно путем проверки соблюдения соотношения:

Комплексный анализ и оценка бизнеса

1. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ

Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.

Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние — важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности — публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.

Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.

Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.

Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.

Методики комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться не только как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.

Читать еще:  Анализ краткосрочных обязательств

Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При построении итоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.

Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться в соответствии с представлениями теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 13.1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки, предложен-1 ных А.Д. Шереметом и Р.С. Сейфулиным; перечень базируется I,на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность; если Квп 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

При неудовлетворительной структуре баланса (Клик и Косс ниже нормативных), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик и К осс выше нормативных), но при Куп

Независимая оценка бизнеса в Москве и Санкт-Петербурге

Предпринимательская деятельность или бизнес – вид экономической деятельности, который направлен на получение дохода. Для получения дохода, а в дальнейшем и прибыли, используются следующие средства производства:

И естественно, что сам бизнес или его часть может быть продана, передана по наследству, оформлена как залог для банковской ссуды или кредита и т. д. Для проведения подобных операций, прежде всего, необходимо знать стоимость доли или всего бизнеса в целом. А для этого нужна независимая оценка стоимости бизнеса.

Оценка стоимости имущества и бизнеса – это наиболее сложный вид оценочной деятельности. По масштабам, объемам работ, затратам времени и труда не сравнится ни один другой объект оценивания. И это не удивительно, ведь перед оценщиком, а гораздо чаще группой оценщиков (иногда их количество доходит до 15-20 человек) стоит задача по комплексной оценке бизнеса не только, исходя из общих показателей финансово-хозяйственной деятельности и отчетности компании. Специалистам по оценке бизнеса необходимо определить стоимость каждой единицы технологического оборудования, каждого станка, здания, патента или лицензии. Кроме того, требуется проанализировать отчетную документацию и прочую информацию о работе юридического лица за несколько предыдущих лет.

В целом для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса, понадобится внушительное количество документов и информации по деятельности компании, с которым вы можете ознакомиться далее.

Но прежде чем заказать оценку бизнеса, вы можете ознакомиться, чем отличается его профессиональная оценка от определения рыночной стоимости прочих активов, какими подходами, методами и принципами руководствуются оценщики в работе на нашем сайте в разделе «Статьи».

Зная ход этого процесса, вы поймете, что подобной работой должны заниматься опытные профессионалы. Услуги таких оценщиков предлагает наша компания. Узнать стоимость оценки бизнеса вы можете посетив раздел «Цены»

Какие документы нужны для оценки готового бизнеса?

Минимально необходимый перечень документов указан ниже.

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
  2. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за последние 2 года работы и за последний отчетный квартал.
  3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
  4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
  5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
  6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата введения в эксплуатацию, тех. характеристики (при наличии).

С полным перечнем документов, необходимых для оценки, можно ознакомиться, пройдя по ссылке: документы, необходимые для оценки бизнеса. В каждом конкретном случае возможно существенное сокращение списка необходимых документов или уточнения по уже предоставленной информации. У нас также есть срочная оценка бизнеса — стоимось услуги оговаривается индивидуально по тел. +7 (495) 22-777-92

У вас есть вопросы? Напишите нам!

Как производится независимая оценка бизнеса?

Исходя из теории и практики оценочной деятельности, а также учитывая требования Федеральных стандартов, наша оценочная компания использует три подхода к оценке стоимости бизнеса:

Каждому из подходов присущи определенные принципы оценки стоимости бизнеса. Все три подхода применимы для крупных компаний, выручка которых достигла уровня в несколько сотен миллионов рублей в год. Оценка бизнеса ОАО (ООО, ПАО или НАО) меньших размеров, как правило, возможна как минимум 2 подходами, которые дадут 2 независимых друг от друга результата.

Доходный подход к оценке бизнеса

Это основной подход для определения стоимости компаний. Его происхождение основано на самой цели создания бизнеса – получение дохода, а в конечном счете, и прибыли. Этот подход предполагает выполнение нескольких этапов оценки стоимости бизнеса спб.

  • На первом — производится анализ деятельности компании за ряд прошедших лет.
  • На втором — строится прогноз доходов и расходов компании на 3-4 года. Прогноз основывается как прошлой деятельности предприятия, так и на состоянии экономики страны на макро- и микроуровнях.
  • На следующем этапе рассчитывается важный показатель для действующей компании – ставка дисконтирования или капитализации (ставка дохода).
  • На четвёртом этапе определяется стоимость компании путем деления чистой прибыли организации на ставку дохода.
  • На последнем этапе происходит корректировка на наличие или отсутствие непрофильных активов и применяются скидки или премии на контроль и ликвидность оцениваемой компании.

Затратный подход к оценке бизнеса

Метод чистых активов в оценке бизнеса является основным методом определения стоимости в рамках затратного подхода. Из названия метода можно понять, что его суть — расчет чистой стоимости активов предприятия. Формула расчета выглядит следующим образом:

Активы – Обязательства = Чистые активы.

При этом оценщик, применяя данный метод, обязан пересчитать стоимости, указанные в бухгалтерском балансе на рыночные. Метод чистых активов является самым трудоемким при определении стоимость, т. к. процесс оценки бизнеса данным методом предполагает расчет рыночной стоимости каждой единицы основных средств компании: оборудования, зданий, помещений, участков, хозяйственного инвентаря, каждого пункта запасов и готовой продукции (имущественный подход к оценке бизнеса), рассчитать рыночную стоимость дебиторской и кредиторской задолженности и обязательств компании.

Сравнительный подход в оценке бизнеса

Для оценки компании сравнительным подходом необходимо выбрать компании-аналоги из одной отрасли и со схожим масштабом деятельности, объемом выпуска продукции, величиной прибыли, выручки или других основных показателей деятельности. Как правило, как аналог выбирается компания, акции которой представлены на фондовом рынке. Благодаря информации о рыночной стоимости одной акции можно вычислить стоимость всего предприятия. При этом, сделав соответствующие корректировки, за аналог возможно использовать организации, акции которых котируются на фондовых рынках других развивающихся и развитых стран.

Таким образом, оценщик выбирает компании-аналоги наиболее сопоставимые с оцениваемой, и далее использует мультипликаторы стоимости компании и показатели ее деятельности, к примеру:

  • стоимость /выручка;
  • стоимость /прибыль;
  • стоимость /величина активов;
  • и т. п.
Читать еще:  Методика экономического анализа

Перемножение данного мультипликатора на показатель (выручки, прибыли или величины активов) оцениваемой компании и будет являться его рыночной стоимостью в рамках сравнительного подхода (или иначе — рыночный подход к оценке бизнеса).

Если вам необходима профессиональная оценка бизнеса в Санкт-Петербурге, в целях инвестирования, или экспертная оценка бизнеса для наследства – позвоните или напишите нам. Опытный оценщик бизнеса перезвонит Вам и бесплатно проконсультирует по всем вопросам. Цену на услугу по оценке можно будет выяснить в ходе телефонного разговора с нашим специалистом, и зависит она от масштабов бизнеса и объема работ по оценке. Будьте готовы предоставить общую информацию по компании, стоимость которой необходимо определить. У нас также есть предварительная экспрес оценка бизнеса и другого имущества совершенно безсплатно — //www.uphill.ru/besplatnyij-predvaritelnyij-raschet/

Мы оказываем услуги по оценке бизнеса на всей территории Российской Федерации, а наши офисы расположены в Москве, Санкт-Петербурге.

Оценка бизнеса — пошаговая инструкция как оценить стоимость бизнеса предприятия за 7 шагов + профессиональная помощь в оценке бизнеса

Привет всем, кто посетил наш ресурс! На связи Денис Кудерин – эксперт и один из авторов популярного журнала «ХитёрБобёр».

В сегодняшней публикации мы поговорим о том, что такое оценка бизнеса и зачем она нужна. Материал будет интересен настоящим и будущим предпринимателям, директорам и менеджерам коммерческих компаний и всем тем, кому близки деловые и финансовые темы.

Тех, кто прочтёт статью до конца, ждёт гарантированный бонус – обзор лучших российских компаний, специализирующихся на оценке бизнеса, плюс советы по выбору надёжного и компетентного оценщика.

1. Что такое оценка бизнеса и когда она может понадобиться?

Любой бизнес – будь то предприятие по производству пластиковых стаканчиков или автомобилестроительный комплекс – стремится к развитию и расширению сферы влияния. Однако правильно оценить свои перспективы невозможно без всестороннего анализа текущего положения дел.

Именно оценка бизнеса даёт владельцам и руководителям действующих коммерческих предприятий реальную картину относительно активов компании и её потенциала.

Оценка бизнеса – процедура, позволяющая рассчитать рыночную стоимость предприятия, оценить эффективность процесса извлечения прибыли, стабильность производства и перспективы коммерческой деятельности.

В каких случаях бизнесу требуется оценка:

  • продажа всего предприятия или его долей в виде акций;
  • аренда действующего бизнеса;
  • разработка новых инвестиционных направлений с целью расширения и развития компании;
  • переоценка фондов;
  • реорганизация фирмы – слияние, вычленение отдельных объектов в независимые структуры;
  • ликвидация компании в результате банкротства или прекращения деятельности;
  • выпуск или продажа акций;
  • оптимизация производственной и хозяйственной деятельности;
  • изменение формата компании;
  • смена руководства;
  • передача активов в качестве залога;
  • передача долей предприятия в уставной фонд крупного холдинга;
  • страхование компании.

Как видите, ситуаций, при которых бизнес нуждается в профессиональной оценке, множество. Но главная цель такой процедуры всегда одна – грамотный анализ финансовой эффективности предприятия как средства получения прибыли.

Инициируя мероприятия по оценке бизнеса, заинтересованные лица желают знать, какие доходы приносит либо будет приносить в будущем конкретная коммерческая структура. Иногда задача оценки ещё более определенная – ответить на вопросы: развивать или продавать компанию, ликвидировать её или попытаться реорганизовать, привлекать ли новых инвесторов?

Стоимость бизнеса – показатель его успешности и эффективности. Рыночная цена компании складывается из её активов и пассивов, ценности кадров, конкурентных преимуществ, показателей доходности за весь период существования или конкретный временной отрезок.

У владельцев малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей может возникнуть вопрос – можно ли оценить предприятие самостоятельно? Увы, ответ отрицательный. Бизнес – категория сложная и многогранная. Вы можете получить примерную оценку, но вряд ли она будет объективной.

И ещё один важный нюанс – самостоятельно полученные данные не имеют официального статуса. Они не могут рассматриваться в качестве полноценных аргументов и не будут приняты, например, в суде или в качестве оценки для нотариуса.

2. Какие цели преследуются оценкой бизнеса – 5 главных целей

Итак, рассмотрим основные задачи, которые решаются в ходе процедуры оценки бизнеса.

Цель 1. Повышение эффективности управления предприятием

Эффективное и грамотное управление предприятием – непременное условие успеха. Финансовый статус компании характеризуется показателями стабильности, доходности и устойчивости.

Такая оценка нужна в основном для внутреннего использования. В ходе процедуры выявляются избыточные активы, замедляющие производство, и недооцененные отрасли, способные принести прибыль в будущем. Понятно, что от первых надо избавляться, вторые – развивать.

Пример

В ходе оценки бизнеса в торговой компании выяснилось, что использование арендованных складов для хранения продукции обходится на 20-25% дешевле, чем обслуживание и поддержка в рабочем состоянии собственных помещений, стоящих на балансе.

Фирма принимает решение продать свои склады и впредь пользоваться только арендованными площадями. Налицо экономия средств и оптимизация производственных процессов.

Читайте также обзорный материал по теме независимой оценки.

Цель 2. Купля-продажа акций на фондовом рынке

Руководство компании решает продать свои акции на фондовом рынке. Чтобы принять экономически целесообразное решение, нужно оценить собственность и корректно рассчитать долю, которая вкладывается в ценные бумаги.

Продажа акций – основной способ реализации бизнеса. Продать компанию можно целиком и по частям. Очевидно, что стоимость контрольного пакета всегда будет выше, чем цена отдельных долей.

При этом оценка важна как для владельцев акций, так и для покупателей. Желательно также, чтобы оценщик не просто назвал рыночную цену пакета, но и проанализировал перспективы развития бизнеса в целом.

Полезная ссылка по теме — статья «Оценка акций»

Цель 3. Принятие инвестиционного решения

Такую оценку проводят по заказу конкретного инвестора, желающего вложить свои средства в действующее предприятие. Инвестиционная стоимость – это потенциальная способность вложенных средств приносить доход.

Оценщик выясняет максимально объективную рыночную стоимость проекта с точки зрения инвестиционной перспективы. Учитываются, например, перспективы развития отрасли в конкретном регионе, направления финансовых потоков в эту сферу, общая экономическая ситуация в стране.

Цель 4. Реструктуризация предприятия

Главная цель собственника, заказывающего оценку при реструктуризации компании, подобрать наиболее оптимальный подход к процессам изменения структуры компании.

Реструктуризация обычно проводится с целью повышения эффективности бизнеса. Есть несколько видов реструктуризации – слияние, присоединение, выделение самостоятельных элементов. Оценка помогает провести эти процедуры с минимальными финансовыми затратами.

При полной ликвидации объекта оценка нужна в основном для принятия решений по возврату долгов и реализации имущества на свободных торгах.

В процессе реструктуризации часто требуется провести оценку оборудования, текущих активов и пассивов компании, полную оценку имущества.

Цель 5. Разработка плана развития предприятия

Разработка стратегии развития невозможна без оценки текущего статуса компании. Зная реальную стоимость активов, уровень доходности и текущий баланс, вы будете опираться на объективные сведения при составлении бизнес-плана.

В таблице цели оценки и особенности представлены в наглядном виде:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector