Finkurier.ru

Журнал про Деньги
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Чем меньше риск тем

Взаимосвязь риска и доходности

Понятие предпринимательской деятельности. Предпринимательское и приростное поведение

Термин предпринимательство впервые был введен Котильоном. Под предпринимателем он понимал человека действующего в условиях риска, поскольку риск возникает при реализации товаров в условиях ценовой неопределенности, при уже произведенных затратах.

Гражданское законодательство характеризует взаимоотношение между лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность или с их участием, исходя из того, что предпринимательской деятельностью является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг лицами, зарегистрированными в этой качестве в установленном законом порядке.

Различают два вида деятельности: предпринимательская и приростная.

Сравнение предпринимательского и приростного вида деятельности.

Взаимосвязь риска и доходности.

Соотношение риска и доходности (англ. risk-return tradeoff) — самое важное понятие для любого инвестора, которое гласит, что доходность прямо пропорциональна риску. Иными словами, соотношение риска и доходности объясняет, что, чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность. Становиться ясно, что доходность и риск тесно и прямо связаны, откуда, собственно, и термин «соотношение риска и доходности».

На данном графике ось абсцисс измеряется в СКО (т.е. среднеквадратичное или стандартное отклонение), которое измеряет изменчивость инструмента с течением времени. Именно изменчивость является главным проявленим риска.

Во первых, есть такое понятие как безрисковая ставка или прибыль (англ. risk-free rate), которая описывает ту доходность, которую в конкретной экономике можно получить без риска. Безрисковая ставка является самой маленькой из всех возможных предсказуемых норм доходности. Но именно из-за того, что она предсказуема, она и низка.

Мерой такой безрисковой нормы доходности является ставка на государственные облигации. Т.к. вероятность дефолта правительства очень мала, можно рассчитывать на возврат по вашим инвестициям практически не рискуя, но получая назад лишь минимальную прибыль.

Для примера, в США безрисковый доход колеблется вокруг 6%, в Швейцарии — 3%, а в России и Украине — 8-9%. Эти цифры еще раз демонстрируют, что у правительств СНГ вероятность дефолта по-больше, чем в развитых странах, т.к. в СНГ предлагают бóльшую процентную ставку.

Итак, становится понятно, что мы можем получать 9% годовых практически без риска. Но кому захочется иметь прибыль в 9%, когда коммерческие банки предлагают 15%-20% по депозитам? Тут-то и возникает вопрос о том, какую доходность вы хотите иметь, и какой риск вы готовы терпеть. Ведь логично, что держатели акций упомянутого завода были подвержены большому риску, но и возврат у них получился соответственный. Для того, чтоб оценить соотношение риска и доходности используется модель оценки активов (CAPM). Модель взаимосвязи риска и доходности имеет следующий вид:

Re = Rf + β ( —Rm + Rf)

где Re — ожидаемая (прогнозируемая) доходность

Rf — доходность по безрисковым ценным бумагам, под которыми, понимаются государственные краткосрочные ценные бума­ги, процентный доход по которым колеблется в пределах от 4% до 11,8%;

—Rm — средняя доходность по рынку ценных бумаг.

Следует помнить, что абсолютно безрисковых ценных бумаг не бывает. Безрисковыми называют ценные бумаги, несущие риск, не­значительной величиной которого можно пренебречь.

3. Формы и виды предпринимательства. Факторы роста неопределённости в сфере бизнеса.

В зависимости от содержания и направленности деятельности предпринимательство различают:

1. Производственное предпринимательство;

2. Коммерческое предпринимательство.

По форме собственности выделяют:

2. Негосударственные (частное, арендное, коллективное, индивидуальное).

По организационно-правовой форме:

1. Хозяйственные товарищества;

2. Производственные кооперативы;

3. Государственные и муниципальные унитарные предприятия.

Риск — доходность

Риск и доходность — взаимозависимы и прямо пропорциональны финансового рынка. Чем выше риск, тем выше доходность, которую требуют инвесторы при вложении денежных средств.

Все инвестиционные продукты условно можно разделить на классы исходя из их риска.

Первый класс – это долговые финансовые инструменты. В него входят государственные, корпоративные облигации, а также банковские продукты: депозиты, векселя. Доходность по долговым инструментам определяется двумя составляющими: вероятность дефолта заемщика и срок обращения.

Традиционно считается, что самые надежные — государственные ценные бумаги. Причем за базовый уровень доходности принимаются краткосрочные облигации казначейства США – так называемые T-bills, которые выпускаются в форме векселей со сроком обращения до одного года. Их доходность близка к нулю. Это не значит, что эти ценные бумаги не несут в себе риска – они всего лишь являются точкой отсчета сегодняшней мировой финансовой системы. Кроме того, казначейство выпускает среднесрочные облигации T-notes сроком от 1 до 10 лет и долгосрочные T-bonds — свыше 10 лет.

Государственные ценные бумаги других стран предлагают инвесторам большую доходность. Это связано с тем, что они несут в себе большую вероятность государственного дефолта, а также валютные риски по отношению к сегодняшней базовой мировой валюте – доллару США. Например, российские ценные бумаги на рынке продаются по состоянию на лето-2011 с доходностью в 3-5% годовых в зависимости от срока погашения, что говорит о том, что инвесторы оценивают разницу их надежности с американскими облигациями всего в 1-2% годовых.

Следующая группа финансовых инструментов в этом классе – банковские депозиты. Надежность по ним выше, чем по бумагам корпоративных заемщиков, в результате государственного надзора за банковской деятельностью, что снижает вероятность дефолта. В какой-то мере это обеспечено государственными гарантиями вкладов.

Корпоративные ценные бумаги предлагают еще большую доходность, так как имеют свой собственный риск возникновения проблем в бизнесе плюс риск государства, в котором компания находится, и банка, обслуживающего эту организацию.

Ценные бумаги одного класса могут иметь разную доходность. Например, по векселям платят больше, чем по облигациям. Это объясняется риском подделок и утраты бумаги, выпущенной на предъявителя.

Второй класс ценных бумаг – долевые, то есть акции. Выплаты по ним не гарантированы. Поэтому инвесторы требуют за это еще большей доходности, которая складывается из дивидендов плюс потенциального роста курсовой стоимости.

По данным Национальной лиги управляющих, средняя доходность по фондам акций на лето 2011 года за последние 12 месяцев составила 19% годовых. А по фондам облигаций – около 10%.

Третий класс ценных бумаг – производные финансовые инструменты. Доходность по ним не гарантируется. Более того, например, фьючерсы несут в себе неограниченный риск убытка для инвесторов. Допустимо утверждение, что торговля производными ценными бумагами – это сделки не с самими активами, а с рисками, которые связаны с ценами этих активов и соответствующими страховыми премиями. Именно поэтому подобные продукты предлагаются только квалифицированным инвесторам – тем, кто умеет соотносить ожидаемую доходность с возможными потерями.

Читать еще:  Чем рискует ип в своей деятельности

Сравнение доходности по разным инструментам, при условии сопоставимых сроков обращения, позволяет оценить, насколько одна из этих ценных бумаг рискованнее другой.

Соотношение риска и доходности

Риск и доходность — взаимозависимы и прямо пропорциональны. Соотношение риска и доходности должно быть оптимальным; надо увеличивать доходность и уменьшать риск.

Соотношение риска и доходности (англ. risk-return tradeoff) — самое важное понятие для любого инвестора, которое гласит, что доходность прямо пропорциональна риску. Иными словами, соотношение риска и доходности объясняет, что, чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность. Становиться ясно, что доходность и риск тесно и прямо связаны, откуда, собственно, и термин «соотношение риска и доходности».

Я не раз уже на упоминал и делал акцент на этом важном понятии инвестиционной деятельности во многих статьях в журнале.

Вокруг принципа соотношения доходности и риска можно построить множество примеров, и описать по разному на практике этот базис инвестиционной деятельности. Но для начала, давайте проиллюстрируем «сложнейшую» взаимозависимость риска и доходности. Т.к. зависимость пары доходность-риск прямая в обе стороны (а не обратная), то основной график будет выглядеть как прямая линия, стремящаяся вглубь 1-й четверти координатной плоскости (в сторону обеда на циферблате):

На данном графике ось абсцисс измеряется в СКО (т.е. среднеквадратичное или стандартное отклонение), которое измеряет изменчивость инструмента с течением времени. Именно изменчивость является главным проявленим риска.

Подробнее про соотношение риска и доходности

Из описания и иллюстрации абзацем выше взаимосвязь прибыли с риском кажется достаточно простой. Так и есть: это соотношение доходности и риска достаточно просто по натуре, но есть несколько нюансов, которые нужно учесть.

Во первых, есть такое понятие как безрисковая ставка или прибыль (англ. risk-free rate), которая описывает ту доходность, которую в конкретной экономике можно получить без риска. Безрисковая ставка является самой маленькой из всех возможных предсказуемых норм доходности. Но именно из-за того, что она предсказуема, она и низка.

Мерой такой безрисковой нормы доходности является ставка на государственные облигации. Т.к. вероятность дефолта правительства очень мала (все щас вместе притворяемся, что это правда), можно рассчитывать на возврат по вашим инвестициям практически не рискуя, но получая назад лишь минимальную прибыль.

Для примера, в США безрисковый доход колеблется вокруг 6%, в Швейцарии — 3%, а в России и Украине — 8-9%. Эти цифры еще раз демонстрируют, что у правительств СНГ вероятность дефолта по-больше, чем в развитых странах, т.к. в СНГ предлагают бóльшую процентную ставку.

Итак, становится понятно, что мы можем получать 9% годовых практически без риска. Но кому захочется иметь прибыль в 9%, когда коммерческие банки предлагают 15%-20% по депозитам? Более того, вспомните, как взлетели акции в 2007 году: на одном только Енакиевском Заводе можно было поиметь почти 1500% в год (акция взлетела с 30 до 445 грн.)! Тут-то и возникает вопрос о том, какую доходность вы хотите иметь, и какой риск вы готовы терпеть. Ведь логично, что держатели акций упомянутого завода были подвержены большому риску, но и возврат у них получился соответственный. Для того, чтоб оценить соотношение риска и доходности используется модель оценки активов (CAPM).

Измерение средней доходности

Для того, чтоб понимать, хороша ли выбранная ценная бумага относительно ее риска или нет, необходимо правильно посчитать среднюю доходность. Напомним, что средняя доходность вычисляется через геометрическое среднее, а не арифметическое. Геометрическое среднее, в отличие от арифметического (простого), равно корню n-й степени из произведения всех n элементов. Более подробно читайте в статье про вычисление средней доходности.

Что такое риск

Риск является вероятностью ненаступления ожидаемого исхода. Чем больше изменчивость инструмента, тем больше вероятность того, что ожидаемый исход не наступит. Изменчивость или волатильность измеряется, кроме прочего, коэффициентом Бета (из CAPM) или стандартным отклонением (как на графике выше).

Зная ваш текущий риск и прибыль, вы можете оценить, насколько эффективна ваша инвестиционная деятельность. Но для того, чтоб брать максимум доходности при минимуме риска, ваши инвестиции должны находиться на границе эффективности (по Марковицу).

Оптимальный портфель и граница эффективности Марковица

Вкратце, теория Марковица твердит, что прирост к доходности сопровождается бóльшим приростом к риску. Следовательно, надо четко подбирать инструменты, чтоб ваш инвестиционный портфель приносил справедливую, а не заниженную прибыль.

Более развернутая иллюстрация соотношения риска и доходности выглядит так:

По Марковицу, инвестиции должны находиться как раз на стыке области с заниженной доходностью и невозможной области с заниженным риском. Этот стык Марковиц назвал «Граница эффективности» (англ. efficient frontier).

Вывод

Риск и доходность — взаимозависимы и прямо пропорциональны. Чем больше прибыль, тем больше риск, и наоборот; если риск велик, доходность тоже должна быть велика и т.д. Соотношение риска и доходности должно быть оптимальным, и целью должно быть увеличение доходности при уменьшении риска. Связь доходности с риском является самым основным правилом для изучения всем, кто занимается инвестиционной деятельностью.

Читайте также

комментария 2

  • Олег (22.03.11)

«Безрисковая» зона потому и в кавычках, т.к. всегда существует системный риск (как раз того, что у гос-ва будет дефолт). На последнем графике можно отобразить ёё в виде вертикальной черты где то от начала границы эффективности.
Как то так :-[

Классная статья! Многие почему-то до сих пор думают что можно надежно и прибыльно.

Риск и доходность

Инвестиционный риск и доходность: эти две величины всегда неразрывно связаны между собой и зависят друг от друга. Об этом я уже говорил много раз, но сегодня решил написать отдельную статью, чтобы рассмотреть эту связь более подробно и даже наглядно. Соотношение риска и доходности — это, пожалуй, главная величина, на которую должен обращать внимание любой человек, желающий куда-то вложить деньги. Даже в банк, не говоря уже о более сложных и рисковых инвестициях. Итак, начнем с определений.

Читать еще:  Безрисковая ставка на сегодня 2020

Доходность и риск: определение понятий

Что такое доходность? Доходность (или уровень доходности) — это размер дохода, полученного от вложенного капитала, в соотношении с самим капиталом. Удобнее всего измерять доходность в процентах годовых, а для высокорисковых инвестиций — в процентах месячных. Важно знать, как правильно рассчитывается доходность, и об этом можно почитать в отдельной статье: Расчет доходности инвестиций.

А что такое риск? Риск — это вероятность того, что ожидаемый результат не будет получен. Инвестиционные риски могут быть очень многих видов, но нас будет, прежде всего, интересовать самый страшный и опасный риск — риск потери капитала. Риск удобно измерять в процентах, причем, максимальное значение уровня риска стремится к 100% — такой показатель означает, что вы гарантированно потеряете вложенные деньги. А минимальное значение уровня риска стремится к нулю, но при этом абсолютно нулевым быть не может, так как какой-то риск будет в любом случае.

Соотношение риска и доходности

Каково же соотношение риска и доходности? Если говорить очень приблизительно, то уровень риска прямо пропорционален уровню доходности. То есть, график соотношения риска и доходности в общих чертах можно нарисовать следующим образом:

Разными цветами здесь я обозначил соотношение риска и доходности для разных инвестиционных инструментов. Задача инвестора — выбрать инструмент с самым большим углом наклона к оси X (уровень риска) и самым маленьким к оси Y (уровень доходности). То есть, инструмент, вложение в который предполагает больший доход при меньшем риске. На этом графике лучшим вариантом из предложенных будет выступать инвестиционный актив, обозначенный синей линией, а худшим вариантом — инвестиционный актив, обозначенный голубой линией.

Но если быть более точным, уровень риска и доходность имеют, конечно же, не идеально прямую зависимость. Точнее соотношение риска и доходности можно обозначить вот так:

На этом графике синяя линяя показывает примерный более точный график соотношения уровня риска и доходности (для разных инвестиционных инструментов он, как и в упрощенном варианте, может иметь разный угол наклона, а также разный изгиб). Саму синюю линию можно назвать границей эффективности. В непосредственной близости от границы эффективности расположены точки с разным соотношением риска и доходности, которые может выбрать инвестор, в зависимости от используемого вида инвестиционной стратегии:

  • В нижней части графика находится область, используемая консервативными инвесторами, которые не гонятся за большим доходом, для них главное — надежность;
  • В верхней части графика расположена область вложений рисковых инвесторов, использующих агрессивные стратегии, действующих по принципу «пан или пропал»;
  • В средней части графика находится область средней доходности со средним уровнем риска, которая является оптимальной для инвестирования, поскольку в этом месте, как вы видите, график еще чаще всего выгибается в сторону доходности.

Кроме этого, на графике можно выделить еще две области инвестирования:

  • Область ниже графика — это область, предполагающая низкий доход, но высокий риск. Как вы сами понимаете, вкладывать деньги в этой области нецелесообразно;
  • Область выше графика — область высокого дохода с низким риском, которая, к сожалению, является недостижимой: реально вложить деньги с такими условиями просто невозможно.

Если кто-то предлагает вам низкий уровень риска и доходность выше средней по конкретному инструменту — знайте, что вас «посылают» в несуществующую область, то есть, обманывают. Ваши деньги, весьма вероятно, просто не вернутся.

Выбирая, во что инвестировать, следует искать варианты соотношения уровня риска, находящиеся вблизи границы эффективности для этого инвестиционного инструмента. Оптимальный вариант — вложение в средней области, консервативные инвесторы могут вкладывать капитал в нижней, а агрессивные — в верхней. Главное — не нужно рассматривать варианты, расположенные ниже границы эффективности, и следует понимать, что вариантов выше границы эффективности попросту не существует.

На этом все. Надеюсь, что вы усвоили, как соотносятся инвестиционный риск и доходность, какие варианты соотношения риска и доходности оптимальные, а какие — недопустимы.

Желаю вам верных инвестиционных решений. Увидимся на Финансовом гении!

Соотношение риска к прибыли.

Соотношение риска к прибыли – это величина, которая определяется трейдерами как потенциал. Считается, что заработок по сделке, должен покрывать весь предыдущий убыток по сделке, плюс что-то трейдер должен заработать сверх этого значения. Классическое соотношение 1 к 3. Где 1 величина тейк профита, перекрывает 3 стоп приказа. Например потеряли 30 рублей, а заработали 90 рублей.

Во многих статьях по управлению капиталом снова и снова повторяется: Соотношение риск/прибыль должно быть 1:2 или ниже 1:3, 1:5. Проблема в том, что большинство этих статей написаны внештатными авторами, блогерами или веб-мастерами. Которые хотят привлечь трафик на свои сайты и никогда не занимались трейдингом. Начинающие трейдеры, в конечном итоге, сталкиваются с множеством проблем при попытке реализовать правило на практике.

Давайте рассмотрим определение и аргументы в пользу коэффициента вознаграждения с низким риском, а также обсудим присущие проблемы.

Что такое соотношения риска к прибыли?

Отношение риска к прибыли 1: 2 означает, что при риске в 1$ прибыль будет составлять 2$. Риск – это сумма денег, которую вы можете потерять в сделке, при достижении стоп-лосса, а прибыль – это сумма денег, которая зачисляется при достижении тейк-профита.

Аргумент, приводимый в пользу более низкого соотношения риск / прибыль, часто рассматривается на примере системы, которая является прибыльной в 50% случаев. При результате 50/50 соотношение 1: 2 или 1:3 может сделать такую систему прибыльной.

Истинное соотношение риска и прибыли.

Проблема этого аргумента заключается в том, что он демонстрирует упрощенную версию происходящего. Аргумент как бы говорит, что даже если система верна в 50% случаев, мы сможем заработать. Звучит, конечно, хорошо. Особенно для начинающего трейдера, потому что это сродни шансам подбрасывания монеты. Даже если это так, он может получить прибыль. Потому что выигрыш в три раза больше, чем убыток.

Проблема в том, что сценарий выигрыша 50% (в лучшем случае) следует рассматривать как процент выигрыша большинства систем. Которые, имеют стоп-лосс и тейк-профит примерно равные по размеру, или как имеющие соотношение риска/вознаграждения 1:1.

Как только один удваивает или утраивает тейк-профит относительно стоп-лосса, количество прибыльных сделок часто уменьшается пропорционально. Таким образом, при 1 к 2 , процент выигрыша упадет до 25% (50%/2); а при 1 к 3, процент выигрыша упадет до 16% выигрышных сделок (50%/3).

Читать еще:  Проверь свой риск росфинмониторинг

При истинных рыночных условиях система с соотношением риск / профит 1:3, скорее всего, выиграет 2 из 10 сделок (в лучшем случае) и, таким образом, выйдет чистый убыток, вместо романтичной идеи достижения win rate в 50%.

В быстро колеблющихся, часто случайных рыночных движениях рынка ваш короткий стоп-лосс будет гораздо чаще достигаться.

О торговых системах и соотношении риска к прибыли.

Читатель должен понимать, что вероятность заработка находится в положительной зоне только в том случае. Если у трейдера по системе совершается 51% верных сделок.

На деле – далеко не все системы позволяют получить подобное. Более того, БОЛЬШИНСТВО систем не позволяют получить шанс 50 на 50. Ведь даже имея систему 50 на 50, вероятность всё равно будет меньше, из-за комиссий и свопов.

Для примера приведу стейт моего ученика.

Обратите внимание, как растёт его кривая капитала. Однако есть кое-какая “проблема”. Дело в том, что он делает всего 39% верных сделок.

Левый нижний угол

Как, стало быть, ему удаётся тогда зарабатывать? Ведь мы выяснили, что для заработка по системе, нам нужно распределение хотя бы 50 на 50. Всё просто – у него не жёсткое распределение риска/прибыли. У него жёсткий стоп, а вот прибыль – фиксируется только на развороте.

Но обо всём по порядку.

Жёсткое соотношение риска к прибыли – приводит к потерям.

Проведите эксперимент самостоятельно. Возьмите 10 или более различных систем на основе индикаторов (например RSI). Удалите механизм закрытия противоположного сигнала и работайте только с стоп-лоссами и тейк-профитами.

Затем в качестве можете протестировать каждую систему, используя стоп-лосс 100 пунктов и тейк-профит 100. Большинство систем будут убыточны при этом сценарии. Вероятно, процент прибыльных сделок будет меньше 50. Более того, из-за комиссий, свопов, средний убыток будет больше среднего выигрыша.

Затем поэкспериментируйте с понижением соотношением риск/профит. Попробуйте вознаграждение за риск 1:2 (стоп-лосс 100 и тейк-профит 200 ) и вознаграждение за риск 1:3 (стоп-лосс 100 и 300 пунктов).

Вы увидите те же самые проигрышные показатели. Но на этот раз проигрышные показатели будут иметь меньше общего, со средней убыточной сделкой и больше связаны с резко падающим количеством прибыльных сделок.

Чем больше отклонение в системе риск/вознаграждение в сторону вознаграждения – тем меньше вероятность заработка. При условии 50% удачных сделок.

Проблема вознаграждения не в системе.

Проблема в том, что начинающим трейдерам говорят переделывать свою торговую систему таким образом, чтобы соответствовать жесткому правилу стопов и тейков. Это может создать набор проблем, потому что когда трейдеры наивно пытаются уменьшить свои стоп-приказы, рынок располагает к более частой встрече со стоп приказом.

Даже когда авторы предупреждают, что стоп – лосс имеет свой собственный набор правил. Которые нельзя игнорировать или нарушать, что стоп-лосс не может быть слишком жестким. Это всё равно создаёт проблемы.

Начинающие трейдеры находятся в неведении относительно того, насколько большим должен быть этот стоп-лосс. При этом не совсем понятно, где фиксировать прибыль?

Здесь трейдеры вынуждены воображать, что как только они выясняют соответствующее значение стоп-лосса. Они смогут узнать и тейк-профит. Просто банально умножив стоп-приказ на какое-то значение.

Например 30 рублей потеряем, а заработаем в 3 раза больше – т.е. 90 рублей.

Но мы начали с того, что выставление “тупого” расчёта н-р 1 к 3 – не верный подход, который снижает вероятность удачных сделок.

Альтернатива модели риск/прибыль: системы противоположного сигнала закрытия.

Проблема математического исчисления в том, что трейдер, по сути, предполагает, что система должна давать минимум 51% удачных сделок. Ведь лишь в этом случае, соотношение риска/вознаграждения будет в плюсовой зоне. Что делать, если трейдер написал систему, которая не приносит таких результатов?

Это может быть выгодно, если система в конечном итоге окажется с низким соотношением риска/прибыли. Но справедливости ради, любая система, формируется в соответствии с произвольным идеалом риска/вознаграждения.

Вместо этого процесс создания системы должен быть более органичным, чтобы правила выхода имели больше общего с правилами входа (обратный сигнал входа) и меньше касались произвольных или оптимизированных значений стоп-лосса и тейк-профита.

Альтернатива: Закрывайте сделки при обратном сигнале. Либо дожидайтесь полного разворота цены.

Привяжите соотношение риска / прибыли к сигналам системы.

Был эксперт, который однажды сказал:

Я создал десятки систем, и часто при их первоначальном создании я удерживаю добавление стоп-лосса и тейк-профита и позволяю им выходить на основе разворота от исходного сигнала входа.

Вкратце, они выходят от первоначального сигнала, входя от одного условия индикатора или набора правил, и выходя с противоположными условием индикатора или набором правил.

Например, если я создаю систему пересечения скользящей средней, Я вхожу в long, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю, и выход и обратный ход в short, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю.

Я проведу оптимизацию по периоду медленной скользящей средней, а также по типу (простой, экспоненциальный, сглаженный и т. д.). Первоначально я воздержусь от добавления каких-либо дополнительных индикаторов в качестве подтверждений или фильтров или добавления каких-либо дополнительных выходов (таких как трейлинг-стопы, трейлинг-прибыль, безубыточные остановки), а вместо этого буду использовать только стоп-лосс с фиксированным значением 100 пунктов.

Процент выигрыша имеет ключевое значение.

Если я обнаружу хорошую систему с помощью этого метода, я взгляну на вкладку отчета тестера стратегий, и из многих статистических данных, я увижу, что средний размер выигрыша часто больше, чем средний убыток, хотя процент выигрыша часто бывает меньше 50%.

Примечание: поскольку моя система исходит из противоположных сигналов входа, а не по фиксированным стопам или прибыли. Человек вынужден измерять риск/вознаграждение только по отношению к среднему выигрышу и среднему убытку.

Я обычно вижу, что хорошая система имеет низкое соотношение риска/прибыли после обратного теста. На рынках тренд длится только небольшой процент времени, примерно 20-30% времени, в то время как в остальное время он находится в канале.

Единственный другой способ увеличить прибыльность – это попытаться манипулировать системой, чтобы стать более точным. Снабдив ее большим количеством индикаторов подтверждения и фильтров и расширенными выходами (трейлинг-стопы, трейлинг-прибыль, безубыточные остановки). Однако с каждым добавленным дополнительным элементом увеличивается риск подгонки кривой и чрезмерной оптимизации.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector