Жизненный цикл денег
Жизненный цикл денег
В своей книге «Эпоха инвестора» Уильям Бернштейн описывает мифического работодателя по имени Дядя Фред, который предлагает инвесторам схему пенсионных накоплений, определяемых броском монеты. Одна сторона монеты дает + 30% годовой прибыли, в то время как другая сторона дает вам -10% потерь в данном году.
Поскольку бросок монеты дает вам шанс 50/50 на каждый результат, это даст инвесторам совокупный годовой доход в размере около 8,2% со стандартным отклонением 20%, что не слишком далеко от фактических долгосрочных результатов на фондовом рынке.
Допустим, вы решили вносить 1000 долларов в год в течение следующих 40 лет в программу дяди Фреда. И давайте далее предположим, что бросок монеты сработает, чтобы дать вам 20 positive return лет подряд, а затем 20 negative return лет подряд. В этом случае вы получите чуть более 100 000 долларов. Неплохо, но вы едва поспеваете за показателями долгосрочной инфляции.
Мы также можем взглянуть на противоположную сторону этой монеты — 20 лет подряд отрицательной доходности, а затем 20 лет подряд положительной доходности. На этот раз ваше вложение вырастет до более чем 2,3 миллиона долларов!
Эти сценарии включают в себя как ужасную, так и удивительную удачу, но это показывает, как последовательность возвратов может привести к чрезвычайно разным результатам, даже с одинаковыми годовыми доходами с рынка.
Последовательность риска возврата существует не только на финансовых рынках, но и в личных финансах каждого. Когда вы родились, это может сильно повлиять на финансовое положение определенных поколений.
Исследователи из Федерального резервного банка Сент-Луиса опубликовали отчет под названием «Демография благосостояния», в котором рассматривается, как финансовые результаты часто определяются тем, когда мы родились. Они утверждают, что существует ярко выраженный жизненный цикл богатства, который выглядит примерно так:
Они также объясняют:
Богатство типичной семьи прослеживает восходящую наклонную дугу на протяжении большей части ее жизненного цикла, начиная с нуля в начале 20 лет и достигая максимума около 228 000 долларов в возрасте 72 лет. Диапазон фактического накопления богатства в семьях очень велик, но типичный опыт семьи хорошо описывается как быстрый начальный рост в процентном выражении, за которым следует постоянное замедление и возможное снижение, хотя и незначительное, на протяжении всей оставшейся части жизненного цикла. Форма жизненного цикла богатства зависит от экономических и финансовых изменений, происходящих с течением времени.
Если бы это было так просто. В своем отчете ФРС рассмотрела три разных поколения, чтобы определить, как на их благосостояние повлиял год, в котором они родились.
Они смотрели на людей, родившихся в 1960-х, 1070-х и 1980-х годах, чтобы увидеть, где каждая группа попадает в их прогнозируемую шкалу богатства. Те, кто родился в 1960-х годах, испытывают дефицит в 11%, в то время как группа 1970-х годов отстает на 18%, где они «должны» быть. Но, безусловно, самая отдаленная группа — это те, кто родился в 1980-х годах. Миллениалы на 34% ниже прогнозируемых уровней благосостояния, основанных на опыте предыдущих поколений в том же возрасте.
Вы можете увидеть, как эти цифры изменились со временем здесь:
Спад уничтожил много богатства, и большая часть его не вернулась для многих людей. И молодые люди, вероятно, испытали двойной удар из-за того, что многие упустили огромные успехи на финансовых рынках за последние 10 лет или около того.
Есть несколько причин сохранять оптимизм в отношении финансов молодых людей.
Группа, родившаяся в 1980-х годах, безусловно, самая образованная из трех и, следовательно, обладает потенциалом стать самой высокооплачиваемой группой за всю историю. Эти заработки могут быть немного задержаны, поскольку молодые люди платят за это образование.
Этот поздний старт не идеален, но у молодых людей все еще есть куча времени перед ними, особенно если учесть, что наша продолжительность жизни увеличивается с течением времени.
Люди, родившиеся в 1960-х и 1970-х годах, могут иметь больше финансовых активов, но у поколения миллениалов самый большой актив — человеческий капитал. Сочетание более высоких доходов и больше времени перед ними означают, что еще не все потеряно.
Хотя во время Великой рецессии молодым людям было бы неплохо приобрести финансовые активы по дешевке, мои собратья 1980-х годов все еще могут восполнить их нехватку. Нам просто нужно воспользоваться нашим человеческим капиталом, дождавшись, когда эти потенциальные доходы станут реальностью.
Лучший способ уменьшить риск последовательности ваших возвратов — это делать ваши покупки в акции в раннем возрасте. «Ранний» обычно означает, что вам 20, но даже тем, кому за 30 и 40 лет, возможно, у них еще будет на 6–7 десятилетий впереди, если учесть годы выхода на пенсию.
Бернштейн пишет:
Здесь мы узнали, что инвестирование всех ваших денег в акции заранее позволяет избежать «риска последовательности». То есть при единовременной сумме особенно хорошая или плохая последовательность возвратов никоим образом не повлияет на ваш конечный результат. Конечно, если вы не начали свою взрослую жизнь как богатый наследник, у вас не будет такой возможности. Но следствие остается в силе. Инвестирование в акции как можно большего количества акций и других рискованных активов заранее максимально снижает последовательный риск.
Очевидно, что для молодых работников практически невозможно слишком агрессивно использовать свой инвестиционный капитал, потому что его человеческий капитал подавляет его.
Последовательность риска возврата на рынках полностью вне вашего контроля. В зависимости от года, в котором вы родились, и именно поэтому удача часто играет большую роль в финансовых результатах людей.
Но вы контролируете норму сбережений и сколько денег вы тратите на дискреционные товары.
Жизненный цикл денег
Правила жизни в мире денег
Кто только ни указывал нам дорожку к богатству — и экономисты, и психологи, и маги! У каждого — свои рецепты, свои ответы на больной вопрос современности: как распрощаться с бедностью и стать состоятельным человеком? В разговор вступает астролог.
Цифровой код богатства
Расплачиваясь в магазине, получая зарплату, считая сбережения, мы не задумываемся об истинной природе денег. Мы знаем, что их печатают на предприятиях Гознака, знаем их стоимость относительно товара, знаем, сколько времени, украденного из жизни, уходит на их добычу, — вот, пожалуй, и все. Однако на этом заканчивается профаническая часть денег и начинается сакральная. Суть в том, что, прежде всего деньги — это цифры: 1, 10, 5 000 и т. д. Но вы заметили, что цифры не идут подряд? Нет купюр в 4 рубля, в 7 рублей, в 13. Почему? Неудобно считать? Я думаю, деньги считать всегда удобно — хоть четвертушками.
Все дело в том, что у денег свои понятия о «счастливых» и «несчастливых» числах. Плохими считаются купюры и монеты с изображением чисел 2,3,4,7,13, 25. Зато цифры 1 (10, 100, 1 000) и 5 (50, 500, 5 000) являются очень хорошими. Так что, накопив тысяч двадцать пять, положите в чулок еще хотя бы рубль — и вы избавитесь от негативной символики.
Все работы хороши
Есть профессии денежные, а есть — не очень. Тем не менее, далеко не каждый, кто выбрал заведомо престижную специальность, добивается успеха. Таланта не хватает, ума и сообразительности? Бывает и так. Но зачастую проблема в том, что профессия абсолютно не соответствует астрологическому психотипу человека. У каждого знака Зодиака своя специализация. Овны — военные и полиция; Тельцы — банкиры, повара, строители, рабочие, бухгалтеры; Близнецы — журналисты, рекламщики, писатели, топ-менеджеры; Раки — водолазы, работники сельского хозяйства; Львы — артисты, шоумены; Девы — медики, конторские служащие, компьютерщики; Весы — администраторы, юристы, налоговые работники; Скорпионы — пожарные, спасатели, гинекологи; Стрельцы — политики, педагоги, священники, спортсмены; Козероги — управленцы и узкие специалисты; Водолеи — ученые, исследователи, изобретатели; Рыбы — маги, экстрасенсы, целители.
Конечно, важен индивидуальный гороскоп, но в первом приближении ситуация выглядит так. Хороший повар получится из Тельца, а не из Близнеца. Лучший управляющий — Козерог, но не Водолей.
Это астрологические формулы. А то у нас ведь как получается: то все дружными колоннами в торговые работники, то в артисты, то в юристы, то в топ-менеджеры. При этом артистов в стране больше, чем токарей, а знаем мы десяток-другой.
Возможно, кто-то возмутится, дескать, директор-Козерог имеет куда больше, чем Телец-рабочий. На что мы ответим: банкир-Телец способен сделать столько денег, сколько директору-Козерогу и не снилось! Дева-педиатр получает на порядок меньше, чем зубной техник или хирург-косметолог того же знака. А уж политический лидер или папа римский намного богаче и церковной мыши, и сельского учителя — Стрельца. Нет бедных и богатых знаков: к отсутствию карьерного роста, разочарованию и финансовой несостоятельности приводит непопадание в свой астрологический сектор.
Известная формула, не правда ли? Подвох в том, что для денег временных границ не существует. У них нет выходных, отгулов и праздников. Мы давно спим, а денежки продолжают вертеться в мировых финансовых потоках. В Москве еще ночь — а в Токио уже открылась биржа. Москвичи только раскачиваются, а японцы идут домой. А у нас переполох: «На токийской бирже обвал. » Так чего спали, спрашивается? А рабочий день не начался.
Запомните: деньги, как и положено богам, не спят. А мы, простые смертные, упустив из виду эту маленькую деталь, не можем за ними угнаться. Поэтому правило такое: желаешь служить золотому тельцу — наладь круглосуточное дежурство. Если хочешь отдыхать с семьей, читать книги, иметь узаконенный отпуск и часы досуга, тогда ты априори не вписываешься в структуру денег. Нету денег свободного времени — они же не устают, им не нужны друзья, они не хотят на море под солнышко. Они ж не люди! Нужно для себя решить: или ты живешь как обычный человек, или живешь как жрец, соратник денег, или — как охотник на них.
Чем больше у человека денег — тем меньше свободы. И даже если нам кажется, что богатый человек свободен (ведь он не сидит в офисе с девяти до шести), надо помнить, что голова его несвободна ни днем, ни ночью, ни 1 Мая, ни на пляжах тропических островов.
Жизненный цикл денег
Еще одна важная вещь, которую необходимо знать как жрецам денежного культа, так и простым смертным, не желающим прозябать в нищете. Деньги — это живой организм. Они рождаются в определенный момент (а значит — имеют свой гороскоп), взрослеют, совершают ошибки и так далее. И наконец, вступают в долгожданную пору зрелости. Все как у людей: полжизни ты работаешь на имидж, потом имидж работает на тебя. Твердая валюта — как человек, твердо стоящий на ногах, — неизменно внушает уважение.
Но заключительная фаза жизни — старость, за которой маячит смерть. Люди не желают думать, что в конце концов умрут, и не желают слышать, что их денежки тоже могут состариться и в итоге — исчезнуть. И хотя это случается повсеместно и всегда, когда подобное происходит с нами, мы все равно оказываемся в недоумении. Бац — «черный вторник»! Бац — новый рисунок на купюрах! Бац — обвал на бирже! (Кстати, для астролога подобные катаклизмы никаким «бацом» не являются.)
Поймите: мир вечен, но каждая конкретная жизнь конечна. Также и с деньгами: эгрегор денег бессмертен, но отдельно взятая денежная единица или валюта — смертны. И до рубля были деньги, будут и после. И доллар, сколько бы ни кичился, старенький уже, дышит на ладан. Астральным призраком бродит новая канадо-мексикано-американская деньга — амеро. Зато юный еврик, сожрав франки, марки, латы, лиры и еще кучу европейских собратьев, пусть и не без трудностей, но набирает силу. С Востока нам грозят злобно раскосым золотым юанем. Кто из них станет новым верховным божеством — покажет время.
Смерть денег всегда оборачивается их воскрешением. Но нам, временно пребывающим в смятении и панике, надо как-то пережить лихолетье, когда деньги ничего не стоят или их вообще физически нет. И космическое правило здесь гласит: попав в пространство денежной зимы, надо иметь запасы — такой «денежный погребок». То есть необходимы те самые сбережения на черный день.
Сбережение — от слова «беречь». Правильно не откладывать на крупную покупку (это другое), а именно сберегать — экономить. Не пять кружек пива, а три, не две пачки сигарет, а полторы. А полученную разницу — в кубышку, в чулок, в банку!
Вы скажете, а как же инфляция? Лучший способ хранения денег, как известно, товар. Но товар особый. Машины, шубы, драгоценности не подходят. Если вы купите золотое украшение и пожелаете назавтра его продать, его примут как металлолом. То же и с машиной. А шубу вообще моль съест, не то что инфляция. Поэтому нужно нечто нетленное, эквивалент золотого слитка из закромов Родины. Такими «слитками» можно считать антиквариат и шедевры искусства. Вам, конечно, не достанется Джоконда или даже Айвазовский, но есть много других работ, которые со временем непременно вырастут в цене. К тому же произведения искусства, антикварные безделушки сами по себе являются предметами силы. И не просто дорожают, но и распространяют вокруг себя особое поле благополучия и удачи. Оглянитесь вокруг, окружают ли вас подобные вещицы?
Итак, основное космическое правило мы соблюли: у нас есть нетленный запас — сбережения. Но все же деньги надо тратить — для того они и придуманы. Возникает вопрос: на что? С одной стороны, покупать надо лишь то, что необходимо сейчас, а с другой — то, что будет служить долго-долго, может, вечно и перейдет по наследству правнукам. К примеру, вам нужен стул. Не спишите в магазин «ИКЕА», потратьте чуть больше денег и закажите эксклюзивный стул, настоящее произведение искусства. Так вы одновременно приобретете необходимую вещь и сохраните деньги. А вот с компьютером так нельзя: через два года он превратится в кусок металлолома — такова подлость научно-технического прогресса. И без компьютера нельзя. Подумайте, для чего он вам нужен. Чтобы использовать его как печатную машинку с памятью и по совместительству «окно в мир»? Тогда зачем вам пятиядерный самопрограммирующийся искусственный интеллект — возьмите простенький ПК. Так же и с машиной.
Мои долги — мое богатство
Знаете ли вы, что многие миллиардеры летают экономклассом, хотя могли бы и своим самолетом? И правильно делают: мудро, выгодно, а главное. они могут себе это позволить. Им уже ничего не надо доказывать — ни себе, ни окружающим, ни денежному эгрегору. Если же вы только вступаете на путь служения золотому тельцу, для вас актуально другое правило: у тебя столько денег, сколько ты тратишь. Именно расходы являются мерой благосостояния в глазах окружающих и Космоса. Тот, кто живет по этому принципу, тратит больше, чем зарабатывает. Где же он берет деньги? Правильно, одалживает. Живет не по средствам, как Пушкин, но в итоге (в отличие от Пушкина) — выигрывает. Парадоксально, но факт: жить в долг выгодно — ты имеешь все, кроме спокойствия. Кредиторы осаждают, дурная слава распространяется, а ты все занимаешь, перезанимаешь. И отдавать надо обязательно! Но. не все.
«Не бойтесь долгов, — утверждают сторонники этой позиции. — Деньги когда-нибудь умрут, а вместе с ними исчезнут и долги».
Современное название долгов — кредиты: все живут в кредит и — богатеют. Взяв в долг квартиру, машину, дачу, образование, вы поступаете разумно, потому что деньги, ссуженные сейчас, через двадцать лет умрут естественной смертью, а на их место придут новые, которым вы ничего не будете должны. Весь мир давно интуитивно понял это космическое правило, настроился на него и живет по библейскому принципу: «Не думай о завтрашнем дне — он сам о тебе позаботится!»
Этапы развития денег
Понятие и функции денег
Сущность денег и их функции
1 . Деньги — всеобщий эквивалент, который выполняет функции :
— меры стоимости. Деньгив данном случае используются для соизмерения присущей всем товарам внутренней меры стоимости
количества затраченного, на их производство труда. Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. Масштаб цен — это средство выражения стоимости в денежных единицах;
— средства обращения. В этой функции деньги используются для оплаты приобретаемых товаров. Данную функцию выполняют реально существующие (наличные) деньги. Как средство обмена деньги позволяют национальной экономике избежать неудобств бартерного обмена;
— средства платежа. В данной функции деньги используются для погашения задолженности, выплаты заработной платы, уплаты налогов, предоставления кредита и т. д. Из функции денег как средства платежа возникает особая форма денег — кредитные деньги;
— средства накопления. Значение данной функции по мере развития товарного производства возрастает. Накопления и сбережения становятся базой дальнейшего развития воспроизводства
— мировых денег (международное платежное средство), в которой они используются для проведения денежных операций между странами.
2. В своем развитии деньги проходят 4 этапа развития (4 формы стоимости):
— простая, единичная (случайная) мера стоимости;
— полная (развернутая) мера стоимости;
— всеобщая форма стоимости;
— денежная форма стоимости.
Первый этап — это простая, единичная, или случайная, форма стоимости. На этом этапе обмен носил эпизодический характер, поскольку еще не сформировалось общественное разделение труда.
Обмен совершался по формуле Т1 — Т2. Определенное количество одного товара обменивалось на определенное количество другого товара (например, хлеб на скот).
В данном меновом отношении товары выполняют неодинаковые роли.
Товар Т1 играет активную роль: он выражает свою стоимость в другом товаре — Т2.
Роль Т2 — пассивна: он является материалом для выражения стоимости первого товара. Поскольку стоимость товара T1 выражается в отношении к другому товару (Т2), то Т1 находится в относительной форме стоимости, в то время как Т2, выступающий в роли эквивалента, находится в эквивалентной форме стоимости.
Второй этап — полная, или развернутая, форма стоимости. Для нее характерно, что стоимость товара, например хлеба, выражается не в одном товаре — эквиваленте, а в каждой из бесчисленных единиц товарного мира. Товарный обмен принимает следующий вид:
Товар Т1 вступает в меновое отношение не только с одним товаром другого вида, а с бесконечным числом товаров совершенно независимо от характера затраченного на их изготовление конкретного труда.
Третий этап — всеобщая форма стоимости.
Дальнейшее развитие товарного мира привело к тому, что все большее число товаров выражает свою стоимость в товаре Т1, который играет роль главных предметов обмена (соль, меха и пр.).
Товарный обмен совершается по формуле:
Впервые все товары выражают свою стоимость в потребительной стоимости одного-единственного товара, выражают просто и единообразно.
Очевидно, что не каждый товар может выполнять роль всеобщего эквивалента. Необходимо, чтобы этот товар можно было делить на любое число частей и чтобы при этом он не утрачивал своего качества.
Четвертый этап — денежная форма стоимости. Она появляется тогда, когда роль всеобщего эквивалента закрепляется за каким-либо товаром. Исторически эта роль выпала на золото.
Это было связано с тем, что золото удовлетворяло следующим требованиям:
— сохраняемости в течение длительного периода времени.
Жизненный цикл денег
Детство сейчас нас не очень интересует: на этой прекрасной стадии жизненного цикла человек обычно не ведет самостоятельного бюджета и не имеет значимых накоплений. Однако хорошо и правильно, если родители уже с детства вовлекают ребенка в обсуждение финансовых вопросов, а не просто задаривают его игрушками, когда деньги есть, и без объяснений отказываются их покупать, когда денег нет. Чем раньше ребенок начнет задумываться о тонкостях семейного бюджета, о доходах регулярных и случайных, о расходах обязательных и необязательных, о долгах и сбережениях, тем проще ему будет привыкать ко всему этому в его собственной взрослой жизни.
С другой стороны, хорошо, если элементы финансовой грамотности будут даваться ребенку в игровой форме или при обсуждении прочитанных книг, просмотренных фильмов. Полезно также посещать с детьми семейные мероприятия, направленные на повышение финансовой грамотности,
Юность
Каждый возраст жизни по-своему прекрасен. Юность прекрасна тем, что человек уже достаточно хорошо осознает мир и себя в нем, и при этом перед человеком открыты все пути — или, по крайней мере, ему так кажется. Но с финансовой точки зрения юность для большинства людей — очень болезненное время: хочется очень многого (гораздо больше, чем в детстве), а финансовые возможности пока еще очень скромны по сравнению с желаниями. Немногочисленные исключения — гениальные предприниматели или артисты, заработавшие кучу денег самостоятельно в юном возрасте, или дети богачей, не ограниченные в деньгах, — лишь ярче оттеняют проблемы, перед которыми стоит большинство юношей и девушек.
Нет ничего зазорного в том, что в юности вы еще не зарабатываете так много, как будете зарабатывать во взрослой жизни. Это не повод для самобичевания и комплексов, это нормально. Но важно не допустить на этой стадии грубых ошибок, в частности не набрать слишком много кредитов с целью не отставать в своем потреблении от более состоятельных друзей и знакомых, и не вынудить к этому своих родителей.
Надо ли уже в ранней юности начинать зарабатывать? С точки зрения тренировки жизненных навыков это достаточно полезно. Но если ради работы вы бросаете образование, то, вполне возможно, вы приносите более высокие будущие доходы в жертву доходам сегодняшним. В современном информационном мире образование — важная ценность, это часть вашего человеческого капитала. Однако правдой будет и то, что многие успешные предприниматели не получили даже одного высшего образования (например, Билл Гейтс или Марк Цукерберг).
Надо ли стремиться поскорее «выпорхнуть из-под финансового крылышка» родителей? Опять-таки вопрос очень индивидуальный, он зависит и от психологических качеств юноши или девушки, и от микроклимата в семье, и от финансового положения родителей, и от возможностей трудоустройства… Но вот уж когда точно наступает пора жить своим отдельным домохозяйством со своим собственным бюджетом, так это после создания молодой семьи.
«Молодая семья»
У молодой семьи, как правило, резко возрастают расходы по сравнению с суммой тех расходов, которые муж и жена по отдельности несли до брака. Это связано прежде всего с необходимостью оплаты отдельного жилья, будь оно съемное или ипотечное, с приобретением своей мебели, посуды и прочей домашней утвари, с покупкой автомобиля, если раньше его не было ни у одного из супругов, наконец, с появлением детей. И хотя в современных семьях часто бывает, что при вступлении в брак оба супруга работают, их объединенный бюджет все равно оказывается более напряженным, чем два отдельных личных бюджета.
Поскольку у супругов есть потенциал карьерного роста и роста доходов на протяжении достаточно длительного периода, то у них возникает и соблазн балансировать возросшие расходы и более медленно растущие доходы при помощи заимствований. На этапе «молодой семьи» кредиты и займы, пожалуй, более оправданы, чем на любом другом этапе жизненного цикла, но и тут ими злоупотреблять не стоит. Максимально оправданный кредит — ипотечный на приобретение своего жилья (см. главу 7 «Кредиты и займы»), если иные способы приобретения жилья не просматриваются. Может быть разумным кредит на автомобиль или мебель. Существенно менее оправданными являются кредиты на новые гаджеты, отпуск, развлечения — если только они взяты не в расчете на твердо ожидаемые дополнительные доходы; в противном случае лучше постараться накопить на соответствующую покупку самостоятельно и сэкономить на процентах.
Делать долгосрочные накопления на этой фазе жизненного цикла сложно, но вот о чем крайне желательно не забывать, так это о «подушке безопасности»: молодая семья так же не застрахована от финансовых шоков и различных рисков, как и зрелые, и пожилые люди, поэтому стоит приложить усилия и сформировать себе финансовый резерв.
Зрелость
Как сказано в Книге Экклезиаста, «есть время собирать камни и время разбрасывать камни». Что ждет семью по мере ее взросления? Скорее всего, ее доходы будут постепенно расти: ведь большинство людей выходит на пик карьеры в районе 40–45 лет. Но верно ли, что рост доходов обязательно ведет к улучшению качества жизни? Нет, необязательно. Бывает, что рост доходов, например, на 30 % приводит к росту расходов на 50 %, так как надо соответствовать новым социальным требованиям, надо нести издержки по обслуживанию приобретенных дорогих вещей (квартиры, дачи, машины…). В результате жить становится «лучше, но труднее». Лучше, потому что жену радует новая шуба, мужа — новый автомобиль, всю семью — квартира, в которой у детей есть своя комната, а у родителей спальня. Труднее, потому что всё это требует еще больше денег.
Одни лишь доходы не сделают семейные финансы здоровыми и полноценными. Поэтому рост доходов — это лишь одно из средств, а цель — постоянный рост активов, обеспечивающий финансовую независимость и финансовую безопасность. К этой цели ведут и увеличение доходов, и разумное управление расходами и грамотное размещение активов.
Зрелость — это достаточно длительный период, но за ним следует пожилой возраст, а попросту старость, в котором что-то зарабатывать уже намного сложнее, сколько он продлится, заранее неизвестно. Поэтому важнейшая задача зрелости — сформировать долгосрочные инвестиционные резервы, которые могут стать пенсионными накоплениями в момент выхода человека на пенсию. Ведь те пенсии, которые нам сегодня может обеспечить государство, находятся на уровне, близком к прожиточному минимуму, и мы сами должны обеспечить себе дополнительные доходы.
Также крайне желательно рассчитаться с кредитами, если только это не ипотека на второе, третье и последующее жилье, приобретенное с инвестиционными целями.
Пожилой возраст
И вот жизнь, которая вроде бы еще совсем недавно началась, манила яркими перспективами в юности, давала разные возможности в молодости, вывела на крутую карьерную траекторию в зрелости — эта наша жизнь уже пошла под уклон, и нас с почетом провожают на пенсию. Наступает «пожилой возраст», который, впрочем, может продлиться и 20, и 25, и 30 лет — кому как повезет. Или не повезет, потому что если старость сопровождается болезнями, безденежьем и отсутствием близких людей, то это настоящая трагедия. Полностью застраховать себя от всех рисков, связанных со старостью, конечно, невозможно. Но при рациональном поведении человека в зрелом возрасте ситуация в старости с точки зрения финансовой безопасности может быть неплохой: приличные накопления в банке, негосударственном пенсионном фонде, инвестиционном фонде или страховой компании, плюс-минус недвижимость — вот тот «личный пенсионный фонд» финансово грамотного человека, который он может сформировать себе сам за несколько десятилетий упорного труда.
Жизненный цикл инвестиционного проекта
Независимо от того, что из себя представляет инвестиционный проект: элемент инвестиционной программы, которую разработала фирма, или отдельное, самостоятельное детище, − он имеет определённый жизненный цикл, который состоит из нескольких ступеней, или фаз.
Инвестиционные проекты могут иметь самые разнообразные формы и наполнение, поскольку охватывают самые разные сферы человеческой деятельности:
- это и покупка недвижимого имущества
- вложение денежных средств в оборудование и техническую модернизацию производства,
- научные исследования и разработки,
- изобретения,
- строительство производственных предприятий,
- различные проекты в сфере телекоммуникаций и Интернете.
А каждая сфера имеет свои особенности, которые должны быть учтены в процессе работы над инвестиционным проектом.
Фазы инвестиционного проекта
Обычно говорят о таких элементах развития инвестиционного проекта, как предынвестиционный (он является едва ли не самым важным), инвестиционный, эксплуатационный и заключительный − ликвидационно-аналитический.
Почему мы выделили в качестве основного этапа становления проект именно предынвестиционный?
Да потому, что только от того, как он прошёл, будет в конечном итоге зависеть и жизнеспособность самого проекта, и то, насколько он будет привлекательным для инвесторов.
По сути, на этой фазе даётся исчерпывающая характеристика инвестиционного проекта. Однако точно определить, сколько времени продлится этот этап, не сможет никто.
В каждой фазе, чтобы лучше представлять себе структуру проекта в целом, обычно выделяют так называемые этапы.
Для каждого отдельно взятого проекта это деление может быть индивидуальным, но можно говорить об этапах, через которые обычно проходит предынвестиционная фаза каждого проекта.
Итак, этапы предынвестиционной фазы.
1) Возникновение некой инвестиционной идеи, которую можно в дальнейшем развивать.
На этом этапе появляется какая-то гениальная идея, которая, как предполагается, может оказаться очень выгодной и перспективной.
Нужно доказать, что она имеет место быть, наметить того, кому этот проект может быть интересен и составить для потенциального инвестора что-то вроде рекламно-информационной заметки (пока без разного рода деталей).
Если проводить аналогии, это будет что-то вроде аннотации к книге .
Обязательно нужно проверить, не будет ли проект противоречить законодательной базе государства и как соотнесётся с приоритетами региона и отрасли.
2) Изучение того, насколько эта идея может быть жизнеспособной и какой результат можно от неё ждать.
На этом этапе начинается более детальная проработка проекта: анализируется спрос на продукцию или услуги, прогнозируются цены на продукцию или услуги, определяется правовая база проекта и участники его реализации.
Необходимо наметить, какие документы подготовить, оценить эффективность проекта и его потенциал.
И главное – для возможного инвестора подготовить уже в более развёрнутой форме инвестиционное предложение.
3) Оценка проекта с точки зрения возможности его осуществления в техническом и финансовом планах.
Оценка инвестиционного проекта
Этот этап похож на второй с той разницей, что всё, что делалось раньше, нужно максимально детализировать и конкретизировать.
Скажем, на втором этапе намечается, какие документы необходимы, на третьем – они непосредственно составляются. На втором в целом анализировался спрос на продукцию и услуги, тут – проводится масштабное маркетинговое исследование с учётом спроса и предложения, цен, секторов рынка, конкурентов, стратегии и программ по закреплению на рынке.
Детально прорабатывается, какие технические возможности, сырьевые и энергетические ресурсы, технологии и т. д. потребуются.
Наконец, готовится проектно-сметная документация, где учитываются прогнозируемые вложения, доходы, расходы, потери, оцениваются возможные риски и прорабатываются механизмы их устранения, планируются конечные сроки реализации проекта.
4) Итоговое заключение по проекту: одобрение его или отказ от него.
Этот этап подводит итог всей проделанной ранее работе. Каждый участник проекта высказывает своё мнение по поводу его эффективности и возможных рисков.
И чем детальнее это было сделано на третьем этапе, тем легче вынести вердикт.
Нужно как можно скрупулёзнее проработать все возможные последствия проекта, поскольку это в конечном счёте определит его успех или неуспех.
Предынвестиционная фаза собственно работает на создание развёрнутого бизнес-плана проекта, который помогает учесть все неблагоприятные факторы в процессе реализации проекта. Кроме того, без этого документа не стоит даже выходить на переговоры с потенциальными инвесторами, особенно если это инвесторы из-за рубежа.
Инвестиционная фаза – это собственно вложение денежных средств в проект.
При этом процесс реализации проекта находится на постоянном контроле.
А для этого проект изучается на всём протяжении своего жизненного цикла, изучается движение денежных потоков в рамках проекта и при необходимости происходит их перенаправление.
Любой проект желательно анализировать в сопоставлении с другими проектами или вариантами этого же проекта, поскольку нужно ориентироваться на тот вариант, при котором возможно добиться максимального эффекта.
Полезно сравнение «с проектом» и «без проекта», чтобы увидеть степень эффективности проделанной работы. Показателем успешности проекта являются, прежде всего, компенсация затрат на него, получение прибыли и степень окупаемости проекта а пределах запланированных сроков.
Эксплуатационная фаза – самая длительная.
Это есть время работы проекта. Здесь главное обеспечить бесперебойное функционирование проекта. При необходимости работу проекта можно и должно вносить кое-какие изменения, чтобы обеспечить прибыльность предприятия и его эффективность.
Ликвидационно-аналитическая фаза (её часто называют пост-аудитом) обязательно должна быть.
Она позволяет убрать нежелательные последствия проекта, освободить денежные потоки и переориентировать их, а также оценить проект с точки зрения его рентабельности, эффективности.
Последнее позволит в дальнейшем при создании нового инвестиционного проекта избежать прежних ошибок и выстроить процесс более грамотно.
Цели инвестиционного проекта
Любой инвестиционный проект начинается с определения конечной цели, конечного результата. Поскольку проекты могут быть самыми разными, то и цели они преследуют разные.
Но в общем эти цели могут быть объединены в следующие большие группы:
- обеспечение сохранности продукции на рынке;
- увеличение объёмов производства и улучшение качества производимой продукции;
- выпуск новой продукции;
- решение задач в социальной и экономической сферах
Понятно, что одну и ту же цель можно достичь по-разному, и наоборот: к разным целям могут вести одинаковые пути.
Поэтому нередко возникают ситуации, когда разные проекты, имеющие совершенно разные цели, начинают конфликтовать друг с другом.
Причина − в том, что интересы этих разных проектов пересекаются на одном пути к достижению заветной цели .
Несмотря на то, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными: и по масштабам, и по сфере реализации, и по конечным целям, − все они должны пройти так называемую стоимостную оценку, то есть нужно максимально чётко представлять, сколько и конкретно на что будут идти инвестиционные средства.
Кроме того, ни один инвестиционный проект не начинает осуществляться сразу: между появлением проекта и окончанием его проходит какой-то промежуток времени.
Этот временной отрезок может быть разным (на это влияет много факторов) и называется жизненным циклом проекта (project lifetime), или проектным циклом.