Жизненный цикл денег

Жизненный цикл денег

В своей книге «Эпоха инвестора» Уильям Бернштейн описывает мифического работодателя по имени Дядя Фред, который предлагает инвесторам схему пенсионных накоплений, определяемых броском монеты. Одна сторона монеты дает + 30% годовой прибыли, в то время как другая сторона дает вам -10% потерь в данном году.

Поскольку бросок монеты дает вам шанс 50/50 на каждый результат, это даст инвесторам совокупный годовой доход в размере около 8,2% со стандартным отклонением 20%, что не слишком далеко от фактических долгосрочных результатов на фондовом рынке.

Допустим, вы решили вносить 1000 долларов в год в течение следующих 40 лет в программу дяди Фреда. И давайте далее предположим, что бросок монеты сработает, чтобы дать вам 20 positive return лет подряд, а затем 20 negative return лет подряд. В этом случае вы получите чуть более 100 000 долларов. Неплохо, но вы едва поспеваете за показателями долгосрочной инфляции.

Мы также можем взглянуть на противоположную сторону этой монеты — 20 лет подряд отрицательной доходности, а затем 20 лет подряд положительной доходности. На этот раз ваше вложение вырастет до более чем 2,3 миллиона долларов!

Эти сценарии включают в себя как ужасную, так и удивительную удачу, но это показывает, как последовательность возвратов может привести к чрезвычайно разным результатам, даже с одинаковыми годовыми доходами с рынка.

Последовательность риска возврата существует не только на финансовых рынках, но и в личных финансах каждого. Когда вы родились, это может сильно повлиять на финансовое положение определенных поколений.

Исследователи из Федерального резервного банка Сент-Луиса опубликовали отчет под названием «Демография благосостояния», в котором рассматривается, как финансовые результаты часто определяются тем, когда мы родились. Они утверждают, что существует ярко выраженный жизненный цикл богатства, который выглядит примерно так:

Они также объясняют:

Богатство типичной семьи прослеживает восходящую наклонную дугу на протяжении большей части ее жизненного цикла, начиная с нуля в начале 20 лет и достигая максимума около 228 000 долларов в возрасте 72 лет. Диапазон фактического накопления богатства в семьях очень велик, но типичный опыт семьи хорошо описывается как быстрый начальный рост в процентном выражении, за которым следует постоянное замедление и возможное снижение, хотя и незначительное, на протяжении всей оставшейся части жизненного цикла. Форма жизненного цикла богатства зависит от экономических и финансовых изменений, происходящих с течением времени.

Если бы это было так просто. В своем отчете ФРС рассмотрела три разных поколения, чтобы определить, как на их благосостояние повлиял год, в котором они родились.

Они смотрели на людей, родившихся в 1960-х, 1070-х и 1980-х годах, чтобы увидеть, где каждая группа попадает в их прогнозируемую шкалу богатства. Те, кто родился в 1960-х годах, испытывают дефицит в 11%, в то время как группа 1970-х годов отстает на 18%, где они «должны» быть. Но, безусловно, самая отдаленная группа — это те, кто родился в 1980-х годах. Миллениалы на 34% ниже прогнозируемых уровней благосостояния, основанных на опыте предыдущих поколений в том же возрасте.

Вы можете увидеть, как эти цифры изменились со временем здесь:

Спад уничтожил много богатства, и большая часть его не вернулась для многих людей. И молодые люди, вероятно, испытали двойной удар из-за того, что многие упустили огромные успехи на финансовых рынках за последние 10 лет или около того.

Есть несколько причин сохранять оптимизм в отношении финансов молодых людей.

Группа, родившаяся в 1980-х годах, безусловно, самая образованная из трех и, следовательно, обладает потенциалом стать самой высокооплачиваемой группой за всю историю. Эти заработки могут быть немного задержаны, поскольку молодые люди платят за это образование.

Этот поздний старт не идеален, но у молодых людей все еще есть куча времени перед ними, особенно если учесть, что наша продолжительность жизни увеличивается с течением времени.

Люди, родившиеся в 1960-х и 1970-х годах, могут иметь больше финансовых активов, но у поколения миллениалов самый большой актив — человеческий капитал. Сочетание более высоких доходов и больше времени перед ними означают, что еще не все потеряно.

Хотя во время Великой рецессии молодым людям было бы неплохо приобрести финансовые активы по дешевке, мои собратья 1980-х годов все еще могут восполнить их нехватку. Нам просто нужно воспользоваться нашим человеческим капиталом, дождавшись, когда эти потенциальные доходы станут реальностью.

Лучший способ уменьшить риск последовательности ваших возвратов — это делать ваши покупки в акции в раннем возрасте. «Ранний» обычно означает, что вам 20, но даже тем, кому за 30 и 40 лет, возможно, у них еще будет на 6–7 десятилетий впереди, если учесть годы выхода на пенсию.

Бернштейн пишет:
Здесь мы узнали, что инвестирование всех ваших денег в акции заранее позволяет избежать «риска последовательности». То есть при единовременной сумме особенно хорошая или плохая последовательность возвратов никоим образом не повлияет на ваш конечный результат. Конечно, если вы не начали свою взрослую жизнь как богатый наследник, у вас не будет такой возможности. Но следствие остается в силе. Инвестирование в акции как можно большего количества акций и других рискованных активов заранее максимально снижает последовательный риск.

Очевидно, что для молодых работников практически невозможно слишком агрессивно использовать свой инвестиционный капитал, потому что его человеческий капитал подавляет его.

Последовательность риска возврата на рынках полностью вне вашего контроля. В зависимости от года, в котором вы родились, и именно поэтому удача часто играет большую роль в финансовых результатах людей.

Но вы контролируете норму сбережений и сколько денег вы тратите на дискреционные товары.

Жизненный цикл денег

Правила жизни в мире денег

Кто только ни указывал нам дорожку к богатству — и экономисты, и психологи, и маги! У каждого — свои рецепты, свои ответы на больной вопрос современности: как распрощаться с бедностью и стать состоятельным человеком? В разговор вступает астролог.

Цифровой код богатства

Расплачиваясь в магазине, получая зарплату, считая сбережения, мы не задумываемся об истинной природе денег. Мы знаем, что их печатают на предприятиях Гознака, знаем их стоимость относительно товара, знаем, сколько времени, украденного из жизни, уходит на их добычу, — вот, пожалуй, и все. Однако на этом заканчивается профаническая часть денег и начинается сакральная. Суть в том, что, прежде всего деньги — это цифры: 1, 10, 5 000 и т. д. Но вы заметили, что цифры не идут подряд? Нет купюр в 4 рубля, в 7 рублей, в 13. Почему? Неудобно считать? Я думаю, деньги считать всегда удобно — хоть четвертушками.

Все дело в том, что у денег свои понятия о «счастливых» и «несчастливых» числах. Плохими считаются купюры и монеты с изображением чисел 2,3,4,7,13, 25. Зато цифры 1 (10, 100, 1 000) и 5 (50, 500, 5 000) являются очень хорошими. Так что, накопив тысяч двадцать пять, положите в чулок еще хотя бы рубль — и вы избавитесь от негативной символики.

Все работы хороши

Есть профессии денежные, а есть — не очень. Тем не менее, далеко не каждый, кто выбрал заведомо престижную специальность, добивается успеха. Таланта не хватает, ума и сообразительности? Бывает и так. Но зачастую проблема в том, что профессия абсолютно не соответствует астрологическому психотипу человека. У каждого знака Зодиака своя специализация. Овны — военные и полиция; Тельцы — банкиры, повара, строители, рабочие, бухгалтеры; Близнецы — журналисты, рекламщики, писатели, топ-менеджеры; Раки — водолазы, работники сельского хозяйства; Львы — артисты, шоумены; Девы — медики, конторские служащие, компьютерщики; Весы — администраторы, юристы, налоговые работники; Скорпионы — пожарные, спасатели, гинекологи; Стрельцы — политики, педагоги, священники, спортсмены; Козероги — управленцы и узкие специалисты; Водолеи — ученые, исследователи, изобретатели; Рыбы — маги, экстрасенсы, целители.

Конечно, важен индивидуальный гороскоп, но в первом приближении ситуация выглядит так. Хороший повар получится из Тельца, а не из Близнеца. Лучший управляющий — Козерог, но не Водолей.

Это астрологические формулы. А то у нас ведь как получается: то все дружными колоннами в торговые работники, то в артисты, то в юристы, то в топ-менеджеры. При этом артистов в стране больше, чем токарей, а знаем мы десяток-другой.

Возможно, кто-то возмутится, дескать, директор-Козерог имеет куда больше, чем Телец-рабочий. На что мы ответим: банкир-Телец способен сделать столько денег, сколько директору-Козерогу и не снилось! Дева-педиатр получает на порядок меньше, чем зубной техник или хирург-косметолог того же знака. А уж политический лидер или папа римский намного богаче и церковной мыши, и сельского учителя — Стрельца. Нет бедных и богатых знаков: к отсутствию карьерного роста, разочарованию и финансовой несостоятельности приводит непопадание в свой астрологический сектор.

Известная формула, не правда ли? Подвох в том, что для денег временных границ не существует. У них нет выходных, отгулов и праздников. Мы давно спим, а денежки продолжают вертеться в мировых финансовых потоках. В Москве еще ночь — а в Токио уже открылась биржа. Москвичи только раскачиваются, а японцы идут домой. А у нас переполох: «На токийской бирже обвал. » Так чего спали, спрашивается? А рабочий день не начался.

Запомните: деньги, как и положено богам, не спят. А мы, простые смертные, упустив из виду эту маленькую деталь, не можем за ними угнаться. Поэтому правило такое: желаешь служить золотому тельцу — наладь круглосуточное дежурство. Если хочешь отдыхать с семьей, читать книги, иметь узаконенный отпуск и часы досуга, тогда ты априори не вписываешься в структуру денег. Нету денег свободного времени — они же не устают, им не нужны друзья, они не хотят на море под солнышко. Они ж не люди! Нужно для себя решить: или ты живешь как обычный человек, или живешь как жрец, соратник денег, или — как охотник на них.

Чем больше у человека денег — тем меньше свободы. И даже если нам кажется, что богатый человек свободен (ведь он не сидит в офисе с девяти до шести), надо помнить, что голова его несвободна ни днем, ни ночью, ни 1 Мая, ни на пляжах тропических островов.

Жизненный цикл денег

Еще одна важная вещь, которую необходимо знать как жрецам денежного культа, так и простым смертным, не желающим прозябать в нищете. Деньги — это живой организм. Они рождаются в определенный момент (а значит — имеют свой гороскоп), взрослеют, совершают ошибки и так далее. И наконец, вступают в долгожданную пору зрелости. Все как у людей: полжизни ты работаешь на имидж, потом имидж работает на тебя. Твердая валюта — как человек, твердо стоящий на ногах, — неизменно внушает уважение.

Но заключительная фаза жизни — старость, за которой маячит смерть. Люди не желают думать, что в конце концов умрут, и не желают слышать, что их денежки тоже могут состариться и в итоге — исчезнуть. И хотя это случается повсеместно и всегда, когда подобное происходит с нами, мы все равно оказываемся в недоумении. Бац — «черный вторник»! Бац — новый рисунок на купюрах! Бац — обвал на бирже! (Кстати, для астролога подобные катаклизмы никаким «бацом» не являются.)

Поймите: мир вечен, но каждая конкретная жизнь конечна. Также и с деньгами: эгрегор денег бессмертен, но отдельно взятая денежная единица или валюта — смертны. И до рубля были деньги, будут и после. И доллар, сколько бы ни кичился, старенький уже, дышит на ладан. Астральным призраком бродит новая канадо-мексикано-американская деньга — амеро. Зато юный еврик, сожрав франки, марки, латы, лиры и еще кучу европейских собратьев, пусть и не без трудностей, но набирает силу. С Востока нам грозят злобно раскосым золотым юанем. Кто из них станет новым верховным божеством — покажет время.

Смерть денег всегда оборачивается их воскрешением. Но нам, временно пребывающим в смятении и панике, надо как-то пережить лихолетье, когда деньги ничего не стоят или их вообще физически нет. И космическое правило здесь гласит: попав в пространство денежной зимы, надо иметь запасы — такой «денежный погребок». То есть необходимы те самые сбережения на черный день.

Сбережение — от слова «беречь». Правильно не откладывать на крупную покупку (это другое), а именно сберегать — экономить. Не пять кружек пива, а три, не две пачки сигарет, а полторы. А полученную разницу — в кубышку, в чулок, в банку!

Вы скажете, а как же инфляция? Лучший способ хранения денег, как известно, товар. Но товар особый. Машины, шубы, драгоценности не подходят. Если вы купите золотое украшение и пожелаете назавтра его продать, его примут как металлолом. То же и с машиной. А шубу вообще моль съест, не то что инфляция. Поэтому нужно нечто нетленное, эквивалент золотого слитка из закромов Родины. Такими «слитками» можно считать антиквариат и шедевры искусства. Вам, конечно, не достанется Джоконда или даже Айвазовский, но есть много других работ, которые со временем непременно вырастут в цене. К тому же произведения искусства, антикварные безделушки сами по себе являются предметами силы. И не просто дорожают, но и распространяют вокруг себя особое поле благополучия и удачи. Оглянитесь вокруг, окружают ли вас подобные вещицы?

Итак, основное космическое правило мы соблюли: у нас есть нетленный запас — сбережения. Но все же деньги надо тратить — для того они и придуманы. Возникает вопрос: на что? С одной стороны, покупать надо лишь то, что необходимо сейчас, а с другой — то, что будет служить долго-долго, может, вечно и перейдет по наследству правнукам. К примеру, вам нужен стул. Не спишите в магазин «ИКЕА», потратьте чуть больше денег и закажите эксклюзивный стул, настоящее произведение искусства. Так вы одновременно приобретете необходимую вещь и сохраните деньги. А вот с компьютером так нельзя: через два года он превратится в кусок металлолома — такова подлость научно-технического прогресса. И без компьютера нельзя. Подумайте, для чего он вам нужен. Чтобы использовать его как печатную машинку с памятью и по совместительству «окно в мир»? Тогда зачем вам пятиядерный самопрограммирующийся искусственный интеллект — возьмите простенький ПК. Так же и с машиной.

Мои долги — мое богатство

Знаете ли вы, что многие миллиардеры летают экономклассом, хотя могли бы и своим самолетом? И правильно делают: мудро, выгодно, а главное. они могут себе это позволить. Им уже ничего не надо доказывать — ни себе, ни окружающим, ни денежному эгрегору. Если же вы только вступаете на путь служения золотому тельцу, для вас актуально другое правило: у тебя столько денег, сколько ты тратишь. Именно расходы являются мерой благосостояния в глазах окружающих и Космоса. Тот, кто живет по этому принципу, тратит больше, чем зарабатывает. Где же он берет деньги? Правильно, одалживает. Живет не по средствам, как Пушкин, но в итоге (в отличие от Пушкина) — выигрывает. Парадоксально, но факт: жить в долг выгодно — ты имеешь все, кроме спокойствия. Кредиторы осаждают, дурная слава распространяется, а ты все занимаешь, перезанимаешь. И отдавать надо обязательно! Но. не все.

«Не бойтесь долгов, — утверждают сторонники этой позиции. — Деньги когда-нибудь умрут, а вместе с ними исчезнут и долги».

Современное название долгов — кредиты: все живут в кредит и — богатеют. Взяв в долг квартиру, машину, дачу, образование, вы поступаете разумно, потому что деньги, ссуженные сейчас, через двадцать лет умрут естественной смертью, а на их место придут новые, которым вы ничего не будете должны. Весь мир давно интуитивно понял это космическое правило, настроился на него и живет по библейскому принципу: «Не думай о завтрашнем дне — он сам о тебе позаботится!»

Этапы развития денег

Понятие и функции денег

Сущность денег и их функции

1 . Деньги — всеобщий эквивалент, который выполняет функции :

— меры стоимости. Деньгив данном случае используются для соизмерения присущей всем товарам внутренней меры стоимо­сти

количества затраченного, на их производство труда. Функ­ция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. Масштаб цен — это средство выражения стоимости в денежных единицах;

— средства обращения. В этой функции деньги используются для оплаты приобретаемых товаров. Данную функцию выполняют реально существующие (наличные) деньги. Как средство обмена деньги позволяют национальной экономике избежать неудобств бартерного обмена;

— средства платежа. В данной функции деньги используются для погашения задолженности, выплаты заработной платы, уплаты на­логов, предоставления кредита и т. д. Из функции денег как средст­ва платежа возникает особая форма денег — кредитные деньги;

— средства накопления. Значение данной функции по мере раз­вития товарного производства возрастает. Накопления и сбережения становятся базой дальнейшего развития воспроизводства

— мировых денег (международное платежное средство), в которой они используются для проведения денежных операций между стра­нами.

2. В своем развитии деньги проходят 4 этапа развития (4 формы стоимости):

— простая, единичная (случайная) мера стоимости;

— полная (развернутая) мера стоимости;

— всеобщая форма стоимости;

— денежная форма стоимости.

Первый этап — это простая, единичная, или случайная, форма стоимости. На этом этапе обмен носил эпизодический характер, поскольку еще не сформировалось общественное разделение труда.

Обмен совершался по формуле Т₁ — Т₂. Определенное количе­ство одного товара обменивалось на определенное количество другого товара (например, хлеб на скот).

В данном меновом отношении товары выполняют неодинако­вые роли.

Товар Т₁ играет активную роль: он выражает свою стоимость в другом товаре — Т₂.

Роль Т₂ — пассивна: он является материалом для выражения стоимости первого товара. Поскольку стоимость товара T₁ вы­ражается в отношении к другому товару (Т₂), то Т₁ находится в относительной форме стоимости, в то время как Т₂, высту­пающий в роли эквивалента, находится в эквивалентной фор­ме стоимости.

Второй этап — полная, или развернутая, форма стоимости. Для нее характерно, что стоимость товара, например хлеба, выра­жается не в одном товаре — эквиваленте, а в каждой из бесчисленных единиц товарного мира. Товарный обмен принима­ет следующий вид:

Товар Т₁ вступает в меновое отношение не только с одним то­варом другого вида, а с бесконечным числом товаров совер­шенно независимо от характера затраченного на их изготовле­ние конкретного труда.

Третий этап — всеобщая форма стоимости.

Дальнейшее развитие товарного мира привело к тому, что все большее число товаров выражает свою стоимость в товаре Т₁, который играет роль главных предметов обмена (соль, меха и пр.).

Товарный обмен совершается по формуле:

Впервые все товары выражают свою стоимость в потребитель­ной стоимости одного-единственного товара, выражают просто и единообразно.

Очевидно, что не каждый товар может выполнять роль всеоб­щего эквивалента. Необходимо, чтобы этот товар можно было делить на любое число частей и чтобы при этом он не утрачи­вал своего качества.

Четвертый этап — денежная форма стоимости. Она появляет­ся тогда, когда роль всеобщего эквивалента закрепляется за каким-либо товаром. Исторически эта роль выпала на золото.

Это было связано с тем, что золото удовлетворяло следующим требованиям:

— сохраняемости в течение длительного периода времени.

Жизненный цикл денег

Дет­ство сей­час нас не очень ин­тере­сует: на этой пре­крас­ной ста­дии жиз­нен­но­го цик­ла че­ло­век обыч­но не ве­дет само­сто­я­тель­но­го бюд­же­та и не име­ет зна­чи­мых на­коп­ле­ний. Од­на­ко хо­ро­шо и пра­виль­но, если ро­ди­те­ли уже с дет­ства во­вле­кают ре­бен­ка в об­су­жде­ние фи­нан­со­вых во­про­сов, а не про­сто за­да­ри­ва­ют его иг­руш­ка­ми, когда день­ги есть, и без объ­яс­не­ний отка­зы­ва­ют­ся их по­ку­пать, когда де­нег нет. Чем рань­ше ре­бе­нок на­чнет за­ду­мы­вать­ся о тон­ко­стях се­мейно­го бюд­же­та, о до­хо­дах ре­гу­ляр­ных и слу­чай­ных, о рас­хо­дах обя­за­тель­ных и необя­за­тель­ных, о дол­гах и сбе­ре­же­ни­ях, тем про­ще ему бу­дет при­вы­кать ко все­му это­му в его соб­ствен­ной взрос­лой жиз­ни.

С дру­гой сто­ро­ны, хо­ро­шо, если эле­мен­ты фи­нан­со­вой гра­мот­но­сти бу­дут да­вать­ся ре­бен­ку в иг­ро­вой фор­ме или при об­су­жде­нии про­чи­тан­ных книг, про­смот­рен­ных филь­мов. По­лез­но так­же по­се­щать с детьми се­мей­ные ме­ро­при­я­тия, направ­лен­ные на по­вы­ше­ние фи­нан­со­вой гра­мот­но­сти,

Юность

Ка­ждый воз­раст жиз­ни по-сво­е­му пре­кра­сен. Юность пре­крас­на тем, что че­ло­век уже до­ста­точ­но хо­ро­шо осо­зна­ет мир и се­бя в нем, и при этом перед че­ло­ве­ком откры­ты все пу­ти — или, по крайней ме­ре, ему так ка­жет­ся. Но с фи­нан­со­вой точ­ки зре­ния юность для большинства лю­дей — очень бо­лез­нен­ное вре­мя: хо­чет­ся очень много­го (го­раз­до больше, чем в дет­стве), а фи­нан­со­вые воз­мож­но­сти по­ка еще очень скром­ны по срав­не­нию с же­ла­ни­я­ми. Нем­ного­чис­лен­ные ис­клю­че­ния — ге­ни­аль­ные пред­при­ни­ма­те­ли или ар­ти­сты, за­ра­бо­тав­шие ку­чу де­нег само­сто­я­тель­но в юном воз­расте, или де­ти бо­га­чей, не огра­ни­чен­ные в день­гах, — лишь яр­че от­те­ня­ют пробле­мы, перед ко­то­ры­ми сто­ит большинство юно­шей и де­ву­шек.

Нет ни­че­го за­зор­но­го в том, что в юно­сти вы еще не за­ра­ба­ты­ва­е­те так много, как бу­де­те за­ра­ба­ты­вать во взрос­лой жиз­ни. Это не по­вод для само­би­че­ва­ния и комплек­сов, это нор­маль­но. Но важ­но не до­пу­стить на этой ста­дии гру­бых оши­бок, в частно­сти не на­брать слиш­ком много кре­ди­тов с це­лью не от­ста­вать в сво­ем по­треб­ле­нии от бо­лее со­сто­я­тель­ных дру­зей и зна­ко­мых, и не вы­ну­дить к это­му своих ро­ди­телей.

На­до ли уже в ран­ней юно­сти на­чи­нать за­ра­ба­ты­вать? С точ­ки зре­ния тре­ни­ров­ки жиз­нен­ных на­вы­ков это до­ста­точ­но по­лез­но. Но если ра­ди ра­бо­ты вы бро­са­е­те об­разо­ва­ние, то, впол­не воз­мож­но, вы при­но­си­те бо­лее вы­со­кие бу­ду­щие до­хо­ды в жерт­ву до­хо­дам сего­дняш­ним. В совре­мен­ном ин­фор­ма­ци­он­ном ми­ре об­разо­ва­ние — важ­ная ценность, это часть ва­ше­го че­ло­ве­че­ско­го капи­та­ла. Од­на­ко прав­дой бу­дет и то, что мно­гие успеш­ные пред­при­ни­ма­те­ли не по­лу­чи­ли да­же од­но­го выс­ше­го об­разо­ва­ния (напри­мер, Билл Гейтс или Марк Цукер­берг).

На­до ли стре­мить­ся по­ско­рее «вы­порх­нуть из-под фи­нан­со­во­го кры­лыш­ка» ро­ди­телей? Опять-та­ки во­прос очень ин­ди­ви­ду­аль­ный, он за­ви­сит и от пси­хо­ло­ги­че­ских ка­честв юно­ши или де­вуш­ки, и от ми­крокли­ма­та в се­мье, и от фи­нан­со­во­го по­ло­же­ния ро­ди­телей, и от воз­мож­но­стей тру­до­устрой­ства… Но вот уж когда точ­но на­сту­па­ет по­ра жить своим отдель­ным до­мо­хо­зяй­ством со своим соб­ствен­ным бюд­же­том, так это по­сле со­зда­ния мо­ло­дой се­мьи.

«Мо­ло­дая се­мья»

У мо­ло­дой се­мьи, как пра­ви­ло, рез­ко воз­рас­та­ют рас­хо­ды по срав­не­нию с сум­мой тех рас­хо­дов, ко­то­рые муж и же­на по отдель­но­сти не­сли до бра­ка. Это свя­за­но преж­де всего с необ­хо­ди­мо­стью опла­ты отдель­но­го жи­лья, будь оно съем­ное или ипо­теч­ное, с при­об­ре­те­ни­ем сво­ей ме­бе­ли, по­су­ды и про­чей до­маш­ней утва­ри, с по­куп­кой ав­то­мо­би­ля, если рань­ше его не бы­ло ни у од­но­го из су­пру­гов, на­ко­нец, с по­яв­ле­ни­ем де­тей. И хо­тя в совре­мен­ных се­мьях ча­сто бы­ва­ет, что при вступ­ле­нии в брак оба су­пру­га ра­бо­та­ют, их объеди­нен­ный бюд­жет все рав­но ока­зы­ва­ет­ся бо­лее напря­жен­ным, чем два отдель­ных лич­ных бюд­же­та.

Посколь­ку у су­пру­гов есть по­тен­ци­ал ка­рьер­но­го ро­ста и ро­ста до­хо­дов на про­тя­же­нии до­ста­точ­но дли­тель­но­го пе­ри­о­да, то у них воз­ни­кает и соблазн ба­лан­си­ро­вать воз­росшие рас­хо­ды и бо­лее медлен­но рас­ту­щие до­хо­ды при по­мо­щи за­им­ство­ва­ний. На эта­пе «мо­ло­дой се­мьи» кре­ди­ты и зай­мы, по­жа­луй, бо­лее оправ­да­ны, чем на лю­бом дру­гом эта­пе жиз­нен­но­го цик­ла, но и тут ими зло­упо­треб­лять не сто­ит. Мак­си­маль­но оправ­дан­ный кре­дит — ипо­теч­ный на при­об­ре­те­ние сво­е­го жи­лья (см. гла­ву 7 «Кре­ди­ты и зай­мы»), если иные спосо­бы при­об­ре­те­ния жи­лья не про­смат­ри­ва­ют­ся. Мо­жет быть ра­зум­ным кре­дит на ав­то­мо­биль или ме­бель. Суще­ствен­но ме­нее оправ­дан­ны­ми яв­ляют­ся кре­ди­ты на но­вые га­дже­ты, отпуск, раз­вле­че­ния — если толь­ко они взя­ты не в рас­че­те на твер­до ожи­да­е­мые до­пол­ни­тель­ные до­хо­ды; в про­тив­ном слу­чае луч­ше по­ста­рать­ся на­ко­пить на со­от­вет­ству­ю­щую по­куп­ку само­сто­я­тель­но и сэко­но­мить на про­цен­тах.

Де­лать дол­го­сроч­ные на­коп­ле­ния на этой фа­зе жиз­нен­но­го цик­ла слож­но, но вот о чем крайне же­ла­тель­но не за­бы­вать, так это о «подуш­ке без­опас­но­сти»: мо­ло­дая се­мья так же не застра­хо­ва­на от фи­нан­со­вых шо­ков и раз­лич­ных рис­ков, как и зре­лые, и по­жи­лые лю­ди, поэто­му сто­ит при­ло­жить уси­лия и сфор­миро­вать се­бе фи­нан­со­вый ре­зерв.

Зре­лость

Как ска­за­но в Кни­ге Эк­кле­зи­а­ста, «есть вре­мя со­би­рать кам­ни и вре­мя раз­бра­сы­вать кам­ни». Что ждет се­мью по ме­ре ее взрос­ле­ния? Ско­рее всего, ее до­хо­ды бу­дут по­сте­пен­но рас­ти: ведь большинство лю­дей вы­хо­дит на пик ка­рье­ры в рай­о­не 40–45 лет. Но вер­но ли, что рост до­хо­дов обя­за­тель­но ве­дет к улуч­ше­нию ка­че­ства жиз­ни? Нет, необя­за­тель­но. Бы­ва­ет, что рост до­хо­дов, напри­мер, на 30 % при­во­дит к ро­сту рас­хо­дов на 50 %, так как на­до со­от­вет­ство­вать но­вым со­ци­аль­ным тре­бо­ва­ни­ям, на­до не­сти из­держ­ки по об­слу­жи­ва­нию при­об­ре­тен­ных до­ро­гих ве­щей (квар­ти­ры, да­чи, ма­ши­ны…). В ре­зульта­те жить ста­но­вит­ся «луч­ше, но труд­нее». Луч­ше, по­то­му что же­ну ра­ду­ет но­вая шу­ба, му­жа — но­вый ав­то­мо­биль, всю се­мью — квар­ти­ра, в ко­то­рой у де­тей есть своя ком­на­та, а у ро­ди­телей спаль­ня. Труд­нее, по­то­му что всё это тре­бу­ет еще больше де­нег.

Од­ни лишь до­хо­ды не сде­ла­ют се­мей­ные фи­нан­сы здо­ро­вы­ми и пол­но­цен­ны­ми. По­это­му рост до­хо­дов — это лишь од­но из средств, а цель — по­сто­ян­ный рост ак­ти­вов, обес­пе­чи­ва­ю­щий фи­нан­со­вую не­за­ви­си­мость и фи­нан­со­вую без­опас­ность. К этой це­ли ве­дут и уве­ли­че­ние до­хо­дов, и ра­зум­ное управ­ле­ние рас­хо­да­ми и гра­мот­ное раз­ме­ще­ние ак­ти­вов.

Зре­лость — это до­ста­точ­но дли­тель­ный пе­ри­од, но за ним сле­ду­ет по­жилой воз­раст, а по­про­сту ста­рость, в ко­то­ром что-то за­ра­ба­ты­вать уже на­много слож­нее, сколь­ко он про­длит­ся, за­ра­нее неиз­вест­но. По­это­му важ­ней­шая за­да­ча зре­ло­сти — сфор­миро­вать дол­го­сроч­ные ин­ве­сти­ци­он­ные ре­зер­вы, ко­то­рые мо­гут стать пен­сион­ны­ми на­коп­ле­ни­я­ми в мо­мент вы­хо­да че­ло­ве­ка на пен­сию. Ведь те пен­сии, ко­то­рые нам сего­дня мо­жет обес­пе­чить го­су­дар­ство, на­хо­дят­ся на уров­не, близ­ком к про­жи­точ­но­му ми­ни­му­му, и мы са­ми долж­ны обес­пе­чить се­бе до­пол­ни­тель­ные до­хо­ды.

Так­же крайне же­ла­тель­но рас­счи­тать­ся с кре­ди­та­ми, если толь­ко это не ипо­тека на вто­рое, тре­тье и по­сле­ду­ю­щее жи­лье, при­об­ре­тен­ное с ин­ве­сти­ци­он­ны­ми це­ля­ми.

По­жилой воз­раст

И вот жизнь, ко­то­рая вро­де бы еще со­всем не­дав­но на­ча­лась, ма­нила яр­ки­ми пер­спек­ти­ва­ми в юно­сти, да­ва­ла разные воз­мож­но­сти в мо­ло­до­сти, вы­ве­ла на кру­тую ка­рьер­ную тра­ек­то­рию в зре­ло­сти — эта на­ша жизнь уже по­шла под уклон, и нас с по­че­том про­во­жа­ют на пен­сию. На­сту­па­ет «по­жилой воз­раст», ко­то­рый, впро­чем, мо­жет про­длить­ся и 20, и 25, и 30 лет — ко­му как по­ве­зет. Или не по­ве­зет, по­то­му что если ста­рость со­про­во­жда­ет­ся бо­лез­ня­ми, без­де­не­жьем и от­сут­стви­ем близ­ких лю­дей, то это на­сто­я­щая тра­ге­дия. Пол­но­стью застра­хо­вать се­бя от всех рис­ков, свя­зан­ных со ста­ро­стью, ко­неч­но, не­воз­мож­но. Но при ра­ци­о­наль­ном по­ве­де­нии че­ло­ве­ка в зре­лом воз­расте си­ту­а­ция в ста­ро­сти с точ­ки зре­ния фи­нан­со­вой без­опас­но­сти мо­жет быть не­пло­хой: при­лич­ные на­коп­ле­ния в банке, не­го­су­дар­ствен­ном пен­сион­ном фон­де, ин­ве­сти­ци­он­ном фон­де или стра­хо­вой компа­нии, плюс-ми­нус не­дви­жи­мость — вот тот «лич­ный пен­сион­ный фонд» фи­нан­со­во гра­мот­но­го че­ло­ве­ка, ко­то­рый он мо­жет сфор­миро­вать се­бе сам за несколь­ко де­ся­ти­ле­тий упор­но­го тру­да.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Независимо от того, что из себя представляет инвестиционный проект: элемент инвестиционной программы, которую разработала фирма, или отдельное, самостоятельное детище, − он имеет определённый жизненный цикл, который состоит из нескольких ступеней, или фаз.

Инвестиционные проекты могут иметь самые разнообразные формы и наполнение, поскольку охватывают самые разные сферы человеческой деятельности:

• это и покупка недвижимого имущества
• вложение денежных средств в оборудование и техническую модернизацию производства,
• научные исследования и разработки,
• изобретения,
• строительство производственных предприятий,
• различные проекты в сфере телекоммуникаций и Интернете.

А каждая сфера имеет свои особенности, которые должны быть учтены в процессе работы над инвестиционным проектом.

Фазы инвестиционного проекта

Обычно говорят о таких элементах развития инвестиционного проекта, как предынвестиционный (он является едва ли не самым важным), инвестиционный, эксплуатационный и заключительный − ликвидационно-аналитический.

Почему мы выделили в качестве основного этапа становления проект именно предынвестиционный?

Да потому, что только от того, как он прошёл, будет в конечном итоге зависеть и жизнеспособность самого проекта, и то, насколько он будет привлекательным для инвесторов.

По сути, на этой фазе даётся исчерпывающая характеристика инвестиционного проекта. Однако точно определить, сколько времени продлится этот этап, не сможет никто.

В каждой фазе, чтобы лучше представлять себе структуру проекта в целом, обычно выделяют так называемые этапы.

Для каждого отдельно взятого проекта это деление может быть индивидуальным, но можно говорить об этапах, через которые обычно проходит предынвестиционная фаза каждого проекта.

Итак, этапы предынвестиционной фазы.

1) Возникновение некой инвестиционной идеи, которую можно в дальнейшем развивать.

На этом этапе появляется какая-то гениальная идея, которая, как предполагается, может оказаться очень выгодной и перспективной.

Нужно доказать, что она имеет место быть, наметить того, кому этот проект может быть интересен и составить для потенциального инвестора что-то вроде рекламно-информационной заметки (пока без разного рода деталей).

Если проводить аналогии, это будет что-то вроде аннотации к книге .

Обязательно нужно проверить, не будет ли проект противоречить законодательной базе государства и как соотнесётся с приоритетами региона и отрасли.

2) Изучение того, насколько эта идея может быть жизнеспособной и какой результат можно от неё ждать.

На этом этапе начинается более детальная проработка проекта: анализируется спрос на продукцию или услуги, прогнозируются цены на продукцию или услуги, определяется правовая база проекта и участники его реализации.

Необходимо наметить, какие документы подготовить, оценить эффективность проекта и его потенциал.

И главное – для возможного инвестора подготовить уже в более развёрнутой форме инвестиционное предложение.

3) Оценка проекта с точки зрения возможности его осуществления в техническом и финансовом планах.

Оценка инвестиционного проекта

Этот этап похож на второй с той разницей, что всё, что делалось раньше, нужно максимально детализировать и конкретизировать.

Скажем, на втором этапе намечается, какие документы необходимы, на третьем – они непосредственно составляются. На втором в целом анализировался спрос на продукцию и услуги, тут – проводится масштабное маркетинговое исследование с учётом спроса и предложения, цен, секторов рынка, конкурентов, стратегии и программ по закреплению на рынке.

Детально прорабатывается, какие технические возможности, сырьевые и энергетические ресурсы, технологии и т. д. потребуются.

Наконец, готовится проектно-сметная документация, где учитываются прогнозируемые вложения, доходы, расходы, потери, оцениваются возможные риски и прорабатываются механизмы их устранения, планируются конечные сроки реализации проекта.

4) Итоговое заключение по проекту: одобрение его или отказ от него.

Этот этап подводит итог всей проделанной ранее работе. Каждый участник проекта высказывает своё мнение по поводу его эффективности и возможных рисков.

И чем детальнее это было сделано на третьем этапе, тем легче вынести вердикт.

Нужно как можно скрупулёзнее проработать все возможные последствия проекта, поскольку это в конечном счёте определит его успех или неуспех.

Предынвестиционная фаза собственно работает на создание развёрнутого бизнес-плана проекта, который помогает учесть все неблагоприятные факторы в процессе реализации проекта. Кроме того, без этого документа не стоит даже выходить на переговоры с потенциальными инвесторами, особенно если это инвесторы из-за рубежа.

Инвестиционная фаза – это собственно вложение денежных средств в проект.

При этом процесс реализации проекта находится на постоянном контроле.

А для этого проект изучается на всём протяжении своего жизненного цикла, изучается движение денежных потоков в рамках проекта и при необходимости происходит их перенаправление.

Любой проект желательно анализировать в сопоставлении с другими проектами или вариантами этого же проекта, поскольку нужно ориентироваться на тот вариант, при котором возможно добиться максимального эффекта.

Полезно сравнение «с проектом» и «без проекта», чтобы увидеть степень эффективности проделанной работы. Показателем успешности проекта являются, прежде всего, компенсация затрат на него, получение прибыли и степень окупаемости проекта а пределах запланированных сроков.

Эксплуатационная фаза – самая длительная.

Это есть время работы проекта. Здесь главное обеспечить бесперебойное функционирование проекта. При необходимости работу проекта можно и должно вносить кое-какие изменения, чтобы обеспечить прибыльность предприятия и его эффективность.

Ликвидационно-аналитическая фаза (её часто называют пост-аудитом) обязательно должна быть.

Она позволяет убрать нежелательные последствия проекта, освободить денежные потоки и переориентировать их, а также оценить проект с точки зрения его рентабельности, эффективности.

Последнее позволит в дальнейшем при создании нового инвестиционного проекта избежать прежних ошибок и выстроить процесс более грамотно.

Цели инвестиционного проекта

Любой инвестиционный проект начинается с определения конечной цели, конечного результата. Поскольку проекты могут быть самыми разными, то и цели они преследуют разные.

Но в общем эти цели могут быть объединены в следующие большие группы:

• обеспечение сохранности продукции на рынке;
• увеличение объёмов производства и улучшение качества производимой продукции;
• выпуск новой продукции;
• решение задач в социальной и экономической сферах

Понятно, что одну и ту же цель можно достичь по-разному, и наоборот: к разным целям могут вести одинаковые пути.

Поэтому нередко возникают ситуации, когда разные проекты, имеющие совершенно разные цели, начинают конфликтовать друг с другом.

Причина − в том, что интересы этих разных проектов пересекаются на одном пути к достижению заветной цели .

Несмотря на то, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными: и по масштабам, и по сфере реализации, и по конечным целям, − все они должны пройти так называемую стоимостную оценку, то есть нужно максимально чётко представлять, сколько и конкретно на что будут идти инвестиционные средства.

Кроме того, ни один инвестиционный проект не начинает осуществляться сразу: между появлением проекта и окончанием его проходит какой-то промежуток времени.

Этот временной отрезок может быть разным (на это влияет много факторов) и называется жизненным циклом проекта (project lifetime), или проектным циклом.