Увеличение денежной базы - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Увеличение денежной базы

Денежная база

Денежная база — это совокупность обязательств центрального банка.

Денежная база и денежная масса

Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке (обязательные резервы R), которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлечённым депозитам и средства проведения расчётов. Другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми корпорациями, резидентными домохозяйствами и некоммерческими организациями, обслуживающими домохозяйства, а также обязательства центрального банка перед другими органами государственной власти в форме наличных денег также могут включаться в состав денежной базы. Национальные определения понятия «денежная база» могут несколько различаться. Более того, в национальной статистике могут выделяться несколько показателей денежной базы.

Определение денежной базы Банком России

Центральным Банком в России рассчитываются показатели «денежная база в узком определении» и «денежная база в широком определении».

Узкая денежная база

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций по привлечённым средствам в национальной валюте, депонируемые (от лат. dēpōnō — «кладу, оставляю») в Банке России. Информация об объёме денежной базы в узком определении публикуется Банком России еженедельно в форме пресс-релизов.

Широкая денежная база

Денежная база в широком определении включает в себя:

  1. Выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций;
  2. Остатки на счетах обязательных резервов, по привлечённым кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемые в Банке России;
  3. Средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усреднённые остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России;
  4. Вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости);
  5. Иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Информация об объёме и структуре денежной базы в широком определении публикуется ежемесячно в базе данных ЦБ РФ и в «Бюллетене банковской статистики».

Денежная база и денежный мультипликатор

Денежный мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — это экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий теоретически возможную степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Этот коэффициент связывает денежную базу и денежную массу. Он показывает сколько получится денег в результате мультипликации из изначальных денег, выпущенных центральным банком. Денежный мультипликатор равен отношению: (1 + коэффициент депонирования cr) / (кф. депонирования cr + норма обязательных резервов rr) и зависит от этих двух величин:
— коэффициент депонирования;
— норма обязательных резервов.

Как это работает?
Например, если люди не доверяют банковской системе и не несут банкам свои наличные деньги, тогда в экономике страны доля наличных денег увеличивается и cr увеличивается, тогда мультипликатор станет меньше. То есть, из той же денежной базы можно будет сделать меньше денежной массы.

Если же повысить норму обязательных резервов, заставить банки резервировать больше денег вкладчиков и меньше выдавать в кредит — будет меньше кредитов, сократится кредитная эмиссия и опять, из той же самой денежной базы будет создано меньше денежной массы. Мультипликатор станет меньше. То же самое произойдет и в том случае, если банки начнут осторожничать с кредитами и к норме обязательных резервов добавят избыточные резервы. Меньше пойдет т.н. кредитная мультипликация и денежная масса будет создана в меньшем объёме.

Увеличение денежной базы

С точки зрения бухгалтерского учета каждый субъект экономики имеет 2 статьи баланса — актив и пассив. Для коммерческого банка активы – кредиты, выданные населению, предприятиям и приносящим ему доход. Пассивами банка будут привлеченные вклады – обязательства. Для производственных предприятий привлеченные у банков кредиты являются обязательствами. Активы – оборудование, производственные помещения, средства производства, которые приносят предприятию доход. Для населения вклады в коммерческие банки будут активами, а полученный кредит – обязательством.

У Центрального Банка в бухгалтерском балансе тоже есть статья активов и статья пассивов. К пассивам ЦБ относят важный индикатор: денежная база.

Денежная база в широком и узком определении

Определения денежной базы в различных источников различаются между собой. В википедии приведено определение денежной базы как совокупность обязательств Банка России. В некоторых источниках под денежной базой понимается макроэкономический индикатор, который показывает количество денег, находящихся в обращении. Также встречается определение денежной базы как части денежной массы, которая признается в качестве резервов банковской системы. Можно встретить и другие определения термина денежная масса, различие в терминах отчасти связано с тем, что подходы к определению денежной базы в разных странах различаются. В наших рассуждениях мы будем исходить методики определения денежной базы Центральным Банком Российской Федерации.

Денежная база не входит ни в один из агрегатов денежной массы, но в составе денежной массы есть агрегат М0 – наличные денежные средства вне банковской системы.

Банк России рассчитывает 2 значения показателя денежная база: денежная база в узком определении, и денежная база в широком определении.

При определении денежной базы в узком определении в расчет включаются:

— наличные в обращении с учетом остатка в кассах кредитных организаций. От М0 этот показатель отличается на сумму наличной валюты, которая находится в кассах коммерческих банков.

— обязательные резервы, сформированные по привлеченным коммерческими организациями рублевым депозитам. Коммерческие организации обязаны депонировать обязательные резервы в ЦБ.

В расчет денежной базы в широком определении включают:

— наличные деньги, находящиеся в обращении с учетом остатков в кассах коммерческих банков.

Читать еще:  Наличные денежные расчеты между юридическими лицами

— корреспондентские счета коммерческих организаций, открытых в Центральном Банке.

— обязательные резервы, сформированные коммерческими банками, как по рублевым депозитам, так и по вкладам в иностранной валюте.

— депозиты кредитных организаций, размещаемые в Банке России. Коммерческие банки с целью получения дополнительного дохода могут размещать временно свободные ресурсы, как на рынке межбанковского кредитования, так и в Банке России. Ставка размещения депозитов в ЦБ зависит от ключевой ставки.

— облигации Банка России у кредитных организаций. Оценка облигаций производится по рыночной стоимости.

Наибольший удельный вес в структуре денежной базе занимают наличные денежные средства.

Динамика денежной базы и другие любопытные графики.

График динамики денежной базы с 2002 по 2015 года.

Доля наличных денег в кассах кредитных организаций в структуре наличных денег в обращении.

Отношение денежной базы в широком определении к денежной массе М2

Денежная база является одним из инструментов денежно-кредитной политики. Увеличивая денежную базу, ЦБ оказывает влияние на денежную массу. Чрезмерно сильное увеличение денежной массы приводит к инфляции. Недостаточное увеличение денежной массы может привести к «торможению» экономики.

Вообще отношение массы к денежной базе очень важный индикатор – денежный мультипликатор. Современная банковская система устроена таким образом, что увеличение денежной массы производится за счет кредитования, то есть по сути деньги создаются за счет долгов. Но об этом поговорим в следующих статьях.

Подписка на наши новости очень важна – она позволит не пропустить ни одной темы нашего сайта. Возможно, Вам также будут интересны услуги в сфере финансов, которые мы готовы предложить Вам. Для более подробной информации перейдите, пожалуйста, по ссылке.

Также не забываем делиться с друзьями с помощью кнопок социальных сетей

Денежная база

20 декабря 2016

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

Зависимости хозяйствующих субъектов осуществляются при проведении расчета валюты, работающий в сфере обращения.

Развитость производства зависит от того, как быстро и качественно проходят расчеты денежного плана. Такие расчеты проводятся в форме движения денег как в наличной, так и виртуальной формах.

Различия между наличными и виртуальными денежными расчетами сводится лишь к техническим порядкам. Сумма наличных и виртуальных денежных средств, представляет собой денежную массу.

Прежде, чем объяснять, что такое денежная база, следует познакомиться с такими понятиями, как денежная масса и денежные агрегаты.

Виды денежных агрегатов

В составе денежной массы принято выделять активные части и пассивные. К активным частям относят деньги, которые в реальном времени обслуживают товарооборот страны. К пассивным частям относят все остаточные денежные средства на счетах банковских учреждений и накопления.

Не последние места занимает понятие «квазиденьги» — это деньги, расположенные на срочных вкладах, депозитных сертификатах и прочие.

Это монетарная или иначе денежная база, определяющая суммарную денежную массу в товарообороте государства.

  • Агрегат М0 — показывает количество наличных денег, находящихся в обращении вне банковского учреждения.
  • Агрегат М1 — рассчитывается как сумма агрегата М0 и денежных средств, расположенных в банковских учреждениях (средства, которыми в любой момент можно оплатить покупку).
  • Агрегат М2 — рассчитывается как сумма агрегата М1 и денежных средств, расположенных на срочных счетах банковского учреждения.
  • Агрегат М3 — рассчитывается как сумма агрегата М2 и крупнейших срочных вкладов (депозитные сертификаты организаций, некоторые ценные бумаги с необходимой степенью ликвидности).
  • Агрегат М4 — рассчитывается как сумма агрегата М3 и всех остальных форм депозитных счетов банковских учреждений.

Расчет от агрегата М1 к агрегату М4 строится на основе убывания ликвидности, сокращения возможностей каждой следующей составляющей при совершении сделки.

Резервные деньги равны денежной базе плюс депозиты организаций до востребования, обслуживающихся в Центральном Банке.

Если обозначить денежную массу М, то:

М=(С+ D), где С — наличные деньги; D — сумма депозитов.

Что в себя включает денежная база

Другими словами, это обязательства Центрального банка.

Денежная база не признается агрегатом денежной массы, но так же как и денежная масса имеет в своем составе агрегат М0. Также в ее состав входит наличная валюта государства (в РФ – рубли), а также валюта, находящаяся на счетах банковских учреждений. В различных государствах данное понятие имеет различное значение.

В узком понятии, денежная база — это выпущенные в обращение Центральным Банком наличные деньги (а также остатки средств в кассах кредитных организаций) и остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке РФ.

В расширенном понятии — это наличные деньги в обращении (а также остатки в кассах банков), средства на корреспондентских счетах и обязательные резервы кредитных организаций в Центральном Банке. Сюда же относят и рыночную стоимость облигаций Банка России, находящихся в обращении.

Рост денежной базы напрямую влияет на уровень инфляции. Снижение количества денежных средств в обращении приводит к снижению темпов развития экономики.

Размер и регулирование денежной базы и массы

Размер денежной массы и базы определяет Центральный банк (такую политику называют денежно-кредитной).

Регулирование происходит на основе следующих параметров:

  • учетная ставка для банковских организаций при предоставлении им заимствований из Центрального банка;
  • нормы установления фондов обязательного резерва;
  • различные нормативы;
  • применение ориентира для отслеживания снижения или увеличения агрегатов денежной массы и прочие.

Монетизация активов ЦБ

Центральный банк имеет способность влияния на размер денежной базы. Увеличение денежной базы происходит за из-за монетизации активов ЦБ.

Монетизация осуществляется двумя методами:

  • кредитным – через предоставление центральным банком ссуд коммерческим банкам и/или государству, например, ломбардных кредитов, сделок РЕПО или кредитов на преодоление дефицита бюджета, когда в обращение выпускаются деньги центрального банка под залог определенных видов ценных бумаг;
  • некредитным – посредством покупки эмиссионным банком определенных активов, например, иностранной валюты или золота.
Читать еще:  Как притянуть денежный поток

Расчет и регулирование денежной массы

Всякие изменения денежной массы, находящейся в обращении, напрямую влияет на ценовую политику. На установлении той или иной цены влияет количество денежных средств, находящихся в обращении.

Центральный банк занимается контролированием величин денежного мультипликатора благодаря механизмам обязательного резерва банков коммерческого характера в Центральном банке.

Денежный мультипликатор варьируется во времени и в пространстве, из-за чего различен в разных государствах. В развитых государствах денежный мультипликатор может быть выше в 2-3 раза величины первоначальной эмиссии. В ходе установления денежного мультипликатора возникает денежная база.

Масса денежная – система, состоящая из 2-х компонентов:

  • распространение всех денежных средств нуждающимся лицам;
  • возврат этих средств лицами, воспользовавшимися услугами кредитования.

Выделяются два основных фактора, влияющих на оборот:

  • обороты денежные, которые распределяют денежные средства между своими составляющими, способствуют свободному движению капитала от различных сфер рыночных отношений, что позволяет найти взаимосвязи между ними;
  • при таком обороте появляются новые денежные средства, которые способны удовлетворить все потребности рынка.

Прирост денежной базы

Изменения денежной базы

Денежная база аккумулирует всю денежную массу, которая находится в обращении на определенный момент времени. Денежная масса служит неким «наполнителем» денежной базы и выступает как основной ее элемент для анализа и реконструкции.

Определенные изменения, происходящие с денежной массой, напрямую влияют на структуру денежной базы, так как это ее основной компонент.

Изменение денежной базы может быть связано с такими явлениями как:

  1. Общая занятость населения страны, причем она может изменяться в разных направлениях, как положительных, так и отрицательных;
  2. Ставки по кредитам, депозитам и прочим вкладам. Ставки также привязаны к ставке рефинансирования Центрального Банка РФ, чем выше ставка, тем выше ставка по кредитам, чем ниже она, тем ниже ставки по кредитам;
  3. Изменение ценовой политики в целом в отрасли производства и торговли. Ценовая политика привязана к ставкам по кредитам, к общей занятости населения, к финансовым процессам в стране в целом и т.д. Если уровень денежной массы высокий, то есть вероятность увеличения ценовой политики повсеместно, особенно, если существует тенденция высокой инфляции на рынке;
  4. Изменения в производственной сфере, а точнее в планах на объем производимых товаров и услуг. Производитель сильно зависим от тенденций на рынке, а именно: уровень занятости населения в процессе производства, покупательская способность граждан страны, инфляция, изменение ставок по кредитованию и т.д. Поэтому объемы производства выбираются исходя из состояния на экономическом и финансовом рынках.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Итак, денежная база состоит из денежной массы, которая представляет совокупность всех денежных средств в стране, которыми могут распоряжаться люди, организации, банки и другие участники рынка по своему усмотрению.

Виды денежной базы

Денежная база способна создавать баланс денежных средств внутри всей денежной системы страны, что обеспечивает стабильность экономической системы и ее устойчивость.

Денежная база представляет собой совокупность всех денег, находящихся в обороте на внешнем и внутреннем рынке.

Денежная база состоит из денежной массы, которая включает в себя наличные и безналичные денежные средства. На сегодняшний день особое предпочтение отдается безналичным платежам и переводам.

Денежная база способна определить нужное количество денежных средств, необходимое для всей страны. Денег в государстве не может быть много, иначе это приведет к тому, что они потеряют свою ценность, а это повлечет за собой последствия, которые выражаются в финансовом и экономическом кризисе, дефолте и т.д.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

На сегодняшний день существуют следующие виды денежной базы:

  • Частичная денежная база. Денежная база всех коммерческих банков, а также непосредственно их средства, которые находятся на расчетных счетах Центрального Банка РФ. Такие средства называют резервами коммерческих банков, они должны быть у каждого банка как неприкосновенный запас, чтобы в случае неплатежеспособности банка можно было сделать выплаты неустоек;
  • Наличная денежная база. Общее количество наличных денежных средств, находящихся в системе обращения;
  • Полная денежная база. Абсолютно все денежные средства, которые есть в распоряжении коммерческих банков и Центрального Банка РФ, а именно: депозитные счета коммерческих банков, резервные счета, корреспондентские счета, а также все наличные денежные средства, находящиеся в обращении на рынке.

Прирост денежной базы

Денежная база в любой стране должна контролироваться по объемам и размерам, четко должны соблюдаться ее пропорции и баланс, иначе, если она выйдет из под контроля, нарушится общий экономический и финансовый порядок.

Центральный Банк РФ регулирует денежную базу посредством денежных агрегатов.

Денежный агрегат – это финансово-экономический показатель, который способен определить нужное количество денежных средств в обращении на определенный момент времени.

Денежные агрегаты способны отследить даже незначительные изменения внутри денежной базы, в частности и ее прирост.

Прирост денежной базы означает увеличение денежной массы, то есть всех денежных ресурсов в обращении.

Прирост денежной базы сопровождается следующими тенденциями:

  • Эмиссия наличных денежных средств Центральным Банком. Эмиссия – это дополнительных выпуск бумажных денег, но не только, также ЦБ РФ может принять решение о выпуске ценных бумаг, облигаций, акций и т.д. Обычно за счет эмиссии происходит самый большой прирост денежной базы;
  • Резкое увеличение объемов производства. Обычно рыночная среда сама регулирует необходимое количество товара на рынке, но бывает когда на рынок выходит много производителей одним разом (например, новые условия кредитования или субсидии увеличивают рост производителей), тогда объемы производства резко возрастают, а денежной массы на поддержания спроса нет. В этом случае также может произойти прирост денежной базы, но только с согласия и утверждения Центрального Банка;
  • Рост курса национальной валюты. Данное явление также способно увеличить денежную массу, а, следовательно, и денежную базу государства. Увеличение курса означает рост спроса на валюту, что положительным образом сказывается на экономике страны и финансовых отношениях. Центральный банк также может регулировать курс валюты, не прямым способом, а только косвенным, влияя на те или иные рычаги управления на внешнем рынке. Долговременный активный рост валюты не всегда может положительным образом сказаться на экономической системе, поэтому этот процесс нуждается в четком контроле и грамотном управлении.
Читать еще:  Денежное обеспечение контракта

Таким образом, прирост денежной базы напрямую зависит от управления Центрального Банка в сфере кредитно – денежных отношений. Прирост денежной базы не всегда означает положительную динамику экономических процессов, часто все происходит наоборот. Необходимо постоянно контролировать денежную систему, искать причины прироста и их связь с рыночными тенденциями.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

В России денежная база уменьшается

Лента новостей

Все новости »

Объем денежной базы России в широком определении в марте 2009 года снизился на 0,7% по сравнению с февралем и составил 4,299 трлн рублей. В феврале денежная база в широком определении составляла 4,331 трлн рублей

Все, что осталось. Фото: ИТАР-ТАСС

Объем денежной базы России в широком определении в марте 2009 года снизился на 0,7% по сравнению с февралем и составил 4,299 трлн рублей. В феврале денежная база в широком определении составляла 4,331 трлн рублей. Такие данные приводит Центробанк.
Денежная база в широком определении включает наличные деньги в обращении, корсчета кредитных организаций в Центробанке РФ, обязательные резервы, депозиты банков в ЦБ и облигации ЦБ у кредитных организаций. Динамика денежной базы в широком определении характеризует изменение денежного предложения, формируемого органами денежно-кредитного регулирования.

Объем наличных денег в марте уменьшился на 1,1 % и составил 3,658 трлн рублей. За три первых месяца года сокращение составило 16,3%. Корсчета кредитных организаций в Центробанке уменьшились в марте на 4,5% до 431,7 млрд рублей, с начала года — в 2,4 раза. Обязательные резервы кредитных организаций выросли на 6,7% до 33,3 млрд рублей, депозиты — на 19,2% до 163,4 млрд рублей. Вложения банков в облигации Центробанка в марте выросли на 400 млн рублей и составили 12,4 млрд рублей.

С начала года денежная база уменьшилась уже на 23% (с 5,58 трлн рублей до 4,3 трлн рублей), за год — с 1 апреля 2008 по 1 апреля 2009 года — сокращение составило 11,8%.

«Объем денежной базы традиционно зависит от темпов роста экономики. В первом квартале мы наблюдали ряд негативных тенденций в российской экономике: сокращение объемов промышленного производства на фоне неблагоприятной экономической конъюнктуры, девальвацию рубля к доллару, сокращение золотовалютных резервов и прочее», — говорит аналитик ИК «Финам» Юлия Голышева.

Большинство экспертов сходится в том, что основной причиной сокращения роста объемов денежной базы в определенной степени мог стать перевод населением своих сбережений в иностранную валюту в связи с нестабильностью валютного курса, связанный с этим реальный отток капитала, а также высокая волатильность на мировом рынке нефти.

Статистика за период времени в месяц в целом не может отражать какие-либо существенные тенденции. «Вероятнее всего, снижению темпов сокращения объема денежной базы в марте поспособствовала относительная стабилизация ситуации в экономике на фоне роста цен на нефть, роста мировых биржевых индексов, а также стабилизации курса рубля. В целом ситуацию в марте можно охарактеризовать как техническую паузу, когда экономика находилась под влиянием благоприятной конъюнктуры и анонсированных мер господдержки в ожидании улучшения ситуации», — объяснила BFM.ru аналитик «Финама».

Между тем, в экономически развитых странах, активно стимулирующих развитие и восстановление экономики, денежная база растет. В США этот показатель прирастает в последние два месяца. Так, по данным ФРС, на 28 января показатель составлял 1,7 трлн долларов. В конце февраля было зафиксировано снижение (1,58 трлн долларов), но потом база снова стала расти, достигнув на конец марта 1,68 трлн долларов.

Растет денежная база и в Японии. За три месяца текущего года она увеличилась на 2,3%: с 1,01 трлн долларов (101,26 трлн иен) на 1 января текущего года до 1,034 трлн долларов (103,57 трлн) на 1 апреля.

«Лидером по росту денежной базы можно назвать США, где были разработаны масштабные меры господдержки реального и финансового секторов, предусматривающие многомиллиардные вложения в экономику, что на фоне отсутствия оттока капитала стало причиной роста денежной базы. В меньшей степени денежная база выросла в ЕС, который проводит более осторожную политику господдержки экономики, — говорит аналитк «Финама».

Ведущий аналитик ИК «Файненшл Бридж» Дмитрий Александров объясняет, что в развитых экономиках происходит активный вброс денежных средств в экономику, причем именно в виде агрегата М1, то есть увеличивается объем денег в реальном обороте. «В России в начале года происходило резкое сжатие из-за остановки платежей и фиксации выделенных госкредитов в банках, направляемых ими на валютный рынок», — уточняет он.

Не последнюю роль в увеличении денег в обращении сыграла и их незапланированная эмиссия. «В США правительство включило печатный станок, и доллары идут в денежную базу. Открыто это было заявлено 17-18 марта на заседании Комитета по операциям на открытом рынке США. Однако фактически процесс был запущен несколько месяцев назад — еще осенью прошлого года. В России пока избегают включать печатный станок, рассчитывая на стабилизационные резервы. Тем не менее, вызывает сомнения, что резервов хватит», — говорит аналитик ИК «Арбат Капитал» Сергей Фундобный.

По мнению аналитика несколько месяцев база будет держаться на текущем уровне или незначительно уменьшаться, но потом правительству все же придется «включить станок», что обеспечит возрастание денежной базы. «Но это — весьма отдаленная перспектива, скорее всего, осени текущего года», — говорит эксперт.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector