Finkurier.ru

Журнал про Деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Количественная теория денег классическая дихотомия

Концепция классической дихотомии и нейтральности денег

Денежная и фискальная политика, рассмотренные в темах 14 и 15, тесно взаимосвязаны. Фискальная политика, разработанная сторонниками теории Кейнса, заключается в государственном регулировании совокупного спроса путем планируемых изменений государственных расходов и налогов. При этом может возникать дефицит бюджета, для покрытия которого используются кредиты Центрального банка и увеличение денежной массы через систему «сеньораж», что сопровождается мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов. Фискальная политика опирается на денежную, но требует длительных согласований между законодательными и исполнительными органами власти, а это понижает ее эффективность и ведет к развитию инфляции.

Денежная политика, разработанная сторонниками Фридмена, представляет собой комплекс взаимосвязанных мер, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планомерного воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Методы денежной политики, в отличие от фискальной, осуществляются оперативно и гибко и позволяют, как считают монетаристы, успешно бороться с инфляцией и преодолевать небольшие спады в производстве.

Когда Центральный банк для стимулирования развития производства осуществляет денежную инъекцию (снижает норму обязательных резервов и учетную ставку процента, покупает государственные облигации или осуществляет прямую эмиссию денег), то меняется равновесие на денежном рынке, стоимость денег (ставка процента) и уровень товарных цен (рис. 16.1).

Рис. 16.1. Увеличение предложения денег

При предложении денег 400 млрд руб. равновесие на денежном рынке находится в точке Р1, что соответствует ставке процента 4% и уровню цен 2%. Непосредственный эффект денежной инъекции состоит в образовании избытка предложения денег. Население реагирует на увеличение предложения денег разными способами. Кто-то стремится купить на них новые товары и услуги, а кто-то предпочитает ссудить деньги желающим, приобретая облигации на открытом рынке или открывая новые сберегательные счета. Эти ссуды, в свою очередь, позволяют заемщикам сделать новые покупки. В обоих случаях инъекция денег ведет к возрастанию спроса на товары и услуги. Так как возможность экономики производить товары и услуги не изменяется от избыточного количества денег, то увеличение потребительского спроса приводит к росту товарных цен, а это вызывает очередное увеличение спроса на деньги. В итоге денежный рынок приходит к новому состоянию равновесия в точке Р2, где спрос на деньги и объем их предложения уравновесились на уровне 800 млрд руб.; цена денег снизилась вдвое с 4 до 2%, а общий уровень цен вырос с 2 до 6%.

Таким образом, рост общего уровня цен на товары и услуги приводит спрос и предложение на денежном рынке к новому состоянию равновесия. Но при этом возникает вопрос: «Как изменения в кредитно-денежной системе влияют на другие макроэкономические показатели и прежде всего на реальный объем производства?»

Изучением данного вопроса занимался английский философ Дэвид Юм (1711-1776 гг.), выдвинувший в рамках количественной теории денег идею, получившую название классической дихотомии. Д. Юм высказал предположение о том, что все экономические переменные следует разделить на две группы. Первую группу составляют номинальные переменные, т.е. величины, измеряемые в денежных единицах, а вторую – реальные переменные, то есть величины измеряемые в физических величинах. Например, цена на пшеницу относится к номинальным переменным, так как измеряется в рублях, а величина урожая – к реальным, так как измеряется в центнерах или тоннах. Подобным образом номинальный ВВП относится к номинальным переменным, поскольку измеряет стоимость конечных товаров и услуг в рублях, а реальный ВВП относится к реальным переменным, так как отражает общее количество произведенных товаров и услуг конечного назначения. Данное в примере разделение переменных на две группы и называется классической дихотомией.

Применение классической дихотомии усложняется при исследовании динамики цен. В экономике цены, как правило, представляются в денежном выражении, то есть являются номинальными переменными, например, цена килограмма хлеба – 20 руб., а килограмма масла – 160 руб. Но когда сравниваются цены двух товаров и устанавливаются относительные цены, то полученный результат измеряется в физических величинах: один килограмм масла стоит 8 килограммов хлеба, то есть относительные цены не имеют денежного выражения. Это значит, что цены в рублях являются номинальными, а относительные цены – реальными переменными.

Данный вывод позволяет переводить многие номинальные переменные в реальные. Например, заработная плата в рублях является номинальной переменной, но эта же заработная плата, скорректированная с учетом инфляции, является реальной переменной, так как выражает пропорцию, в которой каждая единица труда обменивается на какое-то количество других товаров в различные моменты времени. Аналогичным образом различаются номинальные и реальные ставки процента.

Разделение переменных на номинальные и реальные, как и предполагал Д. Юм, оказалось полезным для экономического анализа, так как одни экономические факторы влияют на номинальные показатели, а другие – на реальные. Так, например, объем производства конечных товаров и услуг в экономике зависит от производительности труда и предложения производственных факторов и не зависит от предложения денег. Если, допустим, производительность труда удвоится или удвоится объем потребляемых материальных и трудовых ресурсов, то величина реального объема производства, или реального ВВП, также удвоится. Изменение предложения денег, напротив, влияет только на номинальные, но никак не на реальные экономические показатели. Если, скажем, Центральный банк удваивает предложение денег, то в два раза возрастает уровень цен и денежная оценка величины ВВП. В тоже время реальная величина объема производства товаров и услуг остается неизменной. Независимость реальных экономических показателей от изменений количества денег называют нейтральностью денег.

Итак, на основе концепции классической дихотомии и нейтральности денег национальную экономику можно представить в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. В реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг (реальные переменные), а в денежном секторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение реальных потоков (номинальные переменные), не оказывая на них непосредственного физического влияния. Однако обособленность номинальных и реальных переменных является относительной, так как денежные показатели отражают движение реальных показателей, но в разных масштабах измерения в разные периоды времени. Ведь Центральный банк, проводя монетарную политику, преследует вполне реальные цели: регулирование темпов экономического роста, обеспечение полной занятости ресурсов и сдерживание инфляции. Теоретически связь между реальным и денежным секторами экономики находит объяснение в модели общего экономического равновесия.

Количественная теория денег классическая дихотомия

Важная особенность классической макроэкономической модели — принцип нейтральности денег. Он предполагает отсутствие какого-либо воздействия денежной массы на реальное производство. Деньги в модели классиков нужны рыночным агентам лишь для обслуживания сделок, т. е. для выполнения чисто технической функции в процессе купли-продажи. На этом основании классиками была сформулирована концепция классической дихотомии — системы функционирования двух параллельных рынков реального и денежного, равновесие между которыми поддерживается через автоматические стабилизаторы. Отсюда делался вывод о нецелесообразности вмешательства государства в экономическую жизнь. [c.284]

Дайте объяснение классической дихотомии. В чем ее смысл [c.302]

Классическая дихотомия — системы функционирования двух параллельных рынков в теории общего равновесия одного — реального, второго — денежного. Согласно концепции клас- [c.421]

Б. являются объектами моделирования для ряда макроэкономических моделей, хотя в целом в науке существует жесткое разделение экономических явлений на «реальный» и «финансовый» секторы экономики (это называется классической дихотомией). В самой банковской деятельности экономико-математические методы (в частности, эконометрические модели) применяются в таких областях, как прогнозирование объемов активных операций, депозитов, остатков на счетах, величины банковских процентов, объема денежной массы. В инвестиционной деятельности, когда дело идет о рациональном распределении капитальных вложений, Б. используют модели межотраслевого баланса, линейного программирования. [c.28]

Читать еще:  Если номинальная денежная масса равна 600

Разграничение макроэкономических показателей на номинальные и реальные переменные получило название классической дихотомии. Такое разграничение позволяет изучать номинальные показатели, абстрагируясь от реальных. Неоклассическая макроэкономическая теория исходит из представлений о нейтральности денег, согласно которым изменение количества денег не влияет на реальные переменные объем и структуру выпуска, занятость и относительные цены. [c.658]

Возможности индивидов адаптироваться к новым условиям хозяйствования зависят от самого характера изменений. Если они носят ожидаемый характер, то индивиды заранее учтут изменения параметров их деятельности при принятии решений, в результате последствия этих изменений отразятся лишь на номинальных показателях и не окажут никакого влияния на реальные показатели экономики (наглядный пример классической дихотомии). [c.667]

Кейнсианство (1, 2, 18, 20, 25, 26) Кембриджское уравнение (20) Классическая дихотомия (26) Классическая школа (2, 18, 20, 26) Классический контракт (9) Командно-административная система [c.802]

Анализ денежного равновесия не заменяет анализ равновесия реального он его дополняет, не ставя под сомнение основные результаты последнего. Исследование денежной экономики предполагает два различных этапа в установленной последовательности анализ реального равновесия рынков товаров и услуг, не зависящего от денег, и анализ равновесия денежного рынка, определяемого теорией ценности (в которую он «интегрирован»), но на которую не оказывает влияния. Этот метод был назван Д. Патинкином «классической дихотомией». [c.297]

Познакомитесь с понятиями классической дихотомии и нейтральности денег [c.604]

Классическая дихотомия и нейтральность денег [c.610]

Разделение экономических переменных на две группы называется классической дихотомией. В свое время Д. Юм предположил, что классическая дихотомия будет полезна для анализа экономики, поскольку некоторые из действующих в ней сил влияют на номинальные, а другие — на реальные переменные. В частности, [c.610]

Количественная теория денег Классическая дихотомия Уравнение количественной теории денег Издержки стоптанных башмаков [c.628]

Наш предыдущий анализ базировался на двух связанных между собой идеях — классической дихотомии и нейтральности денег. Вспомним, что классическая дихотомия есть разделение экономических показателей на реальные переменные (натуральные показатели или относительные цены) и номинальные переменные (стоимостные показатели). Согласно классической макроэкономической теории,изменения предложения денег воздействуют на номинальные, но никак не на реальные переменные. Основываясь на положении о нейтральности денег, мы исследовали определяющие факторы реальных переменных (реальный объем ВВП, реальная норма процента и уровень безработицы), абстрагируясь от номинальных переменных типа предложения денег и уровня цен (гл. 24, 25 и 26). [c.679]

В фокусе нашей модели краткосрочных экономических колебаний две переменные. Первая переменная — объем производимых товаров и услуг, измеряемый реальным объемом ВВП, вторая — общий уровень цен, измеряемый индексом потребительских цен (ИПЦ) или дефлятором ВВП. Отметьте, что объем выпуска продукции — реальная переменная, в то время как уровень цен — номинальная величина. Следовательно, исследуя связь между этими двумя переменными, мы отказываемся от принципов классической дихотомии. [c.680]

Вы можете заметить, что утверждение о вертикальной долгосрочной кривой совокупного предложения, в сущности, основано на принципах классической дихотомии и нейтральности денег. Мы обсуждали, что классическая макроэкономическая теория базируется на допущении о независимости реальных экономических переменных от номинальных величин. Положение о вертикальной кривой совокупного предложения в долгосрочном периоде не противоречит этой идее, так как подразумевается, что объем выпуска (реальная переменная) не зависит от уровня цен (номинальная переменная). Как отмечалось ранее, большинство экономистов считают, что данный принцип адекватно описывает функционирование экономики в долгосрочном периоде, но не краткосрочные ее изменения. Таким образом, кривая совокупного предложения вертикальна только в долгосрочном периоде. [c.685]

Его интересовало соотношение агрегированного спроса на ден ги и их предложения. Вопросы же, связанные с изменением спрос предложения товаров и движением относительных цен, т.е. вопрос которые рассматривает теория общего равновесия, Фишер вынес рамки теории денег. Таким образом, можно утверждать, что Фиы принял классическую дихотомию реального и денежного секто экономики. [c.284]

Микроэкономическая концепция денег определяет их строго как средство обмена. Обычно в денежной теории рассматриваются три функции денег мера ценности, средство обращения и средство сохранения ценности. Как мы видели, в реальной экономике (где отсутствуют деньги), рассматриваемой ТОРВ, функцию меры ценности осуществляет некоторый измеритель, т.е. товар, выбранный произвольно для измерения цен других товаров. Следовательно, данная функция отделена от функции средства обращения, поскольку, по определению, реальное равновесие абстрагируется от нее, обмены осуществляются через посредничество компенсационной палаты. Переход к денежной экономике не влияет на это разделение классическая дихотомия требует, чтобы реальные цены товаров (в товаре-измерителе) определялись раньше и независимо от реальной цены денег (также в единицах измерителя). Узнав ее, можно, разумеется, рассчитать денежные цены товаров, т.е. цены, измеряемые в деньгах, являющихся в этом случае одновременно и средством обращения, и мерой ценности. Если/ — реальная цена г, выраженная в измерителе п, рм — реальная цена денег, выраженная в том же измерителе, и р — денежная цена г, то из свойства транзитивности следует р рм = Pi, или [c.298]

Первая проблема связана с невозможностью применения этой теории к деньгам-товару. Казалось бы, интеграция денег в общую теорию равновесия является естественной некоторое особое благо (материальное, как золото, или нематериальное, как финансовый актив) выбирается в таком случае для того, чтобы помимо удовлетворения соответствующих потребностей как потребительная ценность, выполнять еще и функцию средства обращения. Но Д. Патинкин показал еще в 1956 г., что такая концепция несовместима с «классической дихотомией». Рассмотрим благо, которое одновременно используется и как потребительная ценность, и как деньги. На рынке этого блага (на котором предъявляется спрос на него как на потребительскую полезность), существует равновесная [c.305]

Дихотомия в установлении цен разрешается в системах общего равновесия чисто формальным путем-подчинением денежного сектора системе товарных рынков. Деньги, как мы уже говорили, нейтральны, изменения в денежном секторе, регулирующие абсолютный уровень цен, не оказываЕот никакого влияния на реальные воспроизводственные процессы — накопление капитала, его инвестирование, динамику трудовых ресурсов и т.д. В полном соответствии с традициями классического и неоклассического анализа деньги трактуются как вуаль , окутывающая подлинно важные процессы в сфере материального производства и товарного обмена. Такое жесткое деление экономических явлений на реальные и денежные получило в литературе название классической дихотомии. [c.31]

Эффект реальных кассовых остатков был открыт задолго до Патинкина Ссылки на него можно найти в работах классической школы В 1937 г его описал Г. Хаберлер, а позднее, в начале 40-х годов, этот эффект был использован Л. Пигу для опровержения выводов Кейнса о хронической нехватке эффективного спроса и стагнации экономики зрелого капитализма . В модели Патинкина эффект реальных кассовых остатков получил новое назначение-он служит главным мостом , соединяющим денежную сферу и процесс товарного обращения, инструментом преодоления классической дихотомии. [c.38]

Исследования домашней экономики довольно долго имели статус маргинальной темы как для экономистов, так и для социологов. Что касается экономической теории, то проблема состояла в слишком явном контрасте между аксиоматикой экономического анализа и живой тканью домашнего хозяйства. Человек экономический , будучи помещен в интерьер домохозяйства, приобретал черты рафинированной абстракции, легко выходящие на грань абсурда. Социологи же игнорировали домохозяйственную тему в связи с ее приземленностью и локальностью. Классическая социология долгое время позиционировала себя как наука об общих закономерностях развития общества, не опускаясь до выяснения логики приватных сфер. К тому же, представления о рудиментном характере домашней экономики блокировали познавательный интерес поборников и рыночной, и плановой рационализации. Но к 1950-1960-м годам интерес к данной теме усилился. С одной стороны, укрепились сомнения в том, что ключевые проблемы хозяйственного развития укладываются в дихотомию плана и рынка. С другой стороны, набрали силу феминистические движения, привлекающие внимание к проблемам домохозяйства. [c.24]

Читать еще:  Денежный фен шуй

Смотреть страницы где упоминается термин Классическая дихотомия

Курс экономической теории Изд5 (2006) — [ c.26 ]

Большая экономическая энциклопедия (2007) — [ c.284 ]

ТЕОРИИ ДЕНЕГ. Различают три основные теории денег – металлистическую, номиналистическую и количественную;

Различают три основные теории денег – металлистическую, номиналистическую и количественную.

Металлистическая теория денег возникла в период первоначального накопления капитала в Англии. Одним из ее основателей был У.Стэффорд (1554–1612 гг.). Для раннего металлизма характерным было отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Недостатки этой теории следующие: 1) ее представители не видели необходимости в замене полноценных денег бумажными; 2) ограниченное представление о богатстве, они не понимали, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом.

Позднее, в ХVIII в. металлистическая теория денег, отражавшая интересы торговой буржуазии, утрачивает свои позиции.

Во второй половине ХIХ в. немецкий экономист К.Книс (1821–1898 гг.) модернизировал взгляды ранних металлистов применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка. Однако К.Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

Вторая метаморфоза металлистической теории произошла после Первой мировой войны, когда ее сторонники выступили за сохранение золотого стандарта. После Второй мировой войны в 60-е гг. – третья метаморфоза металлизма, но лишь применительно к международным валютным отношениям. Эта теория, получившая название «неометаллизма» подкрепляла политическую акцию Французского правительства, превратившего большую часть своих долларовых авуаров в золото.

Номиналистическая теория денег. Первые ее представители Дж. Беркли (1685 – 1753 гг.) и Дж.Стюарт (1712 – 1780 гг.). В основе их теории лежали два положения: 1) деньги создаются государством, 2) стоимость денег определяется их номиналом. Основная их ошибка в том, что, по их мнению, стоимость денег определяется государством, т.е. они отрицали трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

Дальнейшее развитие номинализм получил в конце XIX в. –начале XX в. в Германии. Немецкий экономист Г.Кнапп (1842 – 1926 гг.) считал, что деньги имеют покупательную способность, которую им придает государство. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции. Номинализм в Германии явился теоретической базой для изъятия золота из обращения и централизации его в Рейхсбанке с целью подготовки к Первой мировой войне.

Количественная теория денег. Родоначальником этой теории был французский экономист Ж.Боден (1530 – 1596), развили ее англичане Д.Юм (1711 – 1776) и Дж.Миль (1773 – 1836), а также француз Ш.Монтескье (1689 – 1755). Д.Юм, пытаясь установить причинную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI – ХVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории ошибочно утверждают, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной массы якобы устанавливаются цены товаров и определяется стоимость денег.

Другая ошибка количественной теории денег состоит в представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон – закон денежного обращения, который определяет необходимое количество денег в обращении. Соответственно, сторонники этой теории игнорировали и функцию денег как сокровища в роли стихийного регулятора металлического обращения.

Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких экономистов, как А.Маршалл, И.Фишер, Г.Касселъ, Б.Хансен, М.Фридман.

Количественная теория денег И.Фишера. Американский экономист И.Фишер (1867 – 1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег»: 1) М –количество денег в обращении, 2) V – скорость обращения денег, 3) Р – средневзвешенный уровень цен, 4) Q – количество товаров, 5) Ml – сумма банковских депозитов, 6) V1 – скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товар, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»: MV = PQ. Из функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны количеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

Ошибка И.Фишера состоит в том, что он, рассматривая длительные отрезки времени, условно принимает переменные величины V и Q за стабильные, после чего зависимыми переменными остались только две – количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денег изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

Современный монетаризм. (М.Фридман, К.Бруннер, А-Мельтцнер). Его авторы, исходя из моделей равновесия в экономике, считают, что оно достигается автоматически путем изменения цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М.Фридман относит к денежной массе не только наличные деньги, но и все депозиты коммерческих банков. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

Концепция М.Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И.Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами: М = KPV, где М – количество денег, К – отношение денежного запаса к доходу, Р –индекс цен, V – национальный доход в неизменных ценах.

Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой из трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению национального дохода (V), либо к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

Как и все представители количественной теории, М.Фридман идет от денежной массы к ценам, не ставя при этом вопрос о возможности обратной связи и игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако, последняя как раз свидетельствует об обратной связи между ценами и денежной массой.

[1] В нормативных положениях Банка России под банковскими рисками принято понимать вероятность, угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов или произведения убытков, связанных с нерациональным размещением средств, неточной оценкой рыночных возможностей и т.п. Как правило, степень риска оценивается в процентах.

Читать еще:  Требования по денежным обязательствам это

[2] Под взаимосвязанными заемщиками понимаются юридические и физические лица-заемщики, связанные между собой экономически и юридически, т.е имеющие общую собственность и/или взаимные гарантии, обязательства и/или контролирующие имущество друг друга либо владеющие более 50% голосов у стороны (лица), а также при совмещении одним физическим лицом руководящих должностей таким образом, что финансовые трудности одного из заемщиков обусловливают или делают вероятным возникновение финансовыхтрудностей у другого (других) заемщиков.

[3] Диверсификация – распределение инвестиционного портфеля между различными видами ценных бумаг в целях снижения риска, обеспечения доходности и ликвидности банка.

Количественная теория денег

Количественная теория денег зародилась на рубеже XVII-XVIII веков, ее первые положения были сформулированы Дж. Локком, она описывает взаимосвязь между объемом денежных знаков в обращении, уровнем рыночных цен и стоимостью национальной валюты.

Она основывается на утверждении, что эмиссия денег приводит к пропорциональному удорожанию товаров и услуг.

Постулаты количественной теории денег

По мнению историков, причиной возникновения количественной теории стала европейская «революция цен», которая произошла в начале XVII века, когда приток золота и серебра из Южной Америки привел к резкому росту стоимости товаров и услуг. На основе сложившейся экономической ситуации Д. Юм сформулировал три постулата:

  • причинность (рыночные цены напрямую зависят от количества денежных знаков в обращении);
  • пропорциональность (стоимость товаров и услуг изменяется пропорционально наращиванию денежной массы);
  • универсальность (пропорциональная зависимость от объемов денежной массы характерна для всех без исключения категорий товаров и услуг).

Считается, что три постулата Юма стали основополагающими принципами ранней количественной доктрины. В дальнейшем экономисты исследовали взаимосвязь рыночных цен и денег глубже, привнеся в теорию элементы экономического анализа.

Первым последователем количественной теории, пытавшимся формализовать взаимосвязь числа денежных знаков и ценовой политики, стал И. Фишер. Он вывел следующую формулу:

  • М — объем денежной массы, находящейся в обращении;
  • V — средняя оборачиваемость денежных средств;
  • Q — число реализованных товаров и услуг за определенный временной интервал;
  • P — средняя цена проданной за период продукции.

Приведенная формула базируется на утверждении И. Фишера о том, что количество денег, которое хозяйствующие субъекты тратят на покупку товаров и услуг, равно объему денежных средств в обращении.

Исходя из формулы можно сделать вывод, что эмиссия денежных знаков при их неизменной обращаемости и том же объеме предложения на рынке приводит к пропорциональному росту цен на товары. Равенство Фишера неприменимо для золотовалютного стандарта, но работает в условиях, когда в стране обращаются бумажные деньги, которые не размениваются на золото.

Дальнейшее развитие количественной теории привело к включению в формулу Фишера нового фактора — процента дохода, направляемого в накопления (К), который заменил показатель оборачиваемости. Уравнение стало выглядеть так:

Модификация уравнения означала, что экономисты признали значимость психологического фактора в формировании рыночных цен. Хозяйствующие субъекты не тратят получаемый доход полностью, часть из него они склонны откладывать.

Критика количественной теории

Один из ведущих критиков теории — Карл Маркс. В качестве основного недостатка доктрины он называл упрощенное понимание функции денег. Они воспринимались экономистами исключительно как средство обращения, но не как мера стоимости товаров и услуг. Фактически, количественная теория основана на постулате, что изначально деньги и продукция на рынке не имеют стоимости.

Маркс выразил противоположное мнение, согласно которому стоимость валюты и материальных ценностей изначально определена. Когда между двумя этими составляющими достигается баланс, определяется цена товаров и услуг.

Другой недостаток теории — допущение, что в обращение может поступить безграничное количество денег. Маркс выразил мнение, что эмиссия не происходит бесконтрольно, ей управляют объективные экономические закономерности. В результате на рынок поступает ровно столько национальной валюты, сколько требуется в конкретный момент его развития.

КОЛИ́ЧЕСТВЕННАЯ ТЕО́РИЯ ДЕ́НЕГ

  • В книжной версии

    Том 14. Москва, 2009, стр. 477

    Скопировать библиографическую ссылку:

    КОЛИ́ЧЕСТВЕННАЯ ТЕО́РИЯ ДЕ́НЕГ, кон­цеп­ция о пря­мой за­ви­си­мо­сти уров­ня цен то­ва­ров от объ­ё­ма пла­тёж­ных средств, на­хо­дя­щих­ся в об­ра­ще­нии. Пер­вые под­сту­пы к К. т. д. свя­за­ны с до­гад­кой Ж. Бо­де­на (1568) о при­то­ке зо­ло­та и се­реб­ра из Аме­ри­ки как глав­ной при­чи­не «ре­во­лю­ции цен» 16 в. в Ев­ро­пе. Бо­лее чёт­кие фор­му­ли­ров­ки о дол­го­сроч­ной про­пор­цио­наль­но­сти ме­ж­ду ко­ли­че­ст­вом де­нег и уров­нем цен да­ли Дж. Локк (1692), ука­зав­ший на зна­че­ние ско­ро­сти обо­ро­та де­нег, и Д. Юм (1752), от­ме­тив­ший по­сте­пен­ное по­вы­ше­ние цен сна­ча­ла на од­ни, за­тем на др. то­ва­ры и т. д. по­сле «впры­ски­ва­ния на­лич­но­сти». Д. Ри­кар­до ру­ко­во­дство­вал­ся К. т. д. при обос­но­ва­нии зо­ло­то­го стан­дар­та как ме­ха­низ­ма ав­то­ма­тич. реа­ги­ро­ва­ния сме­шан­ной бу­маж­но-зо­ло­той ва­лю­ты на лю­бой при­ток или от­ток зо­ло­та. Сре­ди кри­ти­ков К. т. д. – англ. эко­но­мист Т. Тук, вы­дви­нув­ший «до­ход­ную» тео­рию цен (об их за­ви­си­мо­сти от спро­са на по­тре­би­тель­ские то­ва­ры, ко­то­рый, в свою оче­редь, за­ви­сит от из­ме­не­ний в до­хо­дах на­се­ле­ния), и К. Маркс , под­чёр­ки­вав­ший, что ме­тал­лич. день­ги вы­пол­ня­ют функ­цию не толь­ко сред­ст­ва об­ра­ще­ния, но и со­кро­ви­ща (этот ар­гу­мент был пред­вос­хищён Дж. Стю­ар­том). В 20 в. в рам­ках не­оклас­си­че­ско­го на­прав­ле­ния бы­ли раз­ра­бо­та­ны мак­ро- и мик­ро­эко­но­мич. вер­сии К. т. д. – урав­не­ние И. Фи­ше­ра и «кем­бридж­ское урав­не­ние» А. Мар­шал­ла и его уче­ни­ков. Фи­шер в кн. «По­ку­па­тель­ная си­ла де­нег» (1911) пред­ложил двоя­кое вы­ра­же­ние сум­мы то­ва­ро­об­мен­ных сде­лок: MV = PT, где M (money) – сум­ма на­лич­ных де­нег в обо­ро­те в те­че­ние оп­ре­де­лён­но­го пе­рио­да, V (velocity) – ско­рость их об­ра­ще­ния; P (prices) – уро­вень цен и T (transactions) – ко­ли­че­ст­во реа­ли­зо­ван­ных то­ва­ров за дан­ный пе­ри­од. В кем­бридж­ском урав­не­нии M = kRP, опи­рав­шем­ся на вве­дён­ную М. Э. Л. Валь­ра­сом ка­те­го­рию «кас­со­вых ос­тат­ков» (час­ти до­хо­да, ко­то­рую фи­зич. или юри­дич. ли­цо же­ла­ет хра­нить в де­неж­ной фор­ме), k вы­ра­жает про­пор­цию, в ко­то­рой реа­ли­зу­ет­ся ин­ди­ви­ду­аль­ный вы­бор хо­зяй­ст­вую­щих субъ­ек­тов ме­ж­ду день­га­ми как фон­дом средств об­ра­ще­ния и день­га­ми как сбе­ре­гае­мым ре­зер­вом на не­пред­ви­ден­ные слу­чаи. Дж. М. Кейнс, раз­ра­бо­тав тео­рию трёх мо­ти­вов спро­са на день­ги (тран­сак­ци­он­но­го, мо­ти­ва пре­дос­то­рож­но­сти, свя­зан­но­го со спро­сом на кас­со­вые ос­тат­ки, и спе­ку­ля­тив­но­го), про­ти­во­пос­та­вил К. т. д. тео­рию пред­поч­те­ния ли­к­вид­но­сти , оп­ре­де­лив в ка­че­ст­ве гл. ме­ха­низ­ма воз­дей­ст­вия де­неж­ной сфе­ры на хо­зяй­ст­во из­ме­не­ния про­цент­ной став­ки, вве­дён­ной в функ­цию спро­са на день­ги как по­ка­за­тель из­дер­жек хра­не­ния де­неж­ной на­лич­но­сти. Кейн­си­ан­ст­вом был раз­ра­бо­тан для цен­траль­ных бан­ков прак­тич. ин­ст­ру­мен­та­рий по­ли­ти­ки «де­шё­вых» или «до­ро­гих» де­нег в за­ви­си­мо­сти от мак­ро­эко­но­мич. си­туа­ции (спад или «пе­ре­грев»). Про­тив та­ко­го «дис­кре­ци­он­но­го» (си­туа­тив­но-во­ле­во­го) управ­ле­ния про­цент­ной став­кой и пред­ло­же­ни­ем де­нег вы­сту­пил мо­не­та­ризм , ос­но­ван­ный на пе­ре­фор­му­ли­ров­ке К. т. д. М. Фрид­ме­ном (1956). Но­вая трак­тов­ка К. т. д. ис­хо­дит из при­чин­ной за­ви­си­мо­сти пра­вой час­ти урав­не­ния Фи­ше­ра (РТ) от ле­вой (MV) и эк­зо­ген­но­сти (не­за­ви­си­мо­сти от спро­са на­се­ле­ния на кас­со­вые ос­тат­ки) фор­ми­ро­ва­ния де­неж­ной мас­сы MV. Мо­не­та­ризм ха­рак­те­ри­зу­ет про­пор­цио­наль­ность ме­ж­ду ко­ли­че­ст­вом де­нег и це­на­ми как «ней­траль­ность де­нег» в ус­ло­ви­ях дол­го­сроч­но­го рав­но­ве­сия сво­бод­но­го рын­ка. В крат­ко­сроч­ном пе­рио­де день­ги «не ней­траль­ны» и су­ще­ст­ву­ют не­пред­ска­зуе­мые вре­менны́е ла­ги ме­ж­ду из­ме­не­ния­ми де­неж­но­го пред­ло­же­ния и из­ме­не­ния­ми объ­ё­ма про­из-ва. От­сю­да ре­ко­мен­да­ции цен­траль­ным бан­кам не ста­би­ли­зи­ро­вать про­цент­ные став­ки, а под­дер­жи­вать плав­ный рост де­неж­но­го пред­ло­же­ния в со­от­вет­ст­вии с дол­го­сроч­ны­ми тем­па­ми рос­та ВНП.

    Ссылка на основную публикацию
    ВсеИнструменты
    Adblock
    detector
    ×
    ×