Finkurier.ru

Журнал про Деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кейнсианская теория денег

Кейнсианская теория денег

Кейнсианская теория оценивает спрос на деньги несколько с иных позиций. С точки зрения Кейнса, спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Предпочтение ликвидности, по Кейнсу, означает предпочтение хранить деньги в наличной, то есть наиболее ликвидной форме.

Кейнс сформулировал три мотива такого хранения денег: транзакционный, спекулятивный и мотив предосторожности.

Транзакционный мотив означает, что хозяйствующий субъект будет хранить определенную часть своих денежных средств в наличной форме для того, чтобы финансировать этими деньгами свои ежедневные расходы (рис. 8.2). Например, домохозяйству постоянно нужны деньги на покупку еды, питья, на оплату проезда, других услуг.

Рис. Транзакционный мотив

По вертикальной оси отложим банковскую ставку процента (г), а по горизонтальной — объем денежной массы (М). Вертикальная линия спроса на деньги показывает, что независимо от величины процента, определенная сумма денег (ОМо) находится на руках у домохозяйств. То есть она не будет вложена ни в банковский сектор, ни в реальный сектор экономики в качестве инвестиции, а будет использоваться для расчетов.

Спекулятивный мотив поощряет хозяйствующего субъекта вкладывать деньги в проекты, обеспечивающие наибольшую доходность. Как мы определили, деньги перемещаются между реальным и банковским сектором экономики (рис. 8.3). Поэтому когда доходность в реальном секторе экономики будет более высокой, чем в банковском, то деньги из банковского сектора уйдут в реальный. В противном случае из реального сектора экономики деньги вернутся в банковский сектор.

Рис. Спекуляционный мотив

Вертикальная ось характеризует банковский сектор экономики, а горизонтальная — реальный. Наклонная линия спроса на деньги показывает отток денег из банковского в реальный сектор (с M1 до М2) B связи с уменьшением процента (с r1 до г2), а значит и доходности от банковских вложений.

Если же мы поднимаемся по линии спроса, то видим, что с ростом процентной ставки происходит приток денежных средств в банковский сектор из реального в связи с сокращением доходности в последнем.

Мотив предосторожности по своей сути близок к транзакционному мотиву. Хозяйствующий субъект, не уверенный в прибыльности инвестиционных проектов, будет хранить деньги в наличной форме. Несмотря на отсутствие доходное 1 и в данном случае, он будет уверен, что при неблагоприятном развитии событий в экономике страны он не понесет крупных потерь. Хотя в данном случае он не застрахован от инфляции, в какой бы валюте он ни хранил свои сбережения.

Современный подход к сути спроса на деньги объясняется на основе теории предпочтения ликвидности, в рамках которой соединяются вес три мотива .

Таким образом, в кейнсианской теории спрос на деньги зависит от уровня дохода и величины ставки процента.

M1— размер наличности, отвечающий транpакционному мотиву и мотиву предосторожности;

М2 — размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву;

L1(y) ликвидность Mi (зависит в основном от уровня дохода (у));

L2(r)— ликвидность М2 (зависит в основном от величины процента (г)).

Предложение денег в кейнсианской теории, как и в других, задается государством.

Равновесие денежного рынка в кейнсианской модели можно представить в трех вариантах: в условиях «жесткой», «гибкой» и «смешанной» политики правительства.

Кейнсианская теория денег.

ТЕМА 2. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И СОВРЕМЕННЫЙ МОНЕТАРИЗМ

Количественная теория денег.

Классическая теория денег.

Современные теории денег.

Теоретические проблемы развития денежных отношений всегда занимали важное место в системе научных исследований практически всех школ экономической мысли. Экономическая наука возникла как результат анализа денежных отношений. По словам А. Маршалла, «деньги всегда определяли главный стержень, вокруг которого концентрировала свое внимание экономическая наука».

В экономической науке не сложилась единой, целостно определенной теории денежных отношений. В теории денег сформировались отдельные течения и направления, которые развиваются на собственных методологических основах или конкурируют друг с другом.

Количественная теория денег.

Первые попытки теоретически осмыслить сущность денег были сделаны античными мыслителями Ксенофонтом, Платоном, Аристотелем. Исследования Аристотеля содержали гипотезы о происхождении денег, содержании их функций, обосновании места денежных отношений в системе экономических отношений.

Идеи Аристотеля нашли свое отражение в количественной теории денег, которая сформировалась в 16-17 ст.

Наиболее подробно исходные методологические принципы количественной теории денег были аргументированы английским ученым Д. Юмом (трактат «О деньгах», 1752 г.). Теория устанавливает функциональную зависимость между уровнем товарных цен и количеством денег в обращении. Основной постулат данной теории: любое изменение количества денег приводит к пропорциональному изменению абсолютного уровня цен на товары и услуги, а отсюда – к изменению номинального ВНП. Юм определил зависимость, которая стала классической: удвоение количества денег приводит к соответствующему удвоению абсолютного уровня цен, выраженных в этих деньгах.

Количественная теория Юма создавала методологическую основу для характеристики принципов формирования стоимости денег. Стоимость денег в концепции Д. Юма является условным понятием. Как инструмент обращения они не имеют собственной стоимостной основы. Стоимость денег имеет представительский (фиктивный характер), то есть определяется через количественное соотношение товаров в обращении и денежную массу, обслуживающую это обращение.

В конце 19 – началу 20 вв. идеи количественной теории денег продолжали свое развитие в условиях быстрого прогресса неоклассической школы политической экономии. В ее структуре сформировалось 2 разновидности количественной теории:

1. Трансакцийний вариант (И. Фишер «Покупательная способность денег», 1921 г.).

M · V = P · У , где

М — количество денег в обращении

V — скорость обращения денег, т.е. среднее количество раз, за которое денежная единица меняет собственника на протяжении определенного периода

Р — средняя цена единицы продукции (дефлятор ВНП)

У — количество единиц изготовленной за определенней период продукции

Это уравнение (уравнение обмена И.Фишера) показывает тесную связь между количеством денег, скоростью их оборота и уровнем цен.

2. Кембриджский вариант (А. Пигу, А. Маршалл).

k – кембриджский коэффициент, который определяет соотношение между номинальными доходами и той частью денег, которая составляет кассовые остатки. Поэтому кембриджский вариант определения спроса на деньги получил название теории кассовых остатков.

Кембриджский вариант считается более гибким. Отличия двух вариантов:

1. В уравнении Фишера рассматривается динамика денежных потоков на макроуровне; кембриджская школа рассматривает мотивы накопления денег конкретными субъектами рыночной экономики (микроэкономический анализ).

2. В уравнении Фишера деньги по сути являются средством обращения; в кембриджском варианте эта функция дополняется функцией средства накопления.

3. Кембриджский вариант учитывает и субъективные основы функционирования денег, психологическую реакцию хозяйствующих субъектов в отношение использования денежной наличности.

4. Фишер рассматривает только предложение денег; в кембриджском варианте центральной становится проблема спроса на деньги, определение мотивов их накопления в кассах и на счетах хозяйствующих субъектов.

Классическая теория денег.

Особенное значение для экономической теории имело научное обоснование в трудах А. Смита положения о стихийном происхождении денег. Анализу этого вопроса посвящен специальный раздел его труда «Исследования о природе и причинах богатства народов» (в 1776 г.), в котором на широком фактическом материале аргументировано положение о том, что развитие денег связано с историческим процессом общественного разделения труда и обобществления производства. В соответствии с этим Смит следует концепции, что прогресс денежных отношений определяется действием объективных экономических законов. Юридические нормы и денежная политика государства должны отображать требования этих законов, создавать механизм их реализации.

Смит и Рикардо аргументировали несколько важных положений относительно определения товарной природы денег. По их мнению, деньги – это товар, который ничем не отличается от других товаров. В то же время важное научное значение имели их теоретические положения по поводу природы бумажных денег. В частности, Рикардо, указывая на то, что существенным условием увеличения национального богатства является стабильность денежного обращения, достижение которого возможно лишь на основе золотого стандарта, одновременно подчеркивал, что функционирование последнего не обязательно предусматривает обращение золотых денег. С целью уменьшения непроизводительных расходов они могут и должны быть заменены бумажными деньгами.

Читать еще:  Номиналистическая теория денег

Другая линия в определении природы денежных отношений: определялась сущность денег как технического инструментария обращения товаров. Представители классической школы обращали внимание только на посредническую роль денег, выполнение ими функции средства обращения. Они игнорировали одну из основных функций денег – их назначение выполнять в товарном обращении роль всеобщего стоимостного эквивалента. «Золото и серебро – такой же предмет обихода, как и кухонная посуда» (А. Смит).

Идея о том, что золото и серебро выполняют денежные функции лишь как технический инструментарий обмена, разделялась и более поздними представителями классической школы. Дж.С. Милль утверждал, что деньги – специальный механизм для быстрого и удобного осуществления того, что делалось и без них, хотя и не так быстро и удобно.

Этот недостаток в толковании функций денег устранил К. Маркс. Наиболее весомым в его теории является определение сущности денег как всеобщего стоимостного эквивалента. Деньги стали рассматриваться как не просто товар, а особый товар, который выполняет указанную функцию.

Современные теории денег.

Кейнсианская теория денег.

Дж. М. Кейнс «Трактат о денежной реформе» (1923), «Трактате о деньгах» (1930), «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).

Вся классическая и неоклассическая литература исходила из представления о нейтральности денег в экономической системе. Неоклассическая концепция рыночной экономики в сущности была моделью бартерного хозяйства, в котором деньги выполняли в основном вспомогательные функции. В противовес этому Кейнс выдвинул положение о том, что деньги выполняют в процессе воспроизводства свою особую, самостоятельную роль, выступая источником предпринимательской энергии, посредническим звеном между текущей и будущей хозяйственной деятельностью, издержками производства и его конечными результатами. Кейнс считал, что невозможно предвидеть развитие экономических событий ни на короткий, ни на длительный срок, если не учитывать того, что будет происходить с деньгами в течение соответствующего периода.

По мнению кейнсианцев, скорость обращения денег изменчива и непредсказуема. Она изменяется прямо пропорционально ставке процента и обратно пропорционально предложения денег.

На базе тезиса «деньги имеют значение» Кейнс разработал теоретическую концепцию «регулируемых денег», которая опирается на систему их широкого государственного регулирования и использования с целью стимулирования эффективного платежеспособного спроса, а соответственно – инвестиционного процесса. Согласно Кейнсу, деньги, с одной стороны, — объект государственного регулирования экономики, а с другой – непосредственный инструмент осуществления такого регулирования.

Кейнс стал основателем одного из направлений теории денег – теории государственной денежной политики. Главные постулаты этой политики нашли непосредственное воплощение в системе государственного регулирования экономических процессов ведущих стран Запада (особенно США и Великобритании).

Особо весомым является положение Кейнса о принципах осуществления политики «дешевых денег» и льготного кредита. Он разработал концепцию регулируемого ценообразования и контролируемой инфляции. Центральная позиция теории: недостаточность денежного спроса является одной из определяющих причин развития кризисных процессов, спада производства и роста безработицы. Поэтому денежное предложение должно стимулироваться через применение политики «дешевых денег» и соответствующее использование нормы процента. Приверженность Кейнса политике «дешевых денег» стали причиной того, что его стали называть «прирожденным инфляционистом».По мнению Кейнса, инфляция стимулирует экономическую активность, выступая средством ослабления позиций экономически пассивного слоя рантье — она уменьшает склонность рантье к сбережению.

Одновременно Кейнс не только не отрицал, но и отстаивал в условиях экономического подъема жесткую кредитно-эмиссионную политику. Таким образом, политика «регулируемых денег» является гибкой и корректируется в соответствии с развитием экономического цикла.

Современный монетаризм.

Идеи монетаризма, как одной из форм неоклассического направления западной экономической мысли, зародились в 20-е гг. ХХ века. Как целостная система экономических взглядов монетаризм сформировался в 60-е гг. Одним из самых известных представителей этой теории является профессор университета Чикаго, лауреат Нобелевской премии в области экономики 1976 г. М. Фридман.

Монетаризм как экономическая теория имеет разветвления, что порождает неоднозначность по поводу определения его основного содержания.

В общем (широком) применении монетаризм является теорией, которая изучает влияние денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Монетаризм в узком (более конкретном) определении трактуется как система теоретических взглядов, согласно которой регулирование денежной массы является определяющим фактором влияния на динамику денежных доходов.

Поскольку монетаризм имеет много общего с количественной теорией денег, считается, что он является современным вариантом последней.

Монетаризм представляет собой соединение двух основных принципов:

1. Деньги имеют значение, т.е. изменения в денежно-кредитной сфере оказывают определяющее влияние на общую хозяйственную конъюнктуру.

2. Центральные банки в состоянии контролировать количество денег в обращении.

В отличие от кейнсианцев, монетаризм утверждает, что скорость обращения денег стабильна. Факторы, которые влияют на скорость обращения денег, меняются постепенно и поэтому предсказуемы. Следовательно, изменение скорости обращения денег из года в год можно легко предусматривать.

В 80-е гг. привлекательность монетаризма стала резко уменьшаться. Некоторые принципиальные методологические постулаты монетаризма были пересмотрены, и из его состава выделилось несколько течений.

Монетаристы-неоклассики (Фридман) стоят на позициях абсолютной гибкости ценового механизма и соответствующей эффективности денежной политики (самая радикальная група).

Монетаристы-градуалисты (Лейдер) считают, что эластичность ценовой структуры является недостаточной. Это замедляет реакцию рыночного механизма на изменения в предложении денег, порождая временной лаг между осуществлением денежной политики и реакцией экономики. Поэтому ставится задача ступенчатого снижения темпов инфляции (политика денежного градуализма).

Монетаристы-прагматики считают, что в борьбе с инфляцией следует использовать и финансовые инструменты сдерживания доходов. Речь идет об органичном соединении жесткой денежной политики с политикой в области доходов (позиция, близкая к кейнсианской).

В структуре современной экономической мысли выделяют еще два течения, которые принадлежат к новому консерватизму: экономика предложения и новая классическая школа рациональных ожиданий. Позиции этих течений при определении практических рекомендаций денежной политики во многом совпадают со взглядами неокейнсианцев.

Теории денег

5.3. Количественная теория денег

Количественная теория денег — это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Ее суть заключается в утверждении, что количество денег в обращении является первопричиной пропорционального изменения уровня товарных цен и стоимости денег. Это положение сначала применялось к металлическим деньгам, а затем и к бумажным.

В развитие количественной теории денег внесли свой вклад многие известные мыслители, оставившие свое собственное видение этих проблем, свои версии и выводы, отражающие эволюцию самой теории, насчитывающую более чем 400-летнюю историю.

Принято считать, что впервые идею о прямой зависимости уровня товарных цен от количества драгоценных металлов в стране выдвинул французский мыслитель Жан Боден (1530-1596), который пытался объяснить причину дороговизны товаров в Западной Европе увеличением притока золота и серебра из американских колоний, что, по его мнению, и вызвало «революцию цен». Если раньше рост цен связывали с порчей монет как главной причиной, то в новых условиях, когда с открытием американских рудников бесконечный поток золота и серебра устремился в Испанию и затем распространился по всей Европе, такое традиционное объяснение уже было недостаточным.

В это же время была установлена и обратная зависимость между количеством денег в обращении и их ценностью.

Еще в 1556 году доминиканский священник Наваррус писал о том, что деньги имеют большую ценность в условиях редкости, чем в условиях избытка, «они становятся дороже, когда больше спрос и меньше предложение».

Возникновение идей количественной теории денег в XVI веке было естественной реакцией на изменение экономических условий хозяйствования в странах Европы, вызванного открытием Америки и новых источников богатства в виде драгоценных металлов.

Эти идеи в XVII и XVIII веках находят отражение в трудах английских философов Дж. Локка (1632-1704) и Д. Юма (1711-1776), французского философа Ш. Монтескье (1689-1755) и других мыслителей. Локк отмечал, что увеличение количества монет в стране вдвое должно привести пропорционально к снижению их стоимости в два раза. Юм писал, что » стоимость денег определяется их количеством».

Читать еще:  Необходимая основа существования денег

Количественная теория денег получила свое дальнейшее развитие в трудах представителей классической школы политической экономии. Взгляды Д. Рикардо (1772-1823) носили двойственный характер. Как основоположник трудовой теории стоимости он, с одной стороны, признавал, что стоимость металлических денег определяется затратами труда на их производство, с другой стороны, отмечал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег. Дж. Ст. Милль показал зависимость стоимости денег от спроса и предложения, проложив путь для развития неоклассической теории ценности. Он писал, что стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег и подчеркивал его прямое влияние на уровень товарных цен. Как приверженец количественной теории денег, он предупреждал об опасности их избыточного предложения.

Критика количественной теории денег К. Марксом

Однако количественная теория денег имела и своих противников. С критикой ее основных постулатов выступал К. Маркс, отмечая в качестве одного из коренных недостатков этой теории сведение денег только к функции средства обращения при игнорировании их функции как меры стоимости. Он считал, что основная ошибка количественной теории коренится в гипотезе о том, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости. По его мнению, деньги обладают стоимостью еще до того, как они вступают в обращение, и в зависимости от стоимости денег, с одной стороны, и стоимости товаров, с другой стороны, устанавливаются цены товаров.

Другой порок количественной теории денег Маркс видел в ошибочной исходной посылке о том, что в обращение может вступать любое произвольно установленное количество денег. Маркс утверждал, что количество денег в обращении определяется действием объективного экономического закона, согласно которому в обращение вступает такое количество полноценных денег, какое необходимо для обращения. Причинная связь явлений у него выступает в совершенно противоположном виде: «Цены не потому высоки или низки, что в обращении находится большее или меньшее количество денег, а наоборот, в обращении потому находится большее или меньшее количество денег, что цены высоки или низки».

Еще одной ошибкой количественной теории денег Маркс считал недооценку роли денег в функции образования сокровищ, выступающей в качестве стихийного регулятора металлического денежного обращения. В противовес мнению сторонников этой теории о том, что в обращении может находиться избыточное количество золотых и серебряных монет, которое вызывает их обесценение, Маркс утверждал, что благодаря механизму автоматического регулирования излишняя денежная масса выходит из обращения и оседает в виде сокровища.

Спор между «денежной» и «банковской» школами

Проблема влияния денежной массы на уровень цен и стоимость самих денег приобрела особую актуальность с развитием денежно-кредитного обращения. Если при металлическом денежном обращении действовал механизм прямого влияния, то в условиях распространения кредитных инструментов расчетов (векселей, банкнот, чеков) воздействие денежной массы на цены опосредуется уровнем учетной ставки. Впервые механизм косвенного влияния денежной массы на уровень цен описал английский экономист Г. Торнтон (1760-1815).

С середины XIX века теоретическая проблема влияния денежной массы на уровень цен приобретает характер практической проблемы регулирования денежной эмиссии в условиях распространения кредитных средств платежа (векселей, банкнот, чеков). Вокруг этой проблемы в Англии развернулся спор между двумя школами экономической мысли: «денежной» и «банковской».

Сторонники «денежной школы» (лорд Оверстон, Р. Торренс) опасались чрезмерной кредитной экспансии и предлагали осуществлять контроль над эмиссией кредитных инструментов. Путем регламентации размеров банкнотной эмиссии они считали возможным регулировать покупательную способность денег и предотвращать экономические кризисы.

Сторонники «банковской» школы (Т. Тук, Дж. Фуллартон) считали, что банкноты выпускаются в порядке кредитования хозяйства в соответствии с потребностями экономического оборота и регулярно возвращаются в эмиссионные банки, а значит, их количество регулируется автоматически. Регулирование банкнотной эмиссии осуществляет сама банковская система. Этот спор закончился принятием в 1844 году Акта о банковской хартии (Акта Роберта Пиля), который ограничил размеры не обеспеченных золотом банкнот Банка Англии. Жесткий порядок регулирования денежной массы был установлен и в других европейских странах. Однако победа «денежной школы» оказалась временной, дальнейшее развитие денежной теории и практики больше соответствовало положениям банковской школы.

Трансакционная версия количественной теории денег

К началу XX века количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей составной частью неоклассического направления политической экономии. Наибольшую популярность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский.

Большой вклад в развитие количественной теории денег внес американский экономист И. Фишер (1867-1947), опубликовавший в 1911 году книгу «Покупательная сила денег», в которой он представил трансакционную версию этой теории. Суть его подхода заключается в выражении функциональной зависимости факторов, влияющих на покупательную способность денег, с помощью уравнения обмена:

Теория денег по Кейнсу

История развития и сущность денег

Хозяйственная система любого государства строится на основе производства экономических благ, которое включает в себя непосредственное их создание, дальнейшее распределение, взаимовыгодный обмен и конечное потребление благ покупателем. Процесс перехода товара или услуги из рук в руки всегда сопровождается финансовыми взаиморасчетами между продавцом и покупателем, предпринимателем и клиентом, между несколькими предприятиями и так далее.

На ранних этапах человечества обмен проводился в натуральной форме, то есть один товар изменялся на другой. Несколько позже появился единый эквивалент цены, который был представлен в виде меха, специй, кофе или других редких и дорогих объектов. Затем пришли к использованию единой расчетной монеты, сделанной из золота или серебра. Необходимость создания денег из драгоценных металлов была обусловлена следующими свойствами материалов:

  • длительная сохранность формы и веса;
  • однородность;
  • делимость;
  • собственная ценность.

Стоит отметить, что усложнение хозяйственных связей между экономическими агентами, специализация труда приводили к появлению товарных излишков, что требовало ускорения процесса обмена. Именно эта потребность повлияла на переход к единой расчетной единице.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Далее появились казначейские билеты или бумажные купюры, которые обладали номиналом и признавались государством, как средство взаиморасчетов. Но такие деньги часто обесценивались, поэтому были придуманы кредитные деньги, которые имели определенное подкрепление своему номиналу. Среди таких выделяли векселя, чеки и банкноты. В настоящее время для комфорта и прозрачности взаиморасчетов используются безналичные платежи, а так же дебетовые, кредитные пластиковые карты, электронные деньги.

Таким образом, деньги можно назвать общим мерилом стоимости. Они сами могут выступать в качестве товара, либо фондового инструмента, блага, ценности, записи на счете. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, то есть они служат самым быстрым средством обмена благами. Они приводят цены к единому измерению, дают возможность делать отложенные платежи, пользоваться заемными средствами, быть средством накопления, перераспределять финансы внутри экономической системы, либо между хозяйствами различных стран.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Теория денег как часть экономической науки

Любой хозяйствующий субъект стремится к максимизации своей выгоды. Предприниматель заботится об увеличении прибыли, отдельный индивид о повышение личного и семейного благосостояния, на уровне государства денежный запас определяет успешность хозяйственной системы и степень эффективности ее управления.

Наука о деньгах является одним из важнейших разделов экономической теории. Она является прикладной и имеет прикладное значение. Теория денег дает возможность рационально управлять финансовыми потоками внутри хозяйственной системы любого уровня организации. На государственном уровне она влияет на мероприятия, входящие в экономическую политику страны.

Денежная теория развивалась вместе с человечеством. Потребности общества на различных этапах требовали решения все новых задач, поэтому сам научный подход претерпевал определенные изменения. Как и любая теоретическая наука, теория денег имеет несколько принципиальных направлений, включающих в себя:

  • концепцию теории денег;
  • теоретические обоснования закономерностей;
  • построение прогнозов на основе имеющихся данных.
Читать еще:  Кредитно денежная политика цб

Концептуальное направление изучает экономическую суть денег, их значимость в макроэкономической системе. Так же оно отслеживает роль денег и их характеристики в пределах государственной хозяйственной системы. Теоретическое направление сконцентрировано на исследованиях и анализе процессов в системе денежного обращения. Оно отслеживает переход к единой системе взаиморасчетов, занимается вопросами денежного мультипликатора, моделирует денежные потоки. Так же здесь определяется влияние процентной ставки на экономику страны, принципы движения мировых денег. На основе полученных данных, а так же изученных закономерностей в системе денежного обращения вырабатываются конкретные практические предложения по регулированию и управлению деньгами в рамках хозяйственной системы. Оценивается денежный спрос и оптимальное предложение, не наносящее вред экономике страны.

Теория денег по Кейнсу

Денежная теория Кейнса является одним из новейших направлений. Его труды на эту тему были написаны в начале тридцатых годов двадцатого века. Стоит отметить, что классическая и неоклассическая школа рассматривала деньги, как нейтральный элемент хозяйственной системы. Кейнс, напротив, предположил, что деньги в процессе воспроизводства выполняют свою особую роль. Они стимулируют предпринимательские способности человека, являются связующим звеном между текущими и будущими результатами бизнеса, между издержками и отдачей, которая будет получена в завершении производственной цепи. Кейнс считал, что экономическое прогнозирование не возможно без учета изменений в денежном обращении.

Школа Кейнса выдвинула предположение, что скорость денежного обращения сложно предсказать. При этом она прямо пропорциональна процентной ставке и обратно пропорциональная денежному предложению.

Отметим, что экономическая теория Кейнса строилась на кризисных экономических явлениях. Основным ее направлением был поиск решений по выходу из кризиса путем государственного вмешательства в хозяйственную систему страны. Кейнс стал основателем теории государственной денежной политики, модели которой в настоящее время применяются в Америке и Великобритании.

Денежная теория Кейнса говорит о том, что недостаточность денежного спроса ведет к кризисным явлениям, производственному спаду и увеличению числа безработных. Повышение спроса осуществляется через использование «дешевых денег» и низких процентных ставок, которые устанавливались государством. Инфляция по его мнению так же является стимулом к вливанию денег в экономику, так как она ведет к отказу от накопления средств на личных счетах.

Стоит отметить, что Кейнс был против жесткой кредитно – денежной политики. Его теория основывалась на гибком подходе, который корректируется в зависимости от факторов среды.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Кейнсианская теория денег

Кризис 1929-1933 годов вывел экономику из состояния равновесного положения и показал, что скорость обращения денег и объем производства в физическом выражении подвержены значительным колебаниям. Экономике в целом не свойственно равновесное состояние, она не является самонастраивающейся.

В уравнении MV = PQ MV — представляет совокупный спрос на товары и услуги или предложение денег, PQ — совокупное предложение товаров или ВНП. Происходит отождествление спроса на товары и услуги и предложения денег. В условиях неравновесной экономики их соотношение относительно друг друга представлено на рисунке 7.1. Согласно позиции Дж. Кейнса предложение в условиях «недогруженной» экономики обладает полной эластичностью: если спрос увеличивается, то возрастает и предложение, но без стимулирующего роста цен.

Рис 7.1. Состояние рыночного равновесия в условиях «недогруженной» экономики

Таким образом, для кейнсианства главным фактором функционирования экономики является объем национального дохода, который выступает, с одной стороны, в качестве источника всей покупательной способности общества (совокупного спроса) и, с другой, источника накоплений.

Дж.М.Кейнс выдвинул проблему эффективного (совокупного) спроса и его компонентов — потребления и накопления, а также факторов определяющих движение этих компонентов. Потребление определяется денежной массой в обращении. Инвестиции -процентной ставкой.

Совокупный спрос представляет собой сумму следующих составляющих:

• Потребительские расходы (С);

• Государственные расходы на закуп товаров и услуг ( G );

• Чистый экспорт (экспорт за минусом импорта) ( Nx ).

Увеличение каждой составляющей дает увеличение ВПН и национального дохода, так как

ВНП = C + I + G + Nx

Согласно Кейнса существует три различных типа макроэкономической политики, влияющей на изменение ВВП.

• денежная политика. Цель увеличения предложения денег — снизить норму процента, чтобы увеличить совокупные инвестиции и, следовательно, национальный доход. Вместе с тем теория предостерегает от непродуманного увеличения предложения денег. При достижении процентной ставки до предельного уровня дальнейшее увеличение предложения денег не допустимо. Возникает эффект так называемой «ликвидной ловушки», когда увеличение предложения денег не оказывает воздействия на уровень процентной ставки и, следовательно, не влияет на изменение ВНП. Таким образом, Дж.Кейнс скептически оценивает эффективность денежной политики.

• бюджетная политика. Как правило, инвестиции, осуществляемые предприятиями спонтанно, оказываются недостаточными и денежная политика не способна обеспечить их прирост. В данном случае инвестиции предстоит дополнить общественными инвестициями за счет государственных средств до такого объема, чтобы совокупные инвестиции достигли уровня, соответствующего полной занятости.

• политика доходов. Так как склонность к потреблению индивидуумов уменьшается соответственно их доходам, то для увеличения средней склонности необходимо осуществить трансферты от социальных категорий с высокими доходами к тем категориям, уровень доходов которых низок. Такая политика, осуществляемая через систему налогообложения, позволяет решить проблему увеличения совокупного спроса.

Таким образом, кейнсианство в системе мер государственного регулирования экономики ведущее место отводит экспансионистской налогово-бюджетной политике, а второстепенное значение — монетарной.

Монетаризм

Кейнсианство в своей теоретической концепции отказывается признавать инфляцию как элемент экономической модели. Вместе с тем инфляция становиться непременным спутником экономического развития. В ответ на это в середине 50-х годов 20 века возникает теория монетаризм о главе с М. Фридменом. М.Фридмен обнаружил зависимость между количеством денег в обращении и экономическим циклом. В пределах одного цикла эта зависимость выглядит следующим образом: изменения в темпах роста денежной массы, находящейся в обращении, приводит к изменениям в темпах роста номинального ВНП как за счет изменения количества производимых товаров и услуг, так и за счет абсолютного изменения уровня цен. При этом между изменением денежной массы и движением ВНП наблюдается временной лаг (запаздывание).

М.Фридмен считал, что денежно-кредитная политика имеет решающее значение в развитии экономики. Эти выводы легли в основу «денежного правила» монетаризма: если целью монетарных органов управления является стабилизация общего уровня цен, то они должны увеличивать денежную массу соответственно ожидаемому увеличению ВВП. Всякое превышение темпов роста денежной массы этой величины (соответствующего потребностям экономки) приведет к инфляции, тем более высокой, чем более экспансионистской является денежная политика.

Рекомендации монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой прирост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обращения денег должен составлять 4-5% в год для обеспечения среднегодового увеличения реального ВНП на 3%.

Основные положения теории:

• Рыночная экономика — устойчивая система, все негативные моменты — результат некомпетентного вмешательства в экономику.

• Существует тесная корреляция между денежной массой и номинальным ВНП. Динамика ВНП следует за динамикой денежной массы.

• Монетаризм, опираясь на уравнение MV = PQ , устанавливает зависимость не между М и Р, а между М и номинальным ВНП. Денежное предложение — решающий фактор изменения ВНП.

• Прирост денежной массы в обращении (М) должен быть постоянным и стабильным вне зависимости от складывающейся хозяйственной конъюнктуры.

Современные теории денег представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма. При этом в долгосрочном плане преобладает монетарный подход, в краткосрочном — кейнсианская модель.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector