Finkurier.ru

Журнал про Деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Изменение покупательной способности денег

Изменения в покупательной способности под действием денежных факторов и условий на товарных рынках

Причиной изменений покупательной способности под действием условий на товарных рынках могут быть изменения в предложении товаров и услуг или в спросе на отдельные товары и услуги. Общее увеличение или снижение спроса на все товары и услуги или на большую их часть может быть вызвано только со стороны денег.

Давайте рассмотрим социальные и экономические последствия изменений покупательной способности денег, сделав три допущения: во-первых, деньги могут использоваться только в качестве денег, т.е. средства обмена, и не могут служить никаким другим целям; во-вторых, обмен происходит только наличным товаром, и никакой наличный товар не обменивается на будущий товар; в-третьих, мы пренебрегаем влиянием изменений покупательной способности на денежный расчет.

При этих допущениях все последствия изменений покупательной способности под действием денежных факторов состоят в перераспределении богатства среди индивидов. Одни становятся богаче, другие беднее; одни лучше обеспеченными, другие хуже. Все, что одни выигрывают, оплачивается потерями других. Однако при этом недопустимо говорить, что совокупное удовлетворение не изменилось или что в то время, как в совокупном предложении не произошло никаких изменений, совокупное удовлетворение или сумма счастья увеличились или уменьшились вследствие изменений в распределении богатства. Понятия совокупного удовлетворения или совокупного счастья бессодержательны. Невозможно найти эталон для сравнения различных степеней удовлетворения или счастья, достигаемых различными индивидами.

Изменения покупательной способности под действием денежных факторов косвенно порождают дальнейшие изменения, благоприятствуя либо накоплению дополнительного капитала, либо проеданию наличного капитала. Характер и направление этих вторичных воздействий в каждом конкретном случае определяются исходной информацией. Эти важные проблемы мы рассмотрим ниже[Cм. гл. ХХ.].

Изменения покупательной способности под действием условий на товарных рынках иногда представляют собой не более, чем последствия перемещения спроса с одних товаров на другие. Если они вызываются увеличением или снижением предложения товаров, то они не являются просто трансфертами от одних людей к другим людям. Они не означают, что Питер приобрел то, что Пол потерял. Некоторые могут стать богаче, хотя никто не обеднеет, и наоборот.

Мы можем описать это следующим образом: пусть и А и В представляют собой две независимые системы, которые никак не связаны друг с другом. В обеих системах используются одни и те же деньги, которые не могут использоваться для неденежных целей. Теперь предположим, как в случае 1, что А и В отличаются друг от друга только тем, что в В совокупное предложение денег равно nm, где m равно совокупному предложению денег в А, и что каждому остатку наличности с и денежному требованию d в А соответствует остаток наличности nc и требования nd в В. Во всем остальном A подобно В. Затем мы предполагаем, как в случае 2, что А и В отличаются друг от друга только тем, что в В совокупное предложение определенного товара r равно np, где р это совокупное предложение этого товара в А, и что любому запасу v товара r в А соответствует запас nv в В. В обоих случаях n больше единицы. Если мы каждому индивиду из А зададим вопрос, готов ли он пойти хоть на какую-то жертву, чтобы поменять свое положение на соответствующее место в В, то в случае 1 ответ будет единодушно отрицательным. Но в случае 2 все владельцы r и все, у кого нет нисколько r, но которые стремятся приобрести его определенное количество т.е. по крайней мере один индивид ответят утвердительно.

Польза денег обусловлена величиной их покупательной способности. Никто не стремится иметь какое-то количество кусочков денег или какой-то их вес; все стремятся иметь определенную величину покупательной способности. Так как действие рынка стремится зафиксировать окончательное состояние покупательной способности денег на уровне, при котором их предложение и спрос совпадают, то избытка или недостатка денег не может существовать. Каждый индивид в отдельности и все индивиды вместе всегда полностью используют преимущества косвенного обмена и применения денег независимо от того, велико или мало количество денег. Изменения в покупательной способности денег порождают изменения в распределении богатства между членами общества. С точки зрения людей, стремящихся стать богаче вследствие соответствующих изменений, предложение денег может быть названо недостаточным или избыточным, и жажда этих изменений может вызвать экономическую политику, предназначенную для создания изменений покупательной способности под действием денежных факторов. Однако услуги, оказываемые деньгами, нельзя ни увеличить, ни восстановить путем изменения их предложения. Может возникнуть избыток или недостаток остатков наличности индивида. Но это обстоятельство можно исправить путем увеличения или уменьшения потребления или инвестиций. (Разумеется, не следует становиться жертвой распространенного смешивания спроса на деньги в качестве остатков наличности и жаждой большего богатства.) Количество денег в экономической системе в целом всегда достаточно, чтобы обеспечить каждому все, что делают и могут сделать деньги.

С этой точки зрения можно назвать расточительными любые затраты, понесенные ради увеличения количества денег. То, что вещи, которые могут оказать другие полезные услуги, используются в качестве денег и тем самым отвлекаются от этих направлений использования, кажется чрезмерным урезанием ограниченных возможностей удовлетворения потребностей. Именно эта идея привела Адама Смита и Рикардо к мысли, что было бы весьма выгодно снизить издержки производства денег путем использования бумажных денежных знаков. Однако знание денежной истории представляет проблему в другом свете. Если посмотреть на катастрофические последствия колоссальной инфляции бумажных денег, следует признать, что дороговизна производства золота является меньшим злом. Бесполезно возражать, что причина этих катастроф в неправильном использовании государством власти, оказавшейся в его руках с появлением кредитных и бумажных денег, и что будь государство более мудрым, оно проводило бы более здравую политику. Поскольку деньги никогда не могут быть нейтральными и стабильными в своей покупательной способности, то планы государства, касающиеся определения количества денег, никогда не могут быть беспристрастны и справедливы ко всем членам общества. Все, что государство делает с целью оказать влияние на величину покупательной способности, неизбежно зависит от личных субъективных мнений правителей. Оно всегда содействует интересам одних групп людей за счет других групп. Оно никогда не служит так называемому общему благу и общественному благосостоянию. В области денежной политики также не существует ничего, напоминающего научную обязательность.

Читать еще:  Эволюция денежных систем кратко

Выбор товара для использования в качестве средства обмена и денег всегда немаловажен. Он определяет направление изменений покупательной способности под действием монетарных факторов. Вопрос только в том: кто должен делать выбор люди, покупающие и продающие на рынке, или государство? Именно рынок в процессе отбора, длившегося века, в конце концов придал характер денег драгоценным металлам золоту и серебру. На протяжении 200 лет государство вмешивается в выбор рынком денежного агента. Даже самый фанатичный этатист не рискнет утверждать, что это вмешательство оказалось благотворным.

Индекс покупательной способности (ИПС)

Что такое индекс покупательной способности?

Индекс покупательной способности (general purchasing power index, ИПС) – экономический показатель, чаще всего применяемый для оценки привлекательности той или иной мировой валюты.

Индекс покупательной способности показывает, сколько товаров и услуг можно приобрести за единицу валюты. Соответственно изменения индекса ИПС указывают на динамику инфляции в стране и стабильность валюты в целом. Чем выше цены, тем ниже покупательная способность валюты, и наоборот.

Зачем нужен индекс покупательной способности?

Индекс покупательной способности используется для того, чтобы проанализировать изменения объемов товаров и услуг, которые может позволить себе приобрести население на одну и ту же сумму в текущем году и том, что исследуется. Также этот индекс отражает то, как соотносятся между собой номинальная и реальная заработные платы населения. Величина индекса покупательной способности обратна индексу цен на товары или тарифам.

Покупательная способность денег того или иного государства зависит от уровня обеспеченности одного человека и в то же время является показателем благосостояния всего населения страны. Когда покупательная способность начинает резко расти, страна переживает волну дефицита, когда спрос становится больше предложения, и люди, ощущая возможность купить больше, начинают активно ею пользоваться. Потому рост покупательной способности – явление не однозначно положительное. При дефиците наблюдается стремление к равновесию, для достижения которого приходится либо увеличивать объемы производства, либо повышать цены. Как вы понимаете, увеличить объемы производства намного сложнее, чем просто повысить цены, поэтому второй вариант действий куда более распространен при дефиците.

Когда покупательная способность денег понижается, это само собой, также не несет с собой ничего хорошего, отражаясь и на экономике отдельной страны, и на экономике всего мира. В отличие от процесса повышения покупательной способности, ее понижение приводит к инфляции. А в особенно «запущенном» случае денежная единица может просто обесцениться. Тогда на одну и ту же сумму потребитель сможет приобрести уже меньше товаров или услуг. Обесценивание некоторых мировых валют создаст проблемы для всей мировой экономики. Так, например, может произойти с долларом, мировой резервной валютой.

Ежегодно многие развитые страны проводят исследования, использующие статистику инфляции и динамику цен. Эти исследования призваны дать информацию, которая необходима для оперативной реакции на возможные в разных странах мира кризисы. Вместе со статистикой цен приводится еще и показатель покупательной способности денег.

Как рассчитывается индекс покупательной способности (формула)?

Для расчета индекса покупательной способности используется следующая формула:

ИПС = 1 / Индекс потребительских цен

Его величина показывает относительное изменение покупательной способности денег, находящихся на руках у населения. Если, например, инфляция в потребительском секторе составила за год 12,5% (цены на потребительские товары и услуги в среднем увеличились на 12,5 %), это означает, что ИПЦ = 1,125, а ИПС = 1/1,125 = 0,889.

Результат показывает, что покупательная способность денег снизилась в среднем на 11,1%, т.е. на ту же сумму денег население купит товаров меньше на 11,1%, чем в базисном периоде, или, иначе, сохранение неизменного уровня жизни сегодня об­ходится на 11,1% дороже, чем вчера.

Полезные статьи по теме

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Изменение покупательной способности денег

Налоги и инфляция

5.2 Инфляция. В рассмотренных выше методах наращения все д енежные величины измерялись по номиналу. Иначе говоря, не принималось во внимание снижение реальной покупательной способности денег за период, охватываемый операцией. Одна ко в современных условиях инфляция в денежных отношениях играет заметную роль, и без ее учета конечные результаты часто представляют собой условную величину.

Инфляцию необходимо учитывать, по крайней мере, в двух случаях: при расчете наращенной суммы денег и при измерении реальной эффективности (доходности) финансовой операции. Остановимся на этих проблемах.

S – наращенная сумма денег, измеренная по номиналу,

C – наращенная сумма с учетом ее обесценения,

Jc – индекс, характеризующий изменение покупательной способности денег за период.

Индекс покупательной способности денег , как известно, ра вен обратной величине индекса цен — чем выше цены, тем ниже покупательная способность:

.

Указанные индексы, естественно, должны относиться к одинаковым интервалам времени. Пусть, например, сегодня получено 150 тыс. руб. Известно, что за два предшествующих года цены увеличились в 1,5 раза (или повышение на 50%), Jp = 1,5, индекс покупательной способности денег равен 1/1,5. Следова тельно, реальная покупательная способность 150 тыс. руб. составит 150/1,5 = 100 тыс. руб. в деньгах с покупательной спо собностью двухлетней давности.

Нетрудно связать индекс цен и темп инфляции. Под темпом инфляции h понимается относительный прирост цен за период; обычно он измеряется в процентах и определяется как

Например, если темп инфляции за период равен 30%, то это означает, что цены выросли в 1,3 раза.

Инфляция является цепным процессом. Следовательно, ин декс цен за несколько периодов равен произведению цепных ин дексов цен:

(5.4)

где ht – темп инфляции в периоде t .

· Пример 5.2

Пусть теперь речь пойдет о будущем. Если h — постоянный ожидаемый (или прогнозируемый) темп инфляции за один пе риод, то за п таких периодов получим

(5.5)

Грубейшей ошибкой, которая, к сожалению, встречается в российской практике, является суммирование (!) темпов ин фляции отдельных периодов для получения обобщающего показателя инфляции за весь срок. Что, заметим, существенно за нижает величину получаемого показателя.

Вернемся к проблеме обесценения денег при их наращении. Если наращение производится по простой ставке, то наращен ная сумма с учетом покупательной способности равна

(5.6)

Как видим, увеличение наращенной суммы с учетом ее ин фляционного обесценения имеет место только тогда, когда 1 + ni > Jp

Читать еще:  Процесс обесценивания бумажных денег

· Пример 5.3

Обратимся теперь к наращению по сложным процентам. На ращенная сумма с учетом инфляционного обесценивания нахо дится как

(5.7)

Величины, на которые умножаются Р в формулах (5.6) и (5.7), представляют собой множители наращения, учитываю щие ожидаемый уровень инфляции. Посмотрим теперь, как со вместно влияют сложная ставка i и темп инфляции h на значе ние этого множителя. Очевидно, что если среднегодовой темп инфляции равен процентной ставке, процентной ставке, то роста реальной суммы не произойдет — наращение будет поглощаться инфляцией, и, следовательно, С = Р. Если же h /100 > i , то наблюдается “эрозия” капитала — его реальная сумма будет меньше первона чальной. Только в ситуации, когда h /100

Ставку, превышающую критическое значение i ’ (при начис лении сложных процентов i ’ = h ), называют положительной ставкой процента.

Владельцы денег, разумеется, не могут смириться с их ин фляционным обесценением и предпринимают различные по пытки компенсации потерь. Наиболее распространенной явля ется корректировка ставки процента, по которой производится наращение, т.е. увеличение ставки на величину так называемой инфляционной премии. Итоговую величину можно назвать брут то-ставкой. (В западной финансовой литературе такую ставку иногда называют номинальной. Однако этот термин уже “за нят”.

Определим брутто-ставку (обозначим ее как r ) при условии полной компенсации инфляции. При наращении по сложной процентной ставке находим брутто-ставку из равенства

(5.8)

На практике скорректированную по темпу инфляции ставку часто рассчитывают проще, а именно:

(5.9)

· Пример 5.4

В случае, когда применяется величина индекса инфляции за весь срок кредита процентная ставка, учитывающая инфляцию, определяется по формуле

· Пример 5.5

При наращении по простые проценты простым процентам имеем

где Jp — индекс цен за учитываемый период.

· Пример 5.6

Очевидно, что при больших темпах инфляции корректиров ка ставки имеет смысл только для кратк о- или в крайнем слу чае среднесрочных операций.

Другим способом компенсации потерь от снижения покупательной способности денег является индекс первоначальной суммы. В этом случае сумма P корректируется согласно движению заранее оговоренного индекса цен:

В обоих случаях приходят к одной и той же формуле наращения.

Если r – брутто-ставка. То реальный показатель доходности в виде годовой процентной ставки можно определит по формуле:

– для сложных процентов:

– для простых процентов:

· Пример 5.7

· Пример 5.8

Формула, определяющая силу роста, обеспечивающая доходность согласно первоначальной ставке :

Формула, определяющая реальную силу роста в условиях инфляции:

Формула определения номинальной годовой процентной ставки, обеспечивающая в условиях инфляции реальную доходность, согласно первоначальной номинальной годовой ставке f

Формула определения реальной номинальной годовой процентной ставки при объявленной исходной ставки :

Индексы потребительских цен и покупательной способности рубля

В условиях рыночных отношений в экономике особое место среди индексов качественных показателей отводится индексу цен. С помощью индекса цен осуществляются оценка динамики цен на товары производственного и непроизводственного потребления, пересчет важнейших стоимостных показателей СНС из фактических цен в сопоставимые. Индекс цен является общим измерителем инфляции при макроэкономических исследованиях, используется при корректировке законодательно устанавливаемого минимального размера оплаты труда, установлении ставок налогов и т.д.

Для характеристики динамики цен на потребительском уровне рассчитывается сводный индекс потребительских цен (ИПЦ), который отражает динамику цен конечного потребления. Он измеряет общее изменение стоимости фиксированного набора потребительских товаров и услуг, называемых «потребительской корзиной». В набор товаров и услуг, разработанный для наблюдения за ценами, репрезентативно включены товары и услуги массового потребительского спроса, а также отдельные товары и услуги необязательного пользования (легковые автомобили, ювелирные изделия из золота, техническое обслуживание автомобилей и т.д.). Отбор позиций произведен с учетом их относительной важности для потребления населением, Представительности с точки зрения отражения динамики цен на однородные товары, устойчивого наличия их в продаже.

В условиях федеративного устройства России наблюдение за изменением цен (тарифов) проводится на территории всех субъектов Российской Федерации.

Наблюдение осуществляется на предприятиях торговли и сферы услуг всех видов собственности и типов торговли (государственные, муниципальные, кооперативные, акционерные, арендные, частные, коммерческие) и на рынках.

В условиях нестабильного развития экономики при расчетах ИПЦ с месячным интервалом набор потребительской корзины ежегодно меняется. В 1999 г. потребительский набор включал 414 товаров и услуг: 104 позиции – продовольственные товары, 225 – непродовольственные товары и 85 – платные услуги.

Наряду с ежемесячной регистрацией цен по полному перечню товаров и услуг проводится еженедельная регистрация цен и тарифов на товары и услуги, входящие в состав необходимого социального набора, и производится контроль его расчетной стоимости (всего 37 наименований). Кроме того, в еженедельном режиме рассчитывается стоимость набора из 25 важнейших продуктов питания, соответствующего нормам потребления, разработанным Институтом питания РАМН совместно с Институтом социально-экономических проблем народонаселения РАН и Министерством труда России.

Индекс потребительских цен характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Он измеряет отношение стоимости фактического фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в предыдущем (базисном) периоде:

Расчет индекса потребительских цен осуществляется:

• к предыдущему месяцу (или периоду);

• к декабрю предыдущего года (или квартала);

• к соответствующему месяцу (или периоду) предыдущего года, например, январь 1999 г. к январю 1998 г.

Индекс потребительских цен является одним из важнейших показателей, характеризующих уровень инфляции, и используется в целях осуществления государственной финансовой политики, анализа и прогноза ценовых процессов в экономике, регулирования реального курса национальной валюты, пересмотра минимальных социальных гарантий, решения правовых споров.

Острая необходимость определения национального показателя инфляции стала ключевым фактором при разработке временного ИПЦ России. Требования международной методологии предполагают использование для этих целей формулы Ласпейреса, а не Пааше. Для текущей ситуации в России наиболее гибким является применение в оперативном режиме следующего варианта формулы Ласпейреса:

Расчет ИПЦ производится с недельной, месячной, квартальной периодичностью, а также нарастающим итогом за период с начала года.

Расчет за месяц, квартал, период с начала года производится щепным» методом, т.е. путем перемножения недельных (месячных, квартальных) индексов потребительских цен.

Используемый цепной процесс облегчает введение новых товаров или их замещение, когда возникает такая необходимость. Он хорошо отражает изменения цен «с точки зрения потребителя».

Сводный ИПЦ рассчитывается на федеральном уровне для всего населения. Кроме того, начиная с 1994 г. организованы расчеты ИПЦ по группам населения («рабочие и служащие», «пенсионеры»). Одновременно рассматривается возможность проведения экспериментальных расчетов индексов цен по группам населения с разным уровнем дохода.

Читать еще:  Для анализа структуры денежной массы используют

Методология исчисления ИПЦ предполагает расчет индекса для отдельных регионов, товарных групп и услуг.

Вследствие недостатков в ценообразовании в связи с либерализацией цен, их стремительным ростом, приватизацией торговли, созданием новых частных торговых точек, появлением значительного числа неформальных или, как их называют, «черных» рынков, приходится более гибко, более оперативно менять методологию расчета ИПЦ. Сводный индекс, исчисленный по формуле Ласпейреса, несет в себе тенденцию к завышению инфляции, поскольку в течение периода, когда цены растут, потребители заменяют дорогие товары дешевыми, поэтому в условиях высокой инфляции индекс Ласпейреса следует использовать осторожно.

По мере появления информации о структуре потребительских расходов населения в текущем периоде у статистических органов России возникает возможность производить ретроспективные расчеты ИПЦ также и по формуле Пааше.

Росстат заинтересован в создании независимого индекса потребительских цен, соответствующего международным стандартам. Поэтому методология расчета ИПЦ в России постоянно совершенствуется. Величины индексов потребительских цен, рассчитанных по годам и месяцам, публикуются в официальных изданиях. Например, индекс потребительских цен Российской Федерации:

Изменение покупательной способности денег

Налоги и инфляция

5.2 Инфляция. В рассмотренных выше методах наращения все д енежные величины измерялись по номиналу. Иначе говоря, не принималось во внимание снижение реальной покупательной способности денег за период, охватываемый операцией. Одна ко в современных условиях инфляция в денежных отношениях играет заметную роль, и без ее учета конечные результаты часто представляют собой условную величину.

Инфляцию необходимо учитывать, по крайней мере, в двух случаях: при расчете наращенной суммы денег и при измерении реальной эффективности (доходности) финансовой операции. Остановимся на этих проблемах.

S – наращенная сумма денег, измеренная по номиналу,

C – наращенная сумма с учетом ее обесценения,

Jc – индекс, характеризующий изменение покупательной способности денег за период.

Индекс покупательной способности денег , как известно, ра вен обратной величине индекса цен — чем выше цены, тем ниже покупательная способность:

.

Указанные индексы, естественно, должны относиться к одинаковым интервалам времени. Пусть, например, сегодня получено 150 тыс. руб. Известно, что за два предшествующих года цены увеличились в 1,5 раза (или повышение на 50%), Jp = 1,5, индекс покупательной способности денег равен 1/1,5. Следова тельно, реальная покупательная способность 150 тыс. руб. составит 150/1,5 = 100 тыс. руб. в деньгах с покупательной спо собностью двухлетней давности.

Нетрудно связать индекс цен и темп инфляции. Под темпом инфляции h понимается относительный прирост цен за период; обычно он измеряется в процентах и определяется как

Например, если темп инфляции за период равен 30%, то это означает, что цены выросли в 1,3 раза.

Инфляция является цепным процессом. Следовательно, ин декс цен за несколько периодов равен произведению цепных ин дексов цен:

(5.4)

где ht – темп инфляции в периоде t .

· Пример 5.2

Пусть теперь речь пойдет о будущем. Если h — постоянный ожидаемый (или прогнозируемый) темп инфляции за один пе риод, то за п таких периодов получим

(5.5)

Грубейшей ошибкой, которая, к сожалению, встречается в российской практике, является суммирование (!) темпов ин фляции отдельных периодов для получения обобщающего показателя инфляции за весь срок. Что, заметим, существенно за нижает величину получаемого показателя.

Вернемся к проблеме обесценения денег при их наращении. Если наращение производится по простой ставке, то наращен ная сумма с учетом покупательной способности равна

(5.6)

Как видим, увеличение наращенной суммы с учетом ее ин фляционного обесценения имеет место только тогда, когда 1 + ni > Jp

· Пример 5.3

Обратимся теперь к наращению по сложным процентам. На ращенная сумма с учетом инфляционного обесценивания нахо дится как

(5.7)

Величины, на которые умножаются Р в формулах (5.6) и (5.7), представляют собой множители наращения, учитываю щие ожидаемый уровень инфляции. Посмотрим теперь, как со вместно влияют сложная ставка i и темп инфляции h на значе ние этого множителя. Очевидно, что если среднегодовой темп инфляции равен процентной ставке, процентной ставке, то роста реальной суммы не произойдет — наращение будет поглощаться инфляцией, и, следовательно, С = Р. Если же h /100 > i , то наблюдается “эрозия” капитала — его реальная сумма будет меньше первона чальной. Только в ситуации, когда h /100

Ставку, превышающую критическое значение i ’ (при начис лении сложных процентов i ’ = h ), называют положительной ставкой процента.

Владельцы денег, разумеется, не могут смириться с их ин фляционным обесценением и предпринимают различные по пытки компенсации потерь. Наиболее распространенной явля ется корректировка ставки процента, по которой производится наращение, т.е. увеличение ставки на величину так называемой инфляционной премии. Итоговую величину можно назвать брут то-ставкой. (В западной финансовой литературе такую ставку иногда называют номинальной. Однако этот термин уже “за нят”.

Определим брутто-ставку (обозначим ее как r ) при условии полной компенсации инфляции. При наращении по сложной процентной ставке находим брутто-ставку из равенства

(5.8)

На практике скорректированную по темпу инфляции ставку часто рассчитывают проще, а именно:

(5.9)

· Пример 5.4

В случае, когда применяется величина индекса инфляции за весь срок кредита процентная ставка, учитывающая инфляцию, определяется по формуле

· Пример 5.5

При наращении по простые проценты простым процентам имеем

где Jp — индекс цен за учитываемый период.

· Пример 5.6

Очевидно, что при больших темпах инфляции корректиров ка ставки имеет смысл только для кратк о- или в крайнем слу чае среднесрочных операций.

Другим способом компенсации потерь от снижения покупательной способности денег является индекс первоначальной суммы. В этом случае сумма P корректируется согласно движению заранее оговоренного индекса цен:

В обоих случаях приходят к одной и той же формуле наращения.

Если r – брутто-ставка. То реальный показатель доходности в виде годовой процентной ставки можно определит по формуле:

– для сложных процентов:

– для простых процентов:

· Пример 5.7

· Пример 5.8

Формула, определяющая силу роста, обеспечивающая доходность согласно первоначальной ставке :

Формула, определяющая реальную силу роста в условиях инфляции:

Формула определения номинальной годовой процентной ставки, обеспечивающая в условиях инфляции реальную доходность, согласно первоначальной номинальной годовой ставке f

Формула определения реальной номинальной годовой процентной ставки при объявленной исходной ставки :

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector