Формирование денежных фондов

Денежные фонды предприятий.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий являются формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляются обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:

1. Фонды собственных средств:

· целевые финансирование и поступления;

2. Фонды заемных средств:

· в коммерческие кредиты;

3. Фонды привлеченных средств:

· расчеты по дивидендам;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Оперативные денежные фонды:

· для выплаты заработной платы;

· для выплаты дивидендов;

· для платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;

· для погашения кредитов и займов;

5. Фонды, образуемые за счет различных источников:

Первая группа денежных фондов предприятия — это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно однозначны.

Уставный капитал (УК) предприятия определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Его минимальный размер определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Минимальный размер уставного капитала открытого АО равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда, а закрытого — стократной сумме.

Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.

Акционерное общество имеет право выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость привилегированных акций не может быть более 25% от уставного капитала.

Все акции общества являются именными.

Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, наываются размещенными акциями.

Акции, которые общество имеет право размещать дополнительно к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых определены уставом, называются объявленными акциями. Акционерное общество не обязано определять в уставе объявленные акции. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). Если уставом общества предусмотрены объявленные акции, в этом случае дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций. При размещении дополнительных акций акционерное общество определяет количество дополнительных обыкновенных акций, сроки и условия их размещения.

Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен или уменьшен по итогам работы за год. Это возможно на основании решения собрания акционеров или совета директоров (как определено в уставе) и только после соответствующей перерегистрации предприятия. Есть три варианта увеличения или уменьшения уставного капитала акционерного общества:

1) увеличение (уменьшение) номинала одной акции;

2) увеличение (уменьшение) количества выпущенных акций;

3) обмен выпущенных акционерным обществом облигаций на акции при увеличении уставного капитала и соответственно обмен акций на облигации при его уменьшении.

Следующим после уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя:

· результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

· эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажи);

· безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

· ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

· поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Вполне естественным является ежегодное увеличение уставного капитала за счет добавочного. Но, многие предприятия этого не делают.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% от уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал предприятия предназначен для покрытия его убытков, а в акционерных обществах еще и для погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.

Резервный фонд предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:

1) при недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

2) при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Фонд накопления предназначен для развития производства и образуется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. его чистой прибыли.

Предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.

Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала — и их номинальная стоимость. Таким образом, если акционерное общество предпочтет вместо выплаты дивидендов большую часть прибыли направить на развитие, в этом случае акционеры ничего не потеряют.

Следует иметь в виду также, что увеличение средств на развитие способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике примерно половина акционерных обществ не платит дивиденды, а привлекает акционеров постоянным ростом стоимости акций. Кроме того, вновь создаваемые акционерные общества, как правило, не выплачивают дивиденды в первые пять лет.

Фонд «Целевые финансирование и поступления» концентрирует средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения

Вторая группа денежных фондов — это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия.

Заемные средства используются в различных ситуациях в следующих случаях:

· с целью повышения рентабельности собственных средств;

· при недостаточности собственных средств;

· при формировании переменной части оборотных активов;

· при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;

· как источник инвестиций;

· в некоторых других случаях.

Третья группа денежных фондов — это фонды привлеченных средств. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой — они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждением их двойственности является то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в разделе VI пассива, т.е. среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.

Фонд потребления — это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и предназначенный в основном для удовлетворения материальных потребностей работников предприятия, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия. При формировании фонда потребления предприятие должно учитывать одну очень важную закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов роста фонда потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаютсяимпериодически.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд .задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы.

Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Периодически предприятие организует фонд платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.

К пятой группе денежных фондов предприятий следует отнести фонды, образуемые .за счет различных источников.

Фонд оборотных средств является важнейшим денежным фондом, определяющим финансовое состояние предприятия и в конечном счете его финансовые результаты. Источниками его формирования являются собственные, заемные, привлеченные средства, а также кредиторская задолженность.

Фонд внеоборотных активов формируется за счет собственных и заемных источников.

Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, которое требует постоянного развития. Он формируется за счет следующих источников:

¨ амортизационного фонда, являющегося целевым денежным фондом, предназначенным для простого воспроизводства внеоборотных активов;

¨ фонда накопления, образуемого за счет отчислений от прибыли;

Читать еще: Современные формы мировых денег

¨ заемных и привлеченных источников.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операции и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности. Поэтому для проведения валютных операций предприятия открывают в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка, валютные счета.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Денежные фонды

Финансовая структура современного предприятия — понятие сложное и даже запутанное. Развитие экономических отношений и их субъектов привело к тому, что в наши дни каждое отдельное предприятие представляет собой целый комплекс различных финансовых и нефинансовых систем, от эффективности взаимодействия которых и зависит успешность его деятельности. Особая роль принадлежит денежным фондам предприятия — наиболее активной, динамичной и при этом стабильной финансовой составляющая предприятия.

Группы денежных фондов

Денежные фонды принято разделять на несколько основных групп.

Группа первая — фонды собственных средств. В эти фонды входят:

уставный капитал;
добавочный капитал;
средства, полученные в результате переоценки основных средств;
фонд накопления;
валютный фонд;
инвестиционный фонд;
ассигнования из бюджета на капитальные вложения;
резервный капитал;
безвозмездно полученные денежные средства или материальные ценностии так далее.

Группа вторая — фонды привлеченных средств, принадлежащие работникам и акционерам предприятия, но находящиеся непосредственно в обороте. К таковым фондам относятся

фонды потребления;
средства в счет будущих доходов;
финансовые резервы, предназначенные для будущих расчетов и платежей;
фонды по выплате дивидендов и тому подобное.

Группа третья — фонды заемных средств, используемые при нехватке собственных средств или для повышения рентабельности. Среди них

кредиторская задолженность;
факторинг;
лизинг;
займы физических и юридических лиц и тому подобное.

Группа четвертая — оперативные денежные средства, создаваемые на отдельный период времени, но при этом на регулярной основе:

по выплате заработной плате, по погашению кредитов и займов;
по выплате дивидендов;
по осуществлению единовременных платежей иного характера.

Формирование денежных фондов

Денежные фонды представляют собой ту часть финансовых ресурсов предприятия, которая получается, так сказать, в сухом остатке после распределения имеющихся средств по различным статьям расходов предприятия, таким, например, как оборотные средства, расходы на поддержание материально-технической базы и так далее. Другими словами, денежные фонды — это финансовые ресурсы для целевого использования по развитию деятельности предприятия. Таким образом осуществляется:

обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также мероприятий по расширению воспроизводства;
финансирование научно-технических изысканий для интенсивного технологического развития;
освоение и внедрение новой техники;
экономическое стимулирование участников деятельности предприятия;
расчеты с банковскими, бюджетными, страховыми и иными организациями.

Как следует из разделения денежных фондов предприятия по группам, в основе формирования денежных фондов лежат различные источники.

Так, в первой группе, фондах основных средств, главное значение имеют

уставный капитал (сумма вкладов, изначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения зафиксированной в уставе деятельности),
резервный капитал (капитал для возмещения возможных убытков и для выплаты кредитов при недостаточном объеме прибыли) и инвестиционный фонд (средства, предназначенные для развития предприятия).
Среди фондов, образующих вторую группу, особое внимание стоит уделить так называемым фондам потребления, которые формируются благодаря наличию чистой прибыли (совокупность выплат работникам вне зависимости от организационно-правовой формы собственности).

В случае с фондами заемных средств главными источниками их формирования выступают

кредиты (ссуда в форме денежных средств или материальных ценностей, предоставляемая физическим или юридическим лицом),
факторинг (разновидность посреднической деятельности, предполагающая передача посреднику за определенную плату права взыскивать в свою пользу задолженности с должников предприятия)
лизинг (такая форма кредитования товаров длительного пользования, при которой не принадлежащие физическому или юридическому лицу средства труда используются для получения выгоды).

Оперативные же денежные фонды, в отличие от всех остальных, являются пассивным видом финансовых ресурсов предприятия, так как в данном случае фонды не привлекают финансы со стороны, а тратят уже имеющиеся в распоряжении предприятия ресурсы на оплату труда, выплаты различных видов и так далее.

Денежные фонды предприятий: их формирование и использование

Функции финансов.

Выделяют три функции финансов:

1. Обеспечивающая. П. в оптимальном размере должно быть обеспечено необходимыми денежными средствами при соблюдении важного принципа – все расходы должны покрываться собственными доходами.

2. Распределительная. Распределяется выручка от реализации продукции. Направляется на возмещение затрат пр-я, а другая часть прибыль.

3. Контрольная. Связана с применением с одной стороны различных стимулов и санкций, а с другой стороны с финансовыми показателями работы (результатами) пр-я (рентабельность, прибыль, ликвидность, платежеспособность)

2.Принципы организации финансов предприятия:

1. Хозяйственная самостоятельность. Независимо от организационно-правовой формы собственности, каждое пр-е самостоятельно определяет свою эк-кую деятельность, направления вложения средств.

2. Самофинансирование. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных средств, и при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.Обеспечивает конкурентоспособность предприятия.

3. Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

4. Заинтересованность в результатах деятельности. Определяется целью предпринимательской деятельности – получение прибыли. Заинтересованными должны быть работники пр-я, само пр-е и государство

5. Формирование финансовых резервов. Связано с необходимостью обеспечивать предпринимательскую деятельность. Резервы должны храниться в ликвидной форме.

6. Контроль за финансово-хозяйственной деятельность предприятия. Осуществляется фин службами П., кредитными организациями, аудиторскими фирмами, налогами, финансовыми службами пр-я (целевое, плановое использование ресурсов).

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы предприятия от осуществления основного вида деятельности. Все финансовые ресурсы можно разделить на две группы:

Собственные (выручка, прибыль, целевые поступления и другие)
Заемные (привлеченные) (образованы на финансовом рынке)

Финансовые ресурсы П. – это совокупность денежных доходов и поступлений, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта (предприятия) и предназначенные для финансирования затрат, для выполнения фин обязательств, для стимулирования работающих и для других целей.

Денежные фонды предприятий: их формирование и использование

Важнейшая сторона финансовой деятельности – это формирование и использование специальных денежных фондов (целевых).

Все фонды предприятия можно разбить на пять групп:

Фонды собственных средств, играют решающую роль в деятельности предприятия, регулируется законодательством:

a.Уставный капитал (УК)

b.Добавочный капитал (это денежные средства, поступающие в течение года функционирования П.), который включает следующие ср-ва: 1) дооценка объектов основных ср-в в соответствии с ПБУ; 2) эмиссионный доход, полученный от превышения фактической цены размещения над номинальной стоимостью акций; 3) ср-ва, безвозмездно переданные другими П. и другое

c.Резервный фонд (для АО является обязательным). В АО должен быть не менее 5% УК и образуется за счет чистой прибыли.

d.Фонд накоплений, используется для развития производства, является источником увеличения УК, образуется за счет чистой прибыли.

e.Фонд нераспределенной прибыли

Фонды привлеченных средств (не постоянны и расходуются в течение 1 года):

a.Фонд потребления – предназначен для удовлетворения материальных потребностей работников П., используется на соц-ные нужды, единовременные поощрения, компенсации.

b.Доходы будущих периодов – это денежный фонд, в котором формируются доходы полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам (арендная плата, предстоящие поступления задолженности по недостачам выявленным за прошлые годы и другие доходы, безвозмездно полученные активы, которые будут отражены в будущем).

c.Резервы предстоящих расходов – создается с целью равномерного включения в затраты произв-ва предстоящих расходов (для предстоящей оплаты отпусков, выплаты ежегодного вознаграждения за выслугу лет).

d.Задолженность учредителям по выплате доходов (дивиденды по акциям и % по облигациям).

a.Кредиты банков;

b.Займы, привлекаемые с помощью ценных бумаг (право на выпуск ценных бумаг имеет каждое П.);

c.Коммерческий кредит, который представляется в натуральной форме; Факторинг; Лизинг;

d.Кредиторская задолженность предприятия

Фонды, образуемые за счет разных источников:

a.Фонды оборотных ср-в (важнейшие фонды) определяют фин положение П.ифин результаты его деятельности

b.Фонд внеоборотных активов (основные ср-ва)

c.Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, и формируется за счет амортизационного фонда (предназначен для простого воспроизводства основных средств), фонда накопления, заемных и привлеченных источников.

d.Валютный фонд формируется на П., которые получают валютные средства за счет экспорта

Оперативные денежные фонды для конкретных целей. Эти фонды на П.создаются периодически:

a.Фонд зп (создается 1-2 раза в месяц)

b.Фонд платежей в бюджет и внебюджетные фонды («налоговый» фонд создается ежемесячно)

c.Фонд выплаты дивидендов (обязательно создается 1 раз в год)

d.Фонд погашения кредитов и займов

e.Фонд для освоения новой техники и научно-исследовательских работ (НИР)

Денежные фонды предприятий.

Читать еще: Учет денежных средств в бюджетных учреждениях

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:

1. Фонды собственных средств:

· целевые финансирование и поступления;

2. Фонды заемных средств:

· в коммерческие кредиты;

3. Фонды привлеченных средств:

· расчеты по дивидендам;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Оперативные денежные фонды:

· для выплаты заработной платы;

· для выплаты дивидендов;

· для платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;

· для погашения кредитов и займов;

5. Фонды, образуемые за счет различных источников:

Все акции общества являются именными.

Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, наываются размещенными акциями.

1) увеличение (уменьшение) номинала одной акции;

2) увеличение (уменьшение) количества выпущенных акций;

· результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;

· безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

· ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

· поступления на пополнение оборотных средств.

Резервный фонд предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:

2) при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Заемные средства используются в различных ситуациях в следующих случаях:

· с целью повышения рентабельности собственных средств;

· при недостаточности собственных средств;

· при формировании переменной части оборотных активов;

· при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;

· как источник инвестиций;

· в некоторых других случаях.

Фонд внеоборотных активов формируется за счет собственных и заемных источников.

¨ фонда накопления, образуемого за счет отчислений от прибыли;

¨ заемных и привлеченных источников.

Читать еще: Элементами денежной системы являются

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы предприятий и организаций

Денежные фонды организации. Активы и пассивы

Финансы предприятий являются не просто составной частью, а исходной основой финансовой системы страны. Здесь создается национальное богатство и национальный доход — основные источники финансовых ресурсов государства.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства и использования совокупного общественного продукта, национального богатства и национального дохода, и связанных с образованием, распределением и использованием валового дохода денежных накоплений и финансовых ресурсов.

Все отношения, определяющие сущность финансов предприятий, опосредованы в денежной форме.

Содержание финансов предприятий выражают денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства:

связанные с формированием и увеличением уставного капитала предприятий;
связанные с возникновением вновь созданной стоимости между предприятиями в процессе их производственной и коммерческой деятельности;
между предприятием и финансовой системой при уплате налогов, сборов, отчислений и платежей в бюджеты всех уровней, внебюджетные фонды и страховые организации, получении ассигнований из бюджета, бюджетных ссуд, налоговых льгот, страховых выплат, а также при применении штрафных санкций;
между предприятиями и банковской системой в процессе хранения денег на банковских счетах, осуществления расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов и пользования другими банковскими услугами;
между предприятием и его работниками по распределению и использованию денежных доходов, в том числе по выплате дивидендов и процентов;
между предприятиями и его акционерами и пайщиками по распределению и использованию денежных доходов;
между предприятиями и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями или холдингами, членами которых они являются по исполнению взятых на себя финансовых обязательств.

Финансы предприятий выполняют те же функции, что и государственные финансы: распределительную и контрольную, — однако сфера их деятельности шире. Если государственные финансы выполняют свои функции на стадии вторичного распределения и перераспределения национального дохода, то финансы предприятий начинают свою деятельность еще на стадии образования национального дохода.

Посредством распределительной функции происходит формирование и увеличение уставного капитала предприятий, определяются пропорции в распределении получаемых доходов, обеспечивается сочетание интересов государства, субъектов хозяйствования и отдельных работников.

Основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции и услуг, формирование денежных фондов. Финансы объективно отражают состояние экономики предприятия, а значит могут активно воздействовать на их деятельность и контролировать ее: от эффективности производства, рационального использования финансовых ресурсов зависит финансовая устойчивость предприятия.

Основой организации финансов предприятий является наличие финансовых ресурсов в размерах, достаточных для осуществления производственной и коммерческой деятельности. Финансовые отношения предприятий строятся на ряде общих и специфических принципов.

К принципам финансовых отношений предприятий в первую очередь следует отнести:

принцип плановости, означающий взаимосвязь и взаимозависимость финансовых и производственных планов, а также предварительный контроль за образованием и использованием всех видов ресурсов предприятия;
принцип коммерческого расчета, заключающийся в хозяйственной самостоятельности для получения максимума прибыли при минимуме затрат;
ответственность, которую несет предприятие за результаты своей деятельности, вплоть до банкротства в случае несоизмерения расходов с доходами;
принцип обеспечения финансовых резервов. Этот принцип реализуется в формировании резервных фондов на предприятиях;
принципы разграничения средств основной и инвестиционной деятельности и источников формирования оборонных средств на собственные и заемные;
принцип их сохранности;
формирование, управление и использование средств целевых денежных фондов, что и является содержанием еще одного принципа организации финансов предприятий.

На организацию финансов предприятий влияют организационно-правовая форма хозяйствования и отраслевые технико-экономические особенности.

Финансовая деятельность организации, независимо от формы хозяйствования, основывается на наличии финансовых ресурсов, формирующих денежные фонды.

Финансовые ресурсы — это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия.

В рамках финансовой терминологии финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов принято группировать на собственные и заемные, внутренние и внешние (рис. 10.1).

Прибыль — это основной показатель деятельности предприятия, представляющий собой чистый доход, созданный в сфере материального производства.

Амортизационные отчисления — внутренний источник финансовых ресурсов предприятия — денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов.

Дополнительная эмиссия ценных бумаг — внешний источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия; с ее помощью происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала путем дополнительных взносов средств в уставный фонд.

Безвозмездная финансовая помощь —внешний источник формирования собственных финансовых ресурсов: бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение.

Прочие источники финансовых ресурсов — бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

Финансовые ресурсы объединяются в денежные фонды. Их создание служит важной стороной финансовой деятельности, а процесс формирования начинается с момента организации предприятия. При помощи различных денежных фондов осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности требуемыми денежными средствами.

Денежные фонды, создаваемые в организации, можно разбить на четыре группы:

I группа — фонды собственных средств включают: средства уставного капитала, добавочный и резервный капитал, инвестиционный и валютный фонд; II группа — фонды привлеченных средств охватывают фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, создаваемые резервы предстоящих расходов и платежей;

III группа — фонды заемных средств — кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и прочие заемные средства. Специфика деятельности предприятия состоит в том, что оно не может обойтись без привлечения заемных средств;

IV группа — оперативные фонды: фонды выплаты заработной платы, дивидендов, платежей в бюджет и прочие.

Кроме перечисленных, на предприятии создается ряд других фондов денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научноисследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Все денежные фонды группируются в активы и пассивы и отражаются в балансе организации.

Активы — совокупные имущественные ценности, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Пассивы — источники образования хозяйственных средств, имеющиеся у предприятия, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.

По экономическому содержанию активы представляют собой имущество предприятия, а пассивы — денежные средства, используемые в формировании этого имущества.

Активы организации классифицируются по различным признаками, основная группировка с позиций финансового менеджмента — по форме функционирования актива.

1. Форма функционирования актива:

материальные активы, имеющие вещную (материальную) форму:
- основные средства,
- незавершенные капитальные вложения,
- объем незавершенного производства,
- запасы готовой продукции и товаров;
нематериальные активы, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль:
- права пользования программными продуктами,
- патентные права,
- секреты производства,
- товарный знак и торговая марка,
- «гудвилл»;
финансовые активы — финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении:
- денежные активы в национальной и иностранной валютах,
- дебиторская задолженность;
- финансовые вложения.

2. По характеру участия в производственном цикле:

оборотные (текущие) используются в операционной деятельности предприятия и полностью потребляются в течение одного производственного цикла;
внеоборотные неоднократно принимают участие в процессе хозяйственной деятельности, то есть в нескольких операционных циклах, до того момента, пока полностью не перенесут свою стоимость на готовую продукцию.

3. В зависимости от источников формирования:

валовые активы, характеризующие всю совокупность активов предприятия, созданных за счет собственного и заемного капитала;
чистые активы, формируемые только из собственного капитала.

4. В зависимости от права собственности на них предприятия:

собственные (находящиеся в постоянном владении предприятия на праве собственности);
арендуемые (находящиеся во временном владении предприятия на праве аренды).

5. По степени ликвидности:

абсолютно ликвидные (денежные активы);
высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);
среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность);
слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);
неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки). Пассивы — это источник образования имущества предприятия, прежде всего обязательства, которые предприятие должно исполнять. Состав пассивов у каждого предприятия различен, включает в себя собственный и заемный капитал.

Между активами и пассивами должно соблюдаться равновесие: активы и пассивы каждого предприятия всегда равны. Такое равенство называется балансовым равновесием. В бухгалтерском учете активы и пассивы отражаются в первой форме баланса, составляющегося на определенный календарный период.

В балансе активы располагаются в последовательности нарастания ликвидности, а пассивы — в порядке срочности вовлечения в оборот (табл. 10.1)