Эмиссия безналичных денег это

Эмиссия денег

• Финансовая система
• Финансы и их функции
• Необходимость финансов
• Финансовый рынок
• Банковская карта
• Ссудный капитал

Эмиссия денег

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Эмиссия неполноценных денег имеет кредитный характер. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки выдают деньги клиентам из операционных касс. При этом клиенты могут погашать банковские ссуды и сдавать деньги в банк. Таким образом, количество денег в обороте может и не увеличиться.

Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, когда общая денежная масса увеличивается.

Поскольку прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отразиться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. Главная цель эмиссии безналичных денег — удовлетворение дополнительной потребности субъектов рынка в оборотных средствах.

Кредитование является одним из способов выпуска безналичных денег в оборот. Кредиты выдаются только в пределах имеющихся у банков ресурсов, которые представляют собой совокупность собственных, привлеченных и заемных средств. С помощью этих средств можно удовлетворить только обычную потребность в оборотных средствах. С ростом цен или производства возникает дополнительная потребность в деньгах, и это вызывает необходимость эмиссии. В условиях командной экономики эмиссия осуществлялась на основе кредитных планов. Увеличение денежной массы должно осуществляться только тогда, когда она идет в реальный сектор экономики. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. В России главной причиной увеличения денежной массы в последние годы является огромный дефицит федерального бюджета, который в 1992-1994 гг. в значительной степени погашался выпуском денег в обращение при одновременном сокращении товарного оборота из-за падения темпов роста производства.

Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Современная денежная система стран с рыночной экономикой характеризуется развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.

Денежный оборот состоит из оборота наличных и безналичных денег. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги — это средства на счетах в коммерческих банках и центральном банке, т.е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты (вклады). Между наличными и безналичными деньгами существует тесная взаимосвязь, которая определяется теми функциями, которые выполняют деньги в хозяйственном обороте, а также их постоянным превращением (переходом) друг в друга.

Эмиссия денег — это выпуск в обращение новых денег государством (бумажные деньги) и банками (кредитные деньги).

Различают два типа эмиссии денег: бюджетную и кредитную.

Эмиссия денег — один из основных элементов денежной системы. Длительное время эмиссия денег была монополией государства, но с развитием банковской системы (с конца CIC в.) коммерческие банки стали выпускать кредитные деньги (векселя и чеки), а центральный банк через систему переучета векселей начал выпускать банкноты.

Государственная эмиссия денег называется казначейской или бюджетной, а банковская — кредитной.

Государство выпускает новые деньги для финансирования своих расходов (обычно покрывая дефицит госбюджета), а банки — выдавая кредиты.

Бюджетная эмиссия, не имея под собой конкретных потребностей финансирования экономического роста, имеет обеспеченный, неинфляционный характер.

Кредитно-банковская эмиссия всегда напрямую связана с потребностями расширения хозяйства и поэтому неинфляционна (табл. 1).

Процесс эмиссии денег

Порядок эмиссии денег — надо различать первоначальную и вторичную эмиссию денег.

Первичная эмиссия — деньги выпускаются в экономику в безналичной форме, в виде записей на банковских счетах, при получении клиентом банка в виде кредита, отсюда следует, что безналичные деньги равны кредитным деньгам.

Вторичная эмиссия — выпуск денег в наличной форме, когда по заявкам владельцев банковских счетов происходит их обналичивание, т.е. банки преобразуют безналичные деньги в наличные.

Структура процесса эмиссии денег по эмитентам (кто может создавать деньги?)

Выпуск денег в обращение называется эмиссией. В современных условиях эмиссией занимается государство в лице казначейства и центрального банка, а также коммерческих банков и других специальных кредитно-финансовых институтов. Современные деньги характеризуются многообразием форм, что связано с множеством товарных, денежных и финансовых операций, используемых в хозяйственной жизни. В этой связи требуется высокая степень дифференциации денег с одновременной их взаимозаменяемостью и трансформацией друг в друга (например, через механизм учета и переучета векселей).

Выпуск денег в обращение — эмиссия, являясь монопольным правом (вначале государства и других феодалов, а впоследствии только государства), связан с получением эмиссионного дохода. Такой доход называется «сеньораж». Он имеет солидный исторический стаж, и его привычной формой была порча монеты в средневековье. Привилегия чеканки монеты была одной из важнейших в те времена, так как давала большой доход. Впоследствии выпуск бумажных денег также сопровождался большим эмиссионным доходом. Этот доход возникает и у современного государства при выпуске разменной монеты.

Госзаймы — современный вариант денежной эмиссии, когда государство выпускает свои ценные бумаги, а против них осуществляется дополнительная эмиссия банкнот.

В связи с инфляционным характером бюджетной эмиссии, осуществляемой в основном для покрытия дефицита госбюджета, в настоящее время практикуется другой механизм покрытия госрасходов, несбалансированных с госрасходами: государственные займы. В этом случае эмитированные на сумму облигаций госзайма центральным банком банкноты представляют собой скрытую инфляцию.

Эмиссионный доход

При эмиссии денег у эмитента возникает эмиссионный доход, как разница между номиналом выпущенных денег и затратами на их производство, эксплуатацию и ликвидацию (если она необходима).

Виды эмиссии денег

Единство форм денег в качестве важнейшего элемента экономики достигается особой организацией процессов выпуска денег в хозяйственный оборот и изъятия их из оборота, которые осуществляются национальной банковской системой — центральным банком и коммерческими банками.

В рыночной экономике эмиссия делится на два вида:

• эмиссия наличных денег (осуществляется центральным банком);
• эмиссия безналичных денег (осуществляется коммерческими банками) — она является первичной.

Рассмотрим выпуск денег в оборот и изъятие их из оборота центральным банком. Его деньги состоят из наличных денег (банкноты и разменная монета) и безналичных денег (депозиты коммерческих банков). В основе механизма выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота лежат операции центральною банка с коммерческими банками.

Выпуск, или создание, денег центральным банком происходит в случае предоставления кредитов коммерческим банкам. Наряду с кредитованием большую роль в выпуске денег в оборот играют и иные операции центрального банка. Так, в странах с развитой рыночной экономикой к ним следует отнести покупку государственных ценных бумаг (США, ФРГ и Великобритания) и покупку (переучет) векселей ведущих национальных компаний (Япония). Для России и других стран с развивающейся экономикой исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты (долларов США и евро) у предприятий-экспортеров и коммерческих банков.

Следует отметить, что не происходит выпуска денег в оборот в том случае, когда коммерческие банки сдают в центральный банк банкноты и разменную монету в целях увеличения денег на корреспондентском счете для последующего использования денег в безналичной форме — изменяется лишь структура денежной массы. Изъятие центральным банком денег из оборота происходит при продаже его активов или возврате ему выданных ранее кредитов.

В современных денежных системах наряду с деньгами центрального банка большую роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и, соответственно, обязательства банков по отношению к клиентуре.

Коммерческие банки выпускают деньги в оборот при осуществлении кредитных и кассовых операций. Так, при получении клиентами банка кредита наличными или снятия наличных денег со своего депозита происходит выпуск наличных денег в оборот. Таким образом, происходит регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде банкнот и бессрочных депозитов (вкладов) центрального и коммерческих банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа. Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот называется выпуском денег в оборот, что представляет собой процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций.

Следует различать такие понятия, как «выпуск денег» и «эмиссия денег». Выпуск денег не всегда сопровождается увеличением денежной массы в обороте, так как существуют и обратные процессы — изъятие денег (погашение кредита, внесение денег на депозитные счета, изъятие ветхих денег). В этом случае происходит изменение структуры денежной массы.

Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Денежную эмиссию делят на эмиссию безналичных и наличных денег. Эмиссия наличных денег — это эмиссия денег в обращение. Как правило, эмиссией наличных денег занимаются центральные банки.

Эмиссия безналичных денег

Выпуск и эмиссия денег

Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» – неравнозначны.

Выпуск денег в оборот происходит постепенно. Безналичные деньги поступают в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков, при этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Эмиссия — такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией наличных денег в обращение).

Основная цель эмиссии – удовлетворение дополнительной потребности в деньгах экономических субъектов. Это дополнительная потребность возникает в случае роста производства или в случае роста цен.

Различают эмиссию наличных денег и эмиссию безналичных денег.

Эмиссия безналичных денег первична. Прежде чем появятся в обороте наличные деньги, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Коммерческие банки удовлетворяют потребность хозяйствующих субъектов в деньгах предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях административной экономики, когда банковская система – одноуровневая, эмиссия безналичных денег монопольно осуществляется центральным банком на основании кредитных планов.

В условиях рыночной экономики, когда банковская система – многоуровневая, эмиссия безналичных денег распределена между уровнями банковской системы. Операционные функции по эмиссии безналичных денег выполняют коммерческие банки, а центральный банк контролирует и регулирует этот процесс.

Эмиссия безналичных денег происходит в результате действия механизма банковского (кредитного или депозитного) мультипликатора.

Мультипликация – процесс увеличения количества денег. Различные названия мультипликатора обусловлены тем, что характеризуют процесс мультипликации с разных сторон.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации, т.е. кто мультиплицирует деньги. Этот процесс осуществляется системой коммерческих банков (один банк не может мультиплицировать деньги).

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в процессе кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Как было отмечено ранее, механизм банковского мультипликатора может существовать только при двухуровневых (и более) банковских системах, причем первый уровень – центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческие банки заставляют его действовать. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом банковской системы.

Свободный резерв банковской системы представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.).

N — количества коммерческих банков в стране.

Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных коммерческих банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

Свободный резерв коммерческого банка – сумма денежных средств, доступных в данный момент коммерческому банку для выполнения кредитных операций. Свободный резерв коммерческого банка состоит из следующих элементов:

СР_кб = СК + ЦК ± МБК + ПР – ОЦР – Сао

СК – собственный капитал банка

ЦК – централизованный кредит

МБК – межбанковские кредиты

ПР – привлеченные ресурсы

ОЦР – отчисления в централизованный резерв.

Сао – средства уже задействованные банком для выполнения активных операций (выданные кредиты, средства в иностранной валюте, капиталовложения, инвестиции).

Для характеристики эмиссии безналичных денег существует коэффициент мультипликации, представляющий собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита. Коэффициент мультипликации обратно пропорционален величине отчислений в централизованный резерв:

Км – коэффициент мультипликации;

Ноцр – норма отчислений в централизованный резерв.

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (как правило год) и характеризует насколько за этот период увеличилась денежная масса в обороте.

Чтобы управлять эмиссией безналичных денег центральный банк располагает следующими инструментами:

§ Изменение объемов и условий предоставления централизованных кредитов.

§ Изменение нормы отчислений в централизованный резерв.

§ Изменение объемов и условий продаваемых или покупаемых центральным банком финансовых активов, а также цен на них.

Если центральный банк решает ограничить объем безналичной эмиссии, то он уменьшает возможности коммерческих банков по выполнению кредитных операций путем сокращения свободного резерва, то есть проводит политику кредитной рестрикции.

Если центральный банк решает увеличить объем безналичной эмиссии, то он увеличивает возможности для проведения кредитных операций, то есть проводит политику кредитной экспансии.

Таким образом, Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяя или сужая эмиссионные возможности коммерческих банков, выполняет одну из своих функций – функцию денежно-кредитного регулирования.

Что такое эмиссия денег в простыми словами, влияет на развитие государства?

Создание денег-это процесс увеличения циркулирующей банкноты и монеты в связи с ростом числа потребителей. С небольшим увеличением денежной массы не повлияет на развитие экономики государства, но слишком часто эта процедура выпуска новых банкнот приведет к обесцениванию национальной валюты. Поэтому приоритетом является проведение эмиссии безналичных, не влияя на общее количество денег. Эта процедура может быть выполнена путем выдачи безналичных кредитов или увеличение объема отображения кредита. Как сейчас большинство стран переходят на полностью безналичный, более популярен второй вариант вопроса.

Вопрос денег: что это?

Финансовая система любого государства включает в себя денежно-кредитной системы, основным элементом которых является вопрос денег. Без этого элемента невозможно существование экономики государства, и реализации его внутренней и внешней платежных операций, потому что деньги является основным и универсальным платежным средством.

В зависимости от типа производимых средств эмитента, и некоторых других характеристик выбросов могут быть разделены на различные типы. Далее будет рассказано как происходит этот процесс и почему он ведет.

Эмиссия денег и ее виды

Сумма всех денежных средств, находящихся в обороте в стране, называется денежной массой. Это не константа и под влиянием многих факторов может меняться как вверх, так и вниз. Увеличение денежного предложения вызывает вопрос — выпуск дополнительных денег в обращение.

В зависимости от типа производимых средств, проблема происходит:

1. Наличными — выпуск дополнительных бумажных денег и монет, находящихся в обращении. тем самым увеличивая общую денежную массу. Получил деньги или чеканить (если они представляют монеты), или напечатать (если бумажная форма).
2. Безналичный — приоритетный вопрос, который в среднем составляет около 80% от общей эмиссии денег. Это связано с тем, что в большинстве развитых стран деньги являются преобладающим средством платежа. Выпуск безналичных денег путем выдачи кредитов или отображение денег на банковских счетах.

Другая классификация делит вопрос на два типа:

1. Основной — средства, выпущенные в обращение Центральным банком государства. В этом виде деньги могут быть как наличными, так и безналичными. Первичная эмиссия таких операций Центрального банка, как:

• печатание банкнот (монет);
• кредиты коммерческим банкам;
• покупку иностранной валюты;
• кредитование государства.

2. Вторичная эмиссия осуществляется коммерческими банками, которые кредитуют всех остальных участников рынка. В пределах имеющихся у банка средств может предоставлять кредиты для других лиц, используя средства, полученные, например, от Центрального банка.

В зависимости от эмитента (т. е. субъекта, который осуществляет эмиссию денег), вопрос разделяется на два вида:

1. Бюджета, эмиссия денег осуществляется государством, которые часто имеют монопольное право на выпуск наличных денег.
2. Кредитная эмиссия денег осуществляется банками и состоит только из безналичной или вторичной эмиссии.

Основным фактором, который определяет необходимость эмиссии денежных средств (как в наличной, так и в безналичной форме), а также влияет на их размеры-это потребности в оборотных средствах в организациях и на предприятиях. Цель этого вопроса, чтобы удовлетворить эту потребность и обеспечить своевременное предоставление хозяйствующих субъектов, имеющих необходимые средства. Другие коэффициенты выбросов могут включать в себя:

• рост производства, увеличение товарной массы и рыночных сфер;
• снижение скорости обращения денег;
• рост цен, независимо от качества продаваемого продукта (товара или услуги).

Точный порядок выпуска наличных денег в обороте зависит от страны и в разных государствах может существенно различаться. Образец можно рассматривать как системы наиболее развитых стран с рыночной экономикой: США, ЕС, Японии и т. д.

Помимо эмиссии денег, есть также выпуск ценных бумаг и акций, о которой мы рассказывали в предыдущей статье.

Которые выдают деньги в Российской Федерации

Главный документ государства — Конституция — содержит ряд положений, касающихся вопроса в стране:

• монопольное право на выпуск денег принадлежит Центральному Банку Российской Федерации;
• основным и единственным действительным платежным средством на территории государства российский рубль;
• выдача денег в другую валюту или другим эмитентом, запрещено;
• Центральный банк Российской Федерации несет ответственность не только за монеты, но и для их изъятия;
• в форме эмиссии Центральный банк не ограничен — это могут быть как наличные, так и безналичные деньги.

В соответствии с законом, решение о выпуске денег в обращение и их изъятие, принятые Советом директоров Центрального банка. С выпуском рубля (единственным законным средством платежа) не установлена его связь с золота или других драгоценных металлов.

Для производства собственных денежных средств (в виде монеты) в России есть специальные монетные дворы:

1. Московский монетный двор.
2. Санкт-Петербургский монетный двор.

В дополнение к государственной чеканки монет, они занимаются производством орденов, медалей и других изделий из драгоценных металлов. Также в небольших количествах в этих дворах находится чеканки монет для иностранных государств.

Soveticae деньги (бумажные) в России есть специальные принтеры, которые могут обеспечить повышенный уровень защиты. Процесс зарабатывания денег (как печатать банкноты и чеканить монеты) строго регламентируется и находится под контролем Центрального банка.

Как на безналичные деньги, они в виде кредитов, предоставленных Банком России для многих коммерческих банков. В виде вторичной эмиссии эти банки также могут предоставлять кредиты другим субъектам экономических отношений, тем самым увеличивая объем безналичного оборота страны.

Эмиссия денег в Украине

Эмиссионная система в Украине во многом схожи с российскими. Основным эмитентом средств Национального банка Украины, которая имеет эксклюзивные права на выпуск государством денежной единицы — гривны. Кроме того, НБУ имеет исключительное право на изъятие денег из обращения.

Informationprivacy важно эмиссия наличных денег осуществляется Национальным банком в форме наличных денег, печать денег только чтобы покрыть эти ранее выпущенные неденежных активов. Для печати банкнот используют Банкнотно-монетный двор НБУ. Безналичная эмиссия также может осуществляться коммерческими банками (в виде кредитов другим лицам).

Можно выделить несколько факторов, которые на данном этапе развития экономики Украины отрицательно сказаться на его системе выбросов:

• дефицит бюджета (НБУ наличные не финансирует, а только кредитует правительство государства);
• высокие темпы инфляции, неоправданный рост цен;
• снижение темпов денежного потока;
• снижение покупательной способности граждан;
• достаточно высокий процент безналичных операций в стране (по сравнению с развитыми странами).

Все эти факторы приводят к необходимости проведения дополнительной эмиссии наличных денег, увеличивая, таким образом, общая денежная масса в экономике. Это приводит к обесцениванию национальной валюты и появление негативных тенденций в развитии экономики Украины.

Как результат, можно отметить, что:

1. Основным путем увеличения денежной массы в обращении государственной эмиссии денег.
2. Денег в обращении может быть произведена как в наличной, так и в безналичной форме.
3. Предпочтительной формой денежных расчетов во всех развитых странах безналичные.
4. Монопольное право на выпуск наличных денег в России (банкноты, монеты) принадлежит Центральному банку.
5. Эмиссия денег в Украине не имеет существенных различий с аналогичным процессом в России — разница только в установленном состоянии законной денежной единицей.

Эмиссия безналичных денег

Сегодня мы поговорим о том, что такое эмиссия безналичных денег, так как эта информация будет полезна всем начинающим инвесторам. Всем известно, что денежные средства обладают двумя формами: безналичной и наличной. В настоящее время именно безналичные денежные средства составляют большую часть международной денежной массы. На современном финансовом рынке под термином «безналичные деньги» принято подразумевать счета и вклады в различных кредитных учреждениях, а также разнообразные электронные кошельки, которые люди применяют для приобретения разнообразных товаров в интернете.

Мировая экономика постоянно растет, что вызывает увеличение объема денег в обращении. Причина подобного положения дел вызвана особенностями прибавочной стоимости. Таким образом, для увеличения объема денежной массы требуется эмиссия денег.

С эмиссией наличных денег все довольно просто. Эту задачу решает центральный банк страны. Расчет необходимого объема дополнительной эмиссии осуществляется на основе информации по кассовым расчетам. Основной задачей центрального банка является поддержание в экономике страны такого объема наличных денег, чтобы он удовлетворял спрос на них.

Эмиссия безналичных денег. Особенности

Эмиссия безналичных денег обладает значительно более сложным механизмом, так как в этом процессе принимает участие не только центральный банк, но и коммерческие кредитные учреждения, присутствующие на рынке. С механизмом выпуска безналичных денежных средств вы можете ознакомиться на расположенной ниже картинке.

Следует отметить тот факт, что эксперты в области финансовых рынков до сих пор не в состоянии прийти к общему мнению в вопросе, кто играет главную роль в этом процессе. Существует огромное количество споров о том, у кого ключевая роль в выпуске безналичных денежных средств: у ЦБ или коммерческих кредитных учреждений. Часть экспертов утверждает, что ни один из этих субъектов не играет ключевой роли, а они просто органично дополняют друг друга. Далее мы постараемся рассмотреть процесс выпуска безналичных денег на простом примере.

Выпуск безналичных денежных средств

Допустим, отечественный центральный банк кредитует коммерческое кредитное учреждение на сумму в сто миллионов рублей. Практически сразу кредитное учреждение выдает такой же объем денег в качестве ссуды предприятию. Это предприятие, в свою очередь, применяет полученные средства для оплаты различных товаров и услуг при помощи безналичного расчета. Деньги перечисляются на счет продавца товара в кредитное учреждение №2.

При получении перевода кредитное учреждение №2 рассматривает эти сто миллионов рублей в качестве избыточных резервов, которые он может применять для выдачи ссуд собственным клиентам. При этом необходимо учитывать тот факт, что обязанностью кредитных учреждений является перечисление части избыточных резервов в особый фонд резервирования ЦБ.

Допустим, кредитное учреждение №2 приняло решение перечислить в этот фонд 10% от полученных избыточных резервов. После совершения отчисления в распоряжении кредитного учреждения №2 остаются избыточные резервы на сумму в девяносто миллионов рублей, которые оно применяет для выдачи ссуды собственному клиенту.

Этот клиент применяет полученную ссуду для оплаты поставок товара. Эта оплата осуществляется перечислением на счет продавца в кредитном учреждении №3. Этот процесс может продолжаться множество раз, но на каждом этапе объем избыточных резервов будет уменьшаться. Как это выглядит, отображено на следующей картинке.

По факту суммарный рост депозитов кредитных учреждений, участвующих в этой цепочке, в несколько раз превышает изначальную сумму в сто миллионов рублей, так как, по сути, кредитные учреждения на каждом этапе осуществляют эмиссию безналичных денег.

Следует упомянуть тот факт, что постоянное повторение упомянутых выше операций приводит к раздуванию так называемого кредитного пузыря. Если предприятие, находящееся в самом конце этой цепи, не сможет выполнить свои обязательства по взятому кредиту, то пузырь может лопнуть.

Именно из-за такого кредитного пузыря и произошел мировой экономический кризис в 2008 году, который отрицательно сказался на экономическом состоянии многих государств. Многие страны до сих пор не могут справиться с последствиями этого кризиса.

Вывод

Следует отметить тот факт, что у центробанка существуют инструменты для борьбы с упомянутыми выше кредитными пузырями. Среди инструментов, которые применяет ЦБ, следует отметить:

1. Ужесточение требований по резервированию для кредитных учреждений.
2. Увеличение ставки рефинансирования, а также ключевой ставки.

Именно грамотное применение центральным банком этих инструментов обеспечивает стабильность банковской системы и экономики в целом.

(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Денежная эмиссия: что это, виды, механизм выпуска денег

Эмиссия денег – это важный и сложный экономический процесс. Процедура проводится на государственном уровне при участии коммерческих банков. В каждой стране образован свой порядок эмиссии, регламентированный внутренним законодательством. Рассмотрим, как производится эмиссия денег в России.

Определение понятия

Эмиссия денег – это изготовление и введение наличных или безналичных денежных средств в обращение, при котором общая финансовая масса увеличивается. Единственным уполномоченным органом, ответственным за организацию и регулирование выпуска и изъятия денег, является Центральный Банк РФ. При этом выпуск банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг и монет контролирует Казначейство, а «безналичная» эмиссия осуществляется коммерческими банковскими учреждениями, но под надзором ЦБ.

Сегодня эмиссия денежных средств проводится по нескольким принципам:

1. Отсутствие обязательства полностью или частично обеспечивать эмитируемые денежные средства золотым запасом.
2. Банкноты и монеты, выпускаемые на территории России, обеспечиваются активами ЦБ РФ и являются его обязательством.
3. Исключительным монополистом в РФ является Центральный Банк. Только он ответственен за организацию выпуска, изъятия и обмена денег.
4. Российский рубль – единственное разрешенное платежное средство в России. Использование иных валют либо альтернативных ценностей вне закона. При этом использование некоторых ценных бумаг в качестве платежного средства допустимо, но в рамках законодательных актов. Например, допустимо проводить оплату векселями, но они могут быть только в рублях.
5. Неограниченная обмениваемость. Отсутствуют ограничения по суммам или субъектам, если в обращение вводятся деньги нового образца, то обмен устаревших монет или бумажных банкнот варьируется в строгих временных рамках: от 1 до 5 лет.
6. Единственный уполномоченный орган, принимающий решение о выпуске, – Совет директоров ЦБ РФ.

Ввод в обращение безналичных денег

В отличие от наличных банкнот, безналичные деньги могут эмитироваться коммерческими банками в частном порядке. Как правило, это происходит при выдаче кредита, но передача безналичных денег между банковскими учреждениями всегда осуществляется под надзором ЦБ. Объемы межбанковских переводов ограниченны денежными запасами, размещенными на корреспондентских счетах. В тех случаях, когда средств недостаточно, финансовые учреждения пользуются краткосрочными ссудами от ЦБ РФ либо прибегают к рефинансированию.

Так как под эмиссией понимают именно выпуск наряду с увеличением денежной массы, сам факт выдачи кредита таковой не является. Рассмотрим простую схему:

• Компания А, имея свободные средства в размере 1 млн рублей переводит их на депозитный счет.
• Банк использует эти деньги и выдает их в кредит компании Б, которая в свою очередь производит оплату поставщику (компания В) за товары.
• Компания В, имея 1 млн свободных средств вносит их на депозит в своем обслуживающем банке.

В результате сумма в 1 млн фигурирует у двух банков – на счету компаний А и В, хотя изначально, в наличной форме, миллион был одни. И есть компания Б, которая будет возвращать 1 млн первому банковскому учреждению вместе с процентами, так как был оформлен кредит. Далее цепочка может повторяться.

Это простой пример. В конечном счете А и В в какой-то момент решать забрать деньги из банков, обналичив их или использовав для проведения транзакций, таким образом наблюдается прирост денежной массы – сначала в безналичной, потом в наличной форме.

В Российской Федерации данный процесс регулируется Центральным Банком. Если финучреждения не будут ограничены в «производстве безналичных денег», масса будет непрерывно увеличиваться, что негативно скажется на экономике и приведет к инфляции. Поэтому Центробанк обязывает банки создавать «резерв» — это ограничение и обеспечение при эмиссии одновременно. Если вновь вернуться к вышеописанному примеру:

• Резерв по указу ЦБ = 20%.
• Банк, получив депозит в 1 млн рублей от компании А обязан зарезервировать 20% от суммы, при выдаче нового кредита. Максимальная сумма займа, выдаваемого компании Б не может превышать 800 тыс. рублей.
• Если эти деньги идут в счет оплаты товаров компании В, которая в свою очередь сделает депозит на 800 тыс., банк может выдать новый кредит в размере не более 640 тыс. (20% от 800 тыс. переводится в резерв).

Таким образом, объем эмиссии сдерживается, контролируется, и постепенно «сходит на нет». При том, что наращивание денежной массы обеспечивают активные операции банков, ЦБ монопольно проводит контроль и регулирование всего процесса, вводя ограничения.

Существуют иные способы эмиссии безналичных средств. Так, денежная масса увеличивается вследствие покупки иностранной валюты, а также при использовании векселей в качестве платежных средств.

Выпуск наличных денег

Печать бумажных банкнот и чеканка монет в физическом исполнении может быть произведена только в специальных типографиях и на монетных дворах. Это отдельные предприятия, деятельность которых контролируется и четко регламентирована Центробанком.

Чеканку монет осуществляется «Гознак» на монетных дворах Санкт-Петербурга и Москвы, также эти компании ответственны за изготовление медалей и значков. Печать денежных купюр производят специализированные типографии, обладающие технологическими возможностями защищать продукцию от подделок. В спектр их деятельности входит печать ценных бумаг, гражданских паспортов и иных важных документов и бумаг.

Эмиссия проводится в тех случаях, когда наличности недостаточно для покрытия потребностей экономических агентов. Говоря простым языком – когда объем выдачи банкнот и монет превышает их поступление. Например, обычным делом является приобретение Центробанком иностранной валюты за счет эмиссии. Новые деньги в результате будут обеспечены валютой. В иных ситуациях, когда ЦБ выдает кредиты правительству или коммерческим банкам, деньги обеспечиваются ценными бумагами государства либо кредитными обязательствами банковских учреждений.

Если рассмотреть на простом примере:

1. Компания А внесла на счет банка депозит на сумму 1 млн рублей, банк выдал эти деньги в кредит компании Б, за вычетом резерва, которая перевела их на счет компании В в качестве оплаты товаров.
2. Компания А и В имеют на счете 1 млн и 800 тыс. рублей соответственно, но изначально был внесен только 1 млн рублей. Если оба предприятия решат обналичить средства, произойдет увеличение денежной массы. Изначально это наблюдается в безналичной форме.
3. Когда у банков возникнет потребность выдать деньги из кассы наличными, они обратятся в ЦБ РФ, который восполнит недостаток банкнот и монет из оборотной кассы.

Данный пример максимально прост, но отражает основные тезисы эмиссии:

• Безналичная эмиссия первична, наличная – вторична.
• Обе формы эмиссии тесно связаны между собой.
• Общий прирост денег контролируется ЦБ, несмотря на то что банки также наделены правами.

Механизм введения денег в обращение

Механизм данного процесса в России включает трех участников:

1. Центральный Банк РФ. В его функции входит производство наличных банкнот и монет путем размещения заказов уполномоченным компаниям (монетный двор, специализированная типография), учет и переучет эмиссии ценных бумаг, производимый коммерческими финучреждениями, приобретение казначейских билетов и иностранной валюты.
2. Казначейство – организует выпуск казначейских билетов, разменных монет.
3. Коммерческие банковские учреждения – имеют право самостоятельно проводить эмиссию денег в безналичной форме, выдавая кредиты.

Изначально Центробанк проводит мониторинг и анализ, выявляя потребность банков. В каждом регионе располагаются специальные рассчетно-кассовые центры или РКЦ, где располагается наличность – в процессе хранения деньги не считаются введенными в оборот и формально не имеют ценности. Такой финансовый запас называется «резервом», он не передвигается по счетам, а находится исключительно в резервном фонде.

Также при РКЦ находятся оборотные кассы ЦБ РФ, куда банки сдают наличность, избавляясь от нерентабельного актива, либо откуда получают наличные банкноты и монеты. Средства в них являются средствами «в обращении», они регулярно поступают и выдаются, то есть наблюдается постоянное движение.

Кратко об избыточной эмиссии

Если говорить простыми словами – избыточная эмиссия порождает развитие инфляции. Большой объем денежной массы не стимулирует развитие производственных областей, покупательская способность растет неравномерно, цены на товары и услуги стабильно увеличиваются. Здесь наблюдается и расслоение общества – например, бюджетники получают фиксированный оклад, продавцы «ходовых» товаров быстрыми темпами наращивают капитал, и дефицит бюджета – расходы производятся по новым ценам, а налоговые отчисления формируются за прошлые периоды.

Также сокращается объем экспорта, что означает снижение производственных объемов, доводя предприятия до банкротства, растет безработица. Инфляционные настроения, расслоение общества порождает массу негативных факторов. Итоговым результатом становится полный крах экономики.

Но все это касается лишь неоправданно избыточной эмиссии, вызванной инфляцией либо решением правительства страны. Когда процесс находится под контролем, соблюдается оптимальный баланс, эмиссия напротив оказывает положительное влияние на экономику.

Эмиссия денежных знаков в обращение наряду с приростом денежной массы – это сложный, многоступенчатый и строго регулируемый процесс. Ключевым органом в принятии решений и организации эмиссии выступает Центробанк РФ, он же извлекает прибыль. Себестоимость денежных средств на порядок ниже номинала, что образует доход эмитента. Также неотъемлемыми участниками механизма стали банковские учреждения, они обеспечивают эмиссию безналичных средств, через них производится перевод денег в наличную или безналичную форму.