Finkurier.ru

Журнал про Деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Участники биржевой торговли

Участники биржевой торговли

Участниками биржевой торговли закрытой биржи являются члены биржи, открытой биржи — члены биржи, постоянные и разовые посетители. Члены биржи — это физические и юридические лица, которые внесли соответствующий вклад в УК.

Биржевые сделки заключаются участниками биржевой торговли, как привило, через биржевых посредников: биржевые конторы (филиалы коммерческих организаций), биржевые фирмы (сами организации) и независимых брокеров (ИП).

Брокерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевым посредником: 1) от имени клиента и за счет клиента по договору поручения; 2) от своего имени и за счет клиента по договору комиссии; 3) от имени клиента и за свой счет по договору на брокерское обслуживание.

Дилерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже.

Постоянные посетители— это брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры, имеющие право осуществления биржевого посредничества, в порядке и на условиях, установленных для членов биржи с учетом следующих особенностей:

  • пользуются услугами биржи за плату;
  • право на участие в биржевых торгах предоставляется на срок не более трех лет;
  • их число не должно превышать 30% от общего числа членов биржи.

Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар и только от своего имени и за свой счет.

Виды бирж

Правовое положение товарных бирж определяется законом РФ №23-81 от 20.02. «О товарных биржах и биржевой торговле», а также локальными актами (Правила биржевой торговли).

Товарная биржа — это организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Бирже запрещено осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли; осуществлять вклады, приобретать доли, паи, акции других организаций, если эти организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли, т.е. допускается только создание союзов, ассоциаций и других объединений бирж.

Членов биржи не может быть менее 10.

В учреждении товарной биржи ее членами не могут быть:

  • органы государственной власти и управления;
  • банки и иные государственные организации;
  • страховые и инвестиционные компании и фонды;
  • общественные организации;
  • физические лица, которые в силу закона не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность (государственные служащие);
  • служащие данной или какой-либо иной товарной биржи;
  • любые организации, руководители которых являются служащими данной биржи.

Члены биржи имеют право участвовать в управлении, в распределении прибыли, в биржевой торговле; сдавать свое право на участие в биржевой торговле одному физическому или юридическому лицу.

В Уставе должны быть отражены положения о максимальном количестве членов биржи, о правах и обязанностях членов биржи и других участников биржевой торговли, об их ответственности, о порядке разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам.

В требованиях к правилам биржевой торговли должны быть определены:

  • порядок проведения торгов, т.е. виды сделок, порядок их регистрации и учета;
  • наименование товарных секций;
  • перечень подразделений биржи;
  • порядок котировки цен;
  • порядок информирования участников о торгах, сделках, ценах, конъюнктуре товара;
  • порядок взаимных расчетов;
  • меры по контролю за правильным ходом биржевых торгов, т.е. перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли;
  • размеры и порядок изымания сборов и других платежей биржей.

Органами управления биржей могут быть: общее собрание, биржевой совет, исполнительный орган, ревизионная комиссия.

Фондовая биржа — некоммерческая организация, исключительным предметом деятельности которой является:

  1. организация торговли на биржевом рынке ценных бумаг, т.е. предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами;
  1. депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификата ценных бумаг и учета перехода прав на них;
  1. клиринговая — деятельность по определению взаимных обязательств и прав по поставке ценных бумаг и расчетов.

Фондовые биржи только закрытые. Лицензия на осуществление деятельности выдается федеральной службой по финансовым рынкам.

Валютная биржа — юридическое лицо, одним из видов деятельности которого является организация биржевых торгов, иностранной валюты в порядках и на условиях, установленных банком России.Образуется в форме некоммерческого партнерства и является только закрытой.

Биржевые сделки

Биржевая сделка — это зарегистрированных биржей договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Особенности:

  • биржевая сделка совершается на бирже и в ходе биржевых торгов;
  • биржевая сделка совершается участниками биржевой торговли непосредственно или через биржевых посредников;
  • биржевая сделка заключается в отношении биржевого товара, т.е. не изъятого из оборота, товара определенного рода и качества. Биржевым товаром не может быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности;
  • порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей самостоятельно и определяется правилом биржевой торговли.

В ходе биржевой торговли совершаются сделки, связанные:

  • с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара: кассовые сделки/сделки на наличные, имеющие целью приобретение товара и подлежащие немедленному исполнению (в течение 14 дней);
  • с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные);
  • с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартный контрактов на поставку биржевого товара: фьючерские сделки, которые заключаются не с целью покупки или продажи реального товара, а с целью получения в ходе перепродажи контракта разницы возможного изменения цены на контракт;
  • с уступкой прав, будущей передачей прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта (опционные кассовые сделки).

Форвардные сделки — сделки, часть обязательств которых исполняется с отсрочкой, т.е. момент заключения и исполнения сделки не совпадают. Разновидности:

  1. Сделка с залогом — договор по которому один контрагент уплачивает другому определенную сумму в качестве гарантии исполнения обязательств.
  1. Сделки с кредитом — договор между брокером и клиентом, по которому брокер обязуется в обмен на товар, предложенный клиенту, предоставить ему новый товар за счет полученного в банке кредита. Товар клиента брокер самостоятельно продает на бирже, за счет чего возвращает кредит банку.
  1. Сделки с условием — соглашения, при заключении которых брокер должен выполнить определенные поручения о прибыли.
Читать еще:  Игра на фондовой бирже

Фьючерские сделки — сделки, объектом которых являются имущественные права, а предметом — типовой фьючерский контракт, где эти права указаны. Контракты находятся в обращении от 3 до 18 месяцев.Особенности:

  • биржа сама разрабатывает условия контракта;
  • биржа организует вторичный рынок фьючерского контракта;
  • исполнение фьючерских контрактов гарантируется расчетной палатой биржи.

Опционные сделки — одной из разновидностей сделки с премией является. (?)
т.е. за уплату премии отсутствует выполнение договора в случае его невыгодности, или теряет эту премию при использовании договора.

При сделке с условной продажей продавец уплачивает премию за то, что при наступлении дня поставки товара он найдет более выгодного клиента. При сделке с условной покупкой покупатель уплачивает… (?)

Участниками биржевой торговли являются кто?

Основное назначение любой биржи заключается в поиске покупателей на различные финансовые инструменты. С их помощью различные субъекты экономических взаимоотношений надеются достичь своих целей, в частности, получить доход. Кто же такие эти участники биржевой торговли и какие функции они выполняют – об этом вы узнаете, прочитав эту статью.

К ним относятся:

  • брокеры;
  • маклеры;
  • персонал биржи.

Рисунок 1. Участниками биржевой торговли являются лица, присутствующие в операционном зале биржи.

Отдельную категорию составляют субъекты, находящиеся в операционном зале биржи. Всех их можно классифицировать по выполняемым ими функциям на:

  • участвующих в заключении сделок;
  • организаторов процесса заключения сделок;
  • контролеров торгового процесса;
  • наблюдателей за торговым процессом.

Участниками заключения сделок могут быть непосредственно члены биржи либо официально представляющие их лица, а также брокеры, обладающие соответствующей аккредитацией от биржи. А если биржа относится к открытому типу, то лицами, участвующими в заключении на ней сделок, могут быть посетители, которым предоставлено право участвовать в торговом процессе.

Эти посетители могут постоянными либо разовыми и прав у них меньше, чем у других двух групп участников заключения сделок. Вот какие ограничения на них накладываются:

  • непрерывно торговать можно на протяжении только 3-х лет (после стечения этого срока его надо пролонгировать);
  • их доля в общем количестве членов биржи должна быть менее 30%;
  • отсутствует доступ к управлению биржевыми процессами;
  • не предоставляется возможность формировать уставный капитал.

К организаторам процесса заключения сделок относятся субъекты, ведущие деятельность непосредственно в операционном зале. Это:

  • маклеры и их помощники (ведут активную торговлю);
  • расчетная группа (обеспечивает заключение сделок по заявкам брокеров);
  • департамент экспертизы (проверяет торгующиеся финансовые инструменты и проводит консультации);
  • юридический департамент (составляет биржевые договоры и проводит консультации).

К контролерам торгового процесса относятся:

  • государственный комиссар (предотвращает нарушения законодательства, определенного для биржевой торговли, всеми ее участниками);
  • биржевой комитет;
  • ревизионная комиссия;
  • старший маклер;
  • руководитель департамента организации торгового процесса.

Наблюдателей за торговым процессом еще называют гостями. К ним относятся:

  • журналисты (должны иметь аккредитацию);
  • разовые посетители без права напрямую заключать сделки (однако косвенно через брокеров они делать это могут).

Одними из главных участников биржевой торговли, имеющих статус постоянных посетителей, являются брокеры. Их функция является посреднической – они обеспечивают участие в биржевых торгах физическим лицам (напрямую они делать это не могут) или юридическим лицам, не обладающим правом доступа к биржевым торгам.

Рисунок 2. Все участники биржевой торговли должны действовать по определенным правилам.

Среди прав, предоставляемых брокерам:

  • совершение покупки либо продажи финансового инструмента по заявке клиента и в полном соответствии с ее содержимым (также они могут и самостоятельно совершать сделки – в этом случае брокер именуется дилером);
  • изменение котировки и объема продаваемого актива;
  • ознакомление с информацией, относящейся к торгуемым активам;
  • пользование любыми биржевыми услугами.

Также на брокеров накладываются и обязательства, среди которых:

  • непосредственное нахождение в операционном зале при совершении сделки по клиентской заявке;
  • неукоснительное следование биржевым правилам, касающихся процесса торгов;
  • исполнение клиентских заказов;
  • регистрация выполненных сделок с документированием сведений о них;
  • снабжение брокерской конторы, которую он представляет, информацией о ходе торгового процесса.

За обладание доступом к торговле на бирже брокер должен регулярно вносить некую сумму. В свою очередь, брокер за свои посреднические услуги взимает комиссию со своих клиентов.

Клиенты брокера – это трейдеры и инвесторы. Их тоже можно считать участниками биржевой торговли, но они работают исключительно на себя и торгуют на личный капитал. Принимать от других лиц заявки и осуществлять с ними торговые операции напрямую им право не дано.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Участники фондовой биржи и основные виды бирж: фоновые, валютные, товарные

В процессе обучение биржевой торговле я с удивлением обнаружил, что работа биржи не ограничивается ценными бумагами. Оказывается, существует множество других видов бирж. А на самом рынке осуществляют деятельность множество профессиональных участников. Каждый участник занимает определенную нишу, предоставляя услуги по определенным видам деятельности.

Виды бирж

Первые биржи возникли в Европе еще в Средние века. Они являлись местом, где происходила связь между покупателями и продавцами. Постепенно их работа совершенствовалась и биржи стали появляться по всему миру. Их отличали виды торгуемых товаров: это могли быть рыбные, зерновые, хлопковые и многие другие рынки.

Читать еще:  Как правильно зарабатывать на бирже

С течением времени ведущие позиции стали занимать три основные группы бирж:

Их объединяют общие принципы работы, заключающиеся в связи между покупателями и продавцами, равных и прозрачных условиях торгов, независимом арбитраже. Биржа является юридическим лицом, на котором осуществляют деятельность профессиональные участники.

Для фондовых рынков основной вид торгуемого товара – ценные бумаги. Существует множество их видов, а выделяют две основные группы: долговые и долевые. Наиболее активная торговля ведется на рынке акций, которые относятся к долевым ценным бумагам. На рынке ценных бумаг действуют как крупные инвесторы, так и спекулянты, зарабатывающие на дневных незначительных колебаниях.

Основной смысл торговли на фондовой бирже – покупка и последующая продажа с прибылью. За счет многочисленных факторов у трейдеров формируется интерес к той или иной бумаге, на основании чего формируется спрос и предложение. Под влиянием трейдеров и прочих факторов на рынке образуются устойчивые тенденции – тренды, по которым и осуществляется торговля.

На валютных биржах происходит торговля валютами с плавающими курсами. Данный вид биржи обладает наибольшей ликвидностью – возможность в кратчайшие сроки сбыть или приобрести интересующий товар. Наибольшее влияние на котировки на данном рынке оказывают экономические показатели страны, по которым инвесторы делают выводы о привлекательности той или иной валюты.

Товарные биржи – первоначальный и исторический вид бирж, который дошел до нашего времени. На них происходит торговля непосредственно товарами: сырьем, энергоресурсами, продуктами. Как правило, это узкоспециализированные рынки, на которых осуществляется оптовая торговля указанным видом товара.

Участники фондовой биржи

Наибольший интерес для инвесторов представляют фондовые биржи. Обывателям кажется, что биржевая торговля во многом хаотична, но на самом деле ей свойственны характерные признаки, которые участники успели изучить за историю существования торгов. Помимо этого, деятельность биржи и ее участников строго регламентируется, а к работе допускаются только профессиональные участники.

Доступ на биржу могут получить обученные и аккредитованные участники, причем в узкоспециализированной области. Основная причина возникновения данных областей – обеспечение честности и независимости в торгах среди участников. Среди лицензированных участников выделяют следующие группы:

  • брокеры;
  • дилеры;
  • регистраторы (реестродержатели);
  • депозитарии;
  • расчетные и клиринговые палаты.

Представители каждой группы имеют строго ограниченную зону ответственности на бирже и являются юридическими лицами.

Дилеры – крупные игроки, осуществляющие все операции за свой счет и в своих интересах. Для этого они должны обладать внушительным капиталом и высококвалифицированными сотрудниками. Дилеры обязуются публично устанавливать цены на активы, а затем исполнять сделки по заявленным ценам. Дилеры оказывают существенное влияние на ликвидность отдельных инструментов и всего рынка.

Каждая ценная бумага имеет своего эмитента, то есть компанию, осуществившую ее выпуск. Компании осуществляют эмиссию в собственных интересах, но бумаги обращаются в свободном доступе, поэтому для исполнения своих обязательств эмитент должен иметь информацию обо всех владельцах. Именно этим и занимаются регистраторы или реестродержатели. Они выступают от лица компании-эмитента и ведут учет в реестре владельцев ценных бумаг.

В интересах инвесторов действуют другие участники – депозитарии. Они осуществляют учет, хранение и следят за соблюдением прав владельцев ценных бумаг. Никаких операций они при этом не осуществляют. Финансовые компании осуществляют деятельность во многих областях, поэтому вполне вероятно, что брокер будет выполнять и депозитарные функции.

На фондовой бирже ежесекундно происходят операции с ценными бумагами. Непосредственно исполнением занимаются расчетные и клиринговые центры, которые переводят средства со счета на счет, снимают и блокируют суммы участников торгов. Именно за счет их деятельности обеспечивается честность сделок, благодаря которой участники могут быть уверенны в исполнении выставленных заявок.

Брокеры

Наибольший интерес для простых инвесторов представляет брокерская деятельность, ведь именно брокеры предоставляют доступ к торгам на бирже. Главная их функция – осуществление посредничества между трейдером и биржей. Инвестору для участия в торгах необходимо заключить договор на брокерское обслуживание, а брокер в свою очередь уже предоставляет торговый терминал, в котором можно вести торговлю.

Основное назначение брокеров заключается в операционной деятельности, за которую они берут комиссию. Брокерские компании выполняют поручения своих клиентов по сделкам, ведут отчеты и подсчитывают налоги, которыми облагается инвестор.

Для доступа на рынок инвестор должен выполнить следующие шаги:

  1. Заключить договор на брокерское обслуживание.
  2. Открыть брокерский счет.
  3. Установить торговый терминал.

Только после этого инвестор может осуществлять сделки на бирже.

Участники торгов

Согласно основному назначению биржи, она служит связующим звеном между продавцами и покупателями. Именно они и являются основными участниками торгов. Ими могут быть как частные лица, так и отдельные компании. Есть два типа рынков:

На первичном размещаются только выпущенные акции с целью привлечения инвестиций в компанию-эмитент. В данном случае именно эмитент (юридическое лицо) выступает в роли продавца. Покупателями могут быть любые инвесторы при публичном размещении ценных бумаг, а также определенный круг инвесторов, если размещение закрытое.

На вторичном происходит свободное обращение бумаг между участниками рынка, и эмитент уже может выступать и в роли покупателя (например, выкупить свои акции обратно), и в роли продавца: продать купленные акции. Именно на вторичном рынке происходит основной оборот, где трейдеры зарабатывают на купле-продаже ценных бумаг за счет колебаний рыночной стоимости.

Участники биржевой торговли

Основные участники биржи

Участниками торгов на бирже могут быть члены биржи, а также лица, у которых есть право, согласно действующему законодательству страны и правилам биржевой торговли, участвовать в торгах.

Состав участников торгов на бирже во многом зависит от типа биржи (которые могут быть товарными, фондовыми, фьючерсными и т. д.), а также от принятых нормативно-правовых норм.

Читать еще:  Стратегия на 15 минут бинарные опционы

Для наиболее общего представления, основных участников биржи можно подразделить на следующие три категории:

  • те, кто заключают сделки
  • те, кто организуют заключение сделок
  • те, кто контролирует ход торгов

Операции осуществляются профессиональными участниками, с узкой специализацией по тем или иным видам биржевой деятельности. На бирже могут участвовать множество посредников, среди которых основными являются:

Вознаграждение вышеперечисленные участников биржевой торговли выражается в процентах оборота по сделкам («комиссионных»), либо же они действуют за свой счет (например, как дилеры, у которых разность между ценами покупки и продажи составляет их прибыль или убыток).

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

На товарных биржах состав участников в целом определяется правилами биржевой торговли. Он может значительно отличаться в зависимости от того, открытая или закрытая биржа.

Участники открытых и закрытых бирж

На открытой бирже сделки заключают:

  • члены биржи, а также их официальные представители
  • аккредитованные брокеры
  • разовые и постоянные посетители, у которых есть право участи в торгах на данной бирже.

На закрытой биржевой площадке имеют право заключать сделки:

  • члены биржи, их официальные представители
  • аккредитованные брокеры.

Участники фондовой биржи

Участниками фондовой биржи могут выступать профессиональные участники финансового рынка. Регламент участия в фондовой бирже, а также количество участников жестко определяется правилами биржи.

Количество и состав посредников, которые участвуют в торгах, схемы взаимодействия с клиентами могут отличаться, поскольку многое зависит от степени развития биржевой торговли в экономике, традиций, сложившихся в стране, а также политики самой биржи.

К примеру, на американских торговых площадках, участники биржи, которые действуют в операционном зале, делятся на ряд категорий. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE, New York Stock Exchange) есть 4 категории участников:

  • специалисты
  • комиссионные брокеры
  • зарегистрированные трейдеры
  • брокеры торгового зала (или, как их еще называют на биржевом сленге, «двухдолларовые брокеры»).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Комиссионные брокеры действуют по поручению своих клиентов. Следовательно, им запрещено осуществлять операции за свой счет.

Специалисты – это дилеры, действующие от своего имени и за свой счет. В свою очередь, им запрещается осуществлять функции брокера (за исключением некоторых заявок, поступающих от других членов торговой площадки).

«Двухдолларовые брокеры» (брокеры торгового зала) действуют по поручению комиссионных брокеров, если те не успевают обрабатывать все заказы.

Зарегистрированные трейдеры – это те же дилеры, однако, от специалистов их отличает то, что они не отвечают за некоторые активы.

На Лондонской фондовой бирже встречаются следующие участники торгов:

  • брокерско-дилерские компании; их основная функция состоит в исполнении клиентских поручений на куплю-продажу активов, а также осуществление операций за свой счет
  • маркетмейкеры – участники биржи, которые обязуются котировать те или иные ценные бумаги.

В РФ основные участники фондовой биржи – брокеры и дилеры. Характер и виды их деятельности зависит от наличия соответствующей лицензии.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Участники биржевой торговли

Участники биржевой торговли – это лица, которые принимают участие в биржевых операциях как члены биржи. Основной принцип функционирования фондовой или товарной биржи – принцип добровольного участия, то есть право членов биржи самостоятельно решать вопрос о членстве.

Основные формы членства на бирже: постоянная, временная, дневная. В соответствии с ними определяется статус члена биржи, регламентирующий участие в работе выборных органов правления биржи, права на получение коммерческой информации, размещение рекламы в изданиях, принадлежащих бирже, и т.д.

Ведущее место среди участников биржевых принадлежит постоянным членам, которые имеют право выдвигать своих кандидатов для работы в центральных органах правления биржи, пользуются меньшими ставками комиссионных при заключении и оформлении сделок. Они уплачивают годовой взнос за участие в работе биржи, сумма которого зависит от статуса биржи и колеблется согласно состоянию общей конъюнктуры в стране. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже в конце 80-х насчитывалось 1366 членов, среди которых 1226 представляли 523 фирмы, и лишь 140 членов действовали от своего имени. Чтобы стать членом биржи, нужно внести от 500 до 700 тыс. долл. и получить несколько рекомендаций членов биржи. Членами фондовой биржи являются брокеры (маклеры), которые действуют как посредники, выполняют операции за счет и по поручению своих клиентов. В США и Великобритании на фондовой бирже с 1987 г. действовали также дилеры (джобберы), которые осуществляли спекулятивные операции за свой счет, вступая в сделки между собой или с маклерами.

Временные члены покупают право на участие в работе биржи на год или на 9 месяцев. Они не имеют права выдвигать свои кандидатуры в органы правления биржи, ограничены в доступе к ее банкам информации, платят более высокие комиссионные при заключении сделок.

Разовые, или дневные, посетители покупают гостевые билеты и имеют право заключать на бирже сделки только через брокера (маклера).

На некоторых биржах постоянными членами являются ее основатели, на других – участники биржевых операций, которые принимают в них регулярное участие, уплатив годовой взнос. Рядовые члены покупают для участия в биржевых торгах одноразовые билеты.

Основными участниками биржевых торгов являются:

  • дилеры, которые самостоятельно торгуют на свой страх и риск, используя собственные деньги;
  • брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение;
  • специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;
  • маклеры, которые играют на рынке (спекуляцией на бирже могут заниматься и дилеры, и брокеры);
  • организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;
  • руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;
  • сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector