Рынок драгоценных металлов это

Рынок драгоценных металлов

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы с вами поговорим про рынок драгоценных металлов. Человек за всю свою историю существования испробовал огромное количество способов накопления и приумножения средств, но самой высокой стабильностью отличились драгметаллы, которые были популярны еще в эпоху бумажных купюр. Они не утратили своей актуальности и в наше время — в эпоху появления электронных денежных средств.

История цивилизации утверждает, что самые первые золотодобывающие шахты возникли в Египте в 3000 годах до нашей эры. Ученые не в состоянии точно ответить, в каких целях применялось в тот период золото. Они склоняются больше к версии, что в то время драгметаллы использовались для декора царских дворцов и гробниц. В качестве подтверждения этой теории выступили обнаруженные в Месопотамии прототипы современным батарейкам. Находка выглядит в виде глиняного горшка, внутри которого располагается медный цилиндр со стрежнем, выполненным из железа.

Два моих лучших брокера

Данная находка вызвала ажиотаж в СМИ, но позже ученые заявили, что данные устройства Египтяне использовали не для питания приборов, а для получения серебра из низкокачественных пород.

Каким образом египтяне додумались до такой технологии, остается до сих пор загадкой. Но понятно, что они использовали драгметаллы для декора, а не для изготовления монет.

Однажды люди заметили, что драгметаллы не теряют своих характеристик с течением времени. Так, например, золото сохраняет свои свойства в течение сотен лет, а оксидная пленка, образуемая на серебре, с легкостью убирается подручными средствами.

Самые первые монеты стали чеканиться в Лидийском Царстве, которое находилось на современной турецкой территории. Это государство прекратило свое существование в 6 веке до нашей эры.

В Лидии появилась первые металлические монеты, которые применялись вплоть до средневековья. Но сразу же после ее появления, монеты стали применять все античные народы.

Как только серебро и золото стали мерилами цены, рынок драгметаллов стал кардинально меняться. Сильно углубляться в историю мы не будем, давайте перечислим ключевые изменения, которые привели к настоящему прорыву:

1. Возникли износостойкие инструменты, так как со старым инвентарем было очень трудно добывать металл.
2. Стала развиваться горнодобывающая отрасль, благодаря технологии удлиненных шахт.
3. Появились новые сплавы, и металлургическая промышленность совершила скачок в развитии.
4. С появлением денег начали появляться банки.
5. С появлением металлических денег стали возникать товарные и фондовые биржевые площадки.

Современное состояние рынка драгоценных металлов

Современный рынок драгметаллов состоит из 4 секций, но существует и дополнительная методика классификации, по виду отношений между участниками торговли можно выделить следующие способы обмена:

1. Спот. Это межбанковский рынок, который обслуживает обычно только крупные банки. На нем совершаются реальные сделки.
2. Срочный рынок представляет собой объединение площадок, на которых торгуются опционы и фьючерсы.
3. Розничный рынок. На нем выставляются предложения о покупке и продаже изделий из драгметаллов.
4. Рынок финансовых инструментов, исключающий необходимость реальной поставки товаров.

Выбор среди этих секций участники рынка делают в зависимости от имеющегося в наличии капитала и целей. Так, например, спекулянты с небольшим капиталом выбирают торговлю CFD-контрактами(последний рынок), а крупные инвесторы предпочитают покупать слитки и драгоценные монеты.

В последнее время контракты на разницу цен сильно критикуются крупными трейдерами, так что давайте более подробно остановимся на этом моменте. Во время торговли CFD-контрактами трейдер и регулятор сталкиваются со следующими рисками:

1. Большой размер кредитного плеча, достигающий значение 1к500.
2. Полное отсутствие какого-либо регулирования.
3. Навязывание лишних услуг, которые могут привести к потерям. Речь идет про советы личных управляющих и экспертов.

Все эти проблемы можно легко убрать, если следовать довольно простым правилам. Во-первых, не обязательно использовать максимальный размер кредитного плеча. К тому же, риски зависят не от кредитного плеча, а от цены одного тика, а также объема сделки.

Во-вторых, рынок драгоценных металлов в некоторых странах регулируется все теми же компаниями, которые отвечают за порядок в Форекс индустрии. Если проверенные юрисдикции, такие как Англия, не вызывают доверия, можно торговать через брокеров, которые уже в течение длительного времени присутствуют на рынке.

В-третьих, от помощи управляющих и советов экспертов лучше всего отказаться. Рынок драгметаллов обладает высокой прозрачностью, поэтому любой спекулянт может научиться на нем зарабатывать. К тому же, можно создать виртуальный счет, чтобы потренироваться.

«Бумажные» слитки и металлы способны принести прибыль только в долгосрочной перспективе, то есть, их не нужно использовать для активного трейдинга. Новички могут выбрать между фьючерсами и CFD, но так как первые сильно дорогие, им остаются контракты на разницу.

Факторы, оказывающие влияние на котировки

Технический анализ на драгметаллах функционирует также эффективно, как и на любых других активах. Но рынок драгоценных металлов намного интереснее анализировать при помощи фундаментальных методик, в этом случае нужно в первую очередь учитывать текущую обстановку на международном рынке.

Котировки драгметаллов сильно зависят от валютных тенденций, так как они по-прежнему выступают в роли защитного инструмента.

На предыдущей картинке показана первая закономерность. Как только стоимость доллара увеличивается, котировки металлов минимум перестают расти. Причина кроется в том, что стоимость металлов выражается в долларах, а с его ростом удается выручить меньше средств от продажи в абсолютном выражении. Такая закономерность прослеживается на всех рынках.

Вторая закономерность является более сложной, она предполагает учет ужесточения монетарной политики в Америке. Как правило, перед ростом ставки ФРС трейдеры начинают продавать металлы.

Для выполнения оценки соответствующей вероятности следует обратиться к рынку фьючерсов. Подобную оценку осуществляет CME Group в автоматическом режиме. Создаваемые прогнозы основываются на архивной информации, по этой причине они в некоторых случаях могут оказаться неточными. Эту особенность необходимо всегда учитывать.

Существует еще одна взаимосвязь между Форекс и рынком драгоценных металлов, которая касается региональных девальваций. Предложение товара на международных рынках находится в прямой зависимости от текущей международной конъюнктуры, а также от финансовой устойчивости крупнейших добывающих предприятий.

Эту взаимосвязь лучше всего рассмотреть на более конкретном примере. Допустим, стоимость унции золота составляет 1500 долларов, а котировки пары USD/ZAR достигли отметки 6,0. В подобной ситуации на рынке наблюдается стабильность, так как это положение устраивает всех участников торгов.

Спустя определенный промежуток времени котировки американской валюты увеличились, а стоимость золота снизилась до отметки 1200 долларов. В этот момент котировки пары USD/ZAR достигли отметки 7,2. На первый взгляд южноафриканские добывающие компании должны в подобной ситуации испытывать серьезные трудности. Но на самом деле, на рынке не произошло существенных изменений. Это связано с тем, что благодаря снижению стоимости местной валюты, предприятиям удалось сохранить объем дохода на прошлом уровне даже при снижении цены золота.

На расположенной выше картинке отображена динамика основных сырьевых пар. Ознакомившись с этой картинкой, вы могли заметить, что при снижении стоимости сырья, правительства государств с сырьевой экономикой выполняют девальвацию местной валюты. Подобный вариант действий принято называть «валютная война».

На расположенной ниже карте отображены государства, обладающие крупными месторождениями золота.

Ознакомившись с картой, вы могли заметить, что основными поставщиками золота являются такие государства, как Россия, США, ЮАР, Австралия, Канада и некоторые государства южной и центральной Америки.

При составлении долгосрочного прогноза котировок драгоценных металлов следует принимать во внимание ситуации в этих государствах. Так, например, во время забастовки южноафриканских шахтеров в 2014 году, на рынке возник дефицит платины, что привело к росту ее стоимости.

При рассмотрении факторов, оказывающих влияние на стоимость драгоценных металлов, важно учитывать то, что палладий и платина широко используются в современной промышленности. Таким образом, они являются не только инструментом для капиталовложений, но и востребованным сырьем для изготовления разнообразной продукции.

Упомянутые выше металлы применяют для создания конвертеров, которыми комплектуются автомобильные двигатели. По этой причине спрос на них во многом зависит от положения дел в современной автомобильной промышленности.

Золото и серебро также применяются в современной ювелирной промышленности, а также для создания электроники. При прогнозировании стоимости этих металлов также следует учитывать положение дел в упомянутых выше отраслях промышленности.

Сезонность на рынке драгоценных металлов

Изменение котировок драгоценных металлов может быть вызвано сезонными факторами. Для выявления этих тенденций, можно применять методику усреднения котировок металла за несколько лет. Сезонное увеличение стоимости золота обычно происходит весной и летом, так как в это время жители Индии готовятся к свадебному сезону.

Индийский свадебный сезон является довольно интересным явлением. Во время свадьбы даже самые бедные жители Индии стараются подарить молодым украшения из золота. Учитывая огромное население этой страны, свадебный сезон существенно увеличивает спрос на золото.

Рост спроса на серебро обычно происходит с конца декабря и длится до весны. Еще один рост спроса на серебро происходит в июле. Эту особенность необходимо учитывать при прогнозировании стоимости этого металла.

При прогнозировании котировок драгоценных металлов можно применять любые методики анализа. Но для получения более точного результата, следует комбинировать несколько методик, а также учитывать сезонность и другие дополнительные факторы.

Рынок драгоценных металлов

Цены на драгоценные металлы – золото и серебро – строго контролируются синдикатом международных банкиров. (Кстати, я рассказываю о реальной власти международных банкиров в длинной статье на моем сайте www.plata.com.mx. Надеюсь, вы ее прочитаете! Трамп (Trump) узнаёт от Джея Пауэлла (Jay Powell) из Федеральной резервной системы, что реальная мировая власть находится в руках международных банкиров).

Время, когда существование этого контроля нужно было доказывать, уже давно прошло. Сегодня это неоспоримый факт. Однако большинство аналитиков рынка драгметаллов по разным причинам продолжают прятать головы в песок фальши. И они комментируют только «поведение рынка».

Почему международные банкиры желают контролировать цены драгметаллов?

Потому что их власть основана на выпускаемых ими фальшивых деньгах, и истинные рыночные цены драгметаллов обнажат устойчивую потерю этими фальшивыми деньгами покупательной способности, существенно подтачивая, или даже уничтожая, их власть.

Ответив на вопрос «почему», обратимся к вопросу «как».

Следует различать интересы международных банкиров и функционирование мирового рынка драгметаллов.

Мировой рынок драгметаллов включает центральные банки и частных инвесторов, распоряжающихся либо собственными средствами, либо средствами вверенных им корпораций.

Центральные банки знают, что цены драгметаллов строго контролируются, чтобы не дать им подняться до истинной рыночной стоимости.

До недавнего времени эти центральные банки не были заинтересованы в приобретении золота для своих резервов, так как были довольны своими операциями с бумажными деньгами.

Теперь, осознав серьезную проблему существования в мире огромнейшего долга и надвигающегося дефолта по нему, центральные банки вновь заинтересовались приобретением золота для своих резервов по максимально низкой цене. Таким образом, им выгодно продолжение подавления цен драгметаллов, и они об этом подавлении молчат. Их больше всего заботит собственная платежеспособность, а не благополучие частных инвесторов или корпораций.

Что касается рынка золота и серебра для корпораций и частных лиц, необходимо учитывать, что подавляющее большинство как корпораций, так и частных лиц погрязло в долгах.

Их больше всего заботит, как сохранить платежеспособность и быть в состоянии обслуживать свои долги с помощью бумажных денег.

Таким образом, корпорации и частные инвесторы не могут позволить себе вывести средства из текущих операций и вложить их в золото или серебро, потому что – опять же – им нужно обслуживать свое огромное долговое бремя, чтобы избежать банкротства, да и стагнирующие цены драгметаллов не дают им задуматься о вложении средств в золото или серебро.

Следовательно, рынок золота и серебра для корпораций и частных лиц сводится к небольшому меньшинству, задолжавшему так мало бумажных денег, что может позволить себе купить золото или серебро и ждать неизбежного существенного роста их цен, когда придет время. Именно так международным банкирам удавалось удерживать низкую цену на золото.

В настоящий момент рост цены золота очень беспокоит международных банкиров, и они делают все возможное, чтобы его пресечь. Им будут помогать те корпорации и частные лица, которые будут ликвидировать свои запасы драгметаллов ради быстрой прибыли.

Если, вопреки этой ситуации, цена золота продолжит свое восхождение на фоне сильно растущих сумм мирового долга, порождаемого международными банкирами Запада, небольшое меньшинство, копившее золото и серебро при вялом рынке, превратится в массу покупателей, желающих заработать, и может произойти столпотворение, толкающее цену золота к непредвиденным вершинам. «Подождем и посмотрим» может превратиться в «Покупай СЕЙЧАС!»

Прайс, Уго Салинас

Price, Hugo Salinas

Мексиканский миллиардер, глава Мексиканской Гражданской Серебряной Ассоциации (Mexican Civic Association Pro Silver), сторонник австрийской школы экономики, активно лоббирует парламент на предмет принятия серебряной монеты в одну унцию «Libertad» в качестве официальной денежной единицы.

6.1. Международный рынок драгоценных металлов: содержание и виды

В современных условиях с одной стороны происходит сокращение денежных функций, например, золота, а с другой — возникают новые формы экономического бытия этого драго­ценного металла. Не уменьшается тезаврационный, спекуля­тивный спрос на золото, возрастает его инвестиционная при­влекательность.

Международный рынок драгоценных металлов представляет собой сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с драгоценными металлами и ценными бу­магами, которые котируются в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).

На международном рынке драгоценных металлов обра­щаются золото, серебро, платина и металлы платеноидной группы.

Золото известно с древнейших времен. Основными золо­тодобывающими местами были Египет и Пиренейский полу­остров. Считается, что в одной из надписей времен Тутанха- мона (XIV в. до н.э.) содержится имя Рени, который был пер­вым исследователем золотых руд.

Рассмотрим международный рынок золота. Золото — весьма редкий металл, хотя и находится в горных породах, морской воде, земной коре. Например, в одной тонне зем­ной коры находится лишь 4 мг золота. Встречаются в при­роде и крупные самородки. Так, в России самый крупный самородок, весом более 36 кг, был найден в 1842 г., а в Авст­ралии в 1869 г. был обнаружен самородок весом 70,9 кг. Тем не менее, золото добывается не в виде самородков, а в ос­новном из коренных (рудных) и рассыпчатых месторожде­ний. Правда, концентрация как рудного, так и рассыпчато­го золота незначительная. Содержание металла в руде до 2 грамма на одну тонну считается богатым. В ЮАР есть руд­ники, где концентрация золота составляла более 30 граммов на одну тонну руды.

Золото сыграло огромную роль в развитии экономики. На определенном этапе развития цивилизации золото стало функционировать как деньги [19] . На базе золота формировалась и развивалась денежно-кредитная система. Золото сыграло важную роль в длительном функционировании золотого стандарта, который представляет собой систему денежного обращения, когда стоимость денежной единицы страны при­равнивалась к официально установленному количеству золо­та, а деньгами служили золотые монеты или банкноты, кон­вертируемые в золото по установленному курсу.

Золотой стандарт, по свидетельству историков, возник в XV в. [20] , но официально он был оформлен в 1819 г., когда Бри­танский Банк принял закон, в соответствии с которым необ­ходимо было менять банкноты на золото по фиксированному курсу. Германия, Франция и США ввели Золотой стандарт в 1875, 1878 и 1879 гг. соответственно. Главной задачей в период действия золотого стандарта было поддержание со стороны Центрального банка паритета между национальной валютой и золотом, а для этого требовался соответствующий золотой резерв. Классическая система золотого стандарта перестала существовать в годы Первой мировой войны. В качестве меж­дународных резервов стала использоваться иностранная ва­люта — франк, фунт стерлингов, доллар США. Золото исполь­зовалось в международных расчетах. В дальнейшем происхо­дила эволюция в сторону снижения роли золота в валютной сфере. В результате соглашения в Бреттон-Вудсе вместо золо­того был провозглашен золотодевизный стандарт. В качестве резервных активов выступали иностранные валюты наряду с золотом, которое рассматривалось как основной резервный актив. А в 70-е годы ХХ в. на основе ямайских соглашений бы­ла отменена официальная цена на золото, которое перестало играть роль основного резервного актива. В США в 1971 г. бы­ла отменена конвертируемость доллара в золото. Процесс де­монетизации золота был довольно длительным, противоречи­вым, и, по мнению некоторых специалистов, еще не завер- шился [21] . Они полагают, что золото сохраняет роль чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Кроме того, официальные золотые запасы выступают как международные активы и слу­жат показателем кредитоспособности страны.

За всю историю человечества добыто около 225 тыс. тонн золота. В мире прогнозные ресурсы желтого металла состав­ляют 61 тыс. тонн.

В настоящее время в международных финансовых организа­циях — Банке международных расчетов, Международном Ва­лютном Фонде и Центральном Европейском банке, а также в 16 государствах мира сосредоточено 80%, или 27 тыс. тонн золота [22] .

Прогнозные ресурсы золота распределены по странам сле­дующим образом.

Рис. 6.1. Прогнозные ресурсы золота 2

В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков с раз­ветвленной структурой глобальной торговли физическим метал­лом и производными инструментами.

В организационном плане рынок золота — это специальные центры торговли золотом, где осуществляются сделки по куп­ли-продажи этого металла.

Субъектами рынка выступают центральные и коммерче­ские банки, корпорации и отдельные лица.

Рынки золота подразделяются на внутренние и мировые. Внутренние рынки представляют собой рынки отдельного или нескольких государств, предназначенных для местных инвесторов и тезавраторов. Отличительной чертой является значительная степень регулирования со стороны государства. Это касается вопросов ценообразования, установления квот, тарифов, налогов на движение драгоценных металлов. На внутренних рынках золота используется национальная ва­люта или доллар США.

В некоторых странах существуют черные рынки. Их функционирование обусловлено жестким государствен­ным регулированием, когда запрещается ввоз или вывоз дра­гоценного металла, когда налоговые барьеры сдерживают торговлю золотом. На таких рынках предложение золота свя­зано с контрабандной поставкой металла. Мировые рынки золота характеризуются:

• развитой рыночной инфраструктурой;

• широким спектром операций;

• заключением крупных сделок;

• незначительным кругом участников (крупные банки, спе­циализированные компании, государственные органы);

• отсутствием таможенных барьеров;

• проведением операций по правилам, которые устанавли­ваются самими участниками рынка и саморегулируемыми организациями;

• круглосуточным проведением операций;

• открытым характером проводимых операций.

Крупнейшие рынки золота находятся в Лондоне и Цю­рихе.

Лондонский рынок золота функционирует с XVIII в., когда на этом рынке осуществлялась перепродажа добытого в коло­ниях желтого металла посредническими компаниями. Доми­нирующему положению Лондона способствовало поступле­ние золота из стран Британского Содружества, прежде всего — из ЮАР. Золото с Лондонского рынка вывозилось в европей­ские страны, на внутренние рынки Азии, Ближнего Востока. Особенность этого рынка состоит в том, что он выступает в роли основного перераспределительного центра, куда стека­ется желтый металл из мест его производства и уходит к ко­нечным потребителям на внутренние рынки. Доминирова­нию Лондонского рынка также способствует и проведение зо­лотого фиксинга — установление цены на золото.

На Лондонском рынке объектом торговли являются стандартные слитки и монеты. При этом предметом сделок могут выступать монеты старой чеканки периода золотого стандарта, современные монеты массовой чеканки, исполь­зуемые для тезаврации и спекуляции, а также монеты старых образцов, но с новыми датами чеканки. Кроме того, Лондон­ский рынок является центром проведения клиринговых опе­раций с драгоценными металлами.

Определенную роль в позиционировании Лондонского рынка сыграл «Золотой пул», созданный в 1961 г. и представ­ляющий собой наднациональную организацию, в которую входили центральные банки США, Франции, Великобрита­нии, Италии, Швейцарии, Бельгии, Нидерландов и Германии. Цель пула заключалась в поддержании цены на золото на официально установленном уровне, в координации действий монетарных властей по проведению единой политики на рынке золота. Банк Англии выступал в тот период агентом пула. Золотой пул прекратил свое существование в 1968 г.

В настоящее время координирующим центром на Лондон­ском рынке является Лондонская ассоциация рынка золота (The London Bullion Market Association). Данная ассоциация была создана в 1987 г. и включает две группы участников: маркетмейкеров и обычных участников. Маркетмейкеры должны поддерживать котировки на продажу и покупку. Тем самым они способствуют формированию цены. В роли мар- кетмейкеров выступают крупные банки, такие как: Deutsche Bank, J.P. Morgan Chase Bank, N.M. Rotshild & Sons Ltd, Credit First Boston и другие, т.е. такие структуры, которым присущи высокая капитализация, высокие кредитные рейтинги, раз­ветвленная клиентская сеть, огромный опыт работы с драго­ценными металлами.

Обычные участники не принимают участие в формиро­вании цены, и в своей деятельности ориентируются на мар- кетмейкеров. К ним относятся крупные финансовые компа­нии, торгующие золотом, и фирмы, которые занимаются ра­финированием металла, изготовлением стандартных слитков.

Значительную конкуренцию Лондонскому рынку соста­вил рынок золота в Цюрихе. Этому способствовало ряд при­чин, среди которых — переориентация поставок золота из ЮАР, традиционный нейтралитет Швейцарии, функциони­рование Лондонского рынка для нерезидентов (это ограниче­ние было устранено лишь в 1979 г.)

Цюрихский рынок является крупнейшим мировым цен­тром по реализации желтого металла, через этот рынок про­ходит почти половина золота, которое необходимо для удов­летворения спроса на золото со стороны промышленности и населения.

Этот рынок характеризует ряд особенностей. Прежде всего, это касается структуры рынка. Организационной фор­мой выступает пул крупнейших банков страны универсально­го типа. Члены пула являются дилерами и проводят сделки с золотом за свой счет в отличие от Лондонского рынка, где уча­стники рынка являются брокерами. Поэтому прибыль участ­ников Цюрихского рынка формируется за счет разницы в це­нах покупки и продажи. Банки-члены пула имеют свои аффи­нажные мощности, что повышает привлекательность рынка золота в Швейцарии. Для золотопромышленников Цюрих­ский рынок является более привлекательным, так как он по­зволяет им реализовать металл непосредственно членам пула, а не через посредников. Кроме того, на Цюрихском рынке предлагается широкий спектр операций, а также возможность совершать сделки во всех центрах торговли золотом, так как швейцарские банки имеют представительство в этих центрах. В Швейцарии довольно эффективно работает розничный ры­нок по продаже золотых слитков и монет.

Активные операции с золотом международного характе­ра проводятся в Нью-Йорке, Гонконге, Чикаго, Дубае.

Развитие 1Т-технологий порождает серьезные изменения в торговле благородными металлами. Операции с драгоцен­ными металлами осуществляются в Интернет, что создает специфический рынок. Центральные банки не выпускают ва­люту, обеспеченную золотом. Но появились компании, кото­рые выпускают электронные деньги, обеспеченные золотом. Первая система золотых электронных денег, единицей в кото­рой служит грамм или тройская унция (31,1 г.) золота, была создана в 1996 г. Уже спустя 10 лет совокупный золотой запас таких систем составлял около 9 тонн золота. Золотые элек­тронные деньги защищены от валютного риска, и они явля­ются интернациональными.