Регистрация проспекта ценных бумаг это - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
8 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Регистрация проспекта ценных бумаг это

Проспект ценных бумаг

Консалтинговая группа «Альпийский ветер» оказывает услуги по подготовке документов подаваемых в Банк России на государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) акций, сопровождающихся регистрацией проспекта ценных бумаг.

Проспект ценных бумаг — это документ раскрывающий информацию об эмитенте, и о его финансово-хозяйственной деятельности, а так же об условиях размещения эмиссионных ценных бумагах.

Перечень предоставляемых услуг по подготовке документов на государственную регистрацию дополнительного выпуска акций, сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг:

  1. Анализ устава акционерного общества, на соответствие требованиям ФЗ «Об акционерных обществах» и инструкциям Банка России. В случае необходимости, регистрация устава общества в новой редакции (приведение в соответствие или включение информации об объявленных акциях).
  2. Подготовка отчета об оценке рыночной стоимости акций общества, если у акционера общества может возникнуть право выкупа акций (ст.75 ФЗ «Об акционерных обществах»)
  3. Подготовка общего собрания акционеров.
  4. Подготовка документов направляемых в Банк России на государственную регистрацию дополнительного выпуска акций, сопровождающихся регистрацией проспекта ценных бумаг.
  5. Подготовка текста письменного предложения участникам подписки о приобретении ценных бумаг.
  6. Оформление документов связанных с размещением акций, в том числе проекта подготовка договора купли-продажи акций.
  7. Подготовка документов направляемых в Банк России для регистрации отчета об итогах выпуска акций.
  8. Подготовка документов для регистрации изменений в устав акционерного общества (устав в новой редакции) связанных с увеличением уставного капитала акционерного общества.
  9. Раскрытие акционерным обществом информации.

Если государственная регистрация дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, эмитента имеет право осуществить предварительное рассмотрение документов, необходимых для государственной регистрации такого дополнительного выпуска. При этом принятия решения уполномоченным органом эмитента о размещении ценных бумаг не требуется. Государственная пошлина за предварительное рассмотрение документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг составляет 160000 рублей.

Срок представления документов в регистрирующий орган, если государственная регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг — не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта.

Срок государственной регистрации дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, если регистрация дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг — 30 дней, с даты получения документов, представленных в регистрирующий орган.

Пошлина за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки составляет, — 0,2 процента номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 200000 рублей, плюс за регистрацию проспекта ценных бумаг — 35000 рублей. Подробней.

Процедурные особенности регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг

Правоотношения в сфере обращения ценных бумаг в РФ строго регулируются и контролируются законодательством. Основные требования к выпуску и обороту ценных бумаг закреплены в ФЗ «О рынке ценных бумаг», который, среди прочего, содержит важное юридическое условие для получения возможности начать публичное обращение бумаг. Данное условие состоит в следующем: осуществлять открытую подписку можно только после регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг.

В каких именно случаях необходима регистрация проспекта ценных бумаг?

Учитывая последние изменения в Законе «О рынке ценных бумаг», внесенные 29 декабря 2012 года, проспект ценных бумаг подлежит регистрации во всех случаях, кроме следующих:

  • размещение бумаг планируется проводить среди квалифицированных инвесторов (при этом других лиц, обладающих преимущественным правом покупки бумаг, не больше 500);
  • размещение ценных бумаг планируется проводить среди собственных акционеров, которых не больше 500;
  • бумаги будут предложены не более 150 лицам (не учитывая акционеров, которых не может быть более 500, и квалифицированных инвесторов);
  • размещение ценных бумаг планируется проводить по закрытой подписке среди лиц количеством не более 500;
  • сумма денежных средств, привлекаемых эмитентом за один год, не превышает 200 млн. рублей, а для кредитных организаций — 4 млрд. рублей;
  • сумма денежных средств, которая вносится каждым из покупателей акций, не превышает 4 млн. рублей (при этом других лиц, обладающих преимущественным правом покупки бумаг, не больше 500).

Таким, образом, во всех перечисленных случаях регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг дополняется процедурой регистрации проспекта ценных бумаг по усмотрению эмитента.

Если обе эти процедуры не были проведены одновременно, то проспект эмиссии ценных бумаг регистрируется уже после того, как уполномоченный орган зарегистрирует отчет об итогах выпуска. В случаях, когда эмитент одновременно производит регистрацию двух, трех или более эмиссий (дополнительных эмиссий) ценных бумаг, он может подготовить и зарегистрировать один общий проспект.

Сроки регистрации проспекта эмиссии

Законами и нормативными актами РФ предусмотрены следующие сроки регистрации проспекта эмиссии:

  • Пакет документов, подающийся для проведения регистрации проспекта ценных бумаг, направляется в уполномоченный орган в течение 30-ти дней с момента утверждения проспекта ценных бумаг.
  • Орган, совершающий государственную регистрацию эмиссии (дополнительной эмиссии) ценных бумаг, обязан произвести установленную законом процедуру за 20 дней или же дать мотивированный отказ в осуществлении государственной регистрации. В случае, когда одновременно проводится регистрация проспекта ценных бумаг, этот срок увеличивается до 30-ти дней (отсчет ведется от даты получения документов уполномоченным органом).
  • Сведения, указанные в документах, необходимых для регистрации, могут подвергнуться проверке со стороны уполномоченного органа. Тогда вышеуказанные сроки приостанавливаются на время, необходимое для проведения проверки, но не больше чем на 30 дней.
    Процедура проверки начинается с отправки эмитенту уведомления, в котором указываются выявленные нарушения или их признаки, перечисляются документы, достоверность которых следует дополнительно подтвердить. Также в уведомлении устанавливаются сроки для устранения нарушений и предоставления дополнительных документов, в случае такой необходимости.
  • При положительном результате рассмотрения заявления о регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг уполномоченным органом выносится соответствующее решение, и в течение 3-х дней эмитенту выдаются следующие документы:
    1. два экземпляра проспекта ценных бумаг, на которых проставлена отметка о регистрации;
    2. уведомление о регистрации проспекта ценных бумаг.
  • При отрицательном результате рассмотрения заявления о регистрации уполномоченным органом также выносится соответствующее решение. В течение 3-х дней эмитенту выдается уведомление об отказе в регистрации, в котором изложены основания для отказа со ссылками на нормы закона.

Последствия регистрации проспекта ценных бумаг

После регистрации проспекта ценных бумаг эмитент приобретает ряд дополнительных обязательств по раскрытию информации, касающейся финансово-хозяйственной деятельности эмитента и самих ценных бумаг. Так, если эмиссия ценных бумаг требует регистрации проспекта, то каждый из этапов эмиссии должен сопровождаться соответствующим раскрытием информации в следующих формах:

  • в ежеквартальных отчетах эмитента;
  • в извещениях о существенных событиях, касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Причины отказов и приостановок в регистрации проспекта ценных бумаг

Возможные причины приостановления регистрации:

  • выявления нарушений требований законодательства РФ в сфере оборота ценных бумаг;
  • выявление в предоставленных документах недостоверной информации или информации, вводящей в заблуждение.
Читать еще:  Суррогаты ценных бумаг это

Поводами для отказа в регистрации могут быть следующие случаи:

  • если были выявлены несоответствия документов, поданных для регистрации, а также состава сведений в них требованиям, содержащимся в ФЗ «О рынке ценных бумаг» и другим нормативным документам, регламентирующим процедуру регистрации эмиссии ценных бумаг;
  • когда эмитент не предоставляет сведения и документы, запрошенные органом регистрации, в течение установленного срока;
  • если финансовый консультант, работающий на фондовом рынке, и подписавший проспект ценных бумаг, не имел права на такое действие;
  • при установлении факта недостоверности сведений, внесенных в проспект ценных бумаг.

Если эмитенту было отказано в проведении регистрации проспекта ценных бумаг, документы, которые он предоставил в уполномоченный орган на регистрацию, не возвращаются. Эмитент может обжаловать решение уполномоченного органа об отказе в проведении регистрации только в судебном порядке.

Проспект эмиссии ценных бумаг акционерного общества

Эмиссия акций происходит в несколько этапов, цепочка которых схематично выглядит так: АО принимает решение о размещении акций, утверждает решение о выпуске, регистрирует выпуск в Банке России, ценные бумаги размещаются, регистрируется отчет об итогах выпуска.

Каждый из перечисленных этапов, в свою очередь, также подразделяется на совокупность действий.

Для эмитента наиболее сложный этап в череде ступеней эмиссии — государственная регистрация выпуска акций. Ведь реализация данного этапа зависит не только от эмитента и заинтересованных лиц, но в большей степени от государственного регистрирующего органа. Также здесь могут быть задействованы финансовые консультанты, аудиторы, оценщики. При этом не всегда регистрации выпуска акций сопутствует регистрация проспекта эмиссии.

Задача сегодняшнего материала – упорядочить информацию, связанную с самым непростым этапом эмиссии, представив ее в обобщенном виде – выяснить, когда регистрация проспекта акций необходима, определить его составляющие и порядок регистрации.

Обязательность регистрации

Нормы данных актов гласят, что эмиссии акций, которые размещаются путем подписки, должна обязательно сопутствовать регистрация проспекта ценных бумаг.

Исключения из обязательного правила о регистрации:

  • эмиссия будет проводиться среди квалифицированных инвесторов, а число лиц с преимущественным правом покупки акций — не более 500;
  • акции будут размещаться среди бывших или действующих акционеров, если их количество не превышает 500 (квалифицированные инвесторы при подсчете не учитываются);
  • акции предлагаются не более чем 150 лицам (без квалифицированных инвесторов и акционеров, вместе с тем, количество акционеров — не квалифицированных инвесторов не превышает 500);
  • размещение путем закрытой продажи менее чем для 500 лиц (без учета квалифицированных инвесторов);
  • количество денежных средств, привлекаемых посредством эмиссии за год, не превышает 200 млн. рублей;
  • каждый приобретатель акций вносит в качестве их оплаты не более 4 млн. рублей (при соблюдении условия, что обладателей преимущественного права меньше 500).

Если хоть одно из перечисленных выше условий в наличии — регистрация проспекта эмиссии акций не обязательна.

Содержание проспекта эмиссии акций

Базовые требования к заполнению проспекта эмиссии:

  • введение (обобщение информации, представленной в проспекте);
  • данные о компании;
  • финансовые и бухгалтерские показатели экономической деятельности (в т.ч. отчетность), если по отчетности проводился аудит – выводы аудитора; если общество является лицом, контролирующим группу предприятий – консолидированную финансовую отчетность этой группы;
  • информация об условиях эмиссии (цена, объем, срок, порядок размещения акций).

Банк России конкретизирует требования к форме и содержанию данного документа.

Информация, изложенная акционерным обществом в проспекте, должна быть правдивой, поскольку призвана сформировать у «интересантов» мнение об обществе, о рисках, тем самым повлияв на принятие решений потенциальными инвесторами.

Поэтому законодательством предусмотрены особые процедуры, связанные с подтверждением соответствия проспекта эмиссии фактической действительности – утверждение надлежащим органом управления АО, проставление подписей должностными лицами эмитента (или третьими лицами), регистрация в специальном органе.

Утверждение проспекта эмиссии акций обычно подведомственно наблюдательному совету (совету директоров) или иному органу, реализующему функции совета директоров в обществе.Подписывается документ руководителем и главным бухгалтером.

Проспект акций может быть подписан независимым финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, что дополнительно гарантирует достоверность информации в проспекте. Это не обязательное требование, зависит от усмотрения компании.

Ответственность за качество информации возлагается на эмитента, а если точнее – на лиц, подписавших проспект, в т.ч. аудитора, давшего заключение по отчетности.

Порядок действий при регистрации проспекта

Перед началом процедуры регистрации проспекта акций общество может пройти процедуру предварительного рассмотрения документов в Банке России. Срок ответа — до 30 дней. Итог – вывод о том, что пакет документов отвечает/не отвечает нормативным требованиям.

Для непосредственного рассмотрения вопроса о регистрации проспекта акций перечень документов таков:

  • заявление,
  • анкета эмитента,
  • документ о государственной регистрации эмитента,
  • решение о выпуске акций с протоколом (или иным документом), свидетельствующем о принятии решения на общем собрании,
  • решение по размещению ценных бумаг,
  • устав,
  • документы, подтверждение оплаты госпошлины,
  • сам проспект акций,
  • документ, подтверждающий принятие проспекта надлежащим органом правления общества,
  • уведомление по итогам предварительного рассмотрения (если актуально),
  • справка эмитента об устранении выявленных недостатков по итогам предварительного рассмотрения документов.

Для ответа по полному комплекту документов также отводится 30 дней.

Регистрирующий орган вправе запросить дополнительные документы для проверки надежности сведений, заявленных в проспекте, назначать проверки сведений. В связи с этим течение срока рассмотрения заявления может быть приостановлено.

По итогам рассмотрения заявления Банк России принимает решение о регистрации выпуска либо об отказе. Основания для отказа: эмитентом нарушено законодательство о ценных бумагах, представленные документы не соотносятся с нормами закона, документы предоставлены неполно, финансовый консультант, подписавший проспект, не отвечает требованиям закона, в проспект акций внесены ложные сведения.

В схематичном виде порядок действий не кажется слишком сложным, однако не стоит забывать, что все решения, принимаемые акционерным обществом в процессе эмиссии акций, должны утверждаться по правилам, установленным для деятельности соответствующих органов управления общества, преимущественное право покупки должно реализовываться, сроки принятия соответствующих решений и направления уведомлений должны соблюдаться. Для выполнения этих требований также нужно приложить немало усилий.

Проспект эмиссии ценных бумаг акционерного общества

Регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг (акций) акционерного общества

Эмиссия акций происходит в несколько этапов, цепочка которых схематично выглядит так: АО принимает решение о размещении акций, утверждает решение о выпуске, регистрирует выпуск в Банке России, ценные бумаги размещаются, регистрируется отчет об итогах выпуска.

Каждый из перечисленных этапов, в свою очередь, также подразделяется на совокупность действий.

Читать еще:  Возможно ли зарабатывать на бинарных опционах

Для эмитента наиболее сложный этап в череде ступеней эмиссии — государственная регистрация выпуска акций. Ведь реализация данного этапа зависит не только от эмитента и заинтересованных лиц, но в большей степени от государственного регистрирующего органа. Также здесь могут быть задействованы финансовые консультанты, аудиторы, оценщики. При этом не всегда регистрации выпуска акций сопутствует регистрация проспекта эмиссии.

Задача сегодняшнего материала – упорядочить информацию, связанную с самым непростым этапом эмиссии, представив ее в обобщенном виде – выяснить, когда регистрация проспекта акций необходима, определить его составляющие и порядок регистрации.

Обязательность регистрации

В настоящий момент главные нормативные акты, посвященные, помимо прочего, размещению ценных бумаг: ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положение Центрального банка РФ от 11.08.2014 № 428-П (стандарты эмиссии).

Нормы данных актов гласят, что эмиссии акций, которые размещаются путем подписки, должна обязательно сопутствовать регистрация проспекта ценных бумаг.

Исключения из обязательного правила о регистрации:

— эмиссия будет проводиться среди квалифицированных инвесторов, а число лиц с преимущественным правом покупки акций — не более 500;

— акции будут размещаться среди бывших или действующих акционеров, если их количество не превышает 500 (квалифицированные инвесторы при подсчете не учитываются);

— акции предлагаются не более чем 150 лицам (без квалифицированных инвесторов и акционеров, вместе с тем, количество акционеров — не квалифицированных инвесторов не превышает 500);

— размещение путем закрытой продажи менее чем для 500 лиц (без учета квалифицированных инвесторов);

— количество денежных средств, привлекаемых посредством эмиссии за год, не превышает 200 млн. рублей;

— каждый приобретатель акций вносит в качестве их оплаты не более 4 млн. рублей (при соблюдении условия, что обладателей преимущественного права меньше 500).

Если хоть одно из перечисленных выше условий в наличии — регистрация проспекта эмиссии акций не обязательна.

Содержание проспекта эмиссии акций

Сущностное назначение проспекта акций — обеспечить вероятных инвесторов информацией об акционерном обществе и условиях эмиссии – для того, чтобы они могли принять взвешенное решение о включении своих средств в данное АО.

Базовые требования к заполнению проспекта эмиссии:

— введение (обобщение информации, представленной в проспекте);

— данные о компании;

— финансовые и бухгалтерские показатели экономической деятельности (в т.ч. отчетность), если по отчетности проводился аудит – выводы аудитора; если общество является лицом, контролирующим группу предприятий – консолидированную финансовую отчетность этой группы;

— информация об условиях эмиссии (цена, объем, срок, порядок размещения акций).

Банк России конкретизирует требования к форме и содержанию данного документа.

Информация, изложенная акционерным обществом в проспекте, должна быть правдивой, поскольку призвана сформировать у «интересантов» мнение об обществе, о рисках, тем самым повлияв на принятие решений потенциальными инвесторами.

Поэтому законодательством предусмотрены особые процедуры, связанные с подтверждением соответствия проспекта эмиссии фактической действительности – утверждение надлежащим органом управления АО, проставление подписей должностными лицами эмитента (или третьими лицами), регистрация в специальном органе.

Утверждение проспекта эмиссии акций обычно подведомственно наблюдательному совету (совету директоров) или иному органу, реализующему функции совета директоров в обществе. Подписывается документ руководителем и главным бухгалтером.

Проспект акций может быть подписан независимым финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, что дополнительно гарантирует достоверность информации в проспекте. Это не обязательное требование, зависит от усмотрения компании.

Ответственность за качество информации возлагается на эмитента, а если точнее – на лиц, подписавших проспект, в т.ч. аудитора, давшего заключение по отчетности.

Порядок действий при регистрации проспекта

Регистрацию акций осуществляет Центральный банк РФ (Банк России) и его территориальные учреждения. Несколько ранее регистрирующим органом являлась Федеральная служба по финансовым рынкам (упразднена приказом Президента РФ в 2013 году).

Перед началом процедуры регистрации проспекта акций общество может пройти процедуру предварительного рассмотрения документов в Банке России. Срок ответа — до 30 дней. Итог – вывод о том, что пакет документов отвечает/не отвечает нормативным требованиям.

Для непосредственного рассмотрения вопроса о регистрации проспекта акций перечень документов таков:

документ о государственной регистрации эмитента,

решение о выпуске акций с протоколом (или иным документом), свидетельствующем о принятии решения на общем собрании,

решение по размещению ценных бумаг,

документы, подтверждение оплаты госпошлины,

сам проспект акций,

документ, подтверждающий принятие проспекта надлежащим органом правления общества,

уведомление по итогам предварительного рассмотрения (если актуально),

справка эмитента об устранении выявленных недостатков по итогам предварительного рассмотрения документов.

Для ответа по полному комплекту документов также отводится 30 дней.

Регистрирующий орган вправе запросить дополнительные документы для проверки надежности сведений, заявленных в проспекте, назначать проверки сведений. В связи с этим течение срока рассмотрения заявления может быть приостановлено.

По итогам рассмотрения заявления Банк России принимает решение о регистрации выпуска либо об отказе. Основания для отказа: эмитентом нарушено законодательство о ценных бумагах, представленные документы не соотносятся с нормами закона, документы предоставлены неполно, финансовый консультант, подписавший проспект, не отвечает требованиям закона, в проспект акций внесены ложные сведения.

В схематичном виде порядок действий не кажется слишком сложным, однако не стоит забывать, что все решения, принимаемые акционерным обществом в процессе эмиссии акций, должны утверждаться по правилам, установленным для деятельности соответствующих органов управления общества, преимущественное право покупки должно реализовываться, сроки принятия соответствующих решений и направления уведомлений должны соблюдаться. Для выполнения этих требований также нужно приложить немало усилий. Поэтому либо стоит проявить настойчивость, усидчивость и внимание, либо делегировать подобное специалистам в указанной сфере. Допустим, сотрудникам нашей юридической фирмы «Ветров и партнеры».

4 сентября 2015

Если вам понравился этот материал или какие-либо наши иные, то порекомендуйте их вашим коллегам, знакомым, друзьям или деловым партнерам.

Проспект ценных бумаг — это. Определение, описание, факторы риска и рекомендации

Каждое акционерное общество выпускает ценные бумаги, но существует ряд нюансов в этой деятельности. В определенных случаях первоначальный и дополнительный выпуск требует составления обязательного документа – проспекта эмиссии акций. Чтобы ориентироваться в причинах для составления этого документа, надо понимать: проспект ценных бумаг — это обязательный атрибут выпуска акций, или же он разрабатывается только в определенных случаях.

Необходимость составления проспекта

Чтобы лучше разбираться в назначении рассматриваемого проспекта, следует определить его понятие. Проспект ценных бумаг – это важный документ, который сопровождает выпуск акций хозяйствующего субъекта и содержит сведения об эмитенте и информацию о существенных сторонах его функционирования: финансовом положении, данных отчетности, акционерах и т. п.

Читать еще:  Биржа для начинающих трейдеров

Данный документ обязательно утверждается составом первых лиц компании или исполнительным органом данной организации, наделённым этим правом. Кроме того, он может пройти аудиторскую проверку, заверение финансовым оценщиком или специальным консультантом по ценным бумагам .

Так как проспект включает в себя достаточно обширные блоки о различных составляющих деятельности компании, он представляет интерес для целого круга экономических субъектов. Следует отметить, что компания сама разрабатывает проспект ценных бумаг, образец которого в жестко рекомендованной форме отсутствует.

Основное требование – это включение всей необходимой информации, которая изложена в положении, отражающем правила раскрытия данных компаниями-эмитентами ценных бумаг.

Для кого предназначен проспект

Как было отмечено, информация, представленная в проспекте и раскрывающая финансово-хозяйственную деятельность организации, будет важна ряду субъектов, действующих на рынке.

Так как в проспекте содержится информация о результативности работы компании и обоснование причин эмиссии акций, то это в первую очередь интересно самим акционерам. Другие заинтересованные стороны – инвесторы, которые, опираясь на предоставленные данные, будут формировать решения о покупке акций.

Следует отметить, что для всех участников рынка информация, раскрытая в проспекте, должна стать доступной до того, как пройдет выпуск .

Ценные бумаги и их эмиссия

Издание ценных бумаг компанией-эмитентом должно обязательно соответствовать определенному порядку действий, прописанному в законе, регулирующем рынок движения ценных бумаг. Указанный порядок включает в себя этапы:

  • принятие обоснованного намерения о выпуске акций;
  • одобрение данного решения;
  • государственная процедура регистрация выпуска;
  • производство сертификатов для выпускаемых бумаг;
  • размещение;
  • регистрация в государственном органе отчета по результатам выпуска.

Учет эмиссии акций в государственном органе предполагает выдачу разрешения на нее с соответствующим номером, который должен будет участвовать в любой последующей операции с выпускаемыми ценными бумагами .

Варианты размещения ценных бумаг

Задачами выпуска акций являются: создание капитала организации, управление капиталом, привлечение финансовых ресурсов и так далее.

Если эмиссия акций проходит в форме закрытого размещения, еще его называют частным, то в таком случае не производится публичное оповещение о данной процедуре. Выпускаемые акции будут распределены по закрытому кругу лиц .

Другой вариант распространения ценных бумаг – открытое размещение между лицами неограниченного круга. В таком случае требуется максимальное раскрытие информации, которая и отражается в проспекте. Именно при таком варианте распространения необходима государственная регистрация проспекта ценных бумаг. Об этом и пойдет речь дальше.

Регистрация проспекта эмиссии акций

Регистрация выпуска ценных бумаг (проспект эмиссии) обязательна при публичном их размещении. Способов в таком случае достаточно много, в том числе и с помощью фондовых бирж.

Утверждение проспекта эмиссии в соответствующем органе производится в случаях:

  1. Когда количество акционеров компании свыше 500 человек.
  2. Стоимость эмиссии акций между акционерами будет превышать 50 тыс. МРОТ.
  3. Акции будут распределяться среди акционеров.
  4. Предполагается конвертация акций и открытая подписка.
  5. При наличии закрытой подписки, но в случае если количество лиц из числа акционеров превышает пятьсот человек.

Государственный орган может не принять заключение о выпуске, и тогда регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг будет также отклонена. Основанием для отказа может стать невыполнение эмитентом требований законодательства о правилах выпуска и обращения ценных бумаг, отсутствие уплаты необходимых налогов, связанных, в том числе, и с эмиссией, неверная или заведомо ложная информация, которую предоставил о себе эмитент .

Пока организация не прошла регистрацию и не получила положительное решение от соответствующего органа, запрещено производить любые действия, связанные с ценными бумагами.

Содержание раскрываемой информации, находящейся в проспекте эмиссии

Как было ранее определено, проспект эмиссии ценных бумаг — это тот документ, который разрабатывается эмитентом и содержит существенную информацию о хозяйственной деятельности и её эффективности в компании.

В случае, когда акции распространяются путем подписки или любым иным публичным способом, раскрытие информации является обязательным условием. Следует отметить, что не только открытый, но и закрытый способ подписки будет предполагать оформление проспекта, если будут действовать описанные выше случаи .

Способы доведения информации различны, но обязательной является публикация в печатном издании с массовым распространением не менее чем 10 тысяч экземпляров. Это правило действует для открытой подписки. Для подписки закрытого типа тираж должен быть не менее тысячи экземпляров.

При публикации информации обязательно должны присутствовать сведения о компании-эмитенте, размере уставного капитала, стоимости (номинальной) ценной бумаги и прочих существенных данных, связанных именно с эмиссией. Помимо этого, обязательно описание внешнего вида ценной бумаги и средств защиты ценного документа.

Вторичный выпуск акций и проспект эмиссии

Как первичный, так и повторный выпуск акций предполагает соблюдение всех процедурных норм. Если вторичный выпуск акций подпадает под условия, по которым обязательно необходимо публичное раскрытие информации, тогда проспект ценных бумаг — это также тот документ, который подлежит составлению и регистрации.

Банк как эмитент ценных бумаг

Банковская организация, как и любой другой хозяйствующий субъект акционерного типа, выпускает акции, что предопределено его формой собственности. Общие правила для эмиссии ценных бумаг определены законодательством в этой области, но есть и некоторые особенности.

Во-первых, процедура выпуска акций регламентируется рядом специализированных законов и предписаний, которые распространяются именно на коммерческие банки. Так, инструкция Центрального банка, в которой разработаны правила по ценным бумагам, эмитентами которых выступают именно коммерческие банки, определяет эмиссию только в случаях: при организации банка, для повышения размера уставного капитала и для вовлечения новых финансовых ресурсов.

Первичная эмиссия акций проходит исключительно в закрытом кругу. Любые ценные бумаги, которые выпускает банк, регистрируются в Центральном банке .

Как и другой эмитент ценных бумаг, кредитное учреждение соблюдает этапы эмиссии и должно готовить проспект ценных бумаг банка. Раскрытие информации — также обязательное требование. Помимо этого, данный документ должен быть проверен и завизирован независимой аудиторской компанией.

Факторы риска

Несмотря на все плюсы составления проспекта, существуют определенные опасения, которые условно можно разделить на несколько групп. Они будут приведены ниже:

  • отраслевые риски;
  • государственные и региональные риски;
  • финансовые риски;
  • правовые риски;
  • риск потери деловой репутации (репутационный риск);
  • стратегический риск;
  • риски, связанные с деятельностью эмитента;
  • банковские риски.

Заключение

Каждая компания, которая своей формой образования предполагает выпуск акций, должна соблюдать все процедурные нормы в этой области деятельности.

Проспект ценных бумаг – это один из обязательных документов, который компания-эмитент должна зарегистрировать в государственном органе, если выпуск акций будет соответствовать требованиям для публичного раскрытия информации.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector