Finkurier.ru

Журнал про Деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Расчетная палата биржи

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Расчетная палата — биржа

Расчетная палата биржи ( clearing house) — палата, регистрирующая, ведущая учет и взаимозачет операций срочной биржи. [1]

Исполнение фьючерсного контракта гарантируется расчетной палатой биржи через механизм взимания залогов с участников торгов под открытые позиции. [2]

По окончании торгов по фьючерсным контрактам расчетная палата биржи производит взаимные зачеты по сделкам. [3]

Существенным преимуществом фьючерсного контракта является то, что его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи . [4]

Эта котировка используется для сообщения рыночных цен вне биржи и для проведения расчетов с расчетной палатой биржи . В тех случаях, когда биржевые котировки не имеют под собой конкретных сделок, при их публикации перед ценой ставится индекс Н, отмечающий номинальность котировки. [6]

ФОНД ГАРАНТИЙНЫЙ — 1) фонд денежных средств, образуемый за счет обязательных взносов членов расчетной палаты биржи , хранящийся в банке. Размер Ф.г. зависит от объема биржевых операций члена расчетной палаты; 2) фонд денежных средств, образуемый за счет обязательных взносов членов расчетной палаты и обеспечивающий финансовую устойчивость и независимость данной расчетной палаты. [7]

Существенным моментом при этом является то, что одной из сторон в каждой сделке купли-продажи является Расчетная палата биржи , гарантирующая выполнение своих обязательств как продавцом, так и покупателем. Основным требованием к биржевым товарам является возможность их стандартизации. К стандартизируемым товарам относятся в первую очередь нефть и нефтепродукты, газ, цветные и драгоценные металлы, а также продовольственные товары ( зерновые, мясо, сахар, какао, etc. Совокупность конкретных инструментов хеджирования и способов их применения для уменьшения ценовых рисков носит название стратегии хеджирования. Подавляющее большинство стратегий хеджирования основаны на параллельном движении цены спот и фьючерсной цены, результатом которого является возможность возместить на срочном рынке убытки, понесенные на рынке реального товара. Однако далеко не всегда предоставляется указанная возможность. Помимо прочего, существуют два основных типа хеджирования: 4 хедж покупателя. Используется в тех случаях, когда компания ( частный инвестор) планирует купить в будущем партию товара и стремится уменьшить риск, связанный с возможным ростом его цены. [8]

Любая из сторон имеет право ( если иное не предусмотрено контрактом) с момента заключения сделки или определенного Расчетной палатой биржи срока ( до наступления срока исполнения) реализовать на бирже по текущей рыночной цене свой контракт третьему лицу. [9]

Гарантированность фьючерсного контракта достигается, с одной сторо-ны, наличием крупного страхового ( резервного) фонда денежных средств, а с другой — принятием биржей ( расчетной палатой биржи ) на себя обязательств быть продавцом для всех покупателей контрактов и быть покупателем для всех продавцов контрактов. [10]

Если лее игрок ошибся с прогнозом в движении цен и вместо 20 тыс. долларов его партия товара будет стоить 21 тыс. долларов, то он вынужден эту тысячу долларов заплатить в кассу расчетной палаты биржи . [11]

После заключения на бирже фьючерсного контракта, он регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель перестают существовать друг для друга — стороной, выполняющей условия контракта для каждого контрагента, становится расчетная палата биржи . При этом, чтобы осуществить продажу, совсем необязательно иметь в наличии ( даже в будущем) базисный актив. Однако следует помнить, что контракты имеют определенный срок поставки или исполнения. К этому сроку участник контракта, желающий осуществить или принять поставку в установленном порядке, информирует расчетную палату биржи о готовности выполнить свои обязательства. Тогда расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией и сообщает ему о необходимости поставить или принять товар. Другой отличительной особенностью биржевой фьючерсной торговли является возможность свободного выхода с рынка как продавца, так и покупателя в любой момент времени работы биржи через совершение обратной или офсетной сделки. Под офсетной понимается сделка, обратная ранее занятой биржевой позиции. Так, продавец фьючерсного контракта должен купить такой же фьючерсный контракт, а покупатель, соответственно, продать. Этим действием каждый из них закрывает свою биржевую позицию и больше не несет обязательств по исполнению фьючерсного контракта, которые перекладываются на новых контрагентов. [12]

СРОЧНАЯ СДЕЛКА — 1) сделка за наличный расчет по поставке товара оговоренного количества и качества на определенную дату в будущем, цена устанавливается заранее или за день до поставки; 2) сделка на фондовой или товарной бирже, по которой платеж осуществляется через определенный срок по курсу, зафиксированному в контракте, а поставка товара через указанный срок ( от нескольких месяцев до 1 — 2 лет); заключается обычно в расчете на перепродажу контракта и получения прибыли; владельцы контрактов на срок не связаны обязательствами перед продавцами и покупателями, а имеют отношения только с расчетной палатой биржи . [13]

Читать еще:  Рейтинг трейдеров бинарных опционов

Первоначальная маржа ( initial margin) — депозит в виде наличных сумм или ценных бумаг, служащий гарантией от неуплаты по контрактным, обязательствам участников биржевых торгов. Вносится в расчетную палату биржи . [14]

Контракты заключаются с помощью брокерских контор. Исполнение фьючерсных контрактов гарантируется расчетной палатой биржи , которая становится контрагентом для каждой стороны сделки после регистрации ее на бирже. Для покупателя биржа выступает в роли продавца, а для продавца, соответственно, в роли покупателя. [15]

НКО ЗАО НРД начинает проводить расчеты по сделкам в RTS Money

С 13 февраля 2012 г. расчеты по сделкам, заключенным в рамках сервиса RTS Money, будут производиться с использованием банковских счетов, открытых участниками и клиентами участников RTS Money в НКО ЗАО НРД. Проект реализован в рамках интеграции двух биржевых групп.

RTS Money – система, позволяющая заключать сделки купли-продажи валюты с использованием технологии заключения сделок и расчетов рынков FORTS и RTS Standard. Расчеты по сделкам в настоящий момент производятся с использованием рублевых и валютных счетов, открытых в НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО). С момента запуска расчетов через счета в НКО ЗАО НРД использование данных счетов для расчетов по сделкам RTS Money прекратится.

Дополнительная информация об услугах, предоставляемых в рамках сервиса RTS Money, размещена на сайте http://www.rts.ru/ru/rtsmoney/

Справочная информация о НКО ЗАО НРД

Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) – крупнейший расчетный депозитарий России, входящий в Группу ММВБ-РТС, обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.

Головной депозитарий, обеспечивающий хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 99% выпусков корпоративных облигаций, выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций. Обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более 99% биржевых сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций, большинство сделок с акциями, а также сделки с ПИФами и зарубежными ценными бумагами.

В соответствии с договорами с Банком России НКО ЗАО НРД является Расчетным Центром организованного рынка ценных бумаг (ОРЦБ), кредитной организацией, уполномоченной на осуществление расчетов по кредитным и депозитным операциям Банка России.

НКО ЗАО НРД – прямой участник расчетов системы банковских электронных срочных платежей Банка России (БЭСП).

НКО ЗАО НРД является Национальным нумерующим агентством по России, Замещающим нумерующим агентством по СНГ, осуществляя присвоение ценным бумагам международных кодов ISIN и CFI.

Более подробную информацию о деятельности НКО ЗАО НРД можно получить на сайте http://www.nsd.ru/, контактный телефон Пресс-службы НКО ЗАО НРД +7 495 232-0910, e-mail: pr@ndc.ru

Справочная информация о НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО)

НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО) — небанковская кредитная организация, осуществляющая денежные расчеты на фондовом и других сегментах финансового рынка. НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО) отвечает самым высоким технологическим требованиям. Была образована в 1999 году ПАУФОР по инициативе и в интересах участников рынка. В соответствии с выданной Банком России Лицензией на осуществление банковских операций № 3335-К от 31.12.10. Расчетной палате РТС предоставлено право проводить банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте.

Основными задачами НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО) являются обслуживание счетов клиентов Группы ММВБ-РТС, работающих на фондовом и срочном рынках, RTS Board, RTS Money.

«Расчетная палата РТС» (ЗАО) – является участником расчетов системы банковских электронных срочных платежей Банка России (БЭСП).

Более подробную информацию о деятельности НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО) можно получить на сайте http://www.rts.ru/s162, контактный телефон Операционного управления +7 495 705 -90 31, e-mail: gruz@rts.ru

За дополнительной информацией общайтесь в пресс-службу ММВБ-РТС по тел: +7-495-363-3232.

Discovered

О финансах и не только…

Расчетная палата

Расчетная палата (clearing house) – специализированная организация, выполняющая безналичные расчетные операции путем зачета взаимных требований (см. Клиринговая палата). Первая р асчетная палата была основана в Лондоне в 1775 г. (в Нью-Йорке – в 1852 г., в Париже и Вене – в 1872 г., в Берлине – в 1883 г.).

Расчетная палата (клиринговый дом) – орган, отвечающий за ежедневное урегулирование биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций. Может быть частью биржи, как, например, на Чикагской товарной бирже, или независимой корпорацией. Выполняет роль третьего лица во всех фьючерсных операциях, становясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Создается для обеспечения финансовой устойчивости биржи, защиты интересов мелких клиентов, усиления государственного контроля за биржевыми операциями.

Читать еще:  Инвентаризация ценных бумаг

По функциональному признаку выделяют межбанковские клиринговые палаты (специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований); и клиринговые палаты, обслуживающие членов товарных и фондовых бирж.

По территориальному признаку выделяют национальные, региональные, местные и международные клиринговые палаты.

По признаку собственности клиринговые палаты делят на государственные и частные (акционерные).

Кроме того, по степени автоматизации различают классические и автоматизированные расчетные палаты.

Клиринговые палаты аккумулируют информацию о предстоящих платежах и расчетах, сортируют ее и проводят зачет взаимных требований. При этом платежи совершаются лишь в сумме сальдо взаимных расчетов (обычно через счета в центральном банке). Подобная процедура организации расчетов, основанная на использовании электронных расчетных систем, позволяет значительно ускорить, упростить и удешевить денежный оборот.

Расчетные палаты, как правило, находятся под контролем крупнейших коммерческих банков. В ряде стран функции расчетной палаты выполняют центральные банки. Наибольшую роль расчетные палаты играют в Великобритании, США и других странах, где развито чековое обращение. В Великобритании, например, клиринговые функции выполняют: Лондонская расчетная палата («Town Clearing»), действующая как традиционная клиринговая палата по операциям с бумажными платежными документами, а также две электронные клиринговые системы: BACS (Banker’s Automated Clearing Services) и CHAPS (Clearing House Automated Payments System), на долю которых приходится подавляющая часть платежных и расчетных межбанковских операций в стране. В США клиринговые операции выполняют 32 автоматизированные клиринговые палаты (АСН – Automated Clearing House), наземные сети передачи данных: FedWIRE, SWIFT-II и CHIPS, действующие на национальном уровне, а также региональные акционерные клиринговые системы.

Расчетные палаты товарных и фондовых бирж создаются обычно группой наиболее влиятельных членов биржи, специализированной компанией или являются подразделением биржи (дочерней компанией).

Заключив биржевую сделку, стороны регистрируют ее в расчетной палате и далее имеют дело только непосредственно с ней. Расчетная палата регулярно производит перерасчеты по всем сделкам (взаимозачет покупок и продаж) и определяет финансовое положение каждого члена биржи. Расчетная палата несет ответственность по всем зарегистрированным сделкам, что устраняет риск неполучения средств продавцом. Расчетные палаты обеспечивают бесперебойное функционирование бирж, значительно упрощают расчеты, сводя движение наличных денежных средств до минимума.

Расчетная палата — подразделение биржи, отвечающее за ежедневное урегулирование биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций.

Расчетная палата осуществляет:

  • регистрацию сделок;
  • клиринг;
  • платежи по результатам клиринга.

Расчетные палаты регистрируют контракты, выступают гарантами их исполнения, устанавливают размер депозита, правила расчетов, в том числе при поставке товара по биржевым контрактам.

Расчетная палата

Расчетная палата представляет собой структурное подразделение биржи, которое производит расчеты по операциям, осуществляет их регистрацию и контролирует выполнение.

Расчетная палата выступает в роли посредника между сторонами фьючерсных контрактов. Как покупатель, так и продавец обязуются внести депозит и уплатить маржу. Гарантом выполнения условий контракта выступает расчетная палата. Ее доходы составляют регистрационный сбор и определенный процент от депозитных операций. Основными функциями палаты считаются осуществление контроля над операциями, совершаемыми на бирже и обеспечение ее финансовой устойчивости.

Структура расчетной палаты

Она образуется постановлением биржевого комитета. Иногда расчетная палата создается как отдельная организация в виде ООО или акционерного общества. В последнем случае она обслуживает сразу несколько товарных бирж. Членство в палате могут получить только юридические лица, которые оплатили вступительный взнос и являются членами биржи. Также их уставный капитал должен быть не менее определенной суммы, а в качестве представителей в палату допускаются только лица с безупречной репутацией, которые успешно выдержали квалификационное испытание.

Организации-члены открывают в палате счета для проведения расчетов между посредническими компаниями, самой палатой и соответствующей биржей. Юридические лица, получившие членство, выполняют поручения клиентом по купле или продаже фьючерсных контрактов. Общее руководство возложено на председателя, который избирается членами палаты. Но его кандидатуру должен также одобрить биржевой комитет.

Структуру расчетной палаты образуют два отделения. Сотрудники первого занимаются расчетами, в частности, получением денег и их выплатой, оформлением необходимых документов. Второй отдел занимается информационным, программным и техническим обеспечением торговой деятельности. За каждую зарегистрированную сделку взымаются сбор, за счет которого выплачивается зарплата сотрудникам.

Какие функции выполняет расчетная палата?

На современном этапе на расчетные палаты возлагаются следующие функции:

  • получение информации по заключенным контрактам и ее анализ;
  • корректировка полученных данных, если в них имеются расхождения;
  • учет и регистрация биржевых контрактов;
  • определение обязанностей сторон, заключивших сделку и осуществление взаиморасчетов между ними;
  • обеспечение выполнения сторонами биржевого контракта своих обязательств, в том числе поставки ценных бумаг или осуществления наличных взаиморасчетов;
  • предоставление гарантий своевременного выполнения обязательств по срочным сделкам.
Читать еще:  Операции под залог ценных бумаг

Какие бывают виды расчетных палат?

В зависимости от территориальности различают местные, региональные, национальные и международные палаты. Различная форма собственности предполагает деление расчетных палат на государственные и частные. По функциональному признаку их делят на межбанковские и клиринговые. Первые осуществляют безналичные расчеты чеками. Тогда как клиринговые палаты образуются на фондовых биржах и обслуживают их участников.

Также степень автоматизации предполагает выделение из общей массы расчетных палат автоматизированные и классические. Основное различие между ними в том, что АРП (автоматизированные расчетные палаты) работают с электронными носителями информации, к примеру, магнитными дисками, лентами и т. д. Тогда как классические палаты используют бумажные носители информации.

Международная расчетная палата (МРП)

Она причисляется к одному из первых небанковских кредитных учреждений, которое оказывает клиентам более ста разнообразных услуг.

Сегодня МРП оказывает своим клиентам очень широкий спектр услуг:

  • возможность управлять счетами из любого города;
  • круглосуточный прием платежей;
  • технический овердрафт;
  • зачисление денег на счет в день их отправки;
  • операции с ценными бумагами;
  • бесплатное обслуживание рублевых и валютных счетов;
  • предоставление консультаций по вопросам международной торговли;
  • услуги депозитарного хранения и т. д.

Клиринговая палата

На современных биржевых площадках осуществляется огромное количество сделок купли-продажи ценных бумаг, ведётся активная торговля как многочисленными биржевыми активами, так и производными от них финансовыми инструментами. И всё это многообразие сделок требует проведения своевременных взаиморасчётов по ним, одна сторона сделки должна получить приобретённый финансовый инструмент, а другая — деньги за него.

Для организации процесса контроля и учёта всех производимых на биржах операций, а также для осуществления взаиморасчётов по ним, создаются такие подразделения, как клиринговые палаты. Их часто ещё называют расчётными палатами или клиринговыми центрами.

Клиринговая палата — это организация банковского типа, основной задачей которой является обеспечение своевременных взаиморасчётов по всем проводимым на бирже сделкам.

Помимо непосредственного обеспечения взаиморасчётов, клиринговая палата должна ставить перед собой следующие основные цели:

  1. Обслуживание участников рынка с минимально возможными издержками;
  2. Обеспечение максимально возможной скорости проведения взаиморасчётов;
  3. Максимально возможное снижение всех рисков связанных с проводимыми взаиморасчётами.

Деятельность клиринговых палат осуществляется на основании лицензии выдаваемой Банком России и регулируется положениями федерального закона №7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Основные требования к расчётно-клиринговым организациям со стороны регулятора (ЦБ РФ):

  1. Клиринговая палата должна осуществлять свою деятельность строго в тех рамках, которые предписывает закон (вышеупомянутый федеральный закон №7-ФЗ). Она не вправе совмещать свою деятельность с торговлей, страхованием, управлением инвестиционными и пенсионными фондами;
  2. Должна предоставляться регулярная финансовая отчётность для регулирующего органа в лице ЦБ РФ. Кроме этого обязательным является проведение ежегодного аудита (со стороны независимой аудиторской компании) финансовой деятельности расчётно-клиринговой организации;
  3. Организация обязана выступать гарантом выполнения обязательств со стороны всех участников проводимых через неё взаиморасчётов. Для этого она должна иметь достаточный гарантийный фонд. Именно поэтому, одним из условий получения лицензии на право ведения деятельности такого рода, является обладание собственными средствами в размере не менее ста миллионов рублей;
  4. Обеспечение сохранности всей информации связанной с проведением взаиморасчётов. Она должна храниться в электронном виде (в том числе в виде резервных копий).

Клиринговая палата может заниматься расчётами как в пределах одной конкретной биржи, так и распространять свою деятельность сразу на несколько биржевых площадок. Организации такого рода могут создаваться не только под юрисдикцией одной страны, но также могут носить и международный характер. Зачастую, клиринговые палаты не ограничиваются одной лишь деятельностью по обеспечению взаиморасчётов, а совмещают её с депозитарной. То есть, помимо клиринга, они ещё предоставляют услуги депозитарного характера.

Клиринговая палата также может организовываться в виде структурного подразделения входящего в состав биржи. В этом случае контроль над её работой полностью осуществляется биржей. В том случае, если она создаётся в виде самостоятельного юридического лица, её отношения с биржей строятся на основании соответствующего договора. Основным источником дохода расчётно-клиринговых организаций, является плата за регистрацию сделок, кроме этого они могут получать доход от продажи услуг информационного характера и от продажи своих разработок в области учёта, хранения и обработки информации.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×