Finkurier.ru

Журнал про Деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Преимущества биржевой торговли над прямыми договорами

Мнение эксперта: есть ли преимущества торговли на западных биржах для россиян?

Андрей Серов,
директор филиала БКС Премьер в Барнауле:

Сегодня практически каждый имеет возможность покупать и продавать на западных биржевых площадках акции всемирно известных компаний. Причем открыть брокерский счет сегодня так же просто , как, например , оформить банковскую карту. Для этого необходимо заключить договор с компанией-брокером , которая предоставляет прямой доступ к западным рынкам , и уже через пару дней вы сможете покупать ценные бумаги на нью-йоркской или лондонской бирже. Какие плюсы у торговли на западных рынках? Как приобрести бумаги зарубежных эмитентов? Какие иностранные акции показали привлекательную доходность за прошедший год?

Для начала определим , каковы главные преимущества торговли на западных биржах для россиян.

— Больше ликвидных бумаг. На американских площадках размещены финансовые инструменты крупнейших мировых корпораций. Причем здесь представлены абсолютно все области экономики. В частности , на трех основных площадках США ( NYSE , NASDAQ и AMEX) представлено около 6,7 тыс. наименований акций. Вывод закономерен: чем больше выбор , тем больше возможностей заработать.

— Больше данных для анализа. Американскому фондовому рынку 150 лет , а отечественному — лишь два десятилетия. Разница красноречива. Благодаря такому серьезному бэкграунду в вашем распоряжении окажется необходимая информация для глубокого анализа. Данные за любой период с подробными и достоверными цифрами дадут вам уникальные возможности для торгового маневра.

— Качественная аналитика. В биржевом деле важно очень четко чувствовать тенденции и всегда держать руку на пульсе событий. Для этого необходимо много внимания уделять аналитическим обзорам. Сегодня брокерские компании предоставляют не только доступ на западные рынки , но и актуальные ленты качественной переводной аналитики по западным рынкам.

— Качество корпоративного управления. В России большинство предприятий значительно уступает в эффективности менеджмента , особенно если сравнивать с ведущими экономиками Европы и США. Это связано со слабым развитием инвестиционной культуры и бизнес-образования в нашей стране — здесь мы продолжаем учиться у запада. Отсюда — слабая прозрачность отечественных эмитентов и общее отставание в производительности труда.

Спрос на акции известных и фундаментально мощных международных компаний растет параллельно с развитием финансовой культуры и ростом финансовой грамотности в нашей стране. К примеру , любой , кто хоть немного интересуется экономикой , знает , как много внимания в последнее время уделяется американской корпорации Apple. Капитализация компании растет ударными темпами. За прошедший год акции «яблока» подорожали более чем на 80%!

Кстати , 20 августа 2012 года компания Apple установила исторический рекорд рыночной стоимости. Стоимость акции компании достигла максимума в 664,7 доллара. При этом , по нашему мнению , у акций Apple еще остается хороший потенциал для роста. По прогнозам , стоимость акций производителя компьютерной техники и электроники в среднесрочной перспективе может достичь $730−745 за штуку.

Насколько сложно приобрести акции Apple или другой компании с мировым именем в России? На самом деле , все очень просто. Алгоритм тот же , что и при покупке отечественных бумаг. Нужно лишь обратиться в инвестиционную компанию и заключить договор на брокерское обслуживание. Крупнейшие брокерские компании , такие как БКС , имеют свои структурные подразделения за рубежом , через которые совершают все операции с ценными бумагами. На ваш компьютер установят электронный торговый терминал или будут принимать заявки на покупку-продажу акций по телефону.

В среднем минимальный «входной порог» на западные площадки составляет от $2−5 тыс. Брокерские комиссии зависят от активности и объемов операций , которые вы будете проводить. Общее правило таково — чем больше активность , тем меньше будет потерь. Издержки при покупке и продаже акций на западных биржах , конечно , будут немного выше , чем при работе с отечественными акциями, однако , памятуя о преимуществах торговли на западных площадках , можно утверждать , что шанс окупить эти небольшие издержки и получить в итоге прибыль довольно высок.

Чем хороша биржевая торговля для обычного человека?

Сегодня сеть Интернет переполнена обещаниями о больших возможностях и неограниченном заработке с помощью биржевой торговли. На самом деле, если подойти правильно и грамотно к изучению трейдинга, только тогда человек сможет прочувствовать все преимущества биржевой торговли:

  • Независимость от времени и финансов
  • Самостоятельное принятие решений
  • Возможность добиться финансового и материального благополучия

Помимо всех приятностей, трейдер также несет определенный риск. Есть множество моментов, которые необходимо знать трейдеру, и мы подробнее рассмотрим их дальше.

Что биржевая торговля для трейдера?

Бытует мнение, что начать трейдерскую карьеру не такое уж и дешевое удовольствие. И в этом суждении есть доля правды, т.к. значительные затраты припадают именно на старт из-за потребности обучиться трейдингу, оплаты за пользование торговой платформой и затрат на осуществление первых сделок. Для начала вы можете торговать дешевыми акциями, а потом повышать планку и переходить к более дорогим.

Во многих экономически развитых странах заработок с помощью трейдинга считается обычной практикой, которая дает людям:

  1. Дополнительный заработок
  2. Самостоятельность и разнообразие финансовых инструментов
  3. Возможность увеличения дохода
  4. Саморазвитие в сфере трейдинга
  5. Сохранность средств, гарантируемая на законодательном уровне

Для развития себя как трейдера достаточно уделять 1-3 часа в день. Такой подход позволит получать стабильный доход на рынке. Трейдер может также свободно распоряжаться временем и торговать во время открытия, внутри дня или закрытия торговой сессии.

Никто не влияет на процесс торговли, трейдер самостоятельно составляет торговый план и разрабатывает стратегию, он сам принимает решение о покупке-продаже и о времени вхождения и выхода со сделки.

Финансовые рынки довольно развиты сегодня, на фоне которых очень выгодно отличается фондовый американский рынок и, если вы только начинаете свой трейдерский путь вам лучше начать именно с него.

Обратная сторона трейдинга

К сожалению, у трейдинга есть не только позитивные моменты и стороны. Иногда, в силу своей неорганизованности, неопытности, эмоциональности и недостаточного владения знаниями и информацией трейдер завершает свою карьеру, едва начав ее. Рынок находиться в постоянном движении, поэтому трейдеру необходимо:

  • Своевременно реагировать на рыночные изменения
  • Уметь быстро подстраиваться под изменения
  • Научиться рассчитывать свои риски
  • Овладеть техникой контроля своих эмоций
  • Непременно выделять время для отдыха

К торговле на фондовом американском рынке необходимо подходить со всей серьезностью и относиться к трейдингу как к работе, а не игре. Придерживаясь выше перечисленных советов, трейдеру удастся избежать совершения многих ошибок.

Особое внимание следует уделять своим знаниям и навыкам. В этом вопросе вам может помочь прохождение именно системного и эффективного обучающего курса. Прохождение обучения даст вам возможность обзавестись полезными знакомствами и в дальнейшем поддержку со стороны преподавателей или слушателя курса.

Компания SDG Trade дает возможность трейдерам обучаться у профессионалов, с которыми мы сотрудничаем.

Тема 5.5. Организация биржевой торговли

Вопрос 1. Сущность и развитие биржевой торговли

История появления бирж насчитывает около двух тысячелетий. Биржи появились с развитием капитализма и необходимостью регулировать рынок. Слово «биржа» означало «помещение, где проходили торговые собрания купцов». Биржи развивались как необходимый элемент рыночного механизма, концентрирующий торговый оборот и регулирующий рынок. С 1549 г ведет свой отсчет Лионская биржа. В 1608 г. открылась Амстердамская товарная биржа, где впервые продавались акции. Петр I после посещения Амстердамской биржи решил организовать биржу в России. Еще три столетия назад Петр 1, оценив в Голландии преимущества биржевой торговли, в России столкнулся с яростным сопротивлением купцов, не желавших совершать сделки через биржу. Царю понадобилось 20 лет, чтобы в Санкт-Петербурге в 1705 году заработала первая биржа. После этого они стали образовываться по всей стране. В царской России действовали десятки товарно-сырьевых бирж: пушные, зерновые, лесные и т.д. К 1914 году в России действовало около 80 бирж по торговле товарами и ценными бумагами. После 1922 года биржи ликвидированы.

После 1990 года, когда отказались от централизованного распределения ресурсами, возникла острая необходимость создавать новые связи поставщиков и оптовых покупателей. Эту роль посредника и сыграла товарная биржа. Сюда стекались заявки продавцов и покупателей. В каждом регионе России создавалась своя биржа. В 1992 году была создана товарная биржа в Гомеле – ГОТСБИР, а также в Минске – «Белая Русь».

В США действуют 11 крупных фондовых и 30 товарных бирж, в Великобритании – 5, в Швеции, Швейцарии, Голландии – по одной бирже. Мировую известность имеют Лондонская биржа металлов, Токийская товарная биржа, Парижская биржа «Матиф». На товарных биржах мира ведется торговля примерно 60 – 65 наименований товаров.

Читать еще:  Особенности обращения ценных бумаг

Механизм функционирования биржи основывается на свободной купле-продаже товаров по рыночным ценам. Сегодня эффективность этого экономического механизма усиливают современные технологии. Биржа создает материально-технические условия для гласных публичных торгов, предоставляет информационные, транспортно-экспедиционные и др. услуги и регулирует биржевую торговлю.

Вопрос 2.Биржевая торговля в Республике Беларусь

Советом Министров РБ от 30.12.03г. принято постановление» О белорусской универсальной товарной бирже», в соответствии с которым в в 2005 году создано ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» , а постановлением Совета Министровот 16.06.04г. № 714 утверждены Правила биржевой торговли и перечень товаров, сделки с которыми подлежат совершению на биржевых торгах. Это первая в республике биржа, созданная при участи государства. Белорусская универсальная товарная биржа(БУТБ) как эффективный инструмент оптового рынка появилась в Беларуси очен своевременно(первые торги в начале июня 2005года). Анализ продаж леса показал, что до недавнего времени древесина, являющаяся одним из основных сырьевых ресурсов страны, зачастую по дешевке вывозится за ее пределы. Информация Таможенного комитета показывает, насколько велики ценовые разбежки при продаже за рубеж одинаковой по качеству древесины. Порой из-за того, что контракт подписывается из сиюминутного желания заработать, без оценки рыночной ситуации. Заключение всех экспортных сделок через биржу позволит государству продавать свои сырьевые ресурсы в зависимости от конъюнктуры рынка по максимально возможной цене и контролировать ситуацию. То же касается и продажи леса на внутреннем рынке, которая теперь будет контролироваться через биржу.

Металл стал второй товарной позицией биржевых торгов. БелАЗу, МАЗу, МТЗ поставщики сырья продают металл по минимальным ценам, как крупному постоянному покупателю. А мелкие и средние потребители металла вынуждены соглашаться на любые условия, хотя на них приходится около 60 процентов завозимого в страну сырья. Биржа как раз и способна свести мелкооптовых покупателей с продавцами металла, что повысит конкурентоспособность их продукции. Поэтому на бирже проводятся по металлу электронные торги для того, чтобы наши мелкие и средние покупатели купили его по реальным рыночным ценам. Ведь небольшие предприятия – это дополнительный резерв белорусской экономики, которая в следующем 2006 году должна прирасти не менее чем на 7-8 процентов. Биржа в данном случае может стать эффективным инструментом для экономического оздоровления малых и средних предприятий.

Для государства биржевые сделки предпочтительнее других схем оптовой торговли прежде всего потому, что они обеспечивают равный доступ к товару участников рынка, устанавливают единые правила импорта и экспорта, упрощают путь продукции от производителя к покупателю. При этом абсолютно прозрачны и не оставляют места для разного рода злоупотреблений при сделках. Вся финансовая деятельность предприятия становится видна как на ладони: по каким ценам закуплен или продан товар, в каком объеме, сколько налогов со сделок оно должно заплатить в государственную казну. Доход биржи как юридического лица составляет 0,5 % от суммы сделки ( для сравнения брокеры берут не менее 5%).

Белорусская универсальная товарная биржа создана по инициативе государства . Постановлением правительства определен перечень товаров, продажа которых может совершаться только через биржу : древесина, металлопродукция( все крупные партии товара на сумму от 10 тысяч евро и выше для государственных организаций и организаций с долей государственной собственности), кожевенное сырье, казеин. С отработкой биржевого механизма таких товаров станет больше.

Зал биржевых торгов Белорусской универсальной товарной биржи оформлен в строгом стиле. Подчеркнуто деловую атмосферу создают небольшие столы с компьютерами вдоль стены, за которыми потенциальные покупатели следят за ходом торгов. После оглашения маклером цены того или иного лота, в зависимости от того, в каком формате проходят торги – в голосовом или в электронном, они либо поднимают табличку, либо нажимают компьютерную клавишу, подтверждая таким образом готовность купить товар по стартовой цене. Рядом за длинным и широким столом посредине зала в ожидании грядущих сделок располагаются продавцы.

Продавцы и покупатели, зарегистрировавшись на БУТБ, получат электронные реквизиты доступа в ее торговую систему через Интернет и будут участвовать в торгах непосредственно из своих офисов. Зарегистрировавшись, к примеру, на год, предприятие может участвовать в торгах хоть каждый день, сократив свои затраты на рекламу и содержание снабженческих служб. Поэтому стоимость регистрации и биржевой сбор полностью окупятся.

Многие руководители относятся к биржевым торгам настороженно, считают ее посредником. Хотя на самом деле это место сделок, где их напрямую совершает продавец и покупатель. Биржа предоставляет как бы дополнительные услуги по подписанию договоров и страхует своих клиентов от возможного риска. Ведь прежде чем покупатель либо продавец будут допущены к торгам, их проверят по всем параметрам финансовой состоятельности. В случае же если клиент впоследствии нарушил условия сделки, ответственность за это будет нести биржа.

Вопрос 3.Понятие и функции биржи, виды бирж

Товарная биржа – это объединение физических и юридических лиц для гласных публичных торгов в определенном месте, в определенное время и по заранее установленным правилам (в соответствии с Законом РБ «О товарных биржах».

Основные функции товарной биржи:

1) Организующая. Биржа устанавливает связи между продавцом и покупателем.

2) Ценообразующая . Цены складываются в зависимости от спроса и предложения.

3) Страховая. Покупатель застрахован оттого, что ему продадут некачественный товар. Если это произойдет, то биржа из собственных средств возмещает ущерб и взыщет после с виновной стороны.

4) Информационная. Биржа имеет службы, помогающие выяснить цены, складывающиеся на других биржах, на мировых рынках; оказание информационных услуг клиентам.

5) Произведение расчетов и др.

Биржевой механизм организационно обеспечивает представление в одном месте

спроса и предложения на рынке и формирование рыночной цены. Биржа призвана отстаивать наиболее выгодные условия производства и реализации товара и получение максимального дохода. Для этого биржа выполняет ряд основных и вспомогательных функций:

— совершение биржевых сделок;

— хеджирование цен (страхование от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар);

— котировка цен на товары (периодическая оценка);

— установление стандартов на биржевые товары;

— разработка типовых договоров и контрактов;

— осуществление арбитражных функций;

— ведение расчетов между членами биржи (через расчетную палату);

— оказание услуг клиентам.

Различают такие виды бирж:

— фондовая (по продаже акций и ценных бумаг);

Товарные и товарно-сырьевые биржи делят на специализированные и универсальные; наличные и фьючерсные (продажа товаров, которые будут произведены в будущем).

Вопрос 4. Участники биржевых торгов. Виды биржевых сделок

Участниками биржевых торгов являются:

1) юридические и физические лица, уплатившие установленный сбор (с правом совершения сделок и без права совершения сделок) – посетители торгов, совершающие разовые биржевые сделки;

2) биржевые маклеры – ведущие биржевых торгов;

3) биржевые посредники – брокеры. Брокер (независимый брокер или брокерская контора) – посредник, работающий от имени и за счет клиента и получающий за свою посредническую деятельность комиссионное вознаграждение.

4) Дилер – посредник, приобретающий товар за свои деньги, а затем продающий его на другой бирже по более высокой цене, действующий от своего имени и за свой счет.

На товарной бирже совершается два основных вида сделок:

— сделки на реальный товар;

— срочные (фьючерсные) сделки.

Сделки на реальный товар осуществляются с предъявлением товара либо товарных образцов на месте продажи и завершаются переходом товара от продавца к покупателю.

Сделки на реальный товар в зависимости от сроков поставки делятся на сделки с немедленной поставкой и сделки на срок (форвардные), предполагающие поставку продавцом товара по цене, зафиксированной в договоре, и в указанный договором срок (на товар в пути или с последующим прибытием). Продавец выдает гарантийное обязательство.

Срочные (фьючерсные) сделки предполагают куплю-продажу права на товар (бумажные сделки). Объектами торговли здесь являются контракты, а не товары непосредственно. Сделки заключаются через расчетную палату на приобретение стандартизированных по количеству, качеству, времени и месту поставки товаров, которые еще не произведены. Таким образом страхуются цены контрактного товара от риска либо падения, нежелательного для производителя, либо увеличения, невыгодного потребителю. Чтобы продать контракт на срочной бирже на поставку товара в будущем, производитель обязан иметь соответствующее товарное покрытие. Например, продавец продал в январе фьючерсный контракт на поставку 100 тонн пшеницы в сентябре по определенной цене. Если цена в связи с урожаем в сентябре упадет, то продавец пшеницы выигрывает.

Читать еще:  Долговые ценные бумаги счет бухгалтерского учета

Таким образом, фьючерсные сделки применяются для страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Страховочная операция получила название – хеджирование. Операции хеджирования делятся на хеджирование продажей и хеджирование покупкой. Хеджирование продажей применяется для обеспечения продажной цены реального товара, который есть и будет находиться в собственности фирм, добывающих или перерабатывающих сырье. При хеджировании покупкой фьючерсные контракты покупают и используют в качестве средства, гарантирующего закупочную цену для фирм, потребляющих сырье. В результате возникла возможность заключать часть сделок по телефаксу или телексу на основе биржевых котировок и с использованием механизма фьючерсных бирж.

Вопрос 5. Структурные подразделения биржи. Порядок организации

В каких направлениях развиваются российские биржи

2019 год стал годом резкого подъема интереса к биржевой торговле, прежде всего на фондовом рынке. Бенефициарами этого процесса выступили ведущие игроки — Московская биржа и Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ). Однако остальные торговые площадки также активно развивают собственные ниши, связанные как с фондовым, так и с товарным рынками, делая клиентам уникальные предложения и наращивая в них конкурентное преимущество.

Биржи и брокеры

В 1990-е годы в России насчитывались сотни бирж. Например, в 1995 году только фондовых бирж было 60 штук. Однако бум на этом рынке быстро сошел на нет с уходом или перепрофилированием участников рынка, ужесточением законодательства, введением лицензирования и т. п. К настоящему времени на российском рынке осталось всего шесть лицензированных бирж. Основных игроков два — Московская биржа (на финансовом рынке) и СПбМТСБ (на товарном). Остальные биржи работают в тех сегментах рынка, которые еще не захватили крупные игроки. Немного в стороне стоит Санкт-Петербургская валютная биржа, которая может стать биржей с особым статусом, на ней планируется проводить размещение и торги ценными бумагами компаний, попавших под санкции (см. “Ъ” от 9 августа).

Председатель правления Московской биржи Юрий Денисов: «Мы убираем риск контрагента»

Последние два года биржи фиксируют рост активности клиентов. В частности, на финансовый рынок, прежде всего на его фондовый сегмент, активно выходят физические лица. На Московской бирже количество физических лиц с начала 2019 года выросло на 77%, до 3,5 млн человек, а количество активных клиентов — на 69%, до 322 тыс. человек. На Санкт-Петербургской бирже число активных с начала года клиентов удвоилось и в ноябре превысило 72 тыс. человек. Ежедневные обороты этой биржи уже достигают $150 млн, сокращая разрыв с ее главным конкурентом.

Эти биржи, которые работают, по сути, на непересекающихся рынках, стремятся расширять возможности для клиентов. Так, Московская биржа обсуждает увеличение времени торгов. В частности, планируется продлить торговую сессию по акциям до 21:00 (сейчас она продолжается с 10:00 до 18:45). Впоследствии не исключено продление и до 23:45. До полуночи в настоящее время уже проходят торги срочными инструментами и валютой. Поэтому для этих активов рассматривается введение утренней сессии — с 03:00 до 10:00. Санкт-Петербургская биржа, на которой в настоящее время торгуются ценные бумаги более 1 тыс. иностранных эмитентов, прежде всего США и Европы, планирует расширить их предложение за счет других регионов, в частности Гонконга. Кроме того, на этих биржах планируют развивать и срочный рынок, но опять по разным направлениям. Так, Московская биржа, собирается запустить поставочный фьючерс на зерно. Санкт-Петербургская биржа собирается запускать торги срочными контрактами на ценные бумаги иностранных эмитентов.

Президент ассоциации НП РТС Роман Горюнов: «Динамика рынка будет определяться притоком физлиц»

При этом конкуренция на финансовом рынке обостряется не столько между торговыми площадками, сколько между биржами и брокерами. Согласно данным ЦБ за девять месяцев 2019 года, доля биржевых операций профучастников на фондовом рынке по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилась с 79% до 77%, на рынке репо — с 86% до 83%, на валютном рынке — с 64% до 53%. В документе ЦБ отмечается, что снижение доли биржевых операций может свидетельствовать об интернализации операций внутри крупных игроков. С одной стороны, это позволяет избежать биржевых комиссий, с другой — не гарантирует клиенту осуществления сделки на лучших (рыночных) условиях.

Отчасти такая ситуация связана с тем, что Московская биржа начала проводить политику подключения пользователей напрямую к торгам, минуя посредников. Таким образом, биржа выстраивает прямую цепочку с конечными потребителями. Этой возможностью уже воспользовались 120 компаний на денежном рынке и 37 компаний — на валютном. Интернализация позволяет банкам и брокерам при большом потоке клиентов сводить их позиции внутри себя, выводя на биржу лишь часть сделок клиентов. На сегодняшний день интернализация распространена среди банков по валютному рынку (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, банк «ФК Открытие»). Интерес к такому механизму на фондовом рынке проявляли почти все крупные российские брокеры (см. “Ъ” от 29 октября).

Наименее развитым и наиболее перспективным в плане биржевой торговли является товарный рынок России. Он превышает в несколько раз фондовый рынок, но имеет ряд сложностей, поскольку исторически торговля товарами определялась прямыми договорами. На этом рынке также главенствует одна биржа — СПбМТСБ, которая в основном проводит торги нефтепродуктами и природным газом. «Каждая пятая тонна производимых в стране нефтепродуктов, а по бензину этот показатель еще выше — каждая четвертая тонна, торгуется на нашей бирже»,— отмечает президент СПбМТСБ Алексей Рыбников.

Председатель совета директоров НАУФОР Олег Вьюгин — о том,зачем нужна нейтральная экосистема

На бирже сейчас реализуется пятилетняя стратегия развития до 2023 года, согласно которой ищутся новые отрасли. «Недавно запустили торги минеральными удобрениями, активно развиваем торги лесом и лесоматериалами. В середине декабря будут запущены торги углем»,— говорит господин Рыбников, отмечая, что правительство ставит перед биржей задачу в 2020 году запустить торги ломом черных и цветных металлов. Параллельно биржа ведет работу по развитию продуктовой линейки на каждом из существующих рынков. Например, на рынке нефтепродуктов помимо организации торговли на споте запущены поставочные фьючерсы на нефтепродукты и сжиженные углеводородные газы, на газовом рынке также готовятся к запуску производные финансовые инструменты на товар. Пока биржа не ориентирована на розничных инвесторов, но если финансовые брокеры зайдут на товарный рынок, то ситуация может измениться.

Развивает товарный рынок и биржа «Санкт-Петербург», однако ее трудно назвать конкурентом СПбМТСБ. Тем не менее эта биржа также нашла сегменты, привлекательные для клиентов. По словам гендиректора биржи «Санкт-Петербург» Андрея Белинского, на сегодняшний день основной по объему торгов — это рынок нефтепродуктов, планируемые обороты к концу этого года — 12 млрд руб. Однако на площадке реализуется и торговля янтарем. Биржа является партнером Калининградского янтарного комбината, добыча которого составляет около 90% от мировой, и весь этот янтарь реализуется через биржу. В текущем году обороты этого сырья составят 3–4 млрд руб. Еще одним перспективным направлением биржи являются торги продукцией из водных биологических ресурсов. В первом квартале 2020 года будет разработана новая стратегия развития биржи «Санкт-Петербург». По словам господина Белинского, акцент в развитии будет сделан на товарном спотовом рынке и срочном рынке. Начинать биржа будет с поставочных деривативов, в том числе на нефтепродукты и продовольственные товары.

Преимущества и недостатки торговли на Московской Бирже по мнению компании OrderFlowTrading

“Октябрь – один из самых опасных месяцев в году для игры на бирже. Остальные опасные месяцы: июль, январь, сентябрь, апрель, ноябрь, май, март, июнь, декабрь, август и февраль”.

Марк Твен

Когда начинающие трейдеры интересуются “ как играть на Московской Бирже ” и “ как торговать на Московской бирже”, то на самом деле, они преследуют одну цель – заработок. И это несмотря на то, что игра и продуманная торговля – процессы по сути противоположные.

Так как мы – не сторонники азартной игры, а эта статья рассказывает, почему торговля на Московской бирже является продуманным решением, а не игрой ради азарта.

  • как появилась Московская биржа
  • какие секции есть на Московской бирже
  • что такое аукцион открытия и аукцион закрытия
  • чем хороша Московская биржа для трейдера по сравнению с CME и FOREX
  • как платформа ATAS дает преимущество для торговли на срочном рынке Московской биржи
  • как получить 1,5 миллиона на Московской бирже за 2 месяца

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Читать еще:  Играть на бирже в интернете форекс

Как появилась Московская биржа

Московская биржа начинает отсчет с 1992 года. Тогда была образована Московская Межбанковская валютная биржа . В декабре 2011 года группа ММВБ и группа Российская Торговая Система объединились в нынешнюю Московскую биржу

На начало 2018 года Московская биржа занимает:

  • 2 место среди всех мировых бирж по торговле облигациями
  • 5 место по торговле производными инструментами
  • 25 место по обороту торгов.

Группа Московская биржа – единственная в России площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

В состав группы входят депозитарий и клиринговый центр. Депозитарий ведет учет владельцев ценных бумаг и хранит сертификаты. Клиринговый центр ведет расчеты.

Из каких рынков состоит Московская биржа

Заключив договор с брокером, трейдер может подключиться к Московской бирже. На ней функционируют несколько рынков – в зависимости от того, чем торгуют:

  • Валютный рынок
  • Фондовый рынок
  • Срочный рынок
  • Денежный рынок
  • Товарный рынок

Рассмотрим подробней основные рынки – валютный, срочный, фондовый.

Валютный рынок Московской биржи.

Основные валюты – доллар США и Евро. 68% всех сделок доллар-рубль на российском валютном рынке проходит на Московской бирже. По евро этот показатель еще выше – 78%. За рубли торгуют британским фунтом, швейцарским франком, гонконгским долларом, китайским юанем, белорусским рублем, казахстанским тенге, турецкой лирой, золотом и серебром. Евро и британский фунт можно также купить за доллары США. Подробная информация – на сайте биржи .

Параметры валютного рынка:

  • Время торгов 10:00 – 23:50.
  • Вывод средств. Тем, кто выводит купленную валюту на банковский счет, предлагается два варианта – сегодня (TOD) и завтра (TOM)
  • Ограничения и издержки. Минимальный лот – 1000 единиц. Биржевые комиссии, брокерские комиссии, зависящие от оборота, дополнительная комиссия для сделок до 50 лотов
  • Кредитное плечо. Брокеры предоставляют кредитное плечо до 1:8 за дополнительную плату при переносе сделок на следующий день.

Среднедневной объем торгов валютой на Московской бирже в сентябре 2018 составил 20 млрд. долларов. Для сравнения – это стоимость 50 самолетов airbus A380 или ВВП Исландии за 2016 год

Московская биржа – фондовый рынок

Его по сути можно разделить на две крупные секции:

  1. рынок акций и паев. Тут торгуют акции российских и иностранных компаний, инвестиционные паи
  2. рынок облигаций

Параметры фондового рынка:

  • режимы торгов: 10:00-18:39:59.
  • Расчеты и поставка по муниципальным и корпоративным облигациям происходят сразу же – этот режим называется T0. Расчеты и поставка по ОФЗ происходят на следующий день – этот режим называется T+1. Окончательный расчет и поставка по акциям и паям происходят на второй день с момента сделки – T+2. В момент сделки происходит частичное депонирование денег, а основная часть оплаты списывается на второй день. Решение об уровне кредитного плеча для различных ценных бумаг принимают брокеры.
  • Ограничения и издержки: биржевые комиссии, брокерские комиссии, зависящие от оборота, депозитарные издержки, плата за маржинальное кредитование.
  • Кредитное плечо. Брокеры предоставляют кредитное плечо за дополнительную плату

Среднедневной объем торгов в сентябре 2018 – 2 млрд. долларов. Для сравнения – это ВВП такого европейского государства, как Сан-Марино

Срочный рынок FORTS Московской биржи

Тут торгуют фьючерсы , опционы и спреды. Эти финансовые инструменты связаны с базовыми активами, среди которых: индекс РТС, индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары (нефть, золото ).

  • режимы торгов – 10:00-23:50
  • ограничения и издержки – фиксированные биржевые и брокерские комиссии
  • кредитное плечо – при торговле фьючерсными контрактами вносим не полную стоимость, а 10-12% гарантийного обеспечения. На собственные деньги можно купить в 8-10 раз больше контрактов без кредитов

Подробная информация о срочном рынке – на сайте биржи .

Среднедневной объем торгов в сентябре 2018 на срочном рынке Московской биржи составил 5,7 млрд. долларов. Для сравнения – это ВВП Барбадоса за 2017 год.

Торговые сессии. Аукцион открытия и аукцион закрытия

Торговая сессия – период, в который участники совершают сделки.

Срочный рынок торгуется начиная с 10:00 до 23:49:59. Фондовый рынок Московской биржи работает меньше. Он открывается в 10:00 и закрывается в 18:39:59. С 09:50 до 10:00 происходит аукцион открытия, там определяют стартовую цену акций.

Аукцион открытия появился 01.06.2015 года для уменьшения манипуляций с ценами и повышения эффективной работы биржи. В эти 10 минут собираются рыночные и лимитные заявки, и для них рассчитывается эффективная цена. Подробный алгоритм расчета эффективной цены смотрите на сайте Московской биржи – https://www.moex.com/s1648 . Аукцион открытия работает для всех акций, инвестиционных паев и ОФЗ.

Аукцион закрытия проводится для всех акций, инвестиционных паев, еврооблигаций и ОФЗ с 18:40:01 до 18:50. В ходе аукциона определяется репрезентативная цена закрытия. Репрезентативная цена закрытия формируется по специальному алгоритму Московской биржи. Алгоритм исключает искусственное завышение или занижение цены за счет подачи в последний момент крупной заявки. Подробнее на сайте Московской биржи – https://www.moex.com/s1709 .

Московская в сравнении с CME

CME – Чикагская товарная биржа – самая крупная мировая площадка по торговле фьючерсами с оборотом более 4 млн контрактов за 2017 год.

На CME торгуются более 90 фьючерсных контрактов, из которых наиболее ликвидны три контракта:

  1. E-mini S&P 500 – фьючерс на индекс акций со среднедневным оборотом за октябрь 2018 2,3 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 6000 долларов, для внутридневных трейдеров 500 долларов. Рис5
  2. 10-Year T-Note фьючерс на облигации со среднедневным оборотом за октябрь 2018 2 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 1050 долларов, для внутридневных трейдеров 450 долларов
  3. Crude Oil фьючерс на нефть со среднедневным оборотом за октябрь 2018 1,1 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 3100 долларов, для внутридневных трейдеров 550 долларов.

Если сравнивать со срочным рынком Московской биржи, особенности CME такие:

  • высокая стоимость контрактов. Более высокие риски. На MOEX стоимость начинается от 3800 рублей за фьючерсный контракт на акции Банка ВТБ (VBZ8) и до 240 000 рублей за фьючерсный контракт на индекс ММВБ (MXZ8). На CME стоимость начинается от 60000 долларов за фьючерсный контракт на нефть WTI (Crude oil).
  • высокая стоимость гарантийного обеспечения. Трейдерам нужно больше денег для начала работы. Гарантийное обеспечение на MOEX от 600 рублей за фьючерсный контракт на акции Банка ВТБ (VBZ8) до 26 500 рублей за фьючерсный контракт на индекс ММВБ (MXZ8). Гарантийное обеспечение на CME начинается от 1000 долларов, для внутридневной торговли от 450 долларов.
  • много иностранных брокеров. Но мало брокеров, работающих с российскими трейдерами.
  • нет информации об открытом интересе в онлайн-режиме – эти данные транслирует только Московская биржа

Московская в сравнении с Форекс

FOREX Foreign Exchange – внебиржевой рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. В России (да и на всем постсоветском пространстве) это понятие прочно ассоциируется со спекулятивной торговлей валютой с использованием кредитного плеча через банки или дилинговые центры. Деятельность форекс компаний регулируется законодательством, основные принципы прописаны в “Законе о ценных бумагах”, “Базовом стандарте совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс-дилера”.

Клиентам компаний, предоставляющим доступ для торговли на Форекс, доступен для торговли такой инструмент, как CFD – Contract For Difference. Это контракт на разницу между текущей и будущей ценой базового актива. Базовые активы – валюты, индексы, металлы, процентные ставки, криптовалюты, товары.

По сравнению с Московской биржей на FOREX:

  • Компании самостоятельно устанавливают котировки CFD для клиентов, нет централизованных условий.
  • Нет централизованного контрагента, который регулирует и контролирует выполнение обязательств.
  • Трейдер каждый раз торгует против компании, а не против другого трейдера
  • Спреды меняются в зависимости от желания дилера, а не от рыночной ситуации.
  • Нет информации об объеме и открытом интересе, так как это не централизованная биржа.
  • Много недобросовестных брокеров.
  • Можно начать торговать с минимальным капиталом 1300 рублей (брокер Альпари).
  • Огромный выбор валютных пар, товаров, индексов – 45 валютных пар, 10 CFD на товары, 5 CFD на индексы, 5 CFD – на криптовалюты (брокер Альпари)
  • Доносят информацию о валютных торгах до многих людей, но качество этой информации необъективное. Чаще она подчеркивает преимущества той фирмы, которая себя рекламирует.

Если изобразить CME, MOEX и FOREX в виде пирамиды, это будет как то так:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector