Finkurier.ru

Журнал про Деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Переход права собственности на ценные бумаги

Бухгалтерский учет в отдельных сферах деятельности

Право собственности на ценные бумаги и особенности его перехода

Именные ценные бумаги учитываются регистратором, ответственным за ведение реестров владельцев именных ценных бумаг.
Основные положения:
• Требования к регистратору, осуществляющему ведение реестров владельцев именных ценных бумаг — лицензия на ведение реестра акционеров, наличие не менее 50 реестров с количеством акционеров более 500, собственные средства с 1.01.2004 г. — не ниже 15 миллионов рублей, на 1.01.2005 г. — 30 миллионов рублей, сертифицированный программный продукт по ведению реестра.
• Требования к структурным подразделениям регистратора: прием и проведение операций по всем реестрам, ведение которых осуществляет данный регистратор, наличие квалификационного аттестата у руководителя филиала, наличие не менее одного аттестованного сотрудника.
• Требования к специалистам регистратора — не менее двух аттестованных специалистов, имеющих квалификационные аттестаты соответствующей категории, наличие в штате контролера.
• Акционерное общество с количеством акционеров более 50 обязано иметь независимого регистратора, который будет осуществлять учет всех выпущенных в обращение видов ценных бумаг, привлекать его при наличии владельцев голосующих акций более 500 — в качестве счетной комиссии на общем собрании, в остальных случаях привлечений по необходимости (наличие количественного состава счетной комиссии менее половины) или по желанию эмитента.
• Сроки начала ведения реестров владельцев именных ценных бумаг — с момента государственной регистрации юридического лица, ранее были требования — в течение 30 дней с момента регистрации.
• В любом случае для перерегистрации права собственности (вне зависимости от того, кто передает, а кто приобретает такие права) необходимо основание. Такими основаниями являются договоры купли-продажи, договоры займа, договоры дарения, наследование (завещание) и прочее. В отдельных случаях изменения в правах собственности могут быть вызваны действиями эмитента (дробление, консолидация и т.п.) – в таком случае основанием является соответствующим образом зарегистрированное решение эмитента. Также инициировать изменения в правах собственности могут судебные и исполнительные органы власти (основание – предписание или решение).
Акционерное общество, осуществляющее ведение реестра акционеров самостоятельно, должно иметь сертифицированный программный продукт, наличие в штате сотрудника, отвечающего за ведение реестра (желательно имеющего квалификационный аттестат), внутренние правила и положения по ведению реестра, документооборот, должно соблюдать сроки проведения операций и выдачи информации из системы ведения реестра акционеров.

Состав зарегистрированных в реестре акционеров лиц:
• собственники ценных бумаг — юридические и физические лица, частные предприниматели, которые владеют, пользуются и распоряжаются ценными бумагами;
• не собственники ценных бумаг — доверительный управляющий (осуществляет оперативное управление ценными бумагами в интересах собственника, причем в ФЗ «О рынке ценных бумаг» указано, что для осуществления прав по ценным бумагам со стороны доверительного управляющего не требуется лицензии), номинальный держатель (осуществляет сделки и операции по реестру, а также учет прав собственности с ценными бумагами акционера, депозитарий (осуществляет учет прав собственности на основании заключенного договора с собственниками ценных бумаг в интересах данных лиц), залогодержатели (появляются в случае осуществления собственником права передачи ценных бумаг в залог).
Одним из основополагающих моментов при проведении операций по реестру акционеров является то, что право на акцию переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Переход прав собственности

Операция по переходу прав собственности на ценные бумаги осуществляется при предоставлении передаточного распоряжения зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или лицом, на счет которого должны быть зачислены ценные бумаги, или уполномоченным представителем одного из этих лиц. Регистратор не вправе отказать в проведении операции в реестре акционеров только на основании несоответствия бланка передаточного распоряжения бланку, утвержденному в данном регистраторе. Другое дело, что передаточное распоряжение должно содержать необходимые поля и отметки в рамках 27-го постановления ФКЦБ. По поводу представителей, действующих по доверенности: представитель продавца не может совершать сделки в отношении самого себя лично.

Пример
Иванов продает акции Петрову. Петров подписывает передаточное распоряжение от имени Иванова. В проведении передаточного распоряжения будет отказано.
Другой случай. Оформляется передаточное распоряжение от одного юридического лица к другому. Представителем по сделке с одной и другой стороны является одно и тоже физическое лицо. Передаточное распоряжение от имени продавца подписывает этот представитель. В данном случае нет оснований для отказа в проведении передаточного распоряжения по реестру акционеров.

Говоря о переходе прав на ценные бумаги, необходимо учитывать тот факт, что чем дальше по времени откладывается процедура внесения записи по реестру акционеров, тем выше вероятность в получении отказа в регистрации. Причины — изменения норм действующего законодательства: существенно изменилась форма передаточного распоряжения или какие-то сведения по эмитенту — организационно-правовая форма, зарегистрирован дополнительный выпуск ценных бумаг, у регистратора заблокирован счет продавца (наследники оформляют наследство).

К примеру, покупатель по истечении 3 месяцев после даты заключения договора предоставляет комплект документов для внесения записи по реестру акционеров. В передаточном распоряжении допускается ошибка в написании имени продавца ценных бумаг, регистратор указывает на данный недостаток и просит представить новое передаточное распоряжение. Покупатель ценных бумаг не находит по каким-то причинам продавца, переход прав собственности остается не осуществленным.

Особенности оформления перехода прав собственности при наличии малолетних (до 14 лет) и несовершеннолетних акционеров (от 14 до 18 лет)

Для данной категории граждан уполномоченным представителем в силу закона, автоматически являются родители, либо для малолетнего — опекун, для несовершеннолетнего — попечитель. Малолетний владелец не расписывается в документах: анкете, передаточном распоряжении, реализовывать его права будут его родители или опекун, на которых также заполняется анкета. При отчуждении ценных бумаг к комплекту документов прикладывается разрешение органов опеки и попечительства, форма этих документов произвольная, в виде формального согласия на проведение сделки с ценными бумагами либо подробного изложения допустимых условий по сделке. При достижении 14-летнего возраста в анкете и передаточном распоряжении расписывается несовершеннолетний владелец сам, но с письменного согласия родителей. Попечитель же не вправе давать согласие на отчуждение ценных бумаг, в этом случае необходимо разрешение органов опеки и попечительства. На родителей или попечителя так же, как и в ситуации с малолетним акционером, у регистратора заполняется анкета.

Для осуществления передачи акций в дар достаточно в простой письменной форме составить договор, его основные реквизиты будут отражены в передаточном распоряжении. Договор дарения не предусматривает передачу акций после смерти дарителя, запрещено дарение между коммерческими организациями пакетом более 5 МРОТ, для дарения пакета ценных бумаг, находящегося в хозяйственном ведении или оперативном управлении, необходимо согласие собственника этого пакета, не допускается дарение акций государственным или муниципальным служащим в связи с их должностным положением или исполнением обязанностей. При оформлении акций в результате наследования (в том случае, если свидетельство о наследстве не содержит записи о принадлежности каждому наследнику количества акций) в реестре акционеров возникает общая долевая собственность. Всем наследникам открывается один общий счет совместного владения, это касается и случая кратности числа акций и наследников. Регистратор в этом случае не принимает решение о разделе имущества, это прерогатива сособственников. При взаимном согласии совладельцы могут оформить раздел ценных бумаг у нотариуса или регистратора, совместно подписав договор о разделе.

Залог и проведение данной операции по реестру акционеров

Фиксация права залога осуществляется на основании залогового распоряжения. В отношении заложенных ценных бумаг и условий залога запись об обременении заложенных ценных бумаг на лицевом счете зарегистрированного лица — залогодателя содержит данные, имеющиеся в залоговом распоряжении. Заложенные ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу на основании передаточного распоряжения, которое подписывают залогодатель и залогодержатель. Если в договоре не указано на наличие согласия от залогодержателя на отчуждение акций залогодателем, то регистратор без согласия залогодержателя может провести переход прав собственности с одновременным обременением счета нового владельца.

Несколько интересных моментов по оформлению залога.
• Арбитражным судом было вынесено решение, в котором он обязал регистратора провести залоговое распоряжение задним числом, т.е. с момента подписания договора залога, т.к. считает, что именно с этого момента должны быть восстановлены нарушенные права. Безусловно, такая позиция суда не лишена смысла, но, к сожалению, вступает в противоречие с ФЗ «О рынке ценных бумаг», предусматривающим внесение изменений по реестру акционеров только при предоставлении полного комплекта документов в хронологическом порядке в реальном режиме времени. Нельзя внести запись в реестр об обременении ценных бумаг залогом ранее появления документов — решения суда.
• В случае увеличения количества акций на счету залогодателя (при условии заключения договора на определенное количество акций) залогодержатель не имеет права на реализацию акций большим объемом, чем указано в договоре залога.
• Право залога на бездокументарные ценные бумаги возникает с момента его фиксации в реестре акционеров.

Право собственности на ценные бумаги: регистрация и передача

Скоротечность владельцев

В инвестиционном мире право собственности на ценные бумаги часто может иметь мимолетное значение. Сегодня один трейдер выкупает долевой сертификат при помощи интернет-систем а спустя несколько дней продает его, так как цена повысилась до устраивающей его отметки и гарантировала ему доход по данной операции.

Такие методы заработка называются спекуляцией. В русском языке данное слово застолбило за собой негативный оттенок. Но глупо отрицать, что на фондовом рынке грамотно проводимая и рассчитанная спекуляция дает всем желающим возможность делать то, что называется “деньгами из воздуха”.

Во время подобных мероприятий регистрация определенной ценной бумаги за тем или иным лицом имеет лишь значение для возможной перепродажи. В то время как настоящее длительное владение подразумевает под собой еще и получение дивидендов, либо других доходов, установленных ценной бумагой.

Права и обязанности держателей

Официально зарегистрированная за определенным лицом акция позволяет владельцу получать по ней дивиденды. Под этим словом характеризуется часть прибыли компании-эмитента, распределяющаяся среди держателей пропорционально количеству имеющихся на руках бумаг.

Облигации же дают владельцу право на покрытие эмитентом долговых обязательств, по этой самой облигации. При этом происходит и уплата фиксированной процентной ставки, означающей вознаграждение за проведение данной операции.

Подобные атрибут свойственны и другим активам, выраженным в документарной форме. Так, например держатель банковского чека может предъявить его в кассе для получения выписанных данной квитанцией денежных сумм. Аналогично и с векселями и прочими обязательствами.

Разновидности бумаг

Важно понимать, что существуют разновидности, несущие в себе статус принадлежности тому или иному лицу. Бумаги подразделяются на документарные и бездокументарные. Документарные, как понятно из самого слова, имеют в себе указание владельца данного сертификата. В эту категорию можно отнести не только именные чековые книжки, сберегательные банковские книжки, именные чеки, сертификаты депозитарного характера, но еще и именные акции.

Читать еще:  Как играть в биржу

Право собственности на бездокументарные ценные бумаги формируется дополнительными документами, которые прописывают права и обязанности держателя, а также регистрируют его как владельца данного актива в уполномоченных органах.

Такими органами выступают и налоговая инспекция и финансовая полиция. Также регистрация происходит в базе данных компании-эмитента, на бирже и нотариально, если такое требуется.

Современные брокеры, предлагая возможность торговать через Интернет – коммуникации с биржей, фиксируют паспортные данные своего клиента, которые автоматически передаются на сервер торговой платформы при каждой заключенной клиентом сделке. При последующем получении удостоверения собственности на актив, именно эти данные и будут вписаны в сертификат.

Передача ценных бумаг

Передача ценных бумаг осуществляет в соответствии с регламентом биржи, если сделка проходит там, либо уставом эмитента, если процесс несет в себе внебиржевой характер.

Передать акцию или облигацию можно из рук в руки, если она не имеет за собой прикрепления и действует на основании “по предъявлению”. Грубо говоря, в таком случае бумага становится аналогом денежной купюры, и именно сам факт обладания ею подтверждает наличие и распоряжение стоящим за ней капиталом.

В таком случае помимо передачи самого документа, происходит и переход права собственности на ценные бумаги. Именно новый держатель является обладателем права на часть уставного капитала компании-эмитента, если речь идет про акцию, либо на выполнение эмитентом своих долговых обязательств, если речь касается облигаций и векселей.

Фиксация владения

Задокументированные ценные бумаги несут за собой паспортные данные владельца. Простое вручение такого сертификата не гарантирует получения прав на стоящий за ним капитал. В таком случае требуется переоформление.

Документарные ценные бумаги, даже не являющиеся именными, приписаны к определенному инвестору. Имя этого инвестора и его реквизиты указываются на специальных сопроводительных документах. Такие документы содержат в себе всю необходимую информацию о эмитенте, владельце, обязанностях и правах сторон. Подтверждается привязанность документа а бумаге путем сверки серийного номера, либо другого реестрового обозначения.

Под этим же самым номером, актив и внесен в реестр инстанций для его учета и отслеживания. Таким образом, при передаче фиксированного документарного сертификата, лицо принимающее должно не только получить на руки саму бумагу, но и оформить на себя всею требуемую документацию. Для подтверждения передачи прав оформляется специальный договор.

Договор передачи прав собственности на ценную бумагу

Подобный контракт может быть схож с любым другим документом передачи определенного имущества. Здесь должны быть прописаны следующие атрибуты:

  • Наименование документа, раскрывающее его цель и суть. Дата заключения и реквизиты органа регистрации сделки.
  • Паспортные данные участников сделки, включающие в себя фамилии, имена, отчества, даты рождения. Опционально: место регистрации и банковские реквизиты.
  • Права и обязанности сторон, в которых раскрываются условия, при которых контракт считается выполненным.
  • Предмет и суть контракта, описывающие передаваемый объект а также действия, которые должны быть выполнены сторонами.
  • Условия для расторжения сделки. Например сроки уведомления другой стороны о прекращении контрактных обязательств.
  • Санкции, применяемые к участникам не выполняющие свои обязательства.
  • Даты заключения сделки и сроки выполнения ее условий
  • Подписи сторон, возможные печати регистратора – нотариуса, юриста или уполномоченного органа власти

Мотивы для проведения сделки

Помимо непосредственной продажи, связанной со спекуляцией или другим мотивом, существуют и другие варианты для оформления передачи ценных документов. Для каждого из них заключается отдельный контракт, тип договора, прописывающий условия. Это требуется для наиболее сертифицированной государственной и биржевой регистрации договоренности и перемещения ценных бумаг.

В большинстве сделок передача прав собственности на ценные бумаги происходит по договору купли-продажи, где одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него денежную сумму (цену).

Продажа крупного пакета акций

В договоре обычно оговаривается уплачиваемая стоимость за одну единицу акцию. Предполагая, что передаются не сами акции, а права по ним, целесообразнее было бы указывать цену договора, так как торговля ведется не документацией, а правами, которые они предоставляют их владельцу. Однако по сложившейся традиции имеют силу договоры, оформленные любым из возможных способов.

Кроме того, во второй части ГК РФ допускается существование договоров, в которых цена не указывается. В таких случаях используется дополнительный документ, прилагаемый к договору. Важно понимать особую роль сертифицированного регистратора при осуществлении крупной передачи при приобретении объемного пакета долевых бумаг, составляющего 30% или более от уставного капитала эмитента, поскольку инвестор будет нуждаться в информации о держателях, содержащейся только в реестре.

Эту информацию регистратор может представить только с разрешения руководства акционерного общества, за исключением случая, когда это лицо владеет более одним процентом голосующих акций общества. Возможно также, что регистратору будет дано поручение самостоятельно сделать рассылку извещений акционерам с предложением продать свои акции.

Другие акты передачи

Помимо продажи документации, существует возможность проводить и другие сделки, связанные с ней. Так, например, облигации можно обменять, передать в дар, в наследство и поделить.

В таких случаях заключаются отдельные акты передачи, которые, при выполнении, также проходят через регистратора. Для того, что заключить контракт мены, важно помимо основных аспектов, вроде паспортных данных и описания объекта мены, указать сроки а также произвести отчетность о объекте мены другой стороны.

Передача в дар осуществляется путем подписи соответствующего указания держателя, где второй стороной выступает лицо, получающее презент. Также указанию подлежат и сроки выполнения операции.

Наследование подобных ценностей происходит либо согласно завещанию усопшего, либо путем раздела его имущества при отсутствии такового. Происходить раздел может разными путями, от собственноручного – наследниками, до судебного. В такой ситуации получившее в наследство лицо оформляет облигации либо акции на себя при помощи регистратора. Актом запуска данного действия становится судебное решение, либо письменный, нотариально оформленный, отказ от претензий на данный актив всех других наследников.

Базовый экзамен ФСФР. Глава 3. Тема 3.4. Вопросы и ответы с 109 по 137

Сегодня немного вопросов. Разберём одну тему, под номером 3.4, которая называется «Право собственности на ценные бумаги. Учет прав на ценные бумаги«. Итак, поехали.

Код вопроса: 3.2.109

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются:

I. Сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев);
II. Сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии);
III. Записями на лицевых счетах у держателя реестра;
IV. В случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.

Ответы:

A. I или II

D. Все вышеперечисленное

«Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).»

Код вопроса: 3.2.110

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются:

I. Сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев);
II. Сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии);
III. Записями на лицевых счетах у держателя реестра;
IV. В случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.

Ответы:

B. III или IV

D. Все вышеперечисленное

«Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.»

Код вопроса: 3.2.111

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

I. В случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;
II. В случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя;
III. В случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность. — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;
IV. В случае учета прав на ценные бумаги в реестре — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Ответы:

A. I или II

D. Все вышеперечисленное

«Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;
  • в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.»

Код вопроса: 3.2.112

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

I. В случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;

II. В случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя;

III. В случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

IV. В случае учета прав на ценные бумаги в реестре — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Ответы:

B. III или IV

D. Все вышеперечисленное

«Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;
  • в случае учета прав на ценные бумаги в реестре — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.»

Код вопроса: 3.1.113

Найдите неверное утверждение. Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю:

Ответы:

A. С переходом права на документарную ценную бумагу переходят все удостоверенные ею права в совокупности

B. Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю только путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение

C. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента

D. Права, удостоверенные именной документарной ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершающим ее отчуждение, с совершением на ней именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии)

«2. Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение.

Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, могут перейти к другому лицу независимо от ее вручения в случаях и по основаниям, которые установлены законом.»

Читать еще:  Биржаков александр валентинович

Код вопроса: 3.2.114

Найдите неверное утверждение:

Ответы:

A. Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом

B. В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев

C. Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в реестре

D. В случае если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу, исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается не надлежащим

«В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги.»

Код вопроса: 3.2.115

Найдите неверное утверждение:

Ответы:

A. Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг

B. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании сертификата эмиссионной ценной бумаги

C. В случае расхождений между текстом решения о выпуске ценных бумаг и данными, приведенными в сертификате эмиссионной ценной бумаги, владелец имеет право требовать осуществления прав, закрепленных этой ценной бумагой, в объеме, установленном сертификатом

D. Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением может быть выдан на руки владельцу по его требованию

ФЗ «О рынке ценных бумаг» статья 16 «Общие положения»:

«На каждую эмиссионную ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат. По требованию владельца может выдаваться один сертификат на две и более приобретаемые им эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Настоящее положение не применяется к эмиссионным ценным бумагам на предъявителя с обязательным централизованным хранением.«

Код вопроса: 3.2.116

Сертификат эмиссионной ценной бумаги должен содержать следующие обязательные реквизиты:

I. Полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес;
II. Вид, категорию (тип) эмиссионных ценных бумаг;
III. Государственный регистрационный номер выпуска эмиссионных ценных бумаг и дату государственной регистрации;
IV. Права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой;
V. Указание количества эмиссионных ценных бумаг, удостоверенных данным сертификатом;
VI. Указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске эмиссионных ценных бумаг;
VII. Подпись лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа эмитента.

Ответы:

D. Все вышеперечисленное

«Сертификат эмиссионной ценной бумаги должен содержать следующие обязательные реквизиты:

Переход права собственности на ценные бумаги

Главная Вопросы Базовый курс лекций Института Фондового Рынка и Управления по рынку ценных бумаг

ЧАСТЬ II. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ И РЕГУЛЯТИВНЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ


ГЛАВА 12. ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ


12.0 ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И УЧЕТ ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ

Обращение ценных бумаг — сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов.

Многие практические вопросы невозможно полностью и однозначно регламентировать законом, инструкцией, положением. Именно поэтому целесообразно использовать опыт, представленный в виде правил, стандартов, разработанных саморегулируемыми организациями.

Существование реального обращения ценных бумаг позволит решить не только частные проблемы отдельных физических и юридических лиц, но и реализовать эффективное движение капитала, что приведет к значительным положительным сдвигам в экономике.

В соответствии со статьей 2 Федерального закона Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» обращение ценных бумаг происходит путем заключения гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на именные эмиссионные ценные бумаги.

Именные эмиссионные ценные бумаги являются особым видом товаров. В результате любой сделки происходит передача прав, которые они предоставляют своему владельцу. Так, статья 146 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) гласит, что права передаются в порядке уступки требований (цессии).

Согласно статье 28 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», формами удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги могут быть:

  • права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии);
  • права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях.

Именные эмиссионные ценные бумаги в процессе своего обращения проходят через систему регистрации, в которой ведется учет всех владельцев ценных бумаг, а также операций (сделок), производимых на фондовом рынке.

Большая часть рабочего времени регистратора уходит на обработку сделок с ценными бумагами, среди которых выделяется переход прав собственности вследствие реализации процедуры купли-продажи.

Основным документом, на основании которого заключается сделка, является договор. В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) перечислены все типы договоров, которые могут использоваться в процессе предпринимательской деятельности.

Основной проблемой, возникающей перед регистратором в процессе регистрации сделок, является определение момента перехода прав собственности. Дело в том, что сам факт заключения договора для ценных бумаг не является полным завершением сделки. Возникает проблема осуществления передачи ценных бумаг одновременно с их оплатой (принцип поставки против платежа).

В соответствии со ст. 29 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» право собственности на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;
  • в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право собственности на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;
  • в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

Право собственности на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра — с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
  • в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.

Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадение имени (наименования) владельца, указанного в сертификате, с именем (наименованием) владельца в реестре.

В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.

Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.

В случае если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги.

Подлинность подписи физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации), могут быть заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Согласно Указу Президента Российской Федерации «О мерах по обеспечению прав акционеров» от 27.10.93 #1769 регистрация сделки может быть произведена:

  • инвестиционным институтом (кроме инвестиционного консультанта), банком или депозитарием (то есть профессиональным участником рынка ценных бумаг) в том случае, если они являются участником регистрируемой сделки. Под участником сделки понимается либо сторона по сделке (в том числе комиссионер и поверенный), либо посредник. При этом профессиональный участник рынка ценных бумаг должен соблюдать требования к регистрации сделки, установленные Инструкцией Министерства финансов РФ «О правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами» от 6.07 92 г. #53;
  • реестродержателем, если сделка совершена без участия инвестиционного института (кроме инвестиционного консультанта), банка или депозитария. В этом случае внесение изменений в реестр и будет являться регистрацией сделки. Если регистратору предоставлено передаточное распоряжение и договор, он должен произвести изменения в реестре, а не требовать, чтобы обратившееся к нему лицо зарегистрировало сделку у профессионального участника рынка ценных бумаг.

Для осуществления операций по регистрации перехода прав собственности на ценные бумаги в результате гражданско- правовых сделок регистратору должно быть предоставлено :

  • передаточное распоряжение в том случае, если сделка зарегистрирована профессиональным участником рынка ценных бумаг;
  • передаточное распоряжение и договор, если сделка не зарегистрирована профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Лицо, выдающее передаточное распоряжение регистратору о переходе ценных бумаг, гарантирует регистратору и приобретателю ценных бумаг, что:

  • оно является зарегистрированным лицом и вправе осуществлять такую передачу (в случае если передаточное распоряжение совершается уполномоченным представителем лица, передающего ценные бумаги, то данный уполномоченный представитель гарантирует, что он имеет действительные полномочия действовать от имени зарегистрированного лица);
  • передаваемые в соответствии с передаточным распоряжением ценные бумаги являются действительными, а передающее лицо не знает о каких-либо фактах, которые могли бы поставить под сомнение их действительность;
  • в отношении данных ценных бумаг отсутствуют требования третьих лиц;
  • по предоставлении передаточного распоряжения регистратору соответствующие ценные бумаги будут зачислены на лицевой счет приобретателя или указанного им номинального держателя свободными от всех залогов и иных ограничений и требований;
  • данной передачей не нарушаются никакие ограничения в отношении передачи ценных бумаг;
  • данная передача и в остальном будет действительной и правомерной.

Кроме того, лицо, передающее сертификат (бланк) именной документарной ценной бумаги, гарантирует регистратору, что сертификат ценной бумаги является подлинным и не претерпел существенных материальных изменений.

Сделки с ценными бумагами должны быть совершены в простой письменной форме (см. главу 8). Данное требование установлено сделкам, совершаемым юридическими лицами между собой и гражданами, а также сделкам граждан между собой на сумму, превышающую не менее чем в десять раз установленный законом минимальный размер оплаты труда. Сделка в простой письменной форме может быть совершена путем составления документа, выражающего ее содержание и подписанного лицом или лицами, совершающими сделку, или уполномоченными представителями.

Регистратор вносит изменения в реестр, если не будут нарушены ограничения в отношении передачи прав собственности на ценные бумаги, установленные законодательством РФ, уставом эмитента или вступившим в законную силу решением суда. Так, согласно Закону «Об акционерных обществах», уставом эмитента могут быть установлены следующие ограничения:

  • количества акций, принадлежащих одному акционеру;
  • суммарной номинальной стоимости акций, принадлежащих одному акционеру;
  • максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.

Таким образом, если в уставе эмитента установлены ограничения по первым двум пунктам, то при их нарушении регистратор не должен производить операции в реестре.


Copyright © 1998 Институт Фондового Рынка и Управления
Copyright © 1998 Auric Vision Limited

Переход права собственности на ценные бумаги

Переход прав на бездокументарные ценные бумаги

ПЕРЕХОД ПРАВ НА БЕЗДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ [c.209]

В настоящее время эта сложная проблема момента перехода прав на бездокументарные ценные бумаги решена Законом о РЦБ (ст. 29). Думается, что сейчас Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ по аналогичному делу дал бы несколько иную мотивировку. В противном случае, если предположить, что доказательством прав на бездокументарную ценную бумагу является договор, а не запись у уполномоченного лица, как это предусмотрено п. 1 ст. 149 ПС РФ, может возникнуть ситуация, когда последний покупатель должен будет представить реестродержателю всю цепочку предыдущих договоров. А это уже нарушит принцип публичной достоверности, означающий то, что покупатель ценных бумаг должен проверять наличие прав на ценные бумаги у их последнего владельца, но не предыдущую цепочку последовательных отчуждений этих ценных бумаг от одного владельца другому. [c.211]

Какими юридическими фактами регулируется переход прав на бездокументарные ценные бумаги [c.213]

Из порядка удостоверения прав на бездокументарные эмиссионные ценные бумаги вытекает определение порядка перехода прав на эти ценные бумаги. [c.209]

Переход права собственности на бездокументарные ценные бумаги происходит с момента внесения приходной записи по лицевому счету нового владельца, на документарные ценные бумаги — с момента выдачи новому владельцу сертификата ценной бумаги, оформленного на его имя (см. ст. 29 Федерального закона О рынке ценных бумаг ). [c.204]

Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса — основные и производные. [c.26]

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю [c.221]

Депозитарный договор применяется при оказании услуг по хранению сертификатов ЦБ или/и учету и переходу прав на ценные бумаги. На этот договор, заключаемый профессиональным участником РЦБ, которым может быть только юридическое лицо, не распространяются нормы гл. 47 Хранение ГК РФ. Депозитарный договор не является договором хранения в понимании ст. 886 ГК РФ, когда вещь передается на хранение с последующим возвратом ее хранителем поклаже-дателю в сохранности. Не может он рассматриваться и как разновидность договора хранения, его специальный подвид. Депозитарный договор — это договор поручения, по крайней мере в тех случаях, когда нет сертификатов, а операции депозитарием совершаются в бездокументарной форме с ЦБ. [c.137]

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к ее приобретателю с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя, если учет прав на ценные бумаги, осуществляется депозитарием, или же с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя, если учет прав на ценные бумаги осуществляется в системе ведения реестра. [c.209]

Обращение эмиссионных ценных бумаг на вторичном рынке регламентируется Федеральным законом О рынке ценных бумаг . В частности, Законом четко определяется момент перехода прав на ценные бумаги, который вызывал до его принятия много споров и разногласий. В Законе указаны документы, удостоверяющие права владельцев на эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в документарной и в бездокументарной формах. [c.96]

Право на именные бездокументарные ценные бумаги переходит к приобретателю в случае учета прав на ценные бумаги [c.96]

Ценная бумага на предъявителя — это ценная бумага, переход прав на которую и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. По форме эмиссии ценные бумаги бывают именные документарные, именные бездокументарные, документарные ценные бумаги на предъявителя. [c.120]

Таким образом, в соответствии со статьей 29 Закона о рынке ценных бумаг право на бездокументарную акцию акционерного общества переходит к приобретателю [c.35]

Под обращением эмиссионных ценных бумаг понимают передачу прав на них от одного лица другому. Права владельцев этих бумаг документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если они находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счету депо в депозитарии (если они переданы ему на хранение). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги в бездокументарной форме удостоверяются в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах у держателя реестра или записями по счету депо в депозитарии. Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю [c.255]

Право на бездокументарную именную эмиссионную ценную бумагу переходит к приобретателю а) в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя б) в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. [c.133]

Легко видеть, что определения ГК привязаны к материальной вещи (вручить можно только ее). В соответствии со сложившейся в России практикой практически все эмиссионные ценные бумаги выпущены в бездокументарной форме. Поэтому вопрос. о моменте перехода прав собственности на них пришлось особо оговорить в Законе «О рынке ценных бумаг» (см. главу 12). [c.145]

В силу обязательственного характера правоотношения, порождаемого ценной бумагой, принадлежащее приобретателю право требования может быть в последующем передано им другому лицу по сделке (уступка требования) или перейти к другому лицу на основании закона (п. 1 ст. 382 ГК). Иначе говоря, к обязательствам по ценной бумаге применяются правила гл. 24 ГК о перемене лиц в обязательстве. Однако в силу специфики отдельных видов ценных бумаг принципиальное положение законодательства о возможности передачи обязательственного права требования другому лицу реализуется с учетом характера ценной бумаги. Так, уступка обязательственного права ( права из документарной бумаги ) невозможна без уступки права на бумагу , т. е. права собственности на нее. Отсюда переход к приобретателю права из бумаги происходит одновременно с переходом права собственности на бумагу (ч. 2 п. 1 ст. 142 ГК). Когда же предметом сделки является право, удостоверенное записями на лицевых счетах у держателя реестра (право бездокументарной формы выпуска), вопрос о праве собственности не возникает. [c.40]

В течение 10 дней с момента регистрации в регистрирующем органе изменений, связанных с изменением формы ценных бумаг выпуска, эмитент должен уведомить в письменной форме всех владельцев размещенных ценных бумаг выпуска об изменении формы, порядке удостоверения и перехода прав собственности на ценные бумаги выпуска, порядке выдачи сертификатов ценных бумаг выпуска (при изменении документарной формы на бездокументарную), порядке замены сертификатов ценных бумаг (при документарной форме выпуска). [c.449]

Получив и проверив все необходимые документы, держатель реестра производит перерегистрацию акций на имя нового владельца. Согласно ст. 29 Федерального закона О рынке ценных бумаг права на именные бездокументарные акции переходят к приобретателю с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя, права на именные документарные акции переходят в момент переоформления их сертификатов на имя приобретателя. [c.111]

В настоящей работе анализируются Особенности правового регулирования оборота эмиссионных ценных бумаг, а также проблемы и перспективы его дальнейшего развития. Автором рассматривается понятие «ценные бумаги» в целом анализируются понятие и правовая природа бездокументарных ценных бумаг исследуются права на бумагу и права по бумаге применительно к эмиссионным ценным бумагам, особенности перехода данных прав. Завершается работа анализом особенностей некоторых договоров, наиболее часто используемых в обороте эмиссионных ценных бумаг. ми пдлааыява f ТШГ аы мжгге щвийвшя в ввпжш [c.224]

Осуществление прав по именным документарным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих бумаг эмитенту. В случае наличия сертификатов таких бумаг у владельцев необходимо совпадение наименования (имени) владельца в сертификате с наименованием (именем) владельца в реестре. В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные этими бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка данных владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лицам, приведенным в этом списке. Осуществление прав по именным бездокументарным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра. О совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами ценных бумаг, эмитированных российскими акционерными обществами, партнеры по сделке обязаны уведомить ФКЦБ России. Аналогично о совершенных сделках по приобретению российскими инвесторами ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами, сторонам по сделке также следует уведомить ФКЦБ России. Подлинность подписи физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных этими бумагами, может быть заверена нотариально или профессиональным участником фондового рынка. [c.256]

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги15. Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения, а также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленных законодательством формы и порядка. [c.671]

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector