Finkurier.ru

Журнал про Деньги
34 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Отличительные особенности ценных бумаг денежного рынка

Особенности ценных бумаг

Особенности ценных бумаг заключаются в очень высокой ликвидности, то есть их можно продать в любой момент.

Бумаги являются документами, права на них должны подтверждаться. Бумаги являются вещами движимыми. Владельцы бумаг обладают капиталом, который заключен в них, с бумагами можно кроме продажи производить отношения имущественные. Ценные бумаги могут быть не только напечатанными на бумаге, но и храниться в виде записей. Предъявляя бумагу, нужно предъявлять реквизиты и сама она должна иметь стандартную форму для этого вида. Все операции с бумагами, которые законом не запрещены, могут с ними производиться.

Особенности ценных бумаг состоят в том, что они могут быть государственными, муниципальными, бумагами субъекта федерации и корпоративными. Они могут обращаться на рынке, а могут и не обращаться. Бумаги могут содержать в себе доли производств, как, например, акции, а могут содержать какой-то долг целиком, как векселя или облигации. От этих двух могут быть выпущены производные бумаги, такие, как фьючерсы, опционы, варранты, чеки приватизационные. Все выпущенные бумаги имеют разный срок действия, до года, от года до пяти лет, и свыше пяти лет, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, соответственно.

Особенности ценных бумаг является тот факт, что с их помощью на международном уровне распределение средств денежных между отраслями и превращение сбережений в производство. Кроме этого, происходит создание бюджета государства. На рынках региональных перераспределение затрагивает компании и бюджеты местные. Существуют несколько специфических видов бумаг, это закладные, сертификаты жилищные и свидетельства складские простые и двойные. Сюда же относятся паи инвестиционные и опционы на облигации и акции.

Акция обеспечивает владельцу прибыль от деятельности ОАО или ЗАО, он имеет право управления этим обществом, а в случае его ликвидации может рассчитывать на часть капитала. Акции не имеют срока давности и не гасятся в течение определенного срока. Хранятся они в депозитарии банков, а права на них подтверждаются расписками. Покупка и продажа происходит путем записи в депозитарных расписках. Это бумаги не долговые. По ним можно получать только часть прибыли предприятия. Оцениваются они в уставном капитале по стоимости номинальной.

Облигации бывают корпоративные, государственные, муниципальные и иностранные. Они могут гаситься в короткие сроки, средние, долгие, а могут не гаситься вовсе. Облигации могут быть именными и на предъявителя, номинальная стоимость их может выплачиваться при погашении, а в период обращения производиться выплаты , это купонные облигации. По бескупонным все выплаты происходят сразу – в момент их погашения.
Самыми надежными принято считать облигации государственные. Это бескупонные краткосрочные, с доходом купонным постоянным, фиксированным, переменным. Кроме того, это облигации валютного займа и займа сберегательного. Бескупонные краткосрочные выпускаются на три месяца, полгода и год. Когда их покупают, они стоят дешевле своего номинала, а когда происходит погашение, за них возвращается цена номинальная. Существуют еще еврооблигации, они имеют номинал в валюте, биржевые, они всегда краткосрочные и всегда на предъявителя.

Особенности ценных бумаг

Понятие и признаки ценных бумаг

В соответствии с Гражданским Кодексом ценная бумага представляет собой документ, который удостоверяет при соблюдении соответствующей формы и необходимых реквизитов имущественное право, осуществляемое или передающееся только в случае ее предъявления.

Среди основных признаков ценных бумаг следует назвать:

  • Ценные бумаги являются документами, которые обладают установленной законом формой и обязательными реквизитами;
  • Ценные бумаги устанавливают соответствующие имущественные права;
  • Для осуществления или передачи имущественных прав необходимо предъявление документа.

Особенности эмиссионных ценных бумаг

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» объектами фондового рынка могут являться только эмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага может представлять собой любую ценную бумагу, включая бездокументарную, которую можно характеризовать следующими особенностями:

  1. Закрепление совокупности имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению при соблюдении установленных законодательством форм и порядка;
  2. Размещение посредством выпуска;
  3. Обладает равными объемами и сроками осуществления прав в одном выпуске, не зависимо от времени приобретения.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В соответствии с российским законодательством эмиссионными ценными бумагами считаются акции и облигации, которые являются объектом рынка ценных бумаг.

Характеристики ценной бумаги

В процессе раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо определить несколько их существенных характеристик:

  • Обращаемость (возможность свободной реализации и получения за нее денежных средств),
  • Ликвидность (способность превращаться в денежные средства),
  • Доходность (качество привлекательности бумаги для покупателя),
  • Номинальная (нарицательная стоимость), рыночная (курс) и эмиссионная цена (цена первичного рынка).

Главной особенностью ценных бумаг в качестве товара является тот факт, что их рыночная цена не всегда соответствует номинальной.

При превышении рыночного спроса над предложением, цена бумаги может превысить номинальную стоимость. По этой причине все операции с ценными бумагами всегда связаны со значительными рисками:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  • вероятность неполучения дохода по ценным бумагам,
  • потеря вложенных в ценные бумаги средств.

Операции с ценными бумагами

Кредитные компании могут проводить операции, как с эмиссионными ценными бумагами (оборачиваются на фондовом рынке), так и с не эмиссионными ценными бумагами (вне фондового рынка).

В нашей стране стихийно возникает смешанная модель фондового рынка промежуточного характера, на котором в одно время и с одинаковыми правами действуют коммерческие банки (имеют право осуществлять операции на рынках ценных бумаг) и прочие инвестиционные институты (специализируются на операциях фондового рынка).

Российский коммерческий банк можно считать универсальным банком, обладающим крупнейшими портфелями корпоративных ценных бумаг. Данная модель банка существенно увеличивает банковские риски, так как банк в большей степени находится в зависимости от финансовой стабильности субъектов предпринимательской деятельности, у которых он приобретает ценные бумаги.

Читать еще:  Основы бинарных опционов

В соответствии со статьей 6 Закона «О банках и банковской деятельности» банки наделяются правом осуществления выпуска, покупки, продажи, учета, хранения и иных операций с ценными бумагами. В данном случае ценная бумага выполняет функции платежного документа. Банк осуществляет профессиональную деятельность на рынках ценных бумаг с обязательным соблюдением требований законодательства.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Отличительные особенности ценных бумаг денежного рынка

Рынок ценных бумаг — сегмент финансового рынка, который включает в себя операции по купле-продаже и выпуску ценных бумаг. Он аккумулирует денежные накопления граждан, юридических лиц, а также государства и направляет их на развитие ведущих отраслей экономики.

Участниками фондового рынка являются:

  • учреждения, которые выпускают ценные бумаги;
  • инвесторы, вкладывающие в них денежные средства;
  • всякого рода посредники, которые помогают продвигать фондовые ценности от эмитентов к инвесторам.

Часто физические и юридические лица одновременно могут быть инвесторами, эмитентами и посредниками. Причем цель у каждого участника фондового рынка одна на всех — приумножение капитала.

  • Amarkets.org — выгодные условия торговли на Форекс (подробнее об условиях), реальный доступ к рынку
  • Alpari.ru — только для опытных инвесторов и агрессивных инвестиций
  • Roboforex.com — здесь открыл свой счет для копирования торговых сигналов
  • 5 видеокурсов в одном — по инвестированию в интернет — «Пентаграмма прибыли»

Особенности первичного рынка ценных бумаг.

Пожалуй, главной чертой первичного рынка является то, что инвестору предоставляют наиболее полную информацию, позволяющую ему сделать осмысленный выбор ценных бумаг для инвестирования своих денежных средств. На отечественном фондовом рынке преобладает пока что первичный рынок. Он имеет две формы: публичное предложение и частное размещение. При публичном предложении размещение ценных бумаг происходит в виде публичного объявления и продажи безграничному количеству инвесторов.

Частное размещение подразумевает продажу ценных бумаг заранее известному, узкому кругу инвесторов без публичного объявления.

Процентное соотношение между этими формами первичного рынка постоянно колеблется с одной стороны в другую. Оно зависит от способа финансирования предприятий, структурных реконструкций, проводимых правительством, а также других факторов.

Вторичный рынок ценных бумаг.

Сравнительно небольшой процент ценных бумаг после начального распределения остается у держателей до окончания срока облигаций, или на протяжении всего периода существования предприятия, если говорить об акциях. Обычно ценные бумаги приобретаются с целью извлечения выгоды не от дивидендов, а от перепродажи.

На вторичном рынке ценные бумаги совершают многократный круговорот. Степень развития всего фондового рынка определяется уровнем развития именно вторичного рынка. Если вторичный рынок не отличается активностью, тогда и развитие первичного рынка происходит слабо. Вторичный рынок создает некий механизм для немедленной перепродажи ценных бумаг, усиливая доверие к ним инвестора, стимулируя желание вкладчиков к приобретению все новых и новых фондовых ценностей. Таким образом, он оказывает содействие для более полного накопления ресурсов в интересах производства.

Вторичный рынок подразделяют на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке купля и продажа ценных бумаг происходит на фондовой бирже. Внебиржевой рынок осуществляет операции с ценными бумагами не на бирже, а путем личного согласования сделки между покупателем и продавцом.

Доступ к внебиржевому рынку может иметь практически любая компания. Через него происходят основные продажи облигаций госзайма, а также акций более мелких компаний.

Мне интересна «Эффективная стратегия Форекс трейдинга» от Андрея Малахова

Понятие ценных бумаг

Согласно экономической теории весть товарный мир делится на товар и деньги. В процессе экономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денег одним лицом (юридическим или физическим) другому. В мировой хозяйственной практике имеются два основных способа передачи денег — путем кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Как на всяком другом, на рынке ЦБ есть объект торговли – это ЦБ, а также субъект рынка — продавцы, покупатели (инвесторы) и посредники.

Ценная бумага является формой фиксации экономических отношений между участниками рынка, но при этом она и сама служит объектом этих отношений.

В гражданском кодексе (ст. 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Отличительные признаки ценной бумаги:

1) ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации).

2) ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.

Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе.

С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты. Ценные бумаги выступают как форма инвестиций.

3) ценные бумаги — это документы, в которых отражаются требования к реальным активам.

4) ценные бумаги приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.

Ценные бумаги это документы, подтверждающие права на реальные активы или права на получение дохода.

В число ценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие различным ресурсам, права на которые они выражают.

Так, акции отражают владельческие права на недвижимость; корпоративные облигации, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения; векселя, чеки связаны с движением товаров.

Читать еще:  Диверсифицированный портфель ценных бумаг

Ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ее экономическую сущность:

— право на возврат ее номинала и получение дохода с этого номинала,

-право на обращение, т.е., право передачи этой ценной бумаги другому владельцу.

Таким образом, ценная бумага — это форма существования капитала, которая отличается от его товарной, производительной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.

По сути, ценная бумага есть обмен действительного капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен своего капитала.

Основные ценные бумаги представлены огромным количеством их видом, перечень их приведен в Гражданском кодексе Российской Федерации:

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Основные характеристики ценных бумаг: ликвидность, риск , обращаемость, доходность.

Ликвидность— это способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи ( передача ее от одного владельца к другому). Для этого необходимо чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке.

Обращаемость ценной бумаги — это ее способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя).

Участие ценных бумаг в гражданском обороте заключается в их способности быть не только предметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений (мены, залога, дарения, займа, наследования и т.д.)

Доходность ценной бумаги — это степень реализации права на получение дохода ее владельцем.

Риск ценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав (и прежде всего на доход и на обращение), которыми она наделена.

Познакомимся с характеристиками основных ценных бумаг.

Государственная облигация — юридическая форма, удостоверяющая договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

Облигация— это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация представляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права, если это купонная облигация.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обстоятельство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Чек— это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Сберегательная книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.

Складское свидетельство — это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение.

В Федеральном законе «Об ипотеке» дается понятие закладной.

Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Ценные бумаги делятся на две большие группы — долевые, или совладельческие ценные бумаги и долговые.

Долевые ценные бумаги в России представлены только акциями и инвестиционными паями, все остальные виды ценных бумаг — это долговые ценные бумаги.

Отличительные черты ценных бумаг;

Понятие ценной бумаги

3. Классификация ценных бумаг

1. Ценной бумагойявляется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъяв­лении (ст. 142 ГК).

2. Все ценные бумаги, за исключением выпущенных в бездокументарной форме, являются с точки зрения гражданского права особой группой вещей. Признаки ценных бумаг:

тесная связь бумаги и воплощенного в ней права. Ценная бумага — вещь и на нее есть право собственности; а право, вытекающее из ценой бу­маги, имеет обязательственный или корпоративный характер. Обычно право следует судьбе самой ценной бумаги, следовательно, тот, кто обладает правом собственности на бумагу, тот обладает и вытекаю­щим из нее обязательственным или корпоративным правом;

литеральность. Ценная бумага должна быть письменно оформлена (это право не распространяется на бездокументарные ценные бумаги);

строго формальный характер. Ценная бумага должна содержать опреде­ленные формальные реквизиты, отсутствие которыхили несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность (п. 2 ст. 144 ГК);

легитимация (обозначение) субъекта права, вытекающего из ценной бумаги, то есть ценная бумага должна содержать определенное указа­ние на лицо, уполномоченное получить по ней исполнение;

Читать еще:  Заработок в интернете бинарные опционы отзывы

необходимость предъявления ценной бумаги обязательному лицу для ре­ализации удостоверенного ею права;

абстрактный характер. Право, вытекающее из ценной бумаги, не за­висит от причины его возникновения, поэтому даже недействительность сделки, по которой выдана ценная бумага, не влечет недействитель­ность самой ценной бумаги;

автономность выраженного в ценной бумаге права оно не зависит от права предыдущего владельца и переходит к приобретателю ценной бу­маги таким, как оно в ней обозначено. Против держателя ценной бума­ги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на отношениях с предыдущим ее владельцем.

Виды ценных бумаг могут устанавливаться только федеральными зако­нами (см., например, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»).

3. Классификация ценных бумагпо способу легитимации субъекта права, вытекающего из ценной бумаги:

предъявительские ценные бумаги — требовать реализации права по та­кой ценной бумаге может любой ее держатель. Переход заключенного з ценной бумаге на предъявителя права осуществляется путем простой передачи бумаги;

именные ценные бумаги — обладателем заключенного в такой ценной бумаге права является указанное в ней лицо. Именные ценные бумаги передаются путем уступки права требования (цессии).В этом случае от-чуждатель отвечает за недействительность права, но не за неисполне­ние должником своей обязанности. В определенных случаях требуется также внесение соответствующей записи в специальный реестр (напри­мер, реестр акционеров акционерного общества);

ордерные ценные бумаги, право по которым принадлежит названному в них лицу. Такое лицо может само осуществить это право или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо; право по ордерной ценной бумаге передается путем совершения на этой бу­маге передаточной надписи — индоссамента.Индоссант (лицо, совершив­шее индоссамент) несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

• ордерный, в котором указывается имя индоссата (лица, которомупе­редается право);

. бланковый без указания имени индоссата, который может либо впи­сать свое имя, либо передать ценную бумагу путем простой передачи (то есть бумага становится предъявительской);

. препоручительный индоссат не становится обладателем права, а выступает в качестве представителя индоссанта и действует от его име­ни и в его интересах.

Вопрос 25. Отдельные виды ценных бумаг

1. Акция— ценная бумага, удостоверяющая право акционера на участие в управлении акционерным обществом (за исключением привилегиро­ванных акций), на получение части прибыли общества (дивиденда) и соответствующей части имущества, оставшегося после ликвидации об­щества.

Правом выпускать акции обладают только акционерные общества. Ак­ции могут эмитироваться как в документарной, так и бездокументар­ной форме. Закон «Об акционерных обществах» разрешает выпуск только именных акций.

Наряду с простыми существуют привилегированные акции, которые не дают их владельцу права на участие в управлении обществом, однако предоставляют возможность преимущественного перед другими акцио­нерами получения фиксированного дивиденда и части имущества, ос­тавшегося после ликвидации общества.

2. Облигация— ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента, а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости, либо иные имущественные права (ст. 816 ГК).

Облигации могут быть:

. именными или предъявительскими;

• государственными или негосударственными;

. краткосрочными или долгосрочными.

3. Вексельудостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселе­дателя либо иного указанного в качестве плательщика лица выплатить векселедержателю по наступлении определенного срока обусловлен­ную сумму денег.

. простой вексель, удостоверяющий обязательства самого векселедателя;

переводной вексель (тратта), по которому плательщиком выступает не векселедатель, а третье лицо. Обязательство третьего лица возникает с момента совершения акцепта векселя (отметки на векселе о согласии уплатить, подписанном этим лицом).

Обращение векселей, а также предъявляемые к ним требования в ос­новном регулируются Положением о переводном и простом векселе, утвержденным Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 года.

Вексель — строго формальный документ, и отсутствие хотя бы одного обязательного реквизита, указанного в п. 1 Положения, влечет недей­ствительность векселя (п. 2 ст. 144 ГК).

Вексель может быть как именным, так и предъявительским или ордер­ным.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или частично посредством вексельного поручительства (аваля).

4. Чек — ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произ­вести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. В качестве пла­тельщика может быть указан только банк, где чекодатель имеет сред­ства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Обращение чеков регулируется § 5 главы 46 ГК Российской Федерации.

Чек также является строго формальным документом, и несоблюдение любого из указанных в ст. 878 ГК реквизитов лишает его силы чека.

Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение ко­торого он выдан, следовательно, например, в случае отказа банка оп­латить чек чекодержатель не лишается права требовать уплаты долга от чекодателя.

Чек может быть именным, ордерным или предъявительским. Именной чек не может быть передан другому лицу.

Существуют расчетные чеки, оплата по которым производится только в безналичной форме.

5. Коносамент — товарораспорядительный документ, оформляющий дого­вор морской перевозки груза и удостоверяющий право его держателя получить у морского перевозчика указанный в коносаменте груз и рас­поряжаться им. Ст. 124 Кодекса торгового мореплавания определяет пе­речень сведений, которые должны содержаться в коносаменте. Существуют и другие виды ценных бумаг: депозитные и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя и др.

Вопрос 26. Работы и услуги как объекты гражданских прав. Коммерческая или служебная тайна

/, Работы и услуги как объекты гражданских прав

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector