Finkurier.ru

Журнал про Деньги
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок

Биржевые сделки – это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров, совершаемые в помещении биржи в установленные часы ее работы.

Эти сделки заключаются на товары и фондовые активы, допущенные к котировке и обращению на бирже.

Классификация биржевых сделок может осуществляться по разным критериям. Так, по степени условности выделяют сделки твердые и условные. Твердымипринято называть сделки, обязательства по которым подлежат изменению. В условныхсделках участники приобретают возможность за плату изменить обязательства по отношению к одной из сторон сделки. Пример такой сделки – опцион.

По времени исполнения выделяют кассовые и срочные сделки. Кассовая сделкапредставляет собой немедленную сделку, расчет по которой происходит сразу после ее заключения. Срочная сделка заключается на определенный срок, после наступления которого и будет производиться расчет.

Самыми простыми по технике исполнения и используемым стратегиям являются сделки за наличный расчет, называемые также кассовыми. При заключении такой сделки практически отсутствует разрыв во времени между ее совершением и исполнением. Подобные сделки практикуются на всех биржах.

Срочные сделки разрешены не на всех биржах. Так, на государственных фондовых биржах такие сделки либо запрещены, либо строго регламентируются.

На биржах, на которых разрешены оба вида сделок, образуется множество курсов одних и тех же ценных бумаг, поскольку цены бумаг на наличном и срочном рынке обычно не совпадают. Эти курсы отличаются как в день заключения сделки, так и в день проведения расчетов. Комбинация наличных и срочных сделок позволяет участникам рынка разрабатывать сложные стратегии поведения с учетом особенностей рынка и состояния конъюнктуры.

К срочным относят сделки с премией, такие как кратные сделки, сделки стеллаж и опционные сделки.

Кратные сделки – это сделки с премией, при которых плательщик премии имеет право требовать от своего контрагента передачи ему, например, ценных бумаг в количестве, в 5 раз превышающем установленное при заключении сделки, и по курсу, зафиксированному при заключении сделки.

При сделке стеллаж плательщик премии приобретает право определять свое положение в сделке, т.е. при наступлении срока ее совершения объявить себя либо покупателем, либо продавцом. Он обязан продать по низшему курсу или продать по высшему курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

При опционной сделке плательщик премии приобретает право, но не обязанность купить (опцион покупателя) или продать (опцион продавца) оговоренный в опционе объект по цене, установленной при заключении сделки, в определенный срок.

Среди операций, осуществляемых на фондовых биржах, можно отметить так называемые буферные операции: операции репорта и депорта. Буферную сделку осуществляют для того, чтобы получить временно свободные денежные средства на определенный период для других операций. Буферные сделки являются некоторым аналогом залога ценных бумаг.

Репорт представляет собой операцию, которая состоит в продаже ценных бумаг по текущему курсу с условием их выкупа через фиксированное время по повышенному курсу.

Депорт– это операция по покупке ценных бумаг по текущему курсу с условием их продажи через фиксированное время по более низкому курсу.

Виды биржевых сделок, их характеристики + как они заключаются

Всем привет. Знаете ли вы, как на самом деле проходит процесс биржевой торговли? А как именно осуществляются сделки? Если вы зашли сюда, то, скорее всего, нет. Эту статью я пишу как раз для того, чтобы вы обо всем узнали.

Слова ордер, стоп-лимит, маржинколл и многие другие больше не будут пугать вас. Про сами виды биржевых сделок я тоже вам расскажу. Оставайтесь со мной и приятного чтения.

Что такое биржевая сделка

Биржевая сделка — это операция покупки или продажи какого-либо финансового актива: валюты, товара, ценной бумаги, инвестиционного фонда, дериватива и т. д. Для ее совершения продавец или покупатель должен подать заявку через торговый терминал.

Для участника биржевых торгов проведение сделки может занять всего пару секунд, но на самом деле процесс не так прост.

Каждая проведенная операция проходит автоматическую проверку системой безопасности биржи и брокера. Все сомнительные биржевые варианты не допускаются к исполнению. Помимо этого, брокер обязан представлять ежедневный отчет для регулятора по биржевым операциям всех своих клиентов.

Виды сделок на бирже и их особенности

У биржевых операций есть 2 основные разновидности:

Кассовые сделки по факту проводятся моментально, хотя де-юре полностью оформляются только через некоторое время. Срочные проводятся в определенный срок, который устанавливается ее участниками.

Кассовые (спотовые) сделки

Кассовые сделки могут еще называться спотовыми или сделками за наличный расчет.

У кассовых операций тоже есть своя классификация:

  1. Сделки без покрытия.
  2. Сделки в кредит.
  3. Арбитражные сделки.

Сделки без покрытия

По науке это называется шорт-позиция. Биржевой трейдер в данном случае играет на понижение с помощью спекуляции активом, ему не принадлежащим.

Предлагаю рассмотреть пример.

Курс доллара сейчас 70 рублей. Вы уверены, что его цена упадет, но долларов у вас сейчас нет. Вы можете взять доллары в долг у брокера и сразу же продать их на бирже по рыночной цене. Если цена упадет до 65 рублей, вы покупаете такое же количество долларов, возвращаете их брокеру, платите ему комиссию за транзакцию, а оставшиеся деньги оставляете себе.

Сделки в кредит

Называется маржинальная торговля или торговля с плечом.

Биржевой брокер дает трейдеру заемные средства под процент, благодаря чему последний может покупать активов на большую сумму, чем у него есть. Для пользования кредитом необходимо предоставить гарантийное обеспечение, чтобы покрыть возможные убытки брокера.

Если трейдер покупает активы на сумму в 2 раза большую, чем у него есть, то кредитное плечо будет 1:1. Если в 3 раза больше — 1:2 и т. д. вплоть до 1:1000.

Торговля с плечом — крайне рискованное занятие, новичкам ее практиковать не следует. Дело в том, что при маржинальной торговле при движении рынка не в ту сторону вы теряете не несколько процентов, на которые просел актив, а 100% от суммы.

При выставлении ордера вам будет указана цена ликвидации — если торгуемый актив ее достигнет, брокер принудительно закроет вашу сделку. Это называется маржинколл или стоп-аут.

Цена ликвидации рассчитывается на основании данных о текущей цене торгового инструмента, размера гарантийного обеспечения и кредитного плеча. При плече 1:10 для наступления маржинколла достаточно всего 10% отклонения от курса в другую сторону, а при 1:100 — на 1%, поэтому трейдеры обычно используют плечи 1:2 или 1:3.

Арбитражные сделки

Один и тот же торговый инструмент может торговаться на разных биржах одновременно. При этом биржевые курсы из-за разной ликвидности актива на площадках могут отличаться. На этом можно заработать, покупая там, где дешевле, и продавая там, где дороже.

Разница биржевых курсов, конечно, не столь большая, но это чистая халява. Главное — действовать нужно оперативно.

Примечательно, что арбитражем можно заниматься не только на валютной бирже, но и на фондовой.

Срочные

Срочные сделки имеют несколько разновидностей:

  1. По сроку расчета — фьючерсные, опционные.
  2. По моменту установления цены — с плавающей стоимостью.
  3. По механизму заключения — твердые, условные, пролонгационные.

Сделки с фиксированной ценой (твердые)

По таким операциям твердо устанавливается цена и срок ее осуществления. Стороны не вправе менять условия договора, участникам остается только ждать, что к моменту наступления экспирации цена изменится в нужную сторону.

Читать еще:  Аффинаж драгоценных металлов это

Фьючерсные

Фьючерсные сделки — биржевые операции по купле/продаже фьючерсов. Покупка фьючерса означает, что продавец обязан продать товар в установленный срок по оговоренной цене.

Раньше фьючерсы использовали для страхования от роста цены, сейчас же инструмент чисто спекулятивный, до поставок реального товара дело доходит крайне редко. При наступлении экспирации покупатель просто получает деньги за товар, такие фьючерсы именуют расчетными.

С плавающей стоимостью

Операции с плавающей стоимостью еще называются сделки с премией. Они необязательны для исполнения. Если одна сторона отказалась от участия в биржевой сделке, она выплачивает контрагенту премию за отказ.

Опционные

Опционные сделки также необязательны для исполнения. Если к дате экспирации опциона цена товара не устраивает покупателя или продавца, он может продать свой опцион или заплатить заранее установленную премию за неисполнение операции.

Пролонгационные

Продление срока исполнения биржевой операции называют пролонгацией. Инициировать пролонгацию может покупатель, такая операция называется репорт, или продавец, тогда это будет уже депорт. Пролонгированные сделки, соответственно, носят названия операции репо и депо.

Как заключаются сделки на бирже

Для выставления ордера на покупку или продажу нужно использовать торговую программу. Наибольшей популярностью пользуется терминал QUIK.

При наличии у клиента необходимой суммы биржевой брокер обязан исполнить все заявленные трейдером ордера и провести все транзакции.

Виды приказов

  1. Рыночный ордер. При подаче рыночного ордера актив будет куплен или распродан по наиболее выгодному курсу (заполнен стакан на покупку или на продажу).
  2. Лимитный ордер или отложенный. Выставляется заявка на операцию по курсу, выгодному для самого клиента. Если рынок через какое-то время придет к этой цене, ордер исполнится. Ордера на покупку активов по цене намного ниже рыночной трейдеры называют ведрами.
  3. Стоп-лимит или стоп-лосс. Выставляется для фиксации прибыли или минимизации убытков. Если цена падает ниже той, что указал трейдер, автоматически выставляется лимитный ордер на продажу актива. Срабатывание стоп-лимита негарантированное, если падение курса слишком резкое, для исполнения ордера может не хватить объема.
  4. По биржевому курсу. Операция проводится мгновенно через один ордер по текущему биржевому курсу актива.

Заключение

Как видите, видов биржевых сделок не так уж и много. Естественно, по каждому из них можно написать отдельную статью, но для ознакомления и представленной мной информации вполне достаточно.

Всем удачных торгов, не забудьте поставить лайк, подписаться в соцсетях.

Биржевые сделки

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента. Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко. При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс. Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс. Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

Биржевые сделки с ценными бумагами

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

Заключение биржевых сделок

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической. Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом. Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала. белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию. Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы). Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода. В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки. Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая). При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов. Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Читать еще:  Регулирование рынка ценных бумаг

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Какие виды биржевых сделок существуют, зачем они нужны и чем отличаются

Привет, желающим познать, что из себя представляет мир, где плавают акулы финансов. Но, кроме акул, в этом море есть маленькая рыбешка, которая тоже себя неплохо чувствует. Я расскажу, как можно выжить рядом с финансовыми монстрами и заработать при этом денег.

О торговле на бирже слышали многие. Предложения услуг и обещания несметных доходов от разного рода дельцов сейчас начинают конкурировать с предложениями лекарственных чудодейственных препаратов. Но какими бывают виды биржевых сделок, как можно на них зарабатывать и что нужно знать, чтобы отличить добросовестных посредников (брокеров) от лохотронщиков? Вот для этого и стоит прочесть материал. Для желающих заработать на бирже и не расстаться со своими деньгами.

Что представляет собой биржевая сделка

Биржевая сделка — это купля/продажа товара, который предлагает биржа, или переуступка прав на него. В качестве объекта сделки выступают основные биржевые инструменты:

В общем, все, чем торгует конкретная биржа, где вы решили совершить финансовую операцию.

Все, что делается на бирже, защищено целым рядом действий. Для клиента транзакция может выражаться в двух-трех щелчках мыши в торговом терминале: на самом деле все операции проверяются брокером, через которого ведется торговля, расчетно-клиринговой системой и оформляется при помощи документации.

Раньше это были письменные договоры и обязательства, сейчас все перешло в электронный вид. Отчеты по сделкам брокеры предоставляют ежесуточно.

Так что если сделка идет через биржу за наличный расчет — никакого обмана быть не может: многоступенчатый автоматический контроль не пропустит сомнительную операцию.

Виды сделок на бирже и их особенности

Все сделки на бирже можно свести к двум типам:

Кассовая — это такая, что совершается моментально. Правда, моментальность проявляется только в фиксации финансовой операции. А окончательное оформление может занять от 2 до 14 дней.

Срочные транзакции называются так потому, что совершаются в определенный срок в будущем. То есть стороны берут на себя обязательства совершить определенные действия в назначенный договором срок.

Кассовые (спотовые) сделки

Классификация типов кассовых сделок:

Сделки без покрытия

Это продажа товара, который вам не принадлежит и которого у вас нет. Но его можно продать, взяв взаймы. Сама финансовая операция является спекулятивной сделкой. Обычно в долг дает брокер. Продавая ценную бумагу, биржевой игрок надеется, что она упадет в цене, ее можно будет выкупить за меньшие деньги, чем была продана.

Например, акция стоила 100 рублей, я ее продал и дождался, когда в ходе торгов на фондовой бирже цена стала 95 рублей. Выкупив за такую сумму бумагу, возвращаю брокеру. Я же акцию одалживал, но не деньги.

Вернув ценную бумагу, всю прибыль могу оставить себе. У брокера тоже есть интерес мне одолжить. Он берет комиссию при продаже и обратном выкупе.

Но нужно учитывать, что такую операцию можно осуществлять не только с прибылью, но и с убытком.

Сделки в кредит

Сделки в кредит еще называют маржинальными или с плечом. В кредит также дают брокеры и берут за это процент. Кредитное плечо может быть 1:1, но иногда достигает 1:100 или 1:1000. Это значит, что на рубль ваших средств брокер дает рубль из своих. А может дать 100 заемных рублей или 1000. Такие кредитные плечи любят на рынке ФОРЕКС.

Как и с обычным кредитом в банке, брать его нужно очень осторожно. Взяв в сто или тысячу раз больше, чем имеешь на счету, легко и быстро можно всего лишиться. Любое движение цены против позиции и убыток составит значительную часть средств биржевого торговца.

Обычно биржевые посредники не ждут, когда исчерпается весь депозит. Они объявляют маржин-колл с учетом того, что должны остаться деньги для процентов по сделке и оплате кредита.

Арбитражные

Это сделки одного торговца с одним и тем же инструментом, примерно в одно и то же время, но на разных торговых площадках.

Многие ценные бумаги имеют обращение на разных биржах: купив на одной дешевле, можно продать на другой дороже. Разница в цене может быть небольшая, но за счет количества и объема сделок есть шанс хорошо заработать.

Разновидностей таких сделок может быть много, но одно их роднит: их нужно проводить быстро. Причиной является то, что курс постоянно колеблется, движения по одной и той же бумаге примерно совпадает на всех биржах, задержки по разнице цен минимальны.

Читать еще:  Федеральная комиссия по ценным бумагам рф

Срочные сделки

Такие сделки по механизму заключения делятся на:

Условные бывают опционами покупателя или продавца и стеллажными, где не определено, кто продавец, а кто покупатель.

В пролонгационных сделках выделяют два вида: репорт и депорт.

Биржевая сделка

Так называется контракт заключённый между участниками биржевых торгов, предметом которого является покупка/продажа биржевого товара (акции, облигации, фьючерсы, опционы и т.п.) на стандартных условиях биржи. Все биржевые контракты стандартизированы, что означает полную идентичность в условиях их заключения (для одного и того же типа сделки и одного и того же финансового инструмента разумеется). То есть, одинаковыми являются такие основные параметры, как:

  1. Количественные характеристики биржевого товара – предмета сделки (финансового инструмента). Выражаются в размере минимальной партии – лота;
  2. Качественные характеристики предмета сделки;
  3. Сроки исполнения;
  4. Место исполнения;
  5. Порядок исполнения;
  6. Способ исполнения.

Единственное, что отличает однотипные биржевые сделки, проведённые по одному и тому же финансовому инструменту в разное время — это количество лотов и цена. Собственно говоря, эта изменчивость цены в зависимости от фактора времени и является той основой, на которой зиждется весь смысл биржевой торговли для большинства биржевых спекулянтов.

Биржа выступает гарантом по всем заключаемым на ней биржевым сделкам. Поэтому, даже в том случае если один из контрагентов сделки не выполнит (или выполнит, но не в должной мере) свою часть обязательств, то биржа сделает это вместо него.

Сделки заключённые вне пределов биржи, а также сделки заключённые (или зарегистрированные) на ней, но минуя установленные биржей правила — биржевыми не являются. Общепринятое название для такого рода контрактов — внебиржевые сделки.

Какие бывают типы биржевых сделок

По времени исполнения, все биржевые сделки подразделяются на:

  1. Сделка типа TOD (Today) предполагает исполнение сразу в день заключения;
  2. Сделка типа TOM (Tomorrow) предполагает исполнение на следующий день после заключения;
  3. Сделка типа SPOT предполагает исполнение по прошествии двух дней после заключения;
  4. Форвардная сделка (FORWARD) обозначаемая как: T+N1+N2, где: Т — день заключения сделки; N1 – количество дней, через которое происходит поставка актива (объекта сделки); N2 – количество дней, через которое производится оплата. В большинстве случаев N1=N2, то есть оплата происходит в день поставки товара, на условиях DVP (Delivery Versus Payment – поставка против платежа). Этот принцип позволяет избежать рисков кредитования контрагентов и является общепринятым на рынках развитых стран.

По характеру используемых средств:

  1. Сделки заключённые на собственные средства;
  2. Маржинальные сделки, заключаемые с использованием заёмных средств брокера. Размер этого займа определяется величиной кредитного плеча предоставляемого брокером своим клиентам.

В отдельную категорию следует выделить сделки проводимые с условием обязательного обратного выкупа (продажи) актива — объекта сделки. Эти сделки именуются РЕПО и более подробно о них вы можете прочитать здесь: «Что такое сделки РЕПО простыми словами».

Кроме этого можно выделить четыре таких основных вида биржевых сделок, как:

  1. Кассовые сделки;
  2. Форвардные сделки;
  3. Фьючерсные сделки;
  4. Опционные сделки.

Кассовые сделки предполагают обычную покупку или продажу биржевого товара. Например, инвестор покупающий акции или облигации, совершает кассовую сделку.

В форвардных сделках речь идёт о поставке товара (предмета сделки) в будущем. Причём на момент заключения такой сделки, самого товара может ещё и не существовать (например, форвардный контракт заключённый на новый урожай пшеницы). Обе стороны контракта обязываются заключить сделку с определённым товаром, в определённый срок и по определённой цене.

Фьючерсную сделку можно назвать разновидностью форвардного контракта. Здесь также речь идёт о покупке или продаже того или иного биржевого товара (базового актива фьючерса) в будущем. Основным её отличием является стандартизация и унификация условий для каждой конкретной биржи, что позволяет поставить сделки такого типа, что называется – на поток. Кроме этого, фьючерсные сделки редко доводятся до момента поставки реального товара. Обычно, дело здесь ограничивается взаиморасчётами исходя из разности в стоимости указанной в фьючерсном контракте и текущей (на момент исполнения контракта) ценой базового актива.

Опционные сделки, как и форвардные, и фьючерсные, также относятся к разряду срочных. То есть, они предполагают поставку товара (предмета сделки) в определённый срок (и по определённой цене) после заключения контракта. Однако, в отличие от двух вышеперечисленных видов сделок, опцион предполагает право, а не обязанность покупки или продажи указанного в нём базового актива. Покупатель опциона всегда может отказаться от его реализации, например в том случае, если цена на базовый актив изменилась в неблагоприятную для него сторону. При этом он потеряет лишь ту, относительно незначительную, сумму денег, которая была уплачена в качестве премии за опцион (а её, как правило, всегда и рассматривают, как обычный страховой взнос).

Порядок заключения биржевых сделок

В настоящее время все биржевые сделки проводятся в электронном виде. Компьютеризация коснулась этого вида деятельности одним из первых и по сей день в сфере биржевой торговли реализуются самые современные IT-технологии. Внедрение современных технологий способствует не только ускорению непосредственно процесса заключения биржевых сделок, но также является катализатором таких процессов, как скорость роста и падения рынков в целом.

В процессе заключения сделки учитывается следующий ряд особенностей:

  1. Сделку не заключает биржа, она может быть заключена только контрагентами (при посредничестве биржи);
  2. Сделка финансируется за счёт средств её контрагентов или за счёт заёмных средств брокеров (маржи), но никогда — за счёт биржи;
  3. Если в рамках совершения биржевых операций их участники прибегают также и к внебиржевым сделкам, то биржа обязана применить к ним соответствующие санкции;
  4. Весь механизм проведения сделок является стандартным и уставлен правилами той биржи на которой они заключаются;
  5. Если сделка заключена (зарегистрирована) на бирже, но не соответствует установленным ею правилам, то она является внебиржевой.

В общем случае, порядок заключения биржевой сделки выглядит следующим образом:

  1. Участники торгов подают заявки;
  2. Биржа сталкивает между собой одинаковые по величине, но разные по направлению заявки, формируя из них сделку. Например заявку на покупку и заявку на продажу 100 лотов акций компании ХХХ;
  3. Биржа следит за исполнением обязательств каждой из сторон сделки, а в случае их неисполнения, выступает гарантом (исполняет эти обязательства за свой счёт).

Что содержит в себе стандартная заявка на биржевую сделку

Обычно в заявке указываются следующие основные параметры:

  1. Присвоенный участнику биржевых торгов уникальный код;
  2. Тот срок, в течении которого подаваемая заявка будет считаться актуальной;
  3. Тип подаваемой биржевой заявки. Она может быть следующих основных типов: рыночная или лимитная;
  4. Присвоенное биржей обозначение того финансового инструмента, с которым предполагается заключить контракт;
  5. Указывается та цена, по которой предполагается открытие позиции (если речь не идёт о текущей рыночной цене);
  6. Объём заключаемой сделки (обозначается в стандартных лотах биржи);
  7. Направление открываемой позиции (покупка или продажа);
  8. Если предполагается заключение сделки с определённым контрагентом (т. н. адресная заявка), то его следует указать;
  9. Если заключается сделка РЕПО, то этот факт также требует отдельного указания;
  10. То же самое касается и сделок, целью которых является хеджирование рисков (факт хеджирования отображается отдельным пунктом).

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×