Finkurier.ru

Журнал про Деньги
10 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Номинальная стоимость ценных бумаг это

Виды стоимости ценных бумаг

Стоимость ценной бумаги — это денежный эквивалент ее определенных инвестиционных качеств и управленческих возможностей, зависящий от конкретных целей и методов оценки. Чем больше прав имеет владелец ценной бумаги, тем выше должна быть ее стоимость. Величина стоимости ценной бумаги зависит от соотношения спроса и предложения на нее.

При эмиссии стоимость рассматривается как величина затрат на вы-пуск, размещение ценных бумаг, при приобретении — как возможный доход, получаемый в результате будущего обращения ценной бумаги, при конвертации — как стоимость замещения обмениваемого финансового актива.

На рынке ценных бумаг применяются различные виды стоимостей ценных бумаг для проведения разнообразных фондовых операций. Как уже отмечалось, стоимость — это расчетный показатель и для определения каждого вида стоимости ценной бумаги применяется своя методика. Можно выделить следующие виды стоимостей ценных бумаг:

  • номинальная стоимость — это стоимость, обозначенная на бланке ценной бумаги. Определяется в процессе эмиссии при выпуске в обращение ценных бумаг по решению учредителей (акционеров, облигационеров). В некоторой степени это условная величина, поскольку даже на первичном рынке ценные бумаги могут продаваться не по номинальной стоимости. Используется номинальная стоимость при определении дивидендов по акциям, процентов по другим ценным бумагам (облигациям);
  • эмиссионная стоимость — цена продажи ценной бумаги при ее пер-вичном размещении. Она может быть больше, меньше, равна номи-нальной стоимости;
  • балансовая стоимость — определяется на основе финансовой отчетности предприятия как отношение стоимости имущества акционерного общества, образованного за счет собственных источников, к количеству выпущенных акций. Данная стоимость используется при переоценке, страховании, разделении, объединении, для прохождения листинга;
  • учетная стоимость — это стоимость, по которой ценные бумаги числятся на балансе предприятия в данный момент. Она определяется как сумма фактических затрат на приобретение или выпуск ценных бумаг. Используется для постановки на учет;
  • дисконтированная стоимость — стоимость, которая определяется на основе дисконтирования денежных потоков с использованием коэффициента дисконтирования и норм инвестирования. Используется для прогнозирования будущей текущей стоимости ценных бумаг;
  • конверсионная (меновая) стоимость — стоимость обмена, которая используется при конвертации ценных бумаг;
  • курсовая стоимость — это стоимость, отражающая определенное соотношение спроса и предложения на ценные бумаги в конкретный момент. Определяется как отношение текущей цены, или цены возможного приобретения, на данный момент к номиналу. Используется для определения текущей рыночной стоимости при подготовке сделок;
  • рыночная стоимость определяется как стоимость в текущий момент, отражающая действительную конъюнктуру рынка при полной и достоверной информации о спросе и предложении, а также должном маркетинге. Используется для определения цены торгов, конкурсов и других форм свободного рыночного обращения или средней цены спроса (предложения);
  • внутренняя стоимость — приведенная стоимость всех будущих потоков денежных средств, которые получит владелец ценной бумаги в рамках соответствующего периода. Поток денежных средств может включать в себя либо дивиденды, либо проценты, а также доходы от прироста капитала или убытков либо и того и другого одновременно;
  • биржевая стоимость — стоимость, которая определяется на бирже как средняя цена сделок за определенный период;
  • страховая стоимость — стоимость, определяемая величиной страхового возмещения стоимости ценной бумаги в случае ее утраты при ее страховании;
  • залоговая стоимость — возможная стоимость обеспечения залога в случае срочной продажи ценной бумаги;
  • ликвидационная стоимость определяется при ликвидации пред-приятия для выкупа и погашения ценных бумаг. Она показывает, какая часть стоимости материальных и нематериальных активов по ценам возможной реализации, оставшаяся после расчетов с кредиторами, приходится на одну ценную бумагу.

Можно выделить также среднюю аукционную стоимость, внутреннюю владельческую стоимость, инфляционную стоимость, инвестиционную стоимость, базисную стоимость и др.

Таким образом, для одной и той же ценной бумаги можно рассчитать одновременно несколько видов стоимостей, которые будут существенно отличаться по величине друг от друга.

Стоимость и цена тесно связаны. Вначале определяется стоимость цен ной бумаги, а затем в процессе заключения сделки на ее основе устанавливается цена.

Discovered

О финансах и не только…

Номинальная стоимость ценной бумаги

Номинальная стоимость ценной бумаги (англ. par (value)) – денежная сумма, формально поименованная (указанная) в ценной бумаге, в сертификате ценной бумаги или оговоренная в условиях ее выпуска. Синоним – «нарицательная стоимость ценной бумаги».

Для долговых ценных бумаг, удостоверяющих обязанность уплаты денег, понятие номинальная стоимость эквивалентно понятию «номинал ценной бумаги». Не всегда договорная или рыночная цена ценной бумаги совпадает с ее номинальной стоимостью.

В зависимости от правового содержания ценной бумаги денежная сумма, указанная в ней в качестве номинальной стоимости, имеет различный смысл.

Номинальная стоимость облигаций, сберегательных сертификатов и депозитных сертификатов, удостоверяющих денежные обязательства, равна сумме, которая должна быть выплачена держателю облигаций или сертификата в момент погашения без учета процентных, купонных выплат.

Для депозитных и сберегательных сертификатов номинальная стоимость всегда равна сумме сделанного вклада.

Для облигаций номинальная стоимость может быть выше (дисконтные облигации, см. Дисконт) или ниже (облигации с премией, см. Премия) суммы сделанного займа. При погашении денежной облигации ее держателю выплачивается сумма номинальной стоимости и, возможно, процентный доход по облигации, если он был предусмотрен условиями выпуска.

Под номинальной стоимостью векселей и чеков понимают сумму денег, означенную в предложении (приказе, обещании), которую надо платить по этому векселю или чеку без учета начисляемых процентов. Для векселей понятия номинальная стоимость и «вексельная сумма» совпадают.

Под номинальной стоимостью товарораспорядительных документов (коносаменты, складские свидетельства) понимают стоимостную оценку (цену) товара, на который выписана эта ценная бумага, и означенную в ней. В условиях отечественной практики для ценных бумаг, удостоверяющих долговые обязательства, в которых речь идет о товарах, под номиналом следует понимать физическое количество товара в соответствующих единицах измерения, указанных в ценной бумаге, а под номинальной стоимостью – его стоимостную оценку в деньгах.

Под номинальной стоимостью акции понимается часть стоимостной оценки уставного капитала акционерного общества, приходящаяся на одну акцию. При размещении акций по номинальной стоимости она равна договорной стоимостной оценке имущества, которое должен передать акционер в качестве взноса в уставный капитал акционерного общества в оплату выдаваемой ему акции, удостоверяющей его права как акционера (при оплате акции по цене выше номинальной стоимости данная категория перестает отождествляться со стоимостной оценкой переданного в уставный капитал имущества и приобретает формальное значение).

Практическое значение суммы номинальной стоимости, обозначенной на ценной бумаге, состоит в том, что, во-первых, всегда дивиденд по акции или процентный (купонный) доход по облигации (см. Процентный доход, Доход по облигации) исчисляется по отношению к ее номинальной стоимости; а во-вторых, номинальная стоимость принимается во внимание, когда речь идет об ответственности эмитента перед держателем ценной бумаги в связи с ненадлежащим исполнением им своих юридических обязанностей по этой ценной бумаге. В процентном отношении к номинальной стоимости принято также указывать цену денежной облигаций (см. Цена облигации).

НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика . Под общ. ред. А.Г. Грязновой . 2002 .

Смотреть что такое «НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ» в других словарях:

ПАРИТЕТНАЯ СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ — PAR VALUEНоминальная или нарицательная стоимость ценной бумагиОблигации. ПАРИТЕТОМ, или номиналом, облигации является та сумма (см. НОМИНАЛ), по к рой корпорация эмитент обязуется выкупить ее по окончании срока. Паритет также является базой,… … Энциклопедия банковского дела и финансов

Читать еще:  Бланк справки на биржу труда 2020

Номинальная стоимость — (face value) 1. Номинальная стоимость (См.: номинальная цена (nominal price), которая печатается на лицевой стороне ценной бумаги. Известна также как паритет; номинал (par value). Может быть выше или ниже рыночной стоимости. 2. Стоимость,… … Финансовый словарь

НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ (НАРИЦАТЕЛЬНАЯ ЦЕНА — (par value, face value; nominal value) Номинальная цена (nominal price) акции или иной ценной бумаги. При превышении рыночной цены ценной бумаги ее номинальной стоимости говорится, что эта цена выше номинала (above par). Если, напротив, цена… … Словарь бизнес-терминов

Номинальная стоимость — – цена, определяемая эмитентом при выпуске акции, облигации, векселя либо банкноты или монеты. Как правило, указывается непосредственно на бланке ценной бумаги или денежном знаке. Номинальную стоимость следует отличать от курсовой, которая… … Банковская энциклопедия

Номинальная стоимость — (номинал, нарицательная стоимость) стоимость, установленная эмитентом, обычно обозначенная непосредственно на ценной бумаге или денежном знаке. Стоимость, по которой ценные бумаги продаются и покупаются, определяется спросом и предложением и… … Википедия

номинальная стоимость — Стоимость облигации, векселя, ипотечного сертификата или иной ценной бумаги, указанная на сертификате или финансовом документе. Корпорационные облигации обычно выпускаются номинальной стоимостью в 1000 долл., муниципальные 5000 долл., а… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ, НОМИНАЛ — (Par Value) Стоимость, указанная на ценной бумаге эмитентом, в отличие от рыночной стоимости ценной бумаги. Компания эмитент обязана погасить облигации по номиналу в установленный срок … Малая энциклопедия трейдера: глоссарий к книге

Номинальная стоимость — FACE VALUE Нарицательная стоимость, указанная на лицевой стороне ценной бумаги или другого финансового инструмента … Словарь-справочник по экономике

Номинальная стоимость — Также называется Maturity value или Face value. Сумма, которую эмитент согласен платить на дату погашения (ценной бумаги) … Инвестиционный словарь

Доходность дисконтной ценной бумаги — процентный доход на ценную бумагу приобретенную с дисконтом. Вычисляется по формуле где F номинальная стоимость ценной бумаги, P цена приобретения ценной бумаги, t оставшееся до погашения время. Доходность дисконтной ценной бумаги определяет… … Википедия

Номинальная стоимость акций и облигаций: что это такое и как ее рассчитать

Номинальная стоимость – это начальная цена какого-либо продукта. Ее имеют любые товары, производимые на рынке, в том числе монеты, акции, облигации. Сегодня поговорим о том, что такое номинальная стоимость ценных бумаг, как ее рассчитать и для чего она применяется на практике.

Понятие номинальной и реальной стоимости

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Когда эмитент выпускает какую-либо бумагу на рынок в свободное обращение (будь то акция, облигация или пай), то он устанавливает некую стартовую цену, от которой отталкиваются инвесторы при первоначальных покупках. Для разных типов бумаг она устанавливается по-разному. Например, облигации обычно размещаются по исходной цене в 1000 рублей, паи ПИФов или ETF – аналогично, а вот стоимость акций может быть любой.

Таким образом, номинальная цена – это начальная стоимость ценной бумаги при ее размещении на бирже. Устанавливает номинал андеррайтер – организация, занимающаяся непосредственно размещением. Причем, эта цена обязательно согласовывается с эмитентом – компанией, которая выпускает саму бумагу.

Важно понимать, что номинальная стоимость – это цена, которая обозначается только один раз и играет роль при начальных торгах. Далее стоимость бумаги меняется в зависимости от ситуации на бирже, и она может быть как выше, так и ниже номинала. Например, акции Google при начальном размещении в 2004 году стоили 85 долларов, и за 15 лет их цена превысила 1100 долларов. То есть, номинальная цена акций Google всего 85 долларов, а реальная – более 1100.

Номинальная стоимость монет

В отношении монет и банкнот нередко применяется значение нарицательной стоимости – это цена, которая указана на самих деньгах. Например, номинал 100-рублевой купюры – это 100 рублей, а рублевой монеты – 1 рубль. Таким образом, номинальная стоимость денег – по факту является их покупательской способностью.

Но это относится только к простым деньгам, т. е. которые находятся в свободном обращении. Если же монета является коллекционной, то ее номинальная цена не соотносится с рыночной. Например, возьмем Георгия Победоносца. Номинал, монеты, т. е., нарицательная цена, всего 50 рублей. Однако рыночная – примерно 20–25 тысяч в зависимости от состояния.

Как реагировать на твиты Трампа

Как заработать на твиттере Трампа

Номинальная стоимость акций

Номинальная стоимость акции определяется андеррайтером с учетом мнения эмитента. Чаще всего ее вычисляют по формуле:

P = Уставный капитал компании / Количество акций.

Например, если УК фирмы составляет 10 млн рублей и она эмитирует 100 тысяч акций, то их номинал будет равен 10 000 000 / 100 000 = 1000 рублей. Таким образом, номинальная стоимость акции – это отображение того, сколько денег в компании принадлежит инвестору. Когда меняется рыночная цена акции, то доля всё равно остается постоянной. При банкротстве эмитента инвестор получит не рыночную цену акции, а ее номинал – т. е., долю в капитале.

Номинал всех выпущенных в обращение акций одинаков, т. е., инвесторы будут иметь равные доли в имуществе компании. При увеличении уставного капитала может произойти дополнительный выпуск акций, однако номинал предыдущих сохранится. Также компания не может уменьшать уставный капитал в одностороннем порядке и сокращать таким образом доли инвесторов.

Но, в зависимости от того, куда «уйдет» цена на рынке, эмитент может принять решение:

  • о консолидации, т. е., объединении нескольких акций в одну для повышения их номинальной стоимости – если рыночная цена падает слишком сильно;
  • о сплите, т. е., расщеплении (на 2, 3, 4 части и т. д.) для снижения номинальной стоимости акции и повышения ее ликвидности (если акция стоит меньше, ее могут купить больше человек) – при чрезмерном повышении цены.

При консолидации или сплите доля инвестора не снижается. Например, при сплите вместо одной акции он получает две, при консолидации вместо десяти – одну. Это значит, что количество получаемых инвестором дивидендов не снизится, так как он всё равно будет обладать такой же долей в общем количестве акций.

А вот при дополнительном выпуске акций доля инвестора может снизиться. Поэтому, чтобы не подводить своих старых держателей и не размывать их доли, многие компании выпускают новые акции другого типа. Например, в России выходят привилегированные акции, на Западе – акции класса B или C. Так, акции Berkshire Hathaway Класса А явно не по зубам простому инвестору, поскольку стоят 302 тысячи долларов, а вот В за 200 долларов – вполне.

Индекс Биг Мака: что такое и как это едят

Индекс Биг Мака показал сколько стоит рубль

Читать еще:  Документарная форма эмиссионных ценных бумаг предполагает

Некоторые инвесторы специализируются на покупке ценных бумаг по номиналу при их первичном предложении – IPO. В английской биржевой литературе даже имеется специальный термин stag profit (дословно: «оленья прибыль»), который обозначает заработок на покупке акций по номинальной цене с последующей продажей по рыночной.

Однако такие инвестиции оказываются оправданы не всегда. Яркий пример – проведение IPO банка ВТБ, когда начальная стоимость размещения была определена в 13,6 копеек. Но цена очень резко упала, а впоследствии так и не достигла номинала. Сейчас одна акция ВТБ торгуется в диапазоне 2–7 копеек, крайне редко покидая этот коридор.

Номинальная стоимость облигаций

С облигациями ситуация немного другая. Номиналом здесь именуется не первоначальная стоимость размещения, а цена, по которой эмитент обязуется погасить облигацию в заранее оговоренный срок. Дело в том, что при размещении облигаций их часто продают с дисконтом, т. е., ниже номинала, чтобы привлечь максимальное число покупателей.

В России в большинстве случаев номинальная стоимость долговых ценных бумаг равна 1000 рублей. Редко выпускают облигации номиналом в 100, 500, 5000, 100 000 рублей и т. д. – всё зависит от целей выпуска. Если бонды будут распространяться среди квалифицированных инвестором со значительным капиталом и по предварительной подписке, то компании проще выпустить 1000 облигаций с номиналом в 100 000 рублей, чем 100 000 бумаг с номиналом в 1000. Еврооблигации выпускаются обычно номиналом либо в 1000, либо в 100 000 долларов – опять-таки, в зависимости от аудитории покупателей.

В отличие от ситуации с акциями, рыночная цена облигации редко уходит далеко от номинала. Причина заключается в том, что при погашении бонда эмитент заплатит ровно по номиналу.

Реальная стоимость облигации – это рыночная цена, т. е., та стоимость, за которую инвесторы готовы ее покупать и продавать (также ее иногда называют курсовой). Если рыночная цена оказывается выше номинальной, то эта разница именуется премией, когда опускается ниже – дисконтом. В ситуации, когда цены находятся в паритете, цену называют альпари.

Если котировки акций обозначаются в конкретных цифрах, то рыночная цена облигации отображается в процентах. Так называемая «чистая цена» (рыночная стоимость облигации без учета накопленного дохода) может быть:

  • выше номинала – к примеру, 101,5%;
  • ниже номинала – например, 96,4%.

Продавит ли Трамп свои торговые соглашения

Торговая битва Трампа: кто сдастся первым?

В первом случае говорят, что облигация торгуется с премией, во втором – с дисконтом. Одна из популярных стратегий на облигациях – покупать бумагу с дисконтом, а затем продавать по цене с премией или дожидаться ее погашения по номиналу.

Для чего необходимо знать номинальную стоимость бумаг

Какое значение имеет номинальная стоимость для инвестора? Это зависит от типа бумаг. Так, для акций номинальная цена – это стартовая планка, с которой начинаются распродажи. В зависимости от того, куда уходит рыночная стоимость акции, можно определить, как идут дела у эмитента. В общем случае, когда у компании все хорошо, то акции растут, когда не очень – падают.

Показателен в этом плане пример Живого офиса. Компания выпустила на рынок весьма нежизнеспособный продукт, которые не оправдал надежд покупателей, и ее котировки снизились. А потом контора и вовсе ликвидировалась.

Если инвестор знает начальную стоимость акций, то он задумается, почему рыночная цена падает, и проведет свой анализ ситуации, чтобы решить, стоит ли вкладываться в компанию или лучше поискать что-то другое.

Например, если цена акции падает ниже номинала, то это можно использовать как повод для покупки (естественно, после тщательного анализа и при наличии уверенности, что компания сможет преодолеть трудности). Такая инвестиция принесет хороший профит своим инвесторам. Например, цены на акции Alibaba после размещения почти сразу упали ниже номинала – компания показалась инвесторам переоцененной. Но вскоре цены выросли, и сейчас акции торгуются значительно выше номинала.

Итак, надеюсь, я разъяснил, что такое номинальная стоимость ценных бумаг, как она формируется и как влияет на рынок. Главное, помните, что для акций, облигаций и монет смысл в определении номинала заключается разный. Для акций он практически не имеет значения (инвесторов больше волнуют рыночные цены). У коллекционных монет номинальная стоимость вычеканена на аверсе, но их реальная цена даже при первой продаже никак не соответствует номиналу, а находится значительно выше. Для облигации же номинал – одна из самых важных характеристик, на которую инвестор должен обращать внимание.

Номинальная стоимость облигации. Что это?

Из статьи ты узнаешь :

Всем доброго времени суток, мои дорогие друзья! Сегодня мы с вами поговорим про такое понятие, что такое номинальная стоимость облигации. Говоря простым языком, номинальная стоимость – это первичная цена любого продукта. Такую разновидность цены имеют любые активы, производимые на рынке, в числе которых акции, монеты и облигации.

Лучший брокер

И вот сегодня мы поговорим о том, как определить номинальную стоимость облигации, что это такое и зачем её вообще применяют? На эти и на многие другие вопросы я попытаюсь наиболее детально ответить в рамках данной статьи.

Номинальная и реальная стоимость

В моменте, когда некая компания выпускает ценную бумагу в оборот на рынок, то изначально устанавливается первичная цена, на которую ориентируются инвесторы. Для каждого типа бумаг цена устанавливается по-своему. Например, в случае с облигациями, ПИФами и ETF, исходная цена едина – 1000 рублей. Что касается акций, то здесь есть свои отличия.

Таким образом, номинальной ценой принято считать начальную стоимость ценной бумаги при её появлении на биржевых торгах. Устанавливается некая организация, ответственная за размещение бумаги на бирже. Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций в обязательном порядке согласовывается с эмитентом (компанией, выпускающей ценную бумагу).

Важно отметить, что номинальная стоимость, обозначаемая только единожды в самом начале торгов. С течением времени стоимость может меняться в зависимости от ситуации на рынка, цена может быть как выше, так и ниже номинальной. К примеру, акции Google при первичном размещении стоили порядка 85 долларов, но за 15 лет цена взлетела до 1100 долларов. Таким образом, номинальная цена – 85 долларов, а 1100 долларов – реальная.

Номинальная стоимость монет на бирже

В случае с монетами и банкнотами часто применяется некая нарицательная стоимость – это цена, указанная в самих деньгах. К примеру, номинал купюры в 1000 рублей – это эти самые 1000 рублей. То есть, номинальная стоимость денег является их покупательской способностью.

Но этот принцип применим только к простым деньгам, находящимся в свободном обращении. А вот если монета является коллекционной, то её номинальная стоимость может не сочетаться с рыночной. Например, номинал коллекционной монеты «Георгий Победоносец» составляет 50 рублей, но при этом рыночная стоимость составляет 24900 рублей.

Номинальная стоимость акции определяется выпускающей компанией с учётом рекомендаций эмитента. Формула для вычисления:

Р = Уставной капитал/Количество акций.

К примеру, если уставной капитал компании составляет 10 млн. рублей, и она выпускает 100 тыс. акций, то рассчитав по формуле, мы понимаем, что их номинальная стоимость будет 1000 рублей. То есть, номинальная стоимость акции является отражением того, сколько в компании средств принадлежит инвестору.

Читать еще:  Продажа ценных бумаг ндс

Когда изменяется рыночная цена акции, то доля всё равно остаётся неизменной. В случае банкротства компании, инвестор получит в качестве компенсации именно номинальную, а не рыночную цену. Номинал для всех выпущенных акций всегда един, иными словами, инвесторы будут обладать разными долями в имуществе компании. В случае с увеличением уставного капитала, может состояться дополнительная эмиссия акций, но номинал предыдущих акций от этого не поменяется.

Видео

Кроме того, компания не имеет права уменьшить уставной капитал в одностороннем порядке, тем самым сократив долю инвесторов. Тем не менее, с учётом цены акций на рынке, компаний может принять одно из решений.

  • Предпринять консолидацию, иначе говоря, объединить несколько акций в одну для увеличения номинальной стоимости в том случае, если рыночная цена сильно падает.
  • «Расщепить» акции на определённое количество частей для снижение их номинальной стоимости и повышения уровня ликвидности при очень резком увеличении их цены.

При консолидации или «расщеплении» доля инвестора снижаться не будет. К примеру, при «расщеплении» вместо одной акции инвестор получит две, а при консолидации, вместо 10 получит одну. Это означает, что количество полученных дивидендов снижаться не будет, ибо он всё равно будет обладать той же долей в общем количестве акций.

А вот в рамках дополнительного выпуска акций, доля инвестора вполне может снизиться. Соответственно, чтобы не создать неудобства для старых держателей, многие компании предпринимают выпуск акций другого формата. К примеру, в РФ выпускают привилегированные акции, на западе выпускают акции формата B и С. Например, к классу акций А причисляется Berkshire Hathaway, и они стоят свыше 300 000 долларов за штуку.

А вот акции класса B и С вполне себе могут быть доступны для рядового инвестора. Некоторые инвесторы специализируются на приобретении ценных бумаг поминалу при IPO (первичном размещении). Существует даже такой термин, как stag profit, который означает некий заработок при покупке акций по номинальной цене, и с последующей их реализацией по рыночной цене.

Но, откровенно говоря, такие инвестиции могут оправдываться далеко не всегда. Ярким примером является проведение первичного размещения ВТБ, когда начальная стоимость акций составляла 13,6 копеек. Но сразу же цена резко упала, так и не достигнув номинальной цены, а сейчас акции ВТБ торгуются в коридоре 2-7 копеек, при этом редко покидая данный коридор.

Номинальная стоимость облигации

В случае с облигациями, ситуация немного иная. Номиналом здесь принято называть первоначальную стоимость размещения, в рамках которой эмитент должен будет погасить облигацию в определённый срок. Вся суть в том, что при размещении облигаций их число зачастую реализуют с дисконтом, то есть, ниже минимальной, чтобы привлечь больше покупателей.

В России в подавляющем большинстве случаев номинальная стоимость всех выпущенных облигаций составляет 1000 рублей. В редких случаях выпускаются облигации с иным номиналом, и всё будет зависеть от непосредственной цели выпуска. Если бонды будут распространяться в кругу инвестором с крупным капиталом, то компании проще будет выпустить 1000 облигаций с номиналом в 100 000 рублей, чем 100 000 облигаций с номиналом в 1000 рублей. Еврооблигации зачастую в зависимости от аудитории выпускаются с номиналом в 1000 или 100 000 долларов.

В отличие от акций, рыночная цена облигации редко может уйти далеко от номинальной. И причина состоит в том, что при погашении облигации, эмитент платит ровно номинальную стоимость. Реальная стоимость облигации – это её рыночная цена, за которую инвесторы будут готовы покупать или продавать. Если же рыночная цена оказалась выше номинальной, то эта разница называется «премией», когда цена опускается ниже. В моменты, когда цена находится в неком паритете, цену называют «Альпари».

К примеру, котировки акций обозначаются в рамках цифр, то цена облигации выражается в процентах. Есть и «чистая цена» – это рыночная стоимость облигации без учёта накопленных доходов. Такая цена может быть:

В первом случае принято говорить, что облигация торгуется с премией, во втором случае – торгуется с дисконтом. Одной из наиболее популярных стратегий торговли по облигациям – это покупка облигаций с дисконтом, а потом продажа по цене с премией, и дожидаться её погашения по номиналу.

Зачем определить номинальную стоимость облигации?

Но какое вообще значение для инвестора имеет номинальная цена облигации? А это напрямую зависит от типа бумаг. Для акций номинальная цена олицетворяет собой некий начальный барьер с которого стартуют торги. Уже в зависимости от того, куда пойдёт рыночная стоимость акции, можно будет уже понимать, как обстоят дела у компании, выпустившей бумаги. Практика показывает, если у компании всё путём, то акции растут, а если падают, то всё не очень хорошо.

Очень ярким примером в этом вопросе являются акции Живого офиса. Компания изначально выпустила неконкурентоспособный продукт на рынок, который не смог оправдаться в глазах покупателей, а сами котировки незамедлительно начали снижаться. Конечно, с течением времени компания и вовсе объявила о своей ликвидации.

В том случае, если инвестор знает начальную стоимость акции, то он начинает задумываться о том, почему рыночная стоимость растёт или падает, и уже в последствии решил, стоит ли связываться с компанией, или в этом особого смысла нет. К примеру, если цена акции упадёт ниже номинальной, то это может восприниматься как повод для возможных покупок. Само собой, что такая инвестиция может быть выгодной для инвестора.

К примеру, цены акций Alibaba после размещения на бирже сразу же упали ниже номинальной. Но прошло время, и акции торгуются по цене, значительно превышающую номинальную.

В общем, я надеюсь, теперь вам стало понятно, что такое номинальная стоимость облигации и других ценных бумаг, как она определяется и каково её влияние. Самое важное, что нужно запомнить, что для акций, облигаций и монет суть в определении номинала может во многом отличаться.

Например, для акций этот параметр практически не имеет никакого значения, потому как в этом вопросе инвесторов в большей мере интересуют рыночные цены. У коллекционных монет номинальная стоимость может никак не соответствовать реальной. А для облигаций номинальная цена является одним из важнейших ключевых параметров, на который должен обратить внимание каждый инвестор.

Если говорить о доходности, то в рамках облигаций доходность в среднем не такая и высокая, но зато и многим снижены риски. С точки зрения инвестирования, облигации являются достаточно сложным инструментом, соответственно, инвестор должен чётко обдумывать каждый свой шаг.

Выводы

В завершении я хочу отметить, что инвестиции – это ваш шаг обеспечить себе безбедную старость. Примечательно, что данный шаг нужно делать здесь и сейчас, он не терпит промедлений. И не забывайте тот факт, что любые инвестиционные действия, так или иначе, они сопряжены с определёнными рисками. Вы можете влиять на степень риска, но при этом полностью исключить риски вы не в состоянии. Опять же, я никому ничего не навязываю, а просто донести до вас определённую информацию. Я очень надеюсь на то, что данная информация будет вам полезна, при этом вы сделаете свои рациональные выводы.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector