На бирже торгуют стандартным товаром - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
14 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

На бирже торгуют стандартным товаром

Биржевые товары

Понятие биржевого товара (commodity) включает в себя любые сырьевые товары, которые могут использоваться в качестве стабильной разменной единицы. Большая часть биржевых торгов вращается вокруг сырья, такого, как нефть или газ. В эту категорию входят различные цветные и черные металлы, промышленное сырье (например, каучук) и даже животные (крупный и мелкий рогатый скот). Основная характеристика биржевого товара – неизменность, однородность, удобство в подсчёте объёмов и стоимости. Стоимость каждой категории товара определяется глобальным спросом и предложением, что создаёт здоровую конкуренцию на бирже.

Понятие и состав биржевого товара

Биржевой товар – некая ценность, являющаяся объектом биржевой торговли. Понятие и состав биржевого товара необходимо знать, чтобы определять, что к ним относится. В целом к биржевым товарам в мировой практике относят три класса:

  1. вещественные товары;
  2. любая иностранная валюта;
  3. ценные бумаги.

Основная особенность любого биржевого товара – к нему предъявляются ряд требований по качеству и стандартизации, иным параметрам. Сложность заключается и в том, что объемы продаж должны быть большими, а значит, такой объект торговли обязан иметь массовое назначение (для широкого круга потребителей). Стоимость на торгуемые ценности определяется и формируется спросом и предложением. Все это описывается определением и характерными чертами биржевой торговли.

В последнее время к 3 классам добавились сводные индексы биржевых цен и процентные ставки гособлигаций.

Характеристика биржевого товара

Прежде чем торговаться на бирже, каждый товар обязательно проходит проверку на соответствие характеристик. К примеру, торгуются металлы определенных свойств, кофе, другие товары, которые отвечают требованиям бирж. Главная характеристика биржевого товара – наличие четких свойств и устойчивого спроса. Важно понимать, какими свойствами обладает товар. В результате возникают такие характеристики, как:

  • стандартизация (товар обязан быть стандартным, иметь некие определенные требования по качеству и прочим характеристикам);
  • массовость (торгуют только крупной партией);
  • конкурентность (цена на товар устанавливается в свободном режиме).

Интересный факт: номенклатура вещественных товаров распределена по двум крупным группам: с/х- и лесных товаров + продуктов переработки (свыше 50 видов); промышленного сырья и полуфабрикатов (порядка 20 видов).

Ценные бумаги — биржевой товар

В процессе развития биржевой торговли одним из главных объектов стали ценные бумаги – биржевой товар. Таковыми можно считать любой документ, продающийся и покупаемый по определенной цене. Для биржевого товара –ценных бумаг – учитывают рыночные характеристики:

  • тип актива в основе ценной бумаги;
  • форма владения и форма выпуска (эмиссионная – сериями, одинаковые; либо индивидуальные);
  • форма собственности, вид эмитента (кто выпустил: корпорация, государство);
  • характер обращаемости (свободно либо с ограничениями);
  • экономическая сущность (права, которые получает владелец);
  • уровень риска;
  • наличие дохода;
  • форма вложения средств.

Юридическое обоснование: В РФ 1-я ч. ГК (ст. 142) ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права. Их передача и осуществление выполняются при предъявлении такого документа.

Валюта как товар

Отсутствие единого мирового платежного средства позволяет в международном обращении использовать разные национальные валюты. С их помощью возможно рассчитываться по

  • внешнеторговым операциям;
  • кредитам;
  • инвестициям;
  • осуществлять межгосударственные платежи.

Валюта как товар на рынке позволяет получить прибыль от обмена одной из них на другую. Указываются они в парах: сначала продаваемая или покупаемая, а за ней – котируемая (та, относительно которой устанавливается курс.

Три основных нюанса:

  1. Биржевая торговля возможна только для валют, свободно либо частично конвертируемых – тех, на которое государство не накладывает ограничений по покупке-продаже.
  2. Существует так называемый биржевой класс иностранной валюты: это USD, GBR, JPY и некоторые другие.
  3. Величина курса не может быть постоянной. Для измерения применяют прямые (реже – обратные) котировки.

Требования, предъявляемые к биржевому товару

Существуют главные требования, предъявляемые к биржевому товару:

  • массовость;
  • взаимозаменяемость;
  • стандартизируемость (для продажи без осмотра);
  • широкое предназначение;
  • свобода ценообразования;
  • для физических товаров – форма сырья либо полуфабриката;
  • фактический объем продаж (партия, лот) – кратный биржевой единице.

К физическим товарам, в отличие от ценных бумаг, обязательств государств или иностранной валюте, предъявляются требования по качеству. Их обеспечивает:

  1. Полнота предоставляемой информации.
  2. Достоверность данных.
  3. Единство в оценке данного объекта биржевой торговли всех её участников.

Используются экспертные заключения, стандарты (например, для металлов, драгметаллов, сельхозпродукции и других объектов торговли).

Внимание: биржевым товаром не могут стать: недвижимость, объекты интеллектуальной собственности.

Стандартизация товара и её значение в биржевой практике

Биржевой стандарт – повсеместная практика, облегчающая торговлю любыми товарами. Стандартизация товара и её значение в биржевой практике огромны. За счет унификации торгуемых позиций:

  • можно осуществоять продажу без осмотра образцов либо сравнения технического описания;
  • демонополизируются условия рынка для определения спроса и предложения на товар;
  • осуществляется полная заменяемость позиции: сделки и определение цены на объекты возможны только при идентичности предлагаемых товаров по составу, виду, величине партии, свойствам.

Выполнение биржевого стандарта гарантирует право обезличивания товара – покупателю до исполнения контракта может быть неизвестно, откуда он получит приобретенную партию.

Стандартизация определяет и объем товара: товарные биржи не принимают на торги партии, не кратные так называемой биржевой единице.

Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике

За счет торговли биржевыми товарами можно решить множество вопросов:

  • по поставкам материальных ценностей, сырья, материалов, сельхоз- и иной продукции;
  • реализации произведенных товаров;
  • определению их реальной стоимости, исходя из спроса и предложения.

В итоге роль биржевых товаров в современной всемирной экономике крайне значительна. За счет возможности торговли фьючерсными контрактами (с последующими поставками) позволяет сгладить колебания цен (с одной стороны), и отразить в стоимости объекта торговли текущее соотношение спроса и предложения. Ведущие биржи мира позволяют справляться производителям, покупателям и финансовым институтам с реально существующими с ценовыми рисками.

Интересный факт: количество биржевых товаров сельхозпродукции и лесного хозяйства в 80-е гг. ХХ в. сильно сокращалось, а сегодня эта группа снова расширяется.

Чем торгуют на бирже – перечень товаров, крупнейшие площадки

Торговля может идти на уровне страны и на международном уровне. Во втором случае речь идет о мировой биржевой торговле.

Оборот товарной биржи

Биржа – это организованный по определенным правилам рынок, где продавцы и покупатели заключают сделки.

Первоначально существовал один вид биржи, который и сегодня пользуется высоким спросом, а именно товарная биржа.

На ней осуществляются сделки покупки и продажи стандартных, реальных товаров, которые представлены в специальном списке.

Реальные товары мировой биржевой торговли включают в себя:

  • зерновые культуры (кукуруза, ячмень, пшеница);
  • продовольственные товары (соевое мясо, картофель, сахар, кофе);
  • масличные культуры (семена хлопка и льна, соевое масло);
  • мясо и живой скот (коровы, быки, свиньи);
  • топливо (нефть, бензин);
  • текстиль (хлопок, джут, шерсть, шелк);
  • сырье промышленного назначения (каучук, пиломатериалы);
  • драгоценные и цветные металлы (золото, серебро, олово, цинк).

Помимо реальных товаров, основными объектами торговли являются:

  • ценные бумаги;
  • валюта;
  • производные финансовые инструменты.


Товары мировой биржевой торговли реализуются на разных видах организованных рынков. Имеются универсальные биржи, на них возможны разные виды сделок, а также специализированные, где проводится покупка и продажа конкретного товара.

Классификация биржевых площадок

По доступу различают биржи:

В первом случае в торгах участвуют сами покупатели и продавцы или брокеры, выступающие от их лица.

В закрытых биржах принимают участие только лица, которые выполняют роль посредников, остальным на них вход закрыт.

В мировой практике больше распространены закрытые биржи – торги сопровождаются высокими рисками, поэтому на них допускаются только профессионалы.

Крупнейшие товарные биржи

Мировые центры биржевой торговли товарами:

  • NYMEX (Нью-Йорк) – реализация нефти, нефтепродуктов и газа;
  • CBOT (Чикаго) – продажа зерновых культур;
  • LME (Лондон) – сделки по продаже цветных металлов и пластмассы;
  • ICE (Джорджия, Атланта) – продажа нефти, газа, топлива, электрической энергии.

Просмотрев перечень товаров мировой биржевой торговли, можно заметить, что они являются стандартными и однородными.

Нередко биржу сравнивают с рынком совершенной конкуренции. Его отличительная черта – наличие большого количества продавцов, предлагающих схожую продукцию.

Благодаря такому сходству можно сделать вывод о том, что в конечном счете на товар на бирже устанавливается объективная цена в результате взаимодействия спроса и предложения.

Читать еще:  Безрисковые ценные бумаги

Отличием международной биржи от государственной или национальной является то, что на ней наблюдаются более высокие колебания цен.

Теперь вы знаете, что относится к товарам мировой биржевой торговли. Отличительной чертой их продажи именно через торги является то, что в данном случае покупатель заключает сделку по приобретению определенного товара на основе его качественных характеристик, представленных в документах.

Покупатель не видит сам товар до момента его поставки, причем сделки далеко не всегда заканчиваются доставкой, особенно если речь идет об опционах.

Существуют мировые биржи по продаже валюты, ценных бумаг.

На фондовых биржах проводятся сделки по покупке и продаже ценных бумаг. Они служат для мобилизации денежных средств, а также переходу капитала из одной сферы в другую. Реже на биржах мирового уровня осуществляют продажу акций компаний, обычно их реализуют в пределах страны. Крупнейшие фондовые биржи: NASDAQ (Нью-Йорк), TokyoStockExchange (Токио), London Stock Exchange (Лондон), Московская биржа и т.д.

Валютные биржи также являются важной частью мировых рынков. Они служат для регулирования рыночного курса валюты. Известные мировые валютные биржи: LIFFIE (Лондон), CME (Чикаго).

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, какие товары торгуются на мировых биржах:

Рынок Спрос и предложение Равновесная цена

Самостоятельная работа №2

Рынок. Спрос и предложение. Равновесная цена

1. Задания, направленные на освоение текущего материала

1. Тест по теории рынка

1. Закон спроса заключается в том, что (при прочих равных условиях):

A) чем больше доход потребителей, тем выше спрос;

Б) величина спроса определяется величиной предложения и размером дохода потребителей;

В) чем выше цена товара, тем меньше величина спроса;

Г) чем меньше величина спроса, тем выше цена товара.

2. Величина спроса на товар — это:

А) количество покупателей, которые готовы купить товар по данной цене,

Б) количество товара, которое удовлетворяет потребности покупателей при данной цене товара;

В) количество товара, которое потребители имеют возможность купить при данной цене товара:

Г) количество товара, которое потребители готовы приобрести по данной цене.

3. Смешение кривой спроса на «Пепси-колу» (качественный товар) влево-вниз скорее всего, связано с:

A) ростом предложения;

В) ростом доходов населения;

Г) увеличением пены «Кока-колы».

4. Сдвиг кривой спроса вправо-вверх означает, что:

A) производители предлагают большее количество продукта при любой пене;

Б) величина спроса увеличилась при любой цене:

В) спрос уменьшился;

Г) потребность в данном продукте уменьшилась.

5. Кривая рыночного предложения

A) является не менее пологой, чем любая кривая индивидуального предложения

Б) сдвинется влево, если появится еще один производитель товара

B) сдвинется вправо, если данный товар станет более популярным у покупателей

Г) верны все ответы

6. Если рыночная цена выше равновесной, то на рынке

A) складывается ситуация дефицита товара

Б) складывается ситуация избытка товара

B) объем спроса превышает объем предложения

Г) верны варианты ответа Б) и В)

7. Рыночное равновесное определяется

A) равенством объемов рыночного спроса и предложения при некоторой цене блага

Б) совпадением спроса и предложения

B) пересечением кривых индивидуального спроса и предложения

Г) верны все ответы

8. Цена блага Y, заменяющего благо X в потреблении, выросла вследствие уменьшения предложения. При прочих равных условиях это приведет к

A) росту равновесной цены блага X и росту равновесного объема его продаж

Б) росту равновесной цены блага X и снижению равновесного объема его продаж

B) снижению равновесной цены блага X и росту равновесного объема его продаж

Г) нет верного ответа

9. Технология производства некоторого блага была усовершенствована. При прочих равных условиях это приведет к

A) росту равновесной цены и росту равновесного объема продаж

Б) росту равновесной цены и снижению равновесного объема продаж

B) снижению равновесной цены и росту равновесного объема продаж

Г) нет верного ответа

10. Стоимость сырья и материалов, необходимых для производства некоторого товара, выросла. При прочих равных условиях это приведет к

A) росту равновесной цены и росту равновесного объема продаж

Б) росту равновесной цены и снижению равновесного объема продаж

B) снижению равновесной цены и росту равновесного объема продаж

Г) нет верного ответа

11. Цена товара Y, заменяющего товар X в потреблении снизилась. Правительство отменило субсидирование отрасли производства товара X. При прочих равных условиях это обяза­тельно приведет к

A) росту равновесной цены продаж товара X

Б) снижению равновесной цены и снижению равновесного объема продаж товара X

B) снижению равновесного объема продаж товара X

Г) нет верного ответа

12. Товар X в потреблении вышел из моды. Однако импорт данного товара из-за границы вырос. При прочих равных условиях это приведет к

A) снижению равновесной цены продаж товара X

Б) снижению равновесной цены и снижению равновесного объема продаж товара X

B) снижению равновесного объема продаж товара X

Г) нет верного ответа

13. Данные о рынке джинсов в Урюпинске в апреле приведены в таблице:

Максимальная цена (руб.), по которой

Потребители готовы приобрести пар

С) точки на кривой спроса,

14. Если вкусы покупателей неожиданно изменились в пользу рыбы, и одновременно произошло совершенствование технологии её обработки, мы будем ожидать:

А) сдвига вправо кривых спроса и предложения и увеличения равновесных цены и объёма;

В) сдвига вправо кривых спроса и предложения и уменьшения равновесных цены и объёма;

C) сдвига вправо кривых спроса и предложения с увеличением равновесного объёма и с ростом или падением равновесной цены.

D) Среди ответов нет правильного.

15. Как, вероятнее всего, изменится равновесие на рынке кофе при одновременном снижении средних затрат на производство кофе и увеличении доходов населения?

A) Равновесный объем продаж увеличится, а равновесная цена может измениться в любом направлении.

B) Равновесное количество увеличивается, а равновесная цена уменьшается

C) Равновесные цена и объем продаж увеличивается.

D) Равновесные цена и количество могут изменится в любом направлении.

16. На графике показаны кривые спроса на кирпич. Какие изменения могли вызвать пepexoд кривой А к кривой В?

A) Рост цены на кирпич.

B) Рост запасов кирпича.

C) Рост производительности на кирпичных заводах.

D) Рост доходов покупателей кирпича

17. Что из перечисленного не повлияет на спрос на шоколадные батончики «Марс»?

1. проведение рекламной компании для батончиков «Марс»

2. снижение цен на батончики «Марс» в результате роста их предложения

3. снижение доходов потенциальных покупателей батончиков «Марс»

4. все перечисленное повлияет на спрос на батончики «Марс»

5. Нет верного ответа.

№1. Предположим, что стоит жаркое лето. Определите:

а) как изменится количество продаваемого мороженого по какой цене;

б) в какую сторону сдвинется кривая спроса;

в) как изменится цена равновесия (снизится, повысится);

г) как изменится равновесный объем продаж мороженого (упадет, поднимется)?

Кривые и шкалы спроса и предложения.

№1. Предположим, что вы хотите подарить букет из 7 гвоздик. У вас есть 20 руб., но по цене

4 руб. вы готовы купить только 3 гвоздики. Какова величина вашего спроса на гвоздики по цене 4 руб.?

№2. На бирже торгуют стандартным товаром – контрактами на поставку товара в будущем (фьючерсами) на 10 т цемента. Брокеры-покупатели получили следующие заявки от своих клиентов на покупку фьючерсов со сроком поставки через три месяца:

Построить шкалу и кривую спроса по этим данным.

№3. Построит шкалу и кривую предложения нефти на мировом рынке в 2005 г. по следующим гипотетическим данным:

Страны или картель ОПЕК

Годовой экспорт, млн. т.

Себестоимость, долл. за 1 т.

Равновесие на рынке

№1. Функция спроса населения на данный товар Qd=7-р, функция предложения данного товара: Qs=-5+2р.

Определите равновесную цену и равновесный объем продаж. Что случится, если цена будет установлена на уровне 3 руб.?

№ 2. Кривая предложения на рынке товара А описана уравнением Qs = 4P – 20. Первоначально на этом рынке спрос описывался уравнением Qd = 190 – 2P. В дальнейшем за счет рекламы на рынке появились новые покупатели, их спрос равен Qd = 110 – 2P.

Читать еще:  Вложения в долговые ценные бумаги

Найти параметры равновесия до и после изменений на данном рынке.

№ 3. На рынке некого товара есть пять покупателей и пять продавцов. Функции спроса и предложения каждого из них заданы уравнениями: Qd = 200 – P и Qs = 2P + 50

Определите равновесную цену, количество товара, выручку продавцов.

Сочините эссе на тема:

«При обычном и повседневном положении дел спрос на любые товары предшествует их предложению» (Давид Рикардо).

Руководство к выполнению задания

1. Прежде, чем выполнить задание, внимательно прочитайте текст.

2. Соотнесите предложенную ситуацию с изученным курсом и определите, с какой темой оно связано. Это поможет опереться на изученный материал при выполнении задания.

3. Дайте ответ на вопрос: «О чем данное задание?» и определите его основную идею.

4. В каждом вопросе сначала дайте полное и точное определение указанному термину, приведите точную формулу для расчета экономического показателя, кратко поясните ее.

5. Ответ должен быть четким, полным, аргументированным.

6. Формулировки в ответе должны быть четкими и ясными, а сам ответ – логически связным. Приводите полностью необходимые для пояснения выводов логические цепочки.

7. Не упустите из виду указание на то, что должно быть положено в основу ответа: текст задания, изученный в курсе материал или пример из действительности.

8. Сформулировав ответ, проверьте его правильность. Для этого вернитесь к заданию и найдите в нем ключевые моменты, подтверждающие ваши выводы.

Практикум трейдера — ГДЕ И ЧЕМ ТОРГУЮТ

ГДЕ И ЧЕМ ТОРГУЮТ

Товар можно купить в магазине, на базаре, на ярмарке, на аукционе. У каждой из перечисленных торговых площадок есть свои преимущества и недостатки: важную роль играют организация и регулярность торгов, гарантия качества товара, гласность цен и т.п. Профессионалы стремятся создать для торговли наиболее комфортное и безопасное место, не ставя главной целью заработать от сдачи торговых мест в аренду. Площадка торговцам нужна для удобства, а деньги они заработают от продажи товара. Например, нефтяные компании деньги будут зарабатывать от продажи нефти, а не как владельцы площадки. Именно в такой попытке создать идеальную торговую площадку и возникла биржа.

Биржа организует и регулярно проводит биржевые собрания, разрабатывает правила торговли, предоставляет хорошо организованное рабочее место, выбирает товар для торговли, предъявляет определённые требования к качеству товара, предаёт гласности цены, производит выверку параметров сделок и расчёты по ним, разрабатывает стандартные биржевые контракты, создаёт страховые и резервные фонды.

Торговля на площадке с такой инфраструктурой носит наиболее профессиональный характер, биржевые товары – это наиболее ликвидные и безопасные инструменты. Мы будем обсуждать, как правило, только биржевую торговлю.

Рынки принято делить на товарный и денежный.

На товарном рынке торгуют:

• реальным товаром и

• фьючерсами и опционами на биржевые товары.

Ассортимент не слишком велик – примерно 80 наименований, но это самые ликвидные и востребованные товары: сельскохозяйственная продукция, металлы и нефтепродукты. При современной связи торговать можно на любой товарной бирже мира: можно оптом закупить сахар, и его поставят с ближайшего к вам склада биржи. В России биржевая торговля реальным товаром пока находится в начальной стадии.

Привожу небольшой список крупнейших товарных бирж мира:

• LondonMetalExchange, UnitedKingdom http://www.lme.co.uk/main.htm LME – Лондонская биржа металлов, крупнейший международный рынок цветных металлов;

• International Petroleum Exchange, http://www.ipe.uk.com

IPE – Международная нефтяная биржа в Лондоне;

• Chicago Mercantile Exchange, United States http://www.cme

CME — Чикагская товарная биржа, одна из старейших бирж мира;

• Chicago Board of Trade, United States http://www.cboe.com

CBOT, CBT – крупнейшая в мире срочная товарная биржа http://www.cbot.com;

• NewYorkMercantileExchange, http://www.nymex.com NYMEX/COMEX – Нью-йоркская товарная биржа, одна из ведущих бирж мира;

• TokyoGrainExchange, Japan http://www.tge.or.jp/index.html Товарная биржа с/х продуктов (зерновые).

На сайтах бирж размещаются довольно интересные сведения. Можете к ним заглянуть.

На большинство товаров биржи разрабатывают стандартные биржевые контракты – фьючерсы и опционы. Фьючерс – это биржевой контракт на покупку/продажу товара в будущем. Опционные контракты в большинстве случаев предоставляют покупателю или продавцу право на исполнение фьючерса, если это будет выгодно. В противном случае обладатель опциона отказывается от исполнения фьючерса. Биржевые контракты мы рассмотрим на одном из занятий. Фьючерсы и опционы – это ценные бумаги, то есть на товарном рынке торгуют товарными ценными бумагами (товарными фьючерсами и опционами). Эти инструменты удобны для спекуляций на товарном рынке: фьючерс на золото можно купить и через час продать, поставка золота не осуществляется, рассчитываемся только деньгами. Товарные фьючерсы обращаются и на российских биржах: в РТС есть фьючерсы на нефтепродукты, золото, сахар.

Товарные фьючерсы интересны осторожным трейдерам: цена на реальный товар (мясо, кофе, мазут) может колебаться только в определённых пределах. При росте цен на кофе покупатели будут искать ему замену, и спрос уменьшится. При падении цен производители начнут сворачивать свою деятельность, и понизится предложение. В отличие от цен на реальный товар, цена акций может «летать» практически без ограничений. Поэтому осторожный трейдер будет работать на более спокойном товарном рынке.

На денежном рынке торгуют финансовыми, или фондовыми, ценными бумагами. На фондовых биржах обращаются облигации, акции, паи паевых инвестиционных фондов, фьючерсы и опционы на ценные бумаги. На денежном рынке торгуют и валютами (международный валютный рынок FOREX).

Торговля ценными бумагами практически ни чем не отличается от торговли другими товарами. Нам показывают график цены: покупаем по низким ценам, продаём по высоким. Именно этой стратегии с древних времён придерживаются все торговцы. За последние четыре тысячи лет никаких принципиальных изменений в торговле не произошло: ещё до нашей эры фьючерсы и опционы использовали древние греки.

Основными торговыми площадками России являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ, micex.ru) и Российская торговая система (РТС, rts.ru). На ММВБ размер лотов небольшой. Так, на ММВБ в одном лоте одна акция Сбербанка. При цене акции 28 рублей цена одного лота тоже 28 рублей. Лоты в РТС крупнее: от $1000 до $10000. ММВБ допускает розницу, а в РТС – только оптовая торговля.

Внутри своей страны любому трейдеру вполне доступен внебиржевой рынок. В РТС имеется площадка, называемая «Классическим рынком», где торгуют вне биржи. Трейдер подаёт заявки на покупку или продажу любых ценных бумаг, а брокеры по своим каналам ищут ему контрагента. Можно просто разместить в РТС объявление о желании купить или продать ценные бумаги, доска объявлений доступна всем.

Сейчас вполне доступна и торговля на международном рынке.

Ведущие биржи мира отличаются высокой ликвидностью: на рынке много как покупателей, так и продавцов, товар можно купить в любой момент, объёмы торгов высокие, сделки совершаются часто. На нашей бирже ММВБ тоже можно указать несколько акций, на которых проводится много операций, но их всего около пяти. Кроме того, у нас заявка объёмом в 10 млн рублей считается большой, а на международных биржах такой объём проходит незамеченным.

На международных биржах представлен очень широкий набор инструментов – тысячи акций, сотни фьючерсов, опционов и паёв. Причём, на рынке акций представлены всемирно известные компании: GeneralMotors, BritishPetroleum, IBM, Microsoft, Pepsi, Proctor & Gamble, PhilipMorris и т.п. Поэтому у российского трейдера не возникает особых проблем с выбором подходящих инструментов.

Международный рынок предоставляет инвестору инструменты разных стран – от развивающихся рынков до самых передовых.

Можете сходить на основные фондовые биржи мира:

Операции с реальным товаром

Операции с реальным товаром — проведение закупок реальной продукции (товара) на биржевой площадке при условии мгновенной (немедленной) поставки или поставки через определенный период времени по большей цене.

Операции с реальным товаром: роль в классификации

Биржевая операция — это договоренность (соглашение) между сторонами, подразумевающее передачу обязательств и прав по отношению к определенному биржевому товару. Такое взаимодействие достигается в период торга на биржевой площадке и проходит соответствующую регистрацию. При этом условия сделки находят отражение в биржевом соглашении.

Читать еще:  Добыча руд и песков драгоценных металлов


При оформлении сделок на бирже должно учитываться четыре стороны:

— организационная. Здесь идет речь о порядке действий, а также необходимых для оформления сделки бумагах;

— экономическую. Основной упор делается на указание цели оформления сделки, существующие риски, эффективность и прочие моменты, которые должны быть учтены в момент заключения;

— правовую. Устанавливаются обязательства и права каждой из сторон, а также в отношении их имущества;

— этическую. Показывает отношение общества к сделкам, а именно соблюдение конкретных правил поведения и норм.

Биржевая торговля все время расширялась и на сегодня существует четыре разновидности операций на бирже. К ним можно отнести:

— операции с реальным товаром;
— фьючерсные сделки;
— опционные операции.

К наиболее ответственным и популярным можно отнести последние — операции с реальным товаром. Здесь можно выделить две категории:
— сделки, подразумевающие мгновенную (немедленную) поставку;
— сделки с поставкой товара, но в будущем.

Использование реального товара позволяет участнику рынка проводить ряд спекулятивных операций как по сделкам форвард, так и по операциям спот. При этом выбранные стратегии во многом зависят от движения цены на данных рынках. Есть две разновидности соотношений цен — бэквардейшн и контанго.

Суть контанго заключается в том, что стоимость на товар спот ниже, чем на форвардные соглашения. Такая ситуация характерна для тех случаев, когда предложение полностью покрывает имеющийся спрос. Этот рынок называется нормальным. При этом контанго возможно только для объектов сделок, имеющих длительный период хранения (хлопок, бобы, зерновые культуры и так далее).

Во второй ситуации (бэквардейшн) стоимость наличного товара (спота) больше, чем цены на форвардном рынке. Подобные расклады возможны при остром дефиците какого-либо товара или низких его запасах. В этом случае в плюсе только спекулянт, ведь он реализует товар с мгновенной поставкой, а далее закупает с поставкой, но уже через время.

Операции с реальным товаром: виды и особенности

Сделки с реальным объектом и мгновенной поставкой в терминологии биржи называются операциями «спот», «кэш» или же физическими операциями. При этом к наличному товару можно отнести:

— объект, который в момент оформления соглашения уже в пути;
— объект, который отгружен или же подготовлен к отгрузке, и расположен на складе у стороны-продавца;
— объект, который уже находится на складе биржевой площадки, в ее собственности или же должен быть поставлен в день торгов (до завершения сборов на бирже).

Основная цель сделок с немедленной (мгновенной) поставкой — физическое получение права собственности на товар с учетом условий, оговоренных в соглашении между сторонами. Местом заключения подобных сделок является биржевая площадка. Особенность — отсутствие предварительного осмотра на факт качества.

Условия соглашения предполагают поставку объекта сделки (товара) в определенные сроки — 1-15 дней. Сторона-продавец, которая реализует объект и сдает его на склад площадки, получает взамен специальный документ (варрант). Последний подтверждает качество объекта будущей сделки и его количество. Как только операция произведена, варрант передается покупателю. При этом взамен передается платежное средство, к примеру, чек.

Такая сделка полностью гарантируется биржевой площадкой, а сама биржа — лишь место для проведения операции. В свою очередь, условия, на которых будет передан товар, объемы сделки и прочие нюансы оговариваются участниками лично.

Регулярные колебания в ценовой политике привели к появлению других видов операций с реальным товаром, подразумевающие поставку в определенные сроки (в будущем). Подобные сделки носят название «шипмента» или «форварда». Согласно исследований ученых, первая такая операция была совершена еще в 1730 году на бирже Японии — «Дояма».

Были популярны такие сделки в США. Впервые подобные контракты стали заключаться еще в Чикаго (место проведения сделок — товарная биржа). Объектом сделки выступала кукуруза. Торговцы, занимающиеся зерном, получали продукт от фермеров уже осенью или при наступлении зимнего периода. В их обязательства входило хранение продукта до момента, пока кукуруза просохнет для возможности ее дальнейшей транспортировки. Но за это время стоимость товара могла меняться, поэтому для снижения рисков в период зимнего хранения товара торговцы направлялись в Чикаго для заключения договоров с заводами-переработчиками кукурузы с целью поставки зерна уже в весенний период. Наиболее ранним из таких контрактов (официально зарегистрированных) был заключен в 1851 году (13 марта).

В момент оформления форвардной операции две стороны соглашения оговаривают следующие условия — качество объекта соглашения (товара), объемы поставляемой продукции, место и время осуществления поставки, цену и так далее. Задача продавца товара — совершить его поставку к определенному сроку на биржевой склад, где происходит проверка объекта сделки, и осуществляется выдача свидетельства. Как и при совершении мгновенной сделки, полученный продавцом варрант передается покупателю, а вторая сторона получает чек в качестве оплаты.

Особенность форвардных операций в том, что здесь сделка совершается раньше времени, то есть еще до того, как товар будет поставлен или даже произведен. При этом у продавца есть возможность закрепить за собой определенную стоимость объекта сделки и покрыть потенциальные расходы. Покупатель же имеет гарантию защиты от риска роста цен, а также сэкономить на аренде помещений для хранения. Такие сделки дают возможность участникам получать доход наперед, еще до совершения самой операции.

Но стоит учитывать, что у форвардных сделок есть и ряд негативных моментов, которые зачастую отталкивают участников биржевых площадок. К основным минусам операций с реальным товаром через определенный срок стоит отнести:

1. Отсутствие стандартизации форвардных договоров. Это значит, что подобные соглашения на бирже не имеют фиксированных норм, которые были бы идентичными для всех участников сделки. Такие условия, как качество объекта операции, объемы поставляемого товара, стоимость последнего и сроки оговариваются в индивидуальном порядке между двумя сторонами (покупателем и продавцом).

2. На многих товарных биржах форвардные сделки оформляются на любой из сортов товара, а также на самые различные условия поставки. При этом продолжительность сделок зачастую достигает двух лет.

3. Наличие существенных рисков (несмотря на возможность обсуждения ключевых условий соглашения между сторонами). В форвардных сделках нет гаранта. Любая из сторон может пойти на нарушение договора и не выполнить взятые обязательства (по причине того или иного события). Известны случаи, когда при снижении стоимости зерна торговцы в Соединенных Штатах уклонялись от выполнения условий договора, оставляя продавцов (фермеров) с их продукций. Объяснить это просто. Покупателям товара было невыгодно совершать сделку по завышенной цене, если реальная стоимость существенно снижалась. С другой стороны, в случае роста цены товара нарушить условия соглашения могли уже фермеры. Последние выбирали покупателя, готового заплатить большую цену, а вторая сторона сделки оставалась ни с чем.

4. Распространение услуги кредитования только повысило риски применения форвардных сделок. Сравнительно недавно для заключения подобных соглашений стали применятся долговые бумаги (векселя). При этом специалисты рынка отмечали главный недостаток взаимодействия сторон — ценная бумага выписывалась не столько по факту покупки реального товара, а сколько в роли торгового средства в будущем. Грубо говоря, товар покупался для выписывания векселя с возможностью учета последнего и превращения в наличность.

В итоге две стороны сделки имели необходимые фонды намного раньше, чем товар мог бы быть действительно оплачен. По завершении действия векселя (долговой бумаги) и необходимости совершения платежа происходило возобновление актива. Предлогом выступала необходимость определенного времени для продажи товара.

5. Стоимость форвардных сделок, как правило, подразумевает в себе не только уровень цен, который сложился на момент оформления договора между сторонами, но и вероятные изменения в соотношении спроса и предложения (последнее может меняться в период действия договора).

На практике же предусмотреть все вероятные изменения на рынке невозможно, поэтому форвардные операции дают определенные бонусы для обеих сторон сделки и несут несущественные риски.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector