Инвестиции банков в ценные бумаги - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
62 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции банков в ценные бумаги

ИНВЕСТИЦИИ БАНКОВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода).

Инвестиционная деятельность— вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банковосуществляется за счет:

• заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

Под безопасностью вложений понимается неуязвимость инвестиций от различных потрясений на фондовом рынке, стабильность получения дохода и ликвидность. Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель банка — набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка.

Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

• во-первых, банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им. Результат деятельности банка в решающей степени зависит от эффективности инвестиционных решений;

• во-вторых, банки действуют тем эффективнее, чем больше им удается распределить свои инвестиции между разнообразными видами фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать вложения. Вложение целесообразно ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения и т.д.;

• в-третьих, вложения банка должны быть высоколиквидными, чтобы их можно было быстро переложить в инструменты, которые в связи с изменением конъюнктуры рынка становятся более доходными, а также чтобы банк мог быстро получить обратно вложенные им средства.

Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Наиболее сложны в оценке целесообразности приобретения тех или иных ценных бумаг корпоративные бумаги. Существуют два основных профессиональных подхода к формированию портфеля корпоративных ценных бумаг. Большинство крупных банков проводит как фундаментальный анализ, так и технический.

Фундаментальный анализ охватывает изучение деятельности отраслей и компаний, анализ финансового состояния компании, менеджмента и конкурентоспособности. Он складывается из отраслевого анализа и анализа компаний. При отраслевом анализе банк определяет отрасли, представляющие для него наибольший интерес, а затем в этих отраслях устанавливаются компании-лидеры, и среди них выбирается компания, акции которой целесообразно приобрести.

Технические эксперты базируются на изучении биржевой (или внебиржевой) статистики; анализируют изменение спроса и предложения, движение курсов акций, объемы, тенденции и структуру фондовых рынков на базе диаграмм и графиков, прогнозируют возможное воздействие ситуации на рынке на спрос и предложение ценных бумаг.

Анализ компаний делится на количественный и качественный. Качественный анализ — это анализ эффективности управления компанией; количественный — исследования различного рода относительных показателей, полученных сопоставлением отдельных статей финансового отчета компании. Проводятся сравнения с аналогичными предприятиями и среднеотраслевыми данными главных абсолютных показателей ее деятельности (объем продаж, валовая и чистая прибыль), изучение изменений и рентабельности продаж и прибыльности капитала в чистом доходе на одну акцию и размерах выплачиваемого по акциям дивиденда.

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.

В условиях постоянного спроса на банковские кредиты и достаточно высоких кредитных рисков инвестиционный портфель банка должен поддерживать баланс между доходностью и рискованностью активов. Исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости активов устанавливаются следующие коэффициенты риска по группам (в %):

Вложения в государственные долговые обязательства — 10

Ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ — 10

Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов

Ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти — 20

Ценные бумаги для перепродажи

(со сроком нахождения на балансе менее шести месяцев) — 70

Кроме того, Центральный банк РФ ввел норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Он устанавливается в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств кредитной организации. Максимально допустимое значение норматива составляет 25%. При этом собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение долей (акций) одного юридического лица, не могут превышать 10% собственных средств банка. Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций (долей) других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).Банк России выбрал промежуточный вариант регулирования этой сферы. Логика ограничений понятна: Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но не властен вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска. Основные риски при инвестировании связаны с возможностью:

• потери полностью или определенной части вложенных средств;

• обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции;

• невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

• задержки в получении дохода;

• появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

Оценку рисков по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные фирмы, присваивающие бумагам рейтинг, позволяющий судить о качестве той или иной ценной бумаги. С целью уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы, относящиеся на затраты банка. Банки корректируют эти резервы в первый рабочий день каждого месяца. По реальной рыночной стоимости переоцениваются вложения в следующие ценные бумаги:

• в акции акционерных обществ;

• в негосударственные долговые обязательства;

• в иные ценные бумаги по специальному указанию Банка России. Переоценка производится по средней (между ценой покупателя и

продавца) рыночной цене на последний рабочий день минувшего квартала. Банк России определил критерии, в соответствии с которыми ценные бумаги считаются имеющими рыночную котировку:

а) включение в листинг ценных бумаг не менее чем на одной фондовой бирже или фондовом отделе товарной биржи;

б) среднемесячный биржевой оборот по итогам отчетного квартала — не менее 5 млн. руб.;

в) публикация официальной биржевой котировки ценной бумаги в общероссийской газете;

г) отсутствие ограничений на обращение ценной бумаги.

Ценные бумаги относятся к ценным бумагам с рыночной котировкой в том случае, если они удовлетворяют всем критериям одновременно. В случае если по ценной бумаге, удовлетворяющей перечисленным критериям, рыночная цена по состоянию на последний рабочий день минувшего квартала окажется ниже балансовой стоимости ценной бумаги, то банк обязан создать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги в размере снижения средней рыночной цены (цены переоценки) относительно балансовой стоимости. При этом сумма резерва не должна превышать 50% ее балансовой стоимости. Резервы создаются для каждой ценной бумаги в отдельности, независимо от сохранения или увеличения стоимости всех ценных бумаг.

Превышение рыночной стоимости ценной бумаги над ее балансовой стоимостью не сопровождается бухгалтерскими проводками. Если по итогам отчетного квартала рыночная стоимость ценной бумаги, под которую ранее был создан резерв, повысилась сверх рыночной цены, которая использовалась в качестве базовой для создания резерва по итогам предшествующего отчетному квартала, то сумма резерва корректируется вплоть до полного перечисления средств из резерва на счет доходов отчетного квартала.

Если по итогам отчетного квартала рыночная стоимость ценной бумаги, под которую ранее был создан резерв под обесценение, понизилась относительно рыночной цены, используемой в качестве базовой для создания резерва по итогам предшествующего отчетному квартала, то сумма резерва корректируется, т.е производится доначисление резерва до необходимого размера. При этом сумма резерва не должна превышать 50% балансовой стоимости ценной бумаги.

Если ценная бумага, в которую вложены средства банка, не удовлетворяет критериям ценных бумаг, имеющих рыночную котировку для создания резервов под их обесценение по итогам завершенного квартала, за рыночную стоимость по состоянию на последний рабочий день отчетного квартала принимается фактическая цена покупки ценной бумаги, уменьшенная в 2 раза.

Инвестиционная политика банка, как правило, формулируется в каком-либо документе, утверждаемом руководством банка. Он обычно содержит:

Читать еще:  Спекулятивные операции на бирже

• основные цели политики;

• состав инвестиционного портфеля;

• виды, качество ценных бумаг и диверсификацию портфеля;

• порядок торговли ценными бумагами;

• особенности операций «своп» с ценными бумагами.

После определения целей инвестирования и видов бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Все активные стратегии основаны па прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов для корректировки портфеля ценных бумаг. Например, относительно облигаций — это прогноз процентных ставок, акций — прогноз их курса, дивидендов и т.д.

Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления — индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные — ликвидность. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Инвестиции банков с течением времени претерпевают существенные изменения. Их доля в общих активах меняется в зависимости от экономической ситуации в стране и выбранной стратегии.

Ценные бумаги коммерческих банков – удачный инструмент инвестирования

Одним из самых популярных видов активов на фондовом рынке являются ценные бумаги коммерческих банков, которые выпускают их с целью формирования собственного капитала и для привлечения кредитных средств. Законом «О банках» не воспрещается выступать в качестве эмитента, поэтому все крупные финансовые институты страны по возможности реализуют собственные акции, предлагают инвесторам сертификаты и облигации.

Ценные бумаги коммерческих банков: особенности эмиссии

Кредитные организации и универсальные коммерческие банки – это ключевые игроки финансового рынка страны. Они владеют информацией о тенденциях и прогнозах, участвуют в экономических форумах, влияют на формирование внутренних стратегий для развития государства. Поэтому они заинтересованы в выпуске собственных ценных бумаг, которые бы помогли им решать следующие задачи:

  • Формирование портфеля активов или собственного капитала, который пойдет на реализацию проектов, на обслуживание клиентов и личные нужды финансовой компании (в основном для этой цели на рынок выводят акции);
  • Создание кредитного портфеля, благодаря которому коммерческие банки смогут финансировать своих клиентов (для этой стратегии понадобятся облигации);
  • Увеличение пакета безотзывных вкладов с помощью реализации сберегательных сертификатов и депозитов;
  • Наращивание клиентской базы, общее развитие банковского сектора, которое становится возможным благодаря выпуску и продаже векселей.

При этом ценные бумаги коммерческих банков могут быть как первичными, то есть вновь выведенными на рынок, так и вторичными, когда их перепродают уже состоявшиеся игроки фондовых бирж. Сами банки заинтересованы в реализации первой группы активов, так как получают непосредственные выгоды при их продаже. При этом банк как организация освобождается от уплаты налогов. Повторный же выпуск разрешен только тогда, когда по первичным ценным бумагам была произведена выплата, в том числе номинальной стоимости и дивидендов.

Как же проходит эмиссия ценных бумаг?

  1. Акционеры принимают решение о выпуске ценных бумаг. Решение должно быть коллегиальным, заверенным протоколом собрания.
  2. Представители банки во главе с выбранным регистратором готовят так называемый проспект эмиссии, в котором указывается достоверная информация об эмитенте и характеристики ценной бумаги. Заверяется проспект эмиссии Советом директоров или акционерами.
  3. Регистратор направляет проспект эмиссии на государственную регистрацию. Сроки рассмотрения запроса – от 2 недель до 30 рабочих дней.
  4. После регистрации банк публикует информацию о ценных бумагах – сообщение о выпуске. До момента получения разрешения издавать подобные сообщения нельзя. Последует отказ.
  5. Реализация акций, векселей, облигаций, сертификатов. При вторичной эмиссии ценных бумаг требуется перерегистрация проспекта. Кроме того, при повторной реализации акций с банков будут взыматься налоги.

В некоторых случаях ценные бумаги коммерческих банков обязаны быть реализованы с последующей отчетностью, которая публикуется эмитентом в открытом доступе. Контролируется исполнение данного пункта законом «О рынке ценных бумаг».

Ценные бумаги коммерческих банков и их виды

В настоящее время российский рынок ценных бумаг предоставляет право инвесторам приобрести следующие активы, выпущенные коммерческими банками:

  • Акции, увеличивающие собственный капитал эмитента;
  • Облигации, привлекающие дополнительные средства в банк;
  • Банковские сертификаты, увеличивающие денежный оборот;
  • Векселя и закладные, используемые в том числе для привлечения клиентской базы и оборотных средств;
  • Чеки, которые используются как средство расчета.

Каждая из данных разновидностей активов может выпускаться как в документарном, так и в электронном виде. Причем бумажные версии особенно актуальны для сертификатов и облигаций, которые печатаются на специфических, защищенных от поддержки бланках.

Кроме того, ценные бумаги коммерческих банков классифицируются следующим образом:

  • Ордерные, которые гарантируют имущественные права инвестора на определенную сумму;
  • Именные, в которых пропечатается информация о владельце (эти сведения также указываются и в реестре собственников банка);
  • Предъявительские, которые позволяют обратиться за доходом, не регистрируя сделку в реестрах. Имя владельца в таких бумагах не указывается.

Далее подробнее рассмотрим основные виды «банковских» ценных бумаг, которые пользуются наибольшим спросом среди современных инвесторов.

Акции как основные ценные бумаги банков

Акции – это ценные бумаги, которые указывают на имущественные права инвестора, а также на его право получение дивидендов по итогам отчетного года.

Акции являются основным инструментом коммерческих банков, который они используют для пополнения оборотных средств, покрытия долгов, увеличения собственного капитала и даже кредитного портфеля. Как правило, они выпускаются в электронном виде.

Могут быть такие ценные бумаги коммерческих банков привилегированными и обыкновенными. В первом случае акции предоставляют право владельцу участвовать в Совете директоров при принятии решения о реорганизации, ликвидации, о внесении изменений в устав АО. Он также получает возможность быть одним из первых лиц, получивших дивиденды, но их размер будет зависеть от итогов деятельности компании (то есть от финансового результата). Обыкновенные ценные бумаги предоставляют инвестору право получить конкретный процент по итогам года вне зависимости от уровня дохода банка.

При этом важно запомнить, что при убыточном результате деятельности банка акции продать собственник не сможет, а значит, и свои капиталовложения он потеряет. В таком случае эмитент не гарантирует выплату причитающихся дивидендов. А значит, инвестировать лучше всего в те коммерческие банки, которые много лет существуют на рынке, котировки стоимости их активов всегда высокие, а деятельность – ликвидна. В частности, таковым можно считать ПАО Сбербанк.

И все же, несмотря на риски, сопряженные с инвестированием в акции, данные ценные бумаги коммерческих банков обладают следующими положительными особенностями:

  1. Доходность акций всегда превышает аналогичный показатель других активов, а потому их приобретать выгоднее.
  2. Наличие акций у инвестора позволяет ему принимать участие в Совете директоров, что добавляет частному лицу статусности и ответственности.
  3. Номинал акции может быть любой, а значит, приобрести ее не составит труда.

Акции коммерческих банков считаются перспективным инструментом для инвестирования.

Облигации банков и их особенности

Облигации часто сравнивают с долговыми обязательствами. И не зря. Банк обязуется, реализуя данные активы, выплатить владельцу бумаги всю номинальную стоимость по истечению заданного периода времени и накопленные проценты. При этом облигации защищены государством. Они страхуются, а значит, имеют реальное обеспечение. «Проиграть» в случае инвестирования в данные активы трейдер не сможет. Однако доходность их, по мнению экспертов, минимальна в сравнении с теми же акциями.

Выпускаются представленные ценные бумаги коммерческих банков со следующими схемами выплаты процентов:

  • Фиксированная, когда доход инвестора оговаривается сразу при покупке ценной бумаги;
  • Дисконтная, когда прибыль рассчитывается в виде разницы номинальной и существующей на данный момент времени стоимостью;
  • Плавающая, когда процент выплаты по облигациям зависит от многих показателей, в том числе экономических факторов или финансовых показателей деятельности эмитента.

Также банки могут эмитировать облигации с различным сроком действия. Самые оптимальные решения – долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги. Существуют и облигации с возможностью пролонгации или рентные бумаги, когда срок их действия не оговаривается.

Во всех перечисленных случаях облигации коммерческих банков признаны надежным инструментом инвестирования с небольшим уровнем дохода.

Сберегательные сертификаты и векселя

Рассматривая ценные бумаги коммерческих банков, нельзя не сказать про сберегательные сертификаты. Их часто называют депозитами и безотзывными вкладами. Они указывают на право собственника (или его приемников) получить номинальную стоимость актива и причитающиеся проценты по истечению срока его действия. Он обязательно страхуется. Однако платежным документом быть не может. Собственник лишь имеет право подарить его или передать заинтересованным лицам.

Весели. С течением времени эти ценные бумаги утратили свою ликвидность и практически не используются сегодня на рынке. Вместе с тем они обозначают долговые обязательства эмитента перед кредитором, который получил их. Вексель объединяет в себе две функции – сохранение капитала и возможность осуществления платежей посредством его стоимости. Срок действия таких бумаг – до 1 года.

Читать еще:  Торговля на новостях бинарными опционами стратегия

Преимущества ценных бумаг коммерческих банков

Все указанные разновидности ценных бумаг имеют общие черты. Прежде всего, это связано с особенностями их эмиссии и такими характеристиками как доходность, ликвидность, надежность.

При рассмотрении преимуществ ценных бумаг коммерческих банков стоит сказать и о таких их особенностях:

  1. Могут иметь различный срок действия. Приобретать их можно и в долгосрочной перспективе, и с целью краткосрочного инвестирования (для получения сиюминутного дохода).
  2. Признаются доступными. Приобрести их несложно на фондовом рынке. При этом владельцем акций могут стать и частные лица, и компании.
  3. Являются высоколиквидными. Спрос на такие надежные инструменты как депозитные сертификаты или облигации не спадает с годами.
  4. Гарантируют получение дохода.

Решаясь инвестировать собственные средства в ценные бумаги коммерческих банков, инвестор получает особые привилегии. Деятельность всех финансовых институтов контролируется ЦБ РФ. Банки не имеют право скрывать результаты проведенной за отчетный период работы, они открыто извещают о стоимости своих активов. А потому такой вид капиталовложений, действительно, актуален для российского рынка.

Поделитесь своим опытом инвестирования в ценные бумаги коммерческих банков на нашем форуме.

Научная электронная библиотека

Топсахалова Ф М,

10. ИНВЕСТИЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ)

В целом инвестиционный процесс – это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающих потребность в них. Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовых рынках. Коммерческие банки как подвид финансовых институтов обычно принимают вклады и затем дают деньги в кредит или иным образом инвестируют их

Существуют два вида инвесторов: институциональные и индивидуальные. Коммерческие банки относятся к первой группе Институциональные инвесторы – это портфельные инвесторы те не осуществляющие прямых инвестиций, а покупающие ценные бумаги с целью получения дохода от курсового роста стоимости ценных бумаг и процентный доход по выплатам от ценных бумаг

Наряду с прочими операциями в своей профессиональной деятельности коммерческие банки осуществляют и инвестиционные операции в форме торгово-комиссионных операций с фондовыми ценными бумагами. Инвестиционная деятельность осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся обеспечить безопасность, рост и ликвидность вложении. Достижение этих целей и определяет инвестиционную политику банка Инвестиции в ценные бумаги являются одним из главных направлений деятельности современного коммерческого банка.

Ответьте на следующие контрольные вопросы.

1. Какие законодательные акты регулируют инвестиционную деятельность в России?

2. Что такое инвестиционная деятельность?

3. Кто является субъектами инвестиционной деятельности?

4. За счет каких средств коммерческий банк осуществляет инстиционную деятельность?

5. Назовите основные принципы формирования эффективной инвестиционной деятельности коммерческих банков.

6. Назовите основные принципы, используемые в формировании инвестиционного портфеля банка.

7. Что понимается под диверсификацией вложений?

8. Какие инвестиционные риски вы можете назвать?

9. Назовите возможные цели инвестирования.

10. Какие типы стратегий управления инвестиционным портфелем используются в банковской практике?

11. Какие основные типы инвесторов (относительно целей, ими преследуемых) вы можете назвать?

Вопросы на закрепление понятий.

Найдите в колонке Б правильные определения понятий, данных а колонке А.

– Процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и(или) получения положительной величины дохода

– Способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и(или) принести положительную величину дохода

– Набор ценных бумаг, приобретаемый для получения доходов и обеспечения ликвидности

Инвестиционная деятельность (инвестирование)

– Вложения в финансовые инструменты со сроком меньше одного года

Инвестиционный портфель банка

– Включение в портфель различных финансовых инструментов (ценных бумаг) с целью повышения доходности или уменьшения риска

– Определение срока вложения, его размера, формы и уровня риска, с которым оно сопряжено

– Вложения в ценные бумаги со сроком больше года или бессрочные

– Ценные бумаги или фондовые ценности, подтверждающие долговые обязательства либо участие в компании на правах собственника

Укажите правильный ответ (правильными могут быть несколько вариантов ответов).

1. Какие торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами можно считать квазиинвестиционными?

а) операции по купле-продаже ценных бумаг, в результате которых получена прибыль;

б) операции по купле-продаже ценных бумаг, при которых произведено вложение средств без получения прибыли;

в) операции по купле-продаже ценных бумаг, при которых осуществлено и вложение средств и получение прибыли;

г) операции с ценными бумагами, в результате которых получены убытки.

2. Какие цели обычно преследуют банки, осуществляя свою инвестиционную деятельность?

а) сохранность средств;

б) доходность вложений;

в) ликвидность вложений;

г) безопасность вложений;

д) рост вложений;

е) укрепление своих позиций на рынке ценных бумаг;

ж) диверсифицированность вложений;

з) увеличение капитала банка.

3. Какие вложения денежных средств можно считать банковскими инвестициями?

а) все активные операции банка;

б) активные операции, в которых заемщик выступает «инициатором вложения средств»;

в) активные операции, в которых банк выступает в роли «инициатора вложения средств».

4. Какие типы инвесторов можно выделить в зависимости от преследуемых целей инвестирования?

б) умеренно консервативные;

5. К какому типу инвесторов относится инвестор, вкладывающий свои средства в качественные ценные бумаги, преследуя цель Аг шпажного вложения?

6. Назовите основные составляющие эффективной инвестиционной деятельности коммерческого банка.

а) кадровый состав;

б) анализ хозяйственной деятельности;

в) диверсификация вложений;

г) наличие стратегии в поведении на рынке ценных бумаг;

д) определение позиции в инвестиционном процессе;

е) ликвидность вложений.

7. Какие способы получения доходов от инвестирования в ценные бумаги существуют?

а) дивиденды по акциям;

б) прибыль на вложенный капитал;

в) процент за пользование средствами;

д) проценты по облигациям;

е) рост акционерного капитала;

ж) доходы от разницы между рыночной стоимостью и ценой покупки ценных бумаг.

8. Существует ли вид ценной бумаги, которая обладает свойствами, отвечающими всем инвестиционным целям: доходностью, безопасностью вложения, ликвидностью и ростом вложения?

9. Какие способы существуют в банковской практике для уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг?

а) норматив на обесценение ценных бумаг;

б) резерв под обесценение ценных бумаг

в) лимит обесценения ценных бумаг.

10. В каком документе фиксируется инвестиционная политика банка?

в) специальный документ по инвестиционной политике.

11. Какая стратегия управления инвестиционным портфелем может быть выбрана банком?

12. Банк-инвестор А купил 100 акций по цене 10 руб. за акцию и через 30 дней продал их по цене 14 руб. за акцию. Банк-инвестор В купил 10 акций по цене 150 руб. за акцию и через 30 дней продал их по цене 210 руб. за акцию.

У какого банка будет выше доходность при осуществлении операций с ценными бумагами с учетом налогообложения и при выполнении инвесторами всех требований российского законодательства, регулирующего функционирование рынка ценных бумаг по вопросу перерегистрации права собственности (год принять равным 360 дням, ставки для обоих инвесторов считать одинаковыми)?

а) доходность у инвестора А больше, чем у инвестора В;

б) доходность у инвестора В больше, чем у инвестора А;

в) доходность у инвесторов одинакова.

13. Коммерческий банк формирует резервы под обесценение вложений в ценные бумаги. Инвестиционный портфель банка имеет следующую структуру:

– корпоративные ценные бумаги, имеющие рыночную котировку (их балансовая стоимость 1 млн руб.).

– корпоративные ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость 500 тыс. руб.).

– долговые корпоративные обязательства (облигации жилищных займов), не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость
1 млн руб.).

По результатам прошедшего квартала стоимость частей инвестиционного портфеля банка (соответственно):

– осталась неизменной и равной их балансовой стоимости;

– увеличилась до 1 млн руб.

– уменьшилась до 900 тыс. руб.

Как изменится размер резерва под обесценение ценных бумаг (тыс. руб.)?

Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг обычно понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов.

Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком, через дочерние и зависимые общества и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.

Читать еще:  Государственные ценные бумаги российской федерации это

Объектами банковских инвестиций выступают самые разнообразные ценные бумаги. В российской банковской практике в зависимости от инвестиционных инструментов, используемых для формирования собственного портфеля, в целях учета и отражения в балансе различают вложения в:

В настоящее время банковский портфель долговых обязательств формируется, как правило, на основе государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций, облигаций корпораций. Для каждого из этих видов ценных бумаг характерны свои особенности и риски.

К федеральным облигациям относятся государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации внешнего государственного валютного займа (ОВГВЗ).

Субфедеральные облигации — ценные бумаги субъектов РФ. Они имеют статус государственных, на них распространяются льготы по налогу на прибыль. В отличие от них муниципальные облигации, т. е. облигации, выпущенные местными органами власти, такой льготы не имеют.

Облигации корпораций являются инструментом привлечения предприятиями и организациями внешнего финансирования для осуществления своих инвестиционных программ.

Прямые и портфельные инвестиции банков

При анализе вложений банка в акции следует различать прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции принимают форму вложений в акции в том случае, когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он принимает непосредственное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям.

Портфельные инвестиции в акции осуществляются в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель таких инвестиций банков — получение прибыли на основе диверсификации вложений.

Соответственно выполняемым функциям банковский портфель ценных бумаг включает три самостоятельных портфеля: торговый, инвестиционный и портфель торгового участия.

Торговый портфель – это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных банком с целью дальнейшей перепродажи. В торговый портфель включают ценные бумаги, которые не предназначены для удержания свыше 180 дней.

Инвестиционный портфель – это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.

Портфель контрольного участия. – голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над организацией –эмитентом или существенное влияние на нее.

В учетной политике банка должны раскрываться критерии отнесения ценных бумаг в один из трех названных портфелей, а также порядок их перевода из одного портфеля в другой, должен быть определен перечень лиц, и органов управления банком, которые уполномочены принимать решения о межпортфельном переводе ценных бумаг.

Инвестиционный портфель ценных бумаг обеспечивает банку доходность, а торговый — ликвидность. На практике у банков соотношение между этими двумя портфелями ценных бумаг составляет соответственно 70 и 30 %. Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей и раскрывают его в таких внутренних документах, как «Инвестиционная политика банка» и «Учетная политика банка».

Управление портфелем ценных бумаг банка

Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является управление собственным портфелем ценных бумаг таким образом, чтобы обеспечить себе создание резерва ликвидности, объектов залога для получения краткосрочных ссуд, возможности участвовать в управлении предприятиями (компаниями) и получение прибыли.

В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический и оперативный. На первом на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок устанавливаются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочности портфеля и др. На втором уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов, осуществляется текущее управление портфелем ценных бумаг согласно складывающейся экономической конъюнктуре .

Периодически банк должен проверять показатели риска и доходности сформированных инвестиционного и торгового портфелей, сопоставляя их с установленными инвестиционной политикой ориентирами.

Инвестиции

В этом разделе вы можете подобрать инструменты для инвестиций в российские и зарубежные компании. Узнать текущие котировки акций, прогнозы на стоимость акций, информацию по выплатам дивидентов. Также в разделе собрана информация о крупнейших биржевых брокерах и управляющих компаний.

  • облигации
  • еврооблигации

Срок:

  • год
  • 2 года
  • 3 года
  • 5 лет

Пресс-релизы

С 3 декабря 2019 года ООО «МФК «Экофинанс» в рамках акции предлагает инвесторам новый продукт — инвестицию «До востребования». Главное его преимущество — это возможность заработать и при необходимости досрочно забрать свои инвестиции всего в течение 48 часов без потери процентов. Инвестор также может в любой момент увеличивать и уменьшать вложенную сумму, условия договора при этом не меняются.

Если вам мало доходности по депозитам и вы готовы зарабатывать больше, робот — советник Right бесплатно подберет подходящие вам акции и облигации.

Смотрите телеформат «Цена вопроса».

Ставки по долларовым вкладам в банках упали до минимума. Куда вложить валютные накопления? Часть этих средств можно направить на покупку ликвидных иностранных акций. Рассказываем, как это сделать.

Инвестиции для физических лиц

Пострадавшим от финансовых мошенников россиянам предлагают вернуть деньги с помощью процедуры чарджбэк. Насколько это реально и сколько на этом зарабатывают те, кто предлагает?

Лента новостей

Интервью

Разочарованные ставками по вкладам россияне устремились на биржу. Почему приток частных инвесторов важен для рынка и какой тактики придерживаться новичку, рассказал президент компании «Финам» Владислав Кочетков.

Повышение надежности инвестирования пенсионных средств стало одной из приоритетных задач для рынка НПФ. Новой движущей силой может стать повышение прозрачности инвестиционного процесса НПФ.

Об инвестициях в банковском словаре

> keres1 пишет:
> Показывают ли их торговые платформы биржевой стакан с котировками
> или только одна строка bid/ask ?

Так как я недавно разбирался.

> S24iff пишет:
> Здравствуйте! Кто нибудь подключил Quick Android X, какой сервер надо указать?

На ваши вопросы отвечают эксперты «Открытие Брокер»

Окончила исторический факультет Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова.

Прошла программу профессиональной переподготовки «Связи с общественностью и реклама» факультета журналистики Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова.

В течение нескольких лет освещала экономические и финансовые темы в ряде российских деловых изданий на различных позициях — от внештатного автора до руководителя отдела новостей.

Имеет более чем пятилетний опыт работы в сфере внешних коммуникаций в крупнейших инвестиционных компаниях.

Добрый день, Александра Алякина! Просим Вас лично подключиться к решению вопроса,т.к. идёт уже третий месяц с подачи заявления в УК Открытие о переводе средств с ИСС в УК Открытие на другой ИИС,открытый в Газпромбанке (заявление было подано 20.12.19 г., деньги были переведены в декабре).
До сих пор УК Открытие не предоставило Сведения от брокера в Газпромбанк в рамках законодательства.
Мы уже несколько раз задавали Вам вопросы,звонили в УК Открытие,писали по эл. почте, посылали скан заявления о переводе в УК Открытие,последний раз по Вашему совету 25.02.20 г. написали на эл. почту clients@open.ru.
До сих пор никакого ответа. Подскажите,пожалуйста, к кому ещё обратиться?
И как решить проблему? Почему мы дожны из-за УК Открытие нести убытки?

1) Не могу дозвониться на линию техподдержки. Все время линия занята. Раньше это было возможно, в последнее время -практически нереально. В итоге, я вынужден переадресовывать технические вопросы своему финансовому консультанту.
2) На прошлой неделе я не смог зайти под своим логином и паролем в Quik, используя соединение «сервер1-Билайн», так как появилась ошибка, что ключи не зарегистрированы, хотя до прошлой недели было все было нормально. Не дозвонился до техподдержки, сегодня перешел на соединение «сервер4-Макомнет». Здесь соединение устанавливается, сделки проводятся, сделки фиксируются в таблице сделок, но денежные средства за сделку не списываются, в таблице лимитов по бумагам никаких изменений не происходит. После обновления программы удалось войти под соединением «сервер1-Билайн» — здесь изменения в денежных средствах и в количестве бумаг после сделки фиксируются.
1 вопрос — что происходит при использовании разных соединений? 2 вопрос — когда можно будет реально дозвониться на техподдержку либо получать от нее обратный звонок по запросу. Вы сравнительно недавно довели торговые тарифы до средних значений по рынку. Так доведите до ума и техподдержку! Поверьте, для вас это очень важный вопрос, поскольку у второго моего брокера (негосударственного) таких проблем не наблюдается, что приводит автоматически к переходу большего объема денежных средств и сделок в его сторону.

Здравствуйте, я открыла брокерский счёт с Сбербанке и узнала, что они автоматически открывают ещё и ИИС. Открывала счёт дистанционно, а вот закрыт его я могу только лично. В нашем городе я закрыть не могу, надо ехать за 100 км. Что за хамство. Мало того, что я должна закрыть ИИС открытый ранее в другом банке, я потеряла время и деньги. Хотела закрыть просто ИИС, но теперь хочу закрыть все счета, в борьбе за количество они забыли про качество.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector