Деятельность фондовой биржи - Журнал про Деньги
Finkurier.ru

Журнал про Деньги
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Деятельность фондовой биржи

Что такое фондовая биржка и как она устроена в России

Развитие экономики однозначно требует создания активно действующего рынка, особой формой организации которого является фондовая биржа. Деятельность фондовой биржи предусматривает создание надлежащих условий для заключения сделок купли-продажи ценных бумаг и других финансовых продуктов.

Уровень развития биржевой торговли – это индикатор деловой активности страны, который аккумулирует всю информацию о ценных бумагах и условиях обращения с ними. Кроме того, биржевая торговля отражает эффективность функционирования рыночной экономики в целом.

Фондовый рынок и фондовая биржа: что это

Фондовый рынок представляет собой отдельный самостоятельный сектор финансового рынка. Там свободно функционируют финансовые продукты в форме ценных бумаг и их сопровождающих документов. Такими документами могут быть опционы, деривативы и фьючерсы. Другими словами, биржевой рынок – это часть рынка капиталов, где выпускаются, продаются и покупаются ценные бумаги.

Для того, чтобы упростить процесс заключения торговых операций с ценными бумагами была создана специальная торговая платформа под названием фондовая биржа. Благодаря ей люди могут легко, быстро и безопасно проводить операции купли-продажи ценных бумаг.

Не считая покупателей и продавцов, на биржевом рынке есть и другие соучастники – посредники. Это физлица – профессиональные брокеры или же юридические лица – банки, инвестиционные компании. Посредники, за определённую плату, обеспечивают не только доступ к рынку капиталов, но и сохраняют его ликвидность и стабильность.

Многие, наверное, представляют фондовую биржу как очень людное и шумное место. Там люди стоят в длинных очередях за ценными бумагами или же, перекрикивая друг друга, называют свои ставки. Но, это не так. Сегодня почти вся деятельность таких рынков приобрела иную форму – электронную.

Фондовая биржа: особенности

Отношения между всеми членами биржевого рынка регулируются законодательством. Закон «О рынке ценных бумаг».

Конечно, существует вариант купли-продажи бумаг без влияния фондовой биржи. Такой вид операций называется «внебиржевым». Однако, даже в таком варианте обойтись без помощи профессионального брокера не всегда удастся. Ведь «внебиржевые» лица, которые выпускают акции, не продают их прямо инвесторам. Они проводят всё через специальных координаторов соглашений. Вне и на биржевом рынке такими координаторами являются частные брокеры, брокерские агентства, банки.

Кроме того, если возникает вопрос выбора места покупки ценных бумаг – на бирже или вне биржи – лучше выбрать «биржу». Это связано с тем, что внебиржевая деятельность очень рискованная. Такой вид торговли ценными бумагами не контролируется и не регулируется никакими органами. Что значит – полную незащищённость от мошеннических действий. В том случае, если вы решили вкладывать деньги в ценные бумаги и хотите обезопасить свои сбережения – проведите покупку бумаг через биржевой фонд.

Как стать участником фондовой биржи

Если вы хотите стать инвестором на фондовом рынке, то есть вкладывать свои денежные средства в ценные бумаги и получать определённый доход по ним, вам нужно будет открыть свой собственный брокерский счёт. Он нужен для того, чтобы осуществлять операции купли-продажи бумаг.

Кроме того, на нём сохраняется вся история проведённых вами операций. Но, стоит заметить, что купить ценные бумаги непосредственно в эмитента у вас не получится. Вам придётся обратиться за помощью к брокеру, который в будущем и будет вашим официальным представителем на фондовой бирже.

Как осуществляется торговля бумагами на фондовых биржах

На фондовых биржах каждая операция имеет строгий порядок проведения. Все действия участников вносятся в специальный реестр. Это делается для того, чтобы зафиксировать право собственности ценных бумаг. Сразу после покупки акций эмитента, договор размещается в регистраторе и депозитарии.

Регистратор представляет собой агентство, которое специализируется на реестрах владельцев ценных бумаг. Структура такого реестра многослойная и достаточно сложная. Реестр делится на лицевые (личные) счета с описаниями биржевой истории. Регистратор обязательно должен иметь лицензию участника финансового рынка и быть зарегистрированным в Справочнике.

Депозитарий – это особый участник рынка, в обязанности которого входит сбережение и учёт активов участников фондовых бирж. В таких компаниях для инвесторов должен быть открыт индивидуальный депозитарный счёт. Там сохраняются данные всех операций с ценными бумагами.

Фондовая биржа в России

Сегодня в РФ к наиболее значимым биржам относятся Московская Биржа (Moscow Exchange) и АО «СПбМТСБ» (Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа – Saint‑Petersburg International Mercantile Exchange).

Московская Биржа за последние годы показала хорошие финансовые результаты, которые позволяют постепенно расширять её сферу деятельности. Сегодня Биржа заключает договора купли-продажи не только ценных бумаг, но и различных товаров — от зерновых культур к драгоценным металлам. Также не стоит забывать об иностранных валютных ценностях, а также опционах и фьючерсах.

АО «СПбМТСБ» занимается торговлей разного рода сырьём. В основном – газом, нефтью, мазутом, автолом, соляркой, бензином и другими нефтепродуктами, энергоносителями. Кроме того, биржа занимается торговлей сопровождающих документов (фьючерсов), с помощью которых заключать сделки можно на более выгодных условиях.

Ситуация в РФ

По сравнению со странами с развитой рыночной экономикой, уровень мощности развития фондовых бирж России — 2,6% от совокупного мирового ВВП. Его показателем является капитализация. Поэтому он ниже, чем в высокоразвитых странах. В то время как США – 21,1%, Японии – 7%, Германии – 4,5%, Африки – 3,2%.

Такой низкий уровень эффективности биржевой торговли России обусловлен отсутствием национальной программы её развития и тем, что большинство отечественных предприятий не являются участниками операций на фондовой бирже. Также стоит отметить, что в РФ нет детального законодательного регламентирования работы фондовых бирж. Кроме того, эффективность фондовых бирж в РФ занижает ещё не завершённый процесс реформирования экономики.

В России сформировался дезинтегрированный рынок, на котором не определены правила заключения контрактов и стандартов допустимых объёмов, периодичности раскрытия информации и отчётности. В то же время к отечественным советникам были приставлены иностранные специалисты. Их привлекали к сотрудничеству по созданию эффективной биржевой торговли в России. Но, в большинстве случаев, они отстаивали концептуальные основы, не учитывая при этом национальные особенности экономического развития РФ.

Как можно модернизировать биржевой фондовый рынок

Направления модернизации биржевого фондового рынка:

  1. Укрупнение и консолидация, в первую очередь, существующих фондовых бирж. Такой процесс будет способствовать созданию стандартных критериев листинга и формированию справедливых рыночных цен по любым финансовым инструментам.
  2. Рост ликвидности и прозрачности фондового рынка, благодаря увеличению разнообразности финансовых инструментов. Это можно обеспечить путём введения новых долговых инструментов, прежде всего биржевых и инфраструктурных облигаций. Кроме того, нужно задействовать инновационные структурированные продукты, продукты финансового инжиниринга, в частности, биржевых валютных деривативов и фьючерсных контрактов.
  3. Активное совершенствование технологий торговли, развитие Интернет-технологий, внедрение новых торговых систем и платформ.
  4. Дальнейшее совершенствование инфраструктуры рынка и обеспечения его надёжного и эффективного функционирования.
  5. Создание соответствующей законодательной базы. Это поможет обеспечить организационно-правовые основы для формирования и функционирования фондового рынка.
  6. Совершенствование государственного регулирования и надзора на фондовом рынке. Что обязательно должно включать в себя защиту прав инвесторов, обеспечения на государственном уровне ряда мероприятий, направленных на увеличение показателя free-float акций русских компаний.
  7. Создание рынка привлечения капитала для мало- и середнекапитализированных эмитентов (биржевого IPO и мини IPO).
Читать еще:  Сущность рынка ценных бумаг

Фондовая биржа и ее деятельность

Ценные бумаги: сущность

Понятие фондовой биржи нельзя рассмотреть без рассмотрения ее первоосновы – ценных бумаг. Именно с их появлением и распространением связано появление и фондовой биржи.

Ценными бумагами называются финансовые документы установленного образца, которые подтверждают определенные имущественные права их владельца.

Данные имущественные права должны быть зафиксированными в этом документе. Они могут быть реализованы при предъявлении данной бумаги в оговоренный срок. Кроме того ценные бумаги должны соответствовать ряду требований:

  • должны быть обращаемыми и доступными для гражданского оборота;
  • должны быть серийными и соответствовать определенным стандартам;
  • иметь признание государством и быть регулируемыми;
  • обладать ликвидностью;
  • отражать имущественное право;
  • иметь возможность свободной реализации на соответствующем рынке;
  • их достоверность не должна требовать дополнительного подтверждения.

Свое начало ценные бумаги берут с начала появления торговли. Прообразами их были долговые обязательства, переводные, гарантийные и рекомендательные письма. В дальнейшем их разновидность и внешний облик унифицировались. Совершенствовалось и законодательство (как национальное, так и международное).

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Перечень видов ценных бумаг определяется действующим в государстве законодательством. В настоящее время в Российской Федерации ценными бумагами принято считать акции, облигации, векселя, банковские чеки и аккредитивы, лотерейные билеты, содержащие выигрыш. Не являются ценными бумагами кассовые чеки и долговые расписки. Данные документы подтверждают лишь факт коммерческих отношений, но не несут имущественных обязательств.

Лицо, выпускающее в оборот ценную бумагу (производящее эмиссию) и обязующееся произвести выплаты в зависимости от условий выпуска данной бумаги, называется эмитентом.

Лицо, владеющее ценной бумагой, называется инвестором или держателем данной бумаги.

По сути, эмитент, выпуская ценную бумагу, берет в долг (то есть становится должником) у лиц, которые имеют временно свободные денежные средства. А инвестор, в свою очередь, становится кредитором, одолжившим свои средства заемщику на определенное время под обусловленный процент. Порядок начисления процента по ценной бумага и порядок произведения выплат определяется условиями выпуска данной бумаги и условиями ее обращения.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Акции – это ценные бумаги, подтверждающие внесение юридическим или физическим лицом определенной суммы в совместный капитал акционерного общества и дающие право данному лицу на долю в доходах и право голоса в управлении предприятием пропорционально количеству приобретенных акций.

Облигации – это ценные бумаги в форме долгосрочного долгового обязательства эмитента перед облигационерами (владельцами облигаций) вернуть по истечении определенного срока номинальную стоимость облигации или выплатить проценты по внесенным денежным средствам в указанное время.

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая передачу определенной денежной суммы от кредитора к заемщику и дающая право на получение долга в указанный срок.

Это основные виды ценных бумаг, находящиеся в настоящее время в хозяйственном обращении. Каждый из этих видов имеет свои разновидности и особенности хождения. Но все они являются объектами фондового рынка.

Особенности фондового рынка

Как и любая вещь, имеющая определенную рыночную стоимость, ценные бумаги являются объектом рыночных отношений. Исходя из приведенных выше требований к ценным бумагам, они обладают ликвидностью и рыночностью. Следовательно, они могут быть объектом купли-продажи и обладать спросом.

Рынок, на котором в качестве товара выступают ценные бумаги, называется фондовым рынком или рынком ценных бумаг.

Задачами фондового рынка являются повышение эффективности регулирования движения инвестиционного капитала и облегчение распределения инвестиций. Ему свойственны такие функции, как:

  • инвестирующая;
  • стимулирующая;
  • регуляторная;
  • перераспределяющая;
  • информационная;
  • функция страхования рисков;
  • функция контроля.

Сущность понятия фондовой биржи

Биржей называют организационно оформленный рынок, на котором совершаются коммерческие сделки по определенным видам товаров и услуг.

Фондовой биржей называют государственную, акционерную или иную организацию, которая предоставляет помещение, средства коммуникации, условия и гарантии для сделок с ценными бумагами, получает комиссионные отчисления от этих сделок и может наложить определенные ограничения на данный вид торговли.

Чтобы подчеркнуть важность фондовой биржи, стоит сказать, что она образует сердцевину вторичного рынка ценных бумаг.

Вторичным фондовым рынком (рынком ценных бумаг) называется рынок, на котором представлены для перепродажи ранее выпущенные ценные бумаги и в других формах.

Задачами фондовой биржи являются:

  • выделение места для торгов;
  • установление равновесной цены;
  • осуществление передачи в процессе торгов прав собственности;
  • проведение гласных и открытых торгов;
  • разработка механизмов по разрешению споров;
  • определение спроса и предложения;
  • обеспечение условий для свободной конкуренции субъектов торгов.

Фондовая биржа выполняет целый ряд важных функций. Она определяет рыночную стоимость фондовых инструментов и способствует ценообразованию на рынке ценных бумаг. Также деятельность фондовой биржи обеспечивает гарантии выполнения сделок. Надежность заключаемых сделок обеспечивается применением надежных проверенных технологий биржевой фондовой торговли.

Службами фондовой биржи осуществляется оценка инвестиционной привлекательности предлагаемых ценных бумаг. Помимо этого фондовая биржа выполняет регулирующие и организационные функции. Они выполняются в интересах как продавцов, так и покупателей.

Фондовые биржи проводят разработку новых методов и усовершенствуют существующие методики деятельности на рынке ценных бумаг. Они влияют на развитие международных контактов, повышают культуру мировой биржевой торговли. В этом состоит методическая функция фондовой биржи.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Виды бирж

Разнообразные виды бирж функционируют во всем мире. Они классифицируются по объекту торгов. Выделяют следующие разновидности бирж:

Логично предположить, что на валютной бирже покупают и продают деньги. Здесь формируются плавающие курсы валют. Деятельность мировых валютных бирж оказывает воздействие на экономическую ситуацию во всех странах. На фондовых биржах торгуют ценными бумагами. Глядя на результаты торгов за определенный период, можно говорить о положении определенных крупных компаний на рынке. Товарная биржа – огромный рынок, где продают нефть, зерно, драгоценные металлы, кофе, какао, сахар, мясо.

Виды деятельности бирж

Если описывать виды деятельности бирж, то можно сказать, что все они объединены одной целью – тут ведется торговля. Участники биржи получают прибыль, ведя торги. Они могут играть на возрастание цены (длинная позиция) или на ее уменьшение (короткая позиция). Игроки, зарабатывающие на повышении цены, называются «быками». Те, кто играет на понижение, зовутся «медведями».

Чтобы разобраться в особенностях деятельности биржи, следует получить опыт в этой сфере. Но теоретические знания тоже очень важны. Их можно почерпнуть из специализированной литературы.

Читать еще:  Фиксинг московской биржи

Основные виды бирж

Вы можете изучить основные виды бирж, чтобы понять, какое воздействие они имеют на мировую экономику. Каждый из нас может даже зарабатывать на бирже, став ее непосредственным участником. Не стоит думать, что торги тут ведут лишь крупные корпорации.

Виды современных бирж

Все биржи можно классифицировать в зависимости от ценностей, которые используются при совершении биржевых операций. Виды современных бирж основываются на видах ценностей. В качестве объектов торговых операций могут выступать следующие ценности:

  • Полезные ресурсы – газ, нефть, руды;
  • Ценные бумаги и акции различных предприятий и банков;
  • Банковские чеки и валюта разных государств;
  • Продукция повседневного потребительского спроса – сырье, пищевые продукты;
  • Информационные технологии;
  • Электронные денежные средства (криптовалюта);
  • Объекты интеллектуальной собственности;
  • Драгоценные металлы и драгоценные камни (золото, алмазы, платина);
  • Денежные долговые обязательства (облигации).

Валютные биржи

На валютных биржах производятся операции по свободной продаже и купле валют различных государств на основе котировок – курсовых соотношений. Валютная биржа относится к категории наиболее ликвидных бирж. Соотношение курсов валют на валютной бирже (котировки) во многом зависят от экономического положения в странах-эмитентах и являются отражением покупательной способности валют. На валютных биржах происходит процесс установления реального рыночного курса той или иной национальной и иностранной валюты. Все валютные биржи являются юридическими лицами и важными элементами инфраструктуры валютного рынка.

Товарные биржи

Товарные биржи представляют собой рынки, функционирующие на регулярной основе, на которых происходит оптовая продажа товаров с определенными характеристиками. На товарной бирже действует принцип чистой конкуренции, а все товары являются легкозаменяемыми в силу своей однородности. На данный момент существует около 100 видов биржевых товаров, которые относятся к различным группам – сырье (энергетическое или промышленное), металлы, текстильное сырье, пищевые продукты и прочее. В зависимости от реализуемого товара товарные биржи могут быть специализированными (узкая товарная направленность) или универсальными.

Фондовые биржи

На фондовых биржах осуществляется торговля ценными бумагами, поэтому они являются важнейшим финансовым институтом, поддерживающим рынок ценных бумаг. Фондовые биржи предоставляют место как для первичной продажи ценных бумаг, так и для их последующей перепродажи. За счет торгов на фондовых биржах происходит естественное регулирование рынка ценных бумаг и обеспечение ликвидности финансовых вложений. Списки крупнейших фондовых бирж регулярно обновляются в зависимости от их рыночной капитализации. В торгах на фондовой бирже могут участвовать и совершать сделки как дилеры, так и брокеры.

Биржи криптовалюты

Биржи криптовалюты представляют собой электронные торговые площадки, на которых происходит обмен электронных денежных знаков на другие электронные валюты либо на государственные валюты различных стран. С помощью бирж криптовалюты электронную валюту можно обменять на реальную или получить большее ее количество в другой электронной валюте. Все биржи криптовалют делятся на два основных типа:

  • Биржи, на которых проводятся сделки исключительно в биткоинах и основных форках;
  • Биржи, на которых проводятся сделки также между биткоинами и их форками и мировыми национальными валютами.

Биржа труда

Биржа труда представляет собой государственную посредническую структуру между наемной рабочей силой и работодателями. Биржа труда является механизмом, действующим на рынке труда и регулирующая определенные его процессы. С помощью биржи труда государство оказывает воздействие на сложившуюся на рынке труда безработицу и способствует занятости лиц, оказавшихся временно нетрудоустроенными. Важным элементом в деятельности биржи является изучение спроса на рабочую силу и его структуры, а также анализ имеющегося на рынке предложения. Также к функциям биржи труда относится ведение статистики и выплата пособий по безработице.

Биржевая психология

Торговля на бирже требует определенной психологии, понимание которой является ключам к успешной деятельности на биржевом рынке. Залогом успеха на бирже может служить совокупность таких качеств как способность к жесткому контролю над своими эмоциями и четкое понимание мотивации своих действий. Опытный и успешный брокер руководствуется четким планом и разумным анализом, который подсказывает биржевая психология. Губительной стратегией в игре на бирже является ставка на жадность, игровой азарт и запал, а также нерациональные ожидания. Также опасной эмоцией является страх – он может как толкать на необдуманные сделки, так и парализовать действия.

Совет от Сравни.ру: Чтобы играть на бирже, зарабатывать тут деньги, придется использовать услуги брокера. Существуют крупные компании, которые оказывают такие услуги. Тут используется принцип кредитного плеча или финансового рычага, когда вкладываемая вами сумма пропорционально увеличивается брокером, чтобы вы получили возможность вести торги. Выплата прибыли тоже осуществляется в определенных заранее пропорциях.

Структура, задачи и функции фондовой биржи

Предтечей современной биржи считают средневековые ярмарки. Наиболее известные из них в XIV-XV вв. находились в североитальянских, южнофранцузских и среднеевропейских городах. Из Венеции, Генуи, Флоренции торговые флотилии отправлялись в Византию, Малую Азию, Сирию, на Кипр, в гавани Северной Африки. Обратно корабли везли пряности, красильные вещества, шелковые и хлопчатобумажные ткани. Заморские товары переправлялись итальянскими купцами на ярмарки Фландрии, Англии, Северной Франции.

Приезд на ярмарку купцов из разных стран — это приток разнообразных денежных знаков. Поэтому в Средние века торговые центры стано­вятся центрами торговли деньгами. Укрупнение торговых сделок дает толчок развитию не только разменных, но и кредитных операций.

Менялы брали на себя роль банкиров. Они располагались со своими столами на площадях под открытым небом или в крытых галереях. На ярмарке оживленно торговали не только товарами, но и денежными зна­ками и векселями, разменивали деньги, давали ссуды под заклад движимости — чаще всего морских судов, под поступления от таможенных сборов.

На ярмарку приходили и приезжали часто для того, чтобы узнать коммерческие и политические новости. Сюда стекались сведения о стоимости ценных бумаг, потребности в денежных средствах и наиболее значительных ссудах на данный момент. Иначе говоря, в торговых центрах сосредоточивалась информация о спросе и предложении на товары, деньги, документы, формировались цены — прообраз современных курсов ценных бумаг.

Этимология слова «биржа» связана с торговлей. Оно берет начало от древнелатинского слова «бурса», что означает «кожаный кошелек». Термин получил прописку в голландском городе Брюгге, который известен как один из крупных торговых центров севера Европы.

Термин «биржа» связан с одноименным названием площади биржевых собраний в Брюгге, на которой находился дом, принадлежащий роду Ван дер Бурсе. У него был герб — три кожаных кошелька (тер бурсе). Дальнейшее повсеместное использование слова «биржа» связано с тем, что оно соответствовало по смыслу как «кожаному кошельку», так и в переносном значении — «денежным суммам» вообще.

В Амстердаме в 1688 г. появляется первая книга о бирже — своего рода практическое пособие по биржевой игре, содержащее вместе с тем интересные теоретические и психологические наблюдения. Ее автор — португалец Жозеф де ла Вега. Он дал своей работе название: «Путница из путаниц, или Занимательные беседы между остроумным философом, рассудительным купцом и начитанным акционером о торговле акциями, ее прохождении, ее развитии, ее выгодах, ее игре, ее надувательствах и т.д.».

Читать еще:  Бинарные платформы с минимальным депозитом

В начале XVII в. появилась необходимость сооружения для биржи специальных зданий.

Именно в этот период ускоряется процесс капиталистического накопления. Увеличиваются размеры промышленных предприятий, торговых фирм, банков. Для расширения производства возможностей отдельных предпринимателей становится недостаточно. Требовалось объединение капиталов. Появились первые акционерные компании, число их стало постепенно расти. Наиболее значимыми из них в те времена были Ост-Индская (монополизировала торговлю с Индией) и Вест-Индская. Рост количества акций, находящихся в обращении, приводит к повышению роли фондовой биржи. Если раньше ценные бумаги, при­обретаемые и продаваемые на бирже, были представлены в основном государственными облигациями, векселями, чеками, облигациями частного капитала, то теперь на первое место выходят акции. Постепенно акции создали необходимые условия для биржевой игры.

Значение рынка ценных бумаг продолжало возрастать. В огромных размерах увеличился объем оборотов на бирже. Но одновременно с этим происходил и другой процесс: часть функций, прежде присущих бирже, например, выпуск ценных бумаг, или эмиссия, переходит к банкам и спе­циальным кредитным учреждениям (инвестиционным, страховым, пен­сионным и пр.).

Первая биржа в России появилась в Великом Новгороде, но первая регулярная биржа появилась в Санкт-Петербурге в 1703 г.

Согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, т. е. к организациям, предоставляющим услуги, «непосредственно способствующим заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами» (ст. 9 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Фондовая биржа представляет собой организованный, регулярно функционирующий, централизованный рынок с фиксированным местом торговли, с процедурой отбора наилучших ценных бумаг и операторов рынка, отвечающих определенным требованиям, с наличием временного регламента торговли и стандартных торговых процедур, с централизацией регистрации сделок и расчетов по ним, установлением официальных (биржевых) котировок и осуществлением надзора за членами биржи.

Фондовой биржей признается только организатор торговли на рынке ценных бумаг, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии и не совмещающий деятельность по организации торговли с другими видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду. Для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.

Биржа выполняет следующие функции:

  1. Аккумулирование (мобилизация) временно свободных денежных средств (через продажу за ней финансовых активов) и способствование передаче прав собственности.
  2. Организация биржевых торгов. Данная функция включает в себя ряд подфункций:
  • Предоставление места для рынка, т. е. места, где может происходить как первичное размещение, так и вторичная перепродажа ценных бумаг.
  • Обеспечение технического доступа к биржевым торгам. Биржа должна использовать современные средства связи, обеспечи­вать высококвалифицированную систему электронной торговли с помощью оборудования биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерного обеспечения всех процессов на бирже и т.д.
  • Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий.
  • Разработка правил биржевой торговли, т. е. норм и правил пове­дения участников торга в зале, а также установление этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.
  • Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в бир­жевом зале. Эта функция осуществляется с помощью биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систе­му безналичных расчетов, зачет взаимных требований и обяза­тельств участников торгов, а также организует их исполнение.
  • Создание механизма для беспрепятственного разрешения спо­ров, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов (биржевой арбитраж). Эта функция, с одной стороны, позволяет выявить недобросовестных участников торга — мошенников, ас другой — уладить все споры, возникающие в ходе торгов из-за неточностей записей о сделках, сбоев в сис­теме компьютерного обеспечения и других человеческих и тех­нических ошибок.
  • Разработка квалификационных требований для участников торгов. Члены биржи, принимающие участие в биржевых тор­гах, должны знать правила работы на бирже, иметь необходимые знания и практические навыки во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей. Биржа должна располагать высококвалифицированным штатом сотрудников для осуще­ствления своей деятельности.
  • Обучение и переподготовка персонала биржи.
  1. Разработка биржевых контрактов. Данная функция биржи включает в себя следующие подфункции:
  • Стандартизация требований к качественным характеристикам биржевых товаров. Биржа гарантирует надежность ценных бу­маг, которые котируются на ней, так как к обращению на бирже допускаются только те ценные бумаги, которые прошли листинг, т. е. соответствуют предъявляемым к ним требованиям.
  • Стандартизация размеров партий актива, лежащего в основе контракта.
  • Выработка единых требований к расчетам по биржевым сделкам (включая условия и сроки поставки по контрактам, взаиморасчеты и расчеты с биржей).
    1. Ценовая функция биржи включает в себя следующие подфункции:
  • Выявление равновесной биржевой цены и ее регулирование с целью недопущения незаконных манипуляций с ценами на бирже. Биржа определяет рыночную стоимость (курс) ценной бумаги в процессе ее котировки.
  • Ценообразование.
  • Прогнозирование цены. На бирже торгуют контрактами с поставкой через несколько месяцев после даты заключения сделки, а это вызывает необходимость осуществлять ежедневное прогнозирование цен на будущие даты поставки товара.
  1. Функция хеджирования (страхования) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения, что повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.
  2. Спекулятивная биржевая деятельность — это вид деятельности, целью которой является получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи ценных бумаг.
  3. Информационная функция биржи осуществляется путем предоставления в средства массовой информации многочисленных данные о биржевых ценах, компаниях, торгующих на бирже о рыночной конъюнктуре, прогнозах по различным рынкам и т.д.

Существуют различные биржи, которые можно классифицировать по следующим признакам:

вид и номенклатура биржевого товара;

принцип организации биржи (роль государства в организации);

  • правовое положение биржи (статус);
  • отраслевая и территориальная специализация;
  • тип и объем торгов;
  • форма участия посетителей в торгах;
  • место и роль в биржевой иерархии (в международной торговле);
  • характер деятельности; 9) преобладающий вид биржевых сделок.
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector