Finkurier.ru

Журнал про Деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Биржи и биржевые операции

Биржи и биржевая торговля. Виды бирж.

Понятие биржи.

Понятие биржи пришло к нам из бельгийского города Брюгге XV века (когда конечно же, это была не Бельгия, а Фландрия). Тогда на центральной площади проходили вексельные ярмарки (торги). Возле дома уважаемого семейства ван дер Бюрс. Бюрс означает «кошелек», и соответствующее изображение было на гербе этого дома. А сами торги получили название Borsa.

В наше время, биржа – это юридическое лицо, которое обеспечивает работу рынка биржевых товаров, валюты, прочих ценных бумаг и финансовых инструментов. Сейчас сделки сторон происходят, в основном, в электронном виде. Не так давно биржами называли место или помещение, где в определенное время собирались маклеры, посредники, покупатели и устно заключали сделки по приобретению акций или биржевых товаров. Сама биржа живет за счет комиссионных сборов с этих сделок.

Функции биржи.

  1. Обеспечение торгового места (для встречи продавца и покупателя, в электронном варианте – это сайты и специальные программы для биржевой торговли).
  2. Организация биржевой торговли.
  3. Установка правил торга, стандартов товара.
  4. Разработка стандартных видов договоров (поддержка на уровне документации и документооборота).
  5. Котировка (установка цены, этим занимается специальный котировальный комитет).
  6. Урегулирование споров.
  7. Информационная поддержка.
  8. Выступление гарантом исполнения обязательств (покупки, оплаты) между продавцом и покупателем.

Классификация бирж.

Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.

Товарная биржа.

Товарная биржа – это оптовый рынок на основе свободной конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи массовых, стандартных по качеству, взаимозаменяемых товаров.

Эта категория товаров называется биржевым товаром. В мире на данный момент существует около ста видов биржевых товаров, и они составляют около одной пятой всей мировой торговли.

Виды биржевого товара:

  1. Энергетическое сырье (газ, нефть, топливо).
  2. Металлы цветные и драгоценные.
  3. Зерно (пшеница, рис, рожь).
  4. Маслосемена и продукты переработки (соя, бобы, соевое масло, подсолнечное масло и т.д.).
  5. Мясо и живые животные (свиньи, коровы и т.д.).
  6. Пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао, пряности, арахис и т.д.).
  7. Текстиль (хлопок, шелк, шерсть).
  8. Промышленное сырье (древесина, фанера, каучук).
Читать еще:  История бинарных опционов

Существуют два вида товарных бирж:

  • универсальная биржа (Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, Сиднейская биржа);
  • специализированная биржа (Нью-Йоркская хлопковая биржа, Лондонская биржа металлов).

Валютная биржа.

Валютная биржа – элемент валютного рынка, место, где происходит свободная купля-продажа национальных валют согласно соотношению их курсов (котировки). Валютная биржа имеет все признаки биржевой торговли, но, в отличие от товарной биржи, основная ее задача – не получение прибыли, а перераспределение валютных ресурсов между различными отраслями экономики. Еще одна задача (она же – главная функция валютной биржи) – установление рыночного курса национальной и иностранной валют. В России все валютные биржи действуют по правилам, установленным Центральным Банком Российской Федерации.

Примеры валютных бирж: Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа.

Фондовая биржа.

Фондовая биржа – это финансовый институт, который регулирует работу рынка ценных бумаг.

Основные задачи фондовой биржи:

  1. Обеспечение места для операций купли-продажи ценных бумаг.
  2. Установка равновесной цены.
  3. Обеспечение открытых биржевых торгов.
  4. Решение споров.
  5. Гарантии выполнения сделок.
  6. Разработка кодекса поведения покупателей и продавцов.
  7. Посредничество при переводе денежных средств.

Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов.

Начиная с прошлого года (2014) в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи. Для всех них используется одно понятие – «биржа», деятельность которых будет регулироваться Федеральным законом «Об организованных торгах» и некоторыми другими нормативно-правовыми актами.

Операции биржевые

Биржевая операция – это сделка, заключенная между участниками торгов на бирже в установленное время и имеющая в качестве предмета товар, который может обращаться на конкретной бирже. К биржевой операции в обязательном порядке привлекается маклер, который делает соответствующую запись в журнале регистрации операций и оформляет маклерскую записку.

Читать еще:  Ценные бумаги бухгалтерский и налоговый учет

Разглашаются только такие аспекты биржевой операции, как наименование и количество единиц товара, цена, по которой они были проданы / приобретены, время заключения сделки – остальные сведения являются конфиденциальными.

Основные этапы биржевой операции

Биржевая операция может быть поделена на несколько этапов:

  1. 1. Поручение брокеру совершить операцию. Участники рынка не могут совершать сделки без привлечения посредника – им и выступает брокер. Условия сотрудничества спекулянта и брокера прописываются в договоре. Ключевым условием является размер комиссионных посредника (как правило, от 2 до 5% от суммы сделки).
  1. 2. Сделка между брокерами. Посредник, которому поручено купить актив, ищет брокера, продающего тот же актив и предлагающего при этом наиболее выгодные условия, либо дилера, который торгует от своего имени. Процесс торговли на каждой бирже имеет ряд характерных черт. Одним из способов торговли является аукцион, при котором покупатели постепенно повышает цену, а продавцы – понижают. Происходит это до тех пор, пока стороны не придут к консенсусу. Важно: если брокеру удастся заключить сделку на более выгодных условиях, чем это оговорено со спекулянтом, он вправе потребовать дополнительное вознаграждение, размер которого прописывается в контракте. Регулятором спроса и предложения на актив выступает биржевой маклер – он должен сохранять относительное равновесие. Для этого маклеру выдаются некоторая сумма денег и определенное количество единиц актива. Если предложение начинает значительно превалировать над спросом, он скупает активы на выделенные деньги, если, напротив, спрос слишком велик, он продает находящиеся у него активы.

  1. 3. Сверка условий соглашения брокерами и расчет взаимных обязательств. Стороны должны устранить разногласия, которые особенно часто возникают, если о сделке договариваются в устной форме. На этом этапе происходит обмен письменными документами. Если ошибок и противоречий не выявлено, операция может считаться сверенной. На некоторых биржах такого этапа нет, так как сделка сразу заключается письменно. Принято называть дату заключения сделки днем «Т» — сверка должна быть осуществлена не позднее дня «Т + 1».
  1. 4. Исполнение сделки. Производятся необходимые вычисления, на основе которых покупатель передает денежные средства, а продавец – актив. Сделка должна быть исполнена не позднее дня «Т + 3». Кроме того, выплачиваются комиссионные бирже, брокерам и прочим участникам операции.
Читать еще:  Как торговать на бирже для начинающих

Так как на двух последних этапах выполнения биржевой операции возникает необходимость в обработке большого количества данных, появились специальные организации – клиринговые палаты. Клиринг производится перед обменом товара на деньги и предусматривает выполнение таких функций:

  • Проверка итоговых документов.
  • Вычисление номинальной стоимости сделки.
  • Оформление расчетов по операции.

Классификация биржевых операций

Биржевые операции могут быть классифицированы следующим образом:

Операции с реальными ценностями включают в себя:

  • Операции, предусматривающие передачу актива немедленно после оформления сделки либо через некоторый срок (до 3 дней).
  • Форвардные операции – товар передается в определенный срок по заранее установленной соглашением цене. Форвардные операции могут называться также твердыми срочными сделками.

К операциям с расчетом (без реальных ценностей) относятся:

  • Опционы – договора, в соответствии с которыми одна сторона приобретает право (не обязанность) покупки активов по фиксированной стоимости, а вторая обеспечивает выполнение такого обязательства. Продавец опциона получает от покупателя премию, которая является платой за риск того, что стоимость базисного актива круто изменится в сторону, выгодную покупателю.
  • Варранты – сертификат, позволяющий купить одну ценную бумагу по установленной цене. Варранты не являются самостоятельными деривативами; они лишь элемент других ценных бумаг, призванный повысить их инвестиционную привлекательность.
  • Фьючерсы – еще одна разновидность биржевых срочных операций. Плюс фьючерсов заключается в стандартизации, благодаря которой владельцы контрактов и эмитенты бумаг могут легко передавать свои права и обязательства.
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector